⚡️Взгляд аналитика: ЕвроТранс — СД рекомендует дивиденд за 2К24 в 4,32 руб/акцию; немного позитивно
На прошедшем сегодня заседании СД приняты следующие решения:
• Рекомендованы дивиденды в размере 4,32 руб. на акцию (доходность — 3,8%).
• ВОСА созывается 30 сентября; 18 октября — последний день торгов с дивидендами.
Ожидаемая реакция рынка — умеренная позитивная. Дивиденды в точности соответствуют сообщению руководства от прошлого четверга. За 1К24 составляли 2,5 руб. За весь 2024 г. руководство ориентировало на 30 руб. (доходность — 26%). Важное событие — публикация отчетности 29 августа. Потенциальный триггер роста котировок в сентябре — формализация предложения по выкупу в 2027 г. акций по цене 350 руб. Рейтинг — «Покупать», степень инвестиционного риска — максимальная.
@Sinara_finance
#Flash #EUTR
На прошедшем сегодня заседании СД приняты следующие решения:
• Рекомендованы дивиденды в размере 4,32 руб. на акцию (доходность — 3,8%).
• ВОСА созывается 30 сентября; 18 октября — последний день торгов с дивидендами.
Ожидаемая реакция рынка — умеренная позитивная. Дивиденды в точности соответствуют сообщению руководства от прошлого четверга. За 1К24 составляли 2,5 руб. За весь 2024 г. руководство ориентировало на 30 руб. (доходность — 26%). Важное событие — публикация отчетности 29 августа. Потенциальный триггер роста котировок в сентябре — формализация предложения по выкупу в 2027 г. акций по цене 350 руб. Рейтинг — «Покупать», степень инвестиционного риска — максимальная.
@Sinara_finance
#Flash #EUTR
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📈В пятницу американские фондовые индексы уверенно росли: S&P 500 и Dow Jones поднялись на 1,1%, а Nasdaq — на 1,5%. Председатель ФРС Дж. Пауэлл заявил о неизбежности снижения процентных ставок, дав рынку причину для оптимизма по поводу смягчения денежно-кредитной политики в сентябре. Все секторы индекса широкого рынка завершили торги в зеленой зоне. Лидером роста стали товары длительного пользования (1,9%), а наименьшую прибавку продемонстрировали коммунальные услуги и потребительские товары (по 0,3%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 1,1%: после положительного сигнала американского регулятора инвесторы надеются, что стоимость заимствований снизится уже в следующем месяце.
❗️В последнюю неделю августа ключевыми событиями для рынка станут публикация пересмотренной оценки по ВВП за 2К24 в четверг
и базового индекса расходов на личное потребление за июль в пятницу.
📎Среди корпоративных отчетов на этой неделе выделяем PPD Holding, Meituan, Li Auto и NIO в Китае, а в США — CrowdStrike, Salesforce, NVIDIA, Dollar General, Dell, Lululemon и Marvell Technology.
🏦На конференции в Джексон-Хоуле глава Федрезерва указал на снижение ставки в сентябре, не исключив ее уменьшения на 50 б. п. При этом Дж. Пауэллу удалось избежать таких терминов, как «постепенный» и «методичный», использованных другими представителями ФРС на прошлой неделе. Регулятор готов к активным действиям, даже если данные по зарплатам за август ухудшатся. На данный момент участники рынка оценивают вероятность снижения ставки в сентябре на 25 б. п. в 70%, а на 50 б. п. — в 30%.
Корпоративные события в этом выпуске: Intuit, Cava Group, Xpeng
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📈В пятницу американские фондовые индексы уверенно росли: S&P 500 и Dow Jones поднялись на 1,1%, а Nasdaq — на 1,5%. Председатель ФРС Дж. Пауэлл заявил о неизбежности снижения процентных ставок, дав рынку причину для оптимизма по поводу смягчения денежно-кредитной политики в сентябре. Все секторы индекса широкого рынка завершили торги в зеленой зоне. Лидером роста стали товары длительного пользования (1,9%), а наименьшую прибавку продемонстрировали коммунальные услуги и потребительские товары (по 0,3%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 1,1%: после положительного сигнала американского регулятора инвесторы надеются, что стоимость заимствований снизится уже в следующем месяце.
❗️В последнюю неделю августа ключевыми событиями для рынка станут публикация пересмотренной оценки по ВВП за 2К24 в четверг
и базового индекса расходов на личное потребление за июль в пятницу.
📎Среди корпоративных отчетов на этой неделе выделяем PPD Holding, Meituan, Li Auto и NIO в Китае, а в США — CrowdStrike, Salesforce, NVIDIA, Dollar General, Dell, Lululemon и Marvell Technology.
🏦На конференции в Джексон-Хоуле глава Федрезерва указал на снижение ставки в сентябре, не исключив ее уменьшения на 50 б. п. При этом Дж. Пауэллу удалось избежать таких терминов, как «постепенный» и «методичный», использованных другими представителями ФРС на прошлой неделе. Регулятор готов к активным действиям, даже если данные по зарплатам за август ухудшатся. На данный момент участники рынка оценивают вероятность снижения ставки в сентябре на 25 б. п. в 70%, а на 50 б. п. — в 30%.
Корпоративные события в этом выпуске: Intuit, Cava Group, Xpeng
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Как и ожидалось, индекс МосБиржи вчера бодро отскочил, после того как Банк России прикрыл лазейку, через которую продавались расконвертированные из расписок акции. Индикатор вырос почти на 4% (а в ходе торгов рост достигал 5%), в том числе за счет эмитентов с масштабным программами ДР, включая НОВАТЭК (+2,1%), Газпром (+4,3%), ЛУКОЙЛ (+0,1%), ГМК Норильский никель (+2,4%). В других случаях влияние оказали корпоративные новости: Московская Биржа (-1,0%), например, отчиталась за 2К24, а М.видео (-7,5%) — за 1П24. В ближайшие дни повышенная волатильность, вероятнее всего, сохранится, но видим возможность консолидации выше 2800.
Доходности ОФЗ вчера продолжили повышаться при умеренной активности участников торгов. Рост в основном наблюдался в коротких выпусках, доходности которых увеличились на 15–40 б. п. до 17,3–18,5% годовых. В среднесрочных и длинных бумагах изменения оказались менее существенными, и на конец дня доходности составили 15,5–17,3% годовых. Лидером по обороту стал короткий выпуск с фиксированным купоном 26234 (18,5%, июль 2025 г.).
Газпром – прогноз результатов за 1П24 по МСФО
ЛУКОЙЛ – прогноз результатов за 1П24 по МСФО
Московская Биржа – чистая прибыль за 2К24 составила 19,5 млрд руб.
Софтлайн – получает 1,6 млрд руб. за счет погашения облигаций Республикой Беларусь
М.видео – обзор результатов за 1П24 по МСФО: выручка выросла на 13% г/г до 202 млрд руб.
ИНАРКТИКА – прогноз результатов за 1П24 по МСФО
Аэрофлот – прогноз результатов за 2К24 по МСФО: в свете хороших операционных результатов ожидаем сильного роста финансовых показателей
РусГидро – в отчетности за 2К24 по МСФО ожидаем увидеть неоднозначные результаты
Газпром – ФАС не станет пересматривать тарифы на транспортировку газа по РФ
ЕвроТранс – СД рекомендует выплатить дивиденды за 2К24 в размере 4,32 руб. на акцию
ОК РУСАЛ – прогноз результатов за 1П24 по МСФО: ожидаем восстановления прибылей
НоваБев Групп – совет директоров рекомендовал дивиденды за 1П24 в размере 12,5 руб/акцию
Девелоперы – Госдума начинает обсуждение новых программ ипотеки с господдержкой
На повестке: НОВАТЭК, Газпром нефть — рекомендация СД по дивидендам за 1П24; Полюс — отчетность за 1П24 по МСФО; МТС-Банк — отчетность за 1П24 по МСФО и телеконференция
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Как и ожидалось, индекс МосБиржи вчера бодро отскочил, после того как Банк России прикрыл лазейку, через которую продавались расконвертированные из расписок акции. Индикатор вырос почти на 4% (а в ходе торгов рост достигал 5%), в том числе за счет эмитентов с масштабным программами ДР, включая НОВАТЭК (+2,1%), Газпром (+4,3%), ЛУКОЙЛ (+0,1%), ГМК Норильский никель (+2,4%). В других случаях влияние оказали корпоративные новости: Московская Биржа (-1,0%), например, отчиталась за 2К24, а М.видео (-7,5%) — за 1П24. В ближайшие дни повышенная волатильность, вероятнее всего, сохранится, но видим возможность консолидации выше 2800.
Доходности ОФЗ вчера продолжили повышаться при умеренной активности участников торгов. Рост в основном наблюдался в коротких выпусках, доходности которых увеличились на 15–40 б. п. до 17,3–18,5% годовых. В среднесрочных и длинных бумагах изменения оказались менее существенными, и на конец дня доходности составили 15,5–17,3% годовых. Лидером по обороту стал короткий выпуск с фиксированным купоном 26234 (18,5%, июль 2025 г.).
Газпром – прогноз результатов за 1П24 по МСФО
ЛУКОЙЛ – прогноз результатов за 1П24 по МСФО
Московская Биржа – чистая прибыль за 2К24 составила 19,5 млрд руб.
Софтлайн – получает 1,6 млрд руб. за счет погашения облигаций Республикой Беларусь
М.видео – обзор результатов за 1П24 по МСФО: выручка выросла на 13% г/г до 202 млрд руб.
ИНАРКТИКА – прогноз результатов за 1П24 по МСФО
Аэрофлот – прогноз результатов за 2К24 по МСФО: в свете хороших операционных результатов ожидаем сильного роста финансовых показателей
РусГидро – в отчетности за 2К24 по МСФО ожидаем увидеть неоднозначные результаты
Газпром – ФАС не станет пересматривать тарифы на транспортировку газа по РФ
ЕвроТранс – СД рекомендует выплатить дивиденды за 2К24 в размере 4,32 руб. на акцию
ОК РУСАЛ – прогноз результатов за 1П24 по МСФО: ожидаем восстановления прибылей
НоваБев Групп – совет директоров рекомендовал дивиденды за 1П24 в размере 12,5 руб/акцию
Девелоперы – Госдума начинает обсуждение новых программ ипотеки с господдержкой
На повестке: НОВАТЭК, Газпром нефть — рекомендация СД по дивидендам за 1П24; Полюс — отчетность за 1П24 по МСФО; МТС-Банк — отчетность за 1П24 по МСФО и телеконференция
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
📺 Сергей Коныгин, старший экономист Инвестиционного банка Синара, вчера в прямом эфире программы «Облигации. Главное» телеканала РБК ТВ обсудил с ведущей доходности ОФЗ
https://vk.com/video-210986399_456242210
@Sinara_finance
https://vk.com/video-210986399_456242210
@Sinara_finance
VK Видео
Прогнозы по доходности ОФЗ, падение RGBI, облигации Telegram. На сколько вырастет ставка и инфляция?
⚡️Где смотреть «Рынки», «Облигации.Главное» и другие программы РБК Инвестиций? Мы есть в VK: https://vk.com/rbc_investments 👉 Наш Telegram-бот https://yangx.top/QuestionsRBCbot ждёт ваши вопросы. Пишите — обсудим всё в прямом эфире. В этом выпуске: 📉🚩Постараемся…
🔥Отчет о поездке: Интер РАО — Калининградская ТЭЦ-2
• Интер РАО 15–18 августа организовала для аналитиков и инвесторов посещение своих производственных активов в Калининградской области, а именно Калининградской ТЭЦ-2.
• Поездка оставила у нас положительные впечатления: современные технологические решения и высокая эффективность генерации на ТЭЦ-2 уменьшают операционные издержки.
• Себестоимость производства электроэнергии снижается за счет использования природного газа, который выступает основным топливом для станции.
• Наша целевая цена по акциям компании — 3,81 руб/штуку, рейтинг — «Держать».
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#IRAO
• Интер РАО 15–18 августа организовала для аналитиков и инвесторов посещение своих производственных активов в Калининградской области, а именно Калининградской ТЭЦ-2.
• Поездка оставила у нас положительные впечатления: современные технологические решения и высокая эффективность генерации на ТЭЦ-2 уменьшают операционные издержки.
• Себестоимость производства электроэнергии снижается за счет использования природного газа, который выступает основным топливом для станции.
• Наша целевая цена по акциям компании — 3,81 руб/штуку, рейтинг — «Держать».
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#IRAO
⚡️Взгляд аналитика: Акрон — результаты за 1П24 по МСФО без сюрпризов, промежуточные дивиденды маловероятны; нейтрально
• Сегодня Акрон отчитался о результатах за 1П24 по МСФО, оказавшихся на уровне наших ожиданий (консенсус-прогноз представлен не был).
• Выручка увеличилась на 9% г/г до 96 млрд руб. благодаря росту объемов продаж.
• Показатель EBITDA скорректировался на 15% г/г до 31 млрд руб. из-за введения 10%-ной экспортной пошлины, превзойдя нашу оценку на 3%.
• Рентабельность по EBITDA снизилась до 33% против 42% годом ранее.
• В 1П24 компания выкупила 40% акций АО «ВКК», доведя свою долю в Талицком калийном проекте до 90% + 1 акция. В результате чистый долг вырос почти втрое до 93 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #AKRN
• Сегодня Акрон отчитался о результатах за 1П24 по МСФО, оказавшихся на уровне наших ожиданий (консенсус-прогноз представлен не был).
• Выручка увеличилась на 9% г/г до 96 млрд руб. благодаря росту объемов продаж.
• Показатель EBITDA скорректировался на 15% г/г до 31 млрд руб. из-за введения 10%-ной экспортной пошлины, превзойдя нашу оценку на 3%.
• Рентабельность по EBITDA снизилась до 33% против 42% годом ранее.
• В 1П24 компания выкупила 40% акций АО «ВКК», доведя свою долю в Талицком калийном проекте до 90% + 1 акция. В результате чистый долг вырос почти втрое до 93 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #AKRN
⚡️Полюс: результаты за 1П24 по МСФО соответствуют ожиданиям, рост прибылей продолжится в 2П24 — умеренно позитивно
Сегодня Полюс опубликовал операционные результаты и отчетность за 1П24 по МСФО, которые оказались в целом на уровне наших и рыночных прогнозов.
• Благодаря подорожавшему золоту выручка выросла на 15% г/г до $2,7 млрд, а EBITDA — на 20% г/г до $2 млрд.
• Скорректированная чистая прибыль достигла $1,2 млрд (+14% г/г).
• Чистый долг, составивший $6,4 млрд, уменьшился за полугодие на 13%, а его отношение к EBITDA — с 1,9 до 1,5.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #PLZL
Сегодня Полюс опубликовал операционные результаты и отчетность за 1П24 по МСФО, которые оказались в целом на уровне наших и рыночных прогнозов.
• Благодаря подорожавшему золоту выручка выросла на 15% г/г до $2,7 млрд, а EBITDA — на 20% г/г до $2 млрд.
• Скорректированная чистая прибыль достигла $1,2 млрд (+14% г/г).
• Чистый долг, составивший $6,4 млрд, уменьшился за полугодие на 13%, а его отношение к EBITDA — с 1,9 до 1,5.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #PLZL
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📈📉В понедельник американские акции завершили торги неоднозначной динамикой: S&P 500 и Nasdaq снизились на 0,3% и 0,9% соответственно из-за падения технологических акций в преддверии публикации квартального отчета NVIDIA. Dow Jones приподнялся на 0,2%. Максимальную прибавку среди секторов S&P 500 продемонстрировала энергетика (+0,9%): на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке повышались цены на нефть. Худшая динамика была у технологий (-1,3%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 0,4%: ралли компаний — производителей электромобилей и игроков энергетической сферы затмило потери в китайских технологических акциях после распродажи бумаг PDD Holdings.
Корпоративные события в этом выпуске: Uber, PDD Holdings, PetroChina, Trip.com
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📈📉В понедельник американские акции завершили торги неоднозначной динамикой: S&P 500 и Nasdaq снизились на 0,3% и 0,9% соответственно из-за падения технологических акций в преддверии публикации квартального отчета NVIDIA. Dow Jones приподнялся на 0,2%. Максимальную прибавку среди секторов S&P 500 продемонстрировала энергетика (+0,9%): на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке повышались цены на нефть. Худшая динамика была у технологий (-1,3%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 0,4%: ралли компаний — производителей электромобилей и игроков энергетической сферы затмило потери в китайских технологических акциях после распродажи бумаг PDD Holdings.
Корпоративные события в этом выпуске: Uber, PDD Holdings, PetroChina, Trip.com
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
🔍Актуализация оценки: Яндекс — после коррекции справедливо оценивается рынком
• Обновив модель с учетом сильных результатов за 2К24, мы повышаем целевую цену по акциям Яндекса с 3800 до 4200 руб. за штуку.
• В результате летней коррекции образовался 7%-ный потенциал роста до новой целевой цены, на основании чего рейтинг повышается с «Продавать» до «Держать».
• По-прежнему считаем Яндекс ведущим технологическим и экосистемным активом в стране, на руку которому играет продолжающаяся цифровизация, развитие новых направлений, солидная база клиентов, уникальные позиции на отечественном рынке.
• Следует отметить и риски, в том числе повышение процентных ставок и замедление роста рекламного рынка.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#YDEX
• Обновив модель с учетом сильных результатов за 2К24, мы повышаем целевую цену по акциям Яндекса с 3800 до 4200 руб. за штуку.
• В результате летней коррекции образовался 7%-ный потенциал роста до новой целевой цены, на основании чего рейтинг повышается с «Продавать» до «Держать».
• По-прежнему считаем Яндекс ведущим технологическим и экосистемным активом в стране, на руку которому играет продолжающаяся цифровизация, развитие новых направлений, солидная база клиентов, уникальные позиции на отечественном рынке.
• Следует отметить и риски, в том числе повышение процентных ставок и замедление роста рекламного рынка.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#YDEX
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Индекс МосБиржи (-1,2%) за основную сессию вторника растерял примерно половину прироста понедельника, на средних объемах опустившись в район 2730 пунктов. Островком позитивной динамики стала «обычка» Татнефти (+0,4%), в аутсайдеры традиционно попали бумаги Мечела (-6,0% по «обычке» и -8,3% — по «префам»), ГМК Норильский никель (-4,7%), а также АФК Система (-8,1%). Очевидных причин для коррекции, кроме фиксации прибыли после случившегося накануне мини-ралли на фоне закрытия коротких позиций, не было, как, впрочем, и триггеров для продолжения роста. Значительный гэп, образовавшийся при открытии рынка в понедельник, вероятно, тоже влияет на настрой трейдеров. До конца недели нас ожидает целый вал из отчетности крупнейших эмитентов, из-за чего высокая волатильность, скорее всего, сохранится.
Рынок ОФЗ завершил вторник с минимальными изменениями по сравнению с предыдущим днем. На коротком участке кривой доходности остались в диапазоне 17,4–18,4%, на среднем и дальнем — на уровне 15,5–17,3% годовых. Исключением из общей картины был выпуск 26229 (17,41%, 2025 г.), ставший лидером по обороту — его доходность по итогам дня уменьшилась сразу на 57 б. п.
Транснефть – прогноз результатов за 2К24 по МСФО: ожидаем ухудшения вследствие сокращения объемов транспорта
Полюс – результаты за 1П24 по МСФО соответствуют ожиданиям
Акрон – результаты за 1П24 по МСФО без сюрпризов
Группа Астра – объем отгрузок в 1П24 вырос на 64% г/г до 5,6 млрд руб.
Globaltrans – в отчетности за 1П24 по МСФО ожидаем увидеть разнонаправленные изменения
СОЛЛЕРС – на этой неделе представит результаты за 1П24 по МСФО
Etalon Group – прогноз результатов за 1П24 по МСФО: ожидаем, что компания сообщит о росте выручки и EBITDA на 47% и 50% г/г
ГК Самолет – прогноз результатов за 1П24 по МСФО: ожидаем увидеть рост выручки на 66% г/г
Газпром – президент Украины В. Зеленский заявляет, что Киев не продлит соглашение о транзите газа на 2025 г.
Газпром нефть – СД рекомендует выплатить дивиденды за 1П24 в размере 52 руб. на акцию – доходность — 7,7%
АЛРОСА – СД рекомендовал выплатить дивиденды за 1П24 в размере 2,49 руб. на акцию, доходность — 4,8%
Cian – Cian Technology, новая холдинговая структура Cian PLC, подает документы на регистрацию в САР на о. Октябрьский (Калининградская область)
Группа ЛСР – выручку в отчетности за 1П24 по МСФО ожидаем увидеть примерно на уровне 1П23
На повестке: Группа ЛСР — отчетность за 1П24 по МСФО; Сегежа Групп — отчетность за 2К24 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Индекс МосБиржи (-1,2%) за основную сессию вторника растерял примерно половину прироста понедельника, на средних объемах опустившись в район 2730 пунктов. Островком позитивной динамики стала «обычка» Татнефти (+0,4%), в аутсайдеры традиционно попали бумаги Мечела (-6,0% по «обычке» и -8,3% — по «префам»), ГМК Норильский никель (-4,7%), а также АФК Система (-8,1%). Очевидных причин для коррекции, кроме фиксации прибыли после случившегося накануне мини-ралли на фоне закрытия коротких позиций, не было, как, впрочем, и триггеров для продолжения роста. Значительный гэп, образовавшийся при открытии рынка в понедельник, вероятно, тоже влияет на настрой трейдеров. До конца недели нас ожидает целый вал из отчетности крупнейших эмитентов, из-за чего высокая волатильность, скорее всего, сохранится.
Рынок ОФЗ завершил вторник с минимальными изменениями по сравнению с предыдущим днем. На коротком участке кривой доходности остались в диапазоне 17,4–18,4%, на среднем и дальнем — на уровне 15,5–17,3% годовых. Исключением из общей картины был выпуск 26229 (17,41%, 2025 г.), ставший лидером по обороту — его доходность по итогам дня уменьшилась сразу на 57 б. п.
Транснефть – прогноз результатов за 2К24 по МСФО: ожидаем ухудшения вследствие сокращения объемов транспорта
Полюс – результаты за 1П24 по МСФО соответствуют ожиданиям
Акрон – результаты за 1П24 по МСФО без сюрпризов
Группа Астра – объем отгрузок в 1П24 вырос на 64% г/г до 5,6 млрд руб.
Globaltrans – в отчетности за 1П24 по МСФО ожидаем увидеть разнонаправленные изменения
СОЛЛЕРС – на этой неделе представит результаты за 1П24 по МСФО
Etalon Group – прогноз результатов за 1П24 по МСФО: ожидаем, что компания сообщит о росте выручки и EBITDA на 47% и 50% г/г
ГК Самолет – прогноз результатов за 1П24 по МСФО: ожидаем увидеть рост выручки на 66% г/г
Газпром – президент Украины В. Зеленский заявляет, что Киев не продлит соглашение о транзите газа на 2025 г.
Газпром нефть – СД рекомендует выплатить дивиденды за 1П24 в размере 52 руб. на акцию – доходность — 7,7%
АЛРОСА – СД рекомендовал выплатить дивиденды за 1П24 в размере 2,49 руб. на акцию, доходность — 4,8%
Cian – Cian Technology, новая холдинговая структура Cian PLC, подает документы на регистрацию в САР на о. Октябрьский (Калининградская область)
Группа ЛСР – выручку в отчетности за 1П24 по МСФО ожидаем увидеть примерно на уровне 1П23
На повестке: Группа ЛСР — отчетность за 1П24 по МСФО; Сегежа Групп — отчетность за 2К24 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️Взгляд аналитика: НОВАТЭК — СД рекомендует дивиденды за 1П24 в 35,5 руб/акцию; незначительно негативно
• Дивидендная доходность при текущих котировках — 3,6%.
• В качестве даты отсечки предложено 11 октября, последним торговым днем для получения дивидендов в этом случае станет 10 октября.
• ВОСА назначено на 30 сентября.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #NVTK
• Дивидендная доходность при текущих котировках — 3,6%.
• В качестве даты отсечки предложено 11 октября, последним торговым днем для получения дивидендов в этом случае станет 10 октября.
• ВОСА назначено на 30 сентября.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #NVTK
⚡️Сегежа Групп: результаты за 2К24 по МСФО отразили улучшение рентабельности по OIBDA — нейтрально
• Выручка увеличилась на 14% к/к до 26,1 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA составила 12% (+1 п. п. к показателю 1К24).
• Чистый убыток — 4,3 млрд руб., тогда как мы прогнозировали 4,7 млрд руб.
• Общий долг за квартал подрос на 5%, достигнув 144,2 млрд руб., а отношение чистого долга к OIBDA — с 12,4 до 12,8.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SGZH
• Выручка увеличилась на 14% к/к до 26,1 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA составила 12% (+1 п. п. к показателю 1К24).
• Чистый убыток — 4,3 млрд руб., тогда как мы прогнозировали 4,7 млрд руб.
• Общий долг за квартал подрос на 5%, достигнув 144,2 млрд руб., а отношение чистого долга к OIBDA — с 12,4 до 12,8.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SGZH
⚡️Взгляд аналитика: ЕвроТранс — обзор 1П24 по МСФО. Показатель EBITDA выше прогнозов, свободный денежный поток положительный; позитивно
• На фоне высоких цен на нефтепродукты в России и роста объемов оптовой торговли выручка увеличилась на 81% г/г, однако прибавка к 2П23 составила лишь 1%.
• Показатель EBITDA поднялся на 60% г/г до 7 млрд руб.
• Рост процентных ставок сказался на объеме затрат по финансированию, из-за чего чистая прибыль хоть и выросла на 61% г/г до 2,2 млрд руб., но сократилась на 41% относительно 2П23.
• Операционный денежный поток достиг 11,1 млрд руб., в том числе благодаря снижению оборотного капитала на 4,6 млрд.
• Капитальные затраты высоки — 9 млрд руб., тем не менее в 1П24 у компании положительный свободный денежный поток.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #EUTR
• На фоне высоких цен на нефтепродукты в России и роста объемов оптовой торговли выручка увеличилась на 81% г/г, однако прибавка к 2П23 составила лишь 1%.
• Показатель EBITDA поднялся на 60% г/г до 7 млрд руб.
• Рост процентных ставок сказался на объеме затрат по финансированию, из-за чего чистая прибыль хоть и выросла на 61% г/г до 2,2 млрд руб., но сократилась на 41% относительно 2П23.
• Операционный денежный поток достиг 11,1 млрд руб., в том числе благодаря снижению оборотного капитала на 4,6 млрд.
• Капитальные затраты высоки — 9 млрд руб., тем не менее в 1П24 у компании положительный свободный денежный поток.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #EUTR
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📈Во вторник американские фондовые индексы продемонстрировали минимальную динамику: инвесторы проявляли осторожность в преддверии выхода отчетности NVIDIA. S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,2%, Dow Jones прибавил менее 0,1%. Среди секторов S&P 500 лучшими стали технологии (+0,6%), аутсайдером — энергетика (-0,9%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 0,1%: перед публикацией отчетности NVIDIA продавцы активизировались. Результаты компании дадут рынку сигнал об экономической успешности производителей, чьи разработки связаны с искусственным интеллектом.
📎Сегодня финансовые результаты представляют NVIDIA, Salesforce, CrowdStrike, HPQ, Li Auto, Meituan и China Overseas Land and Investment.
📊Индекс потребительского доверия в США в августе поднялся с 101,9 до 103,3, оказавшись выше ожидавшихся 100,8. Рост обусловлен увеличением индекса текущей ситуации с 133,1 до 134,4 и индекса краткосрочных ожиданий с 81,1 до 82,5. Респонденты стали чуть больше беспокоиться о состоянии рынка труда, что говорит лишь о постепенном замедлении роста занятости.
🛠Прибыль промышленных предприятий Китая в июле увеличилась на 4,1% г/г против 3,6% г/г в июне. Прибавка связана как с низкой базой, так и с ростом зарубежных заказов. Однако внутренний спрос по-прежнему остается слабым, что подчеркивает необходимость стимулирования экономики и снижения ставок.
Корпоративные события в этом выпуске: Eli Lilly, Paramount Global, JD.com, Anta Sports
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📈Во вторник американские фондовые индексы продемонстрировали минимальную динамику: инвесторы проявляли осторожность в преддверии выхода отчетности NVIDIA. S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,2%, Dow Jones прибавил менее 0,1%. Среди секторов S&P 500 лучшими стали технологии (+0,6%), аутсайдером — энергетика (-0,9%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 0,1%: перед публикацией отчетности NVIDIA продавцы активизировались. Результаты компании дадут рынку сигнал об экономической успешности производителей, чьи разработки связаны с искусственным интеллектом.
📎Сегодня финансовые результаты представляют NVIDIA, Salesforce, CrowdStrike, HPQ, Li Auto, Meituan и China Overseas Land and Investment.
📊Индекс потребительского доверия в США в августе поднялся с 101,9 до 103,3, оказавшись выше ожидавшихся 100,8. Рост обусловлен увеличением индекса текущей ситуации с 133,1 до 134,4 и индекса краткосрочных ожиданий с 81,1 до 82,5. Респонденты стали чуть больше беспокоиться о состоянии рынка труда, что говорит лишь о постепенном замедлении роста занятости.
🛠Прибыль промышленных предприятий Китая в июле увеличилась на 4,1% г/г против 3,6% г/г в июне. Прибавка связана как с низкой базой, так и с ростом зарубежных заказов. Однако внутренний спрос по-прежнему остается слабым, что подчеркивает необходимость стимулирования экономики и снижения ставок.
Корпоративные события в этом выпуске: Eli Lilly, Paramount Global, JD.com, Anta Sports
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
🔍Актуализация оценки: НАК Казатомпром — падение котировок как возможность для покупки
• После взлета котировок ГДР на фоне ралли цен на уран рыночная капитализация НАК Казатомпром растеряла около 20%, и сейчас бумага торгуется на самых низких уровнях за последние 12 месяцев.
• Мы учли в модели операционные и финансовые результаты за 1П24, повышение НДПИ и последний производственный прогноз.
• В результате мы понижаем целевую цену по акциям Казатомпрома на конец года на 8% до $55/ГДР, но сохраняем рейтинг «Покупать», ожидая ускорения роста выручки в 2П24, и видим потенциал повышения котировок в ~42%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#KZAP
• После взлета котировок ГДР на фоне ралли цен на уран рыночная капитализация НАК Казатомпром растеряла около 20%, и сейчас бумага торгуется на самых низких уровнях за последние 12 месяцев.
• Мы учли в модели операционные и финансовые результаты за 1П24, повышение НДПИ и последний производственный прогноз.
• В результате мы понижаем целевую цену по акциям Казатомпрома на конец года на 8% до $55/ГДР, но сохраняем рейтинг «Покупать», ожидая ускорения роста выручки в 2П24, и видим потенциал повышения котировок в ~42%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#KZAP
⚡️Взгляд аналитика: ТрансКонтейнер завтра планирует сбор заявок на новый выпуск облигаций с плавающей ставкой
ТрансКонтейнер («Эксперт РА»: рейтинг — ruAA-, прогноз — стабильный) завтра с 11:00 до 15:00 (МСК) планирует сбор заявок на облигации серии П02-01.
• Объем выпуска — 15 млрд руб.
• Срок обращения — 3 года, купонный период — 30 дней.
• Тип купона — переменный, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из значения ключевой ставки ЦБ РФ + спред не более 200 б. п.
• Предварительная дата начала размещения — 4 сентября.
Флоатеры компаний с близкими кредитными рейтингами с учетом текущих цен предполагают премии порядка 200 б. п. Так, бумаги АФК Системы серии 001Р-30 торгуются со спредом около 220 б. п., однако с учетом большого числа выпусков в обращении и более слабых кредитных метрик наличие дополнительной премии по ее выпускам вполне оправдано. Мы считаем, что справедливая премия по новым облигациям ТрансКонтейнера находится на уровне 180–190 б. п., но с высокой вероятностью окажется ниже в силу повышенного спроса на эмитентов нефинансового сектора, которые в последнее время не так часто выходят на рынок.
@Sinara_finance
#Flash #TRCN
ТрансКонтейнер («Эксперт РА»: рейтинг — ruAA-, прогноз — стабильный) завтра с 11:00 до 15:00 (МСК) планирует сбор заявок на облигации серии П02-01.
• Объем выпуска — 15 млрд руб.
• Срок обращения — 3 года, купонный период — 30 дней.
• Тип купона — переменный, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из значения ключевой ставки ЦБ РФ + спред не более 200 б. п.
• Предварительная дата начала размещения — 4 сентября.
Флоатеры компаний с близкими кредитными рейтингами с учетом текущих цен предполагают премии порядка 200 б. п. Так, бумаги АФК Системы серии 001Р-30 торгуются со спредом около 220 б. п., однако с учетом большого числа выпусков в обращении и более слабых кредитных метрик наличие дополнительной премии по ее выпускам вполне оправдано. Мы считаем, что справедливая премия по новым облигациям ТрансКонтейнера находится на уровне 180–190 б. п., но с высокой вероятностью окажется ниже в силу повышенного спроса на эмитентов нефинансового сектора, которые в последнее время не так часто выходят на рынок.
@Sinara_finance
#Flash #TRCN
🔍Актуализация оценки: НОВАТЭК — рынок не видит «Арктик СПГ 2», а он работает
• С учетом более значительных, чем ожидалось, капзатрат и корректировок в модели на основе результатов за 1П24 целевую цену по акциям газовой компании мы понизили до 1330 руб. за штуку.
• При потенциале роста в 35% рейтинг остается неизменным — «Покупать».
• На наш взгляд, в отсутствие официального подтверждения коммерческих отгрузок с проекта «Арктик СПГ 2» рынок совсем не учитывает его стоимость в оценках НОВАТЭКа.
• Между тем появившиеся в ряде СМИ сообщения и действия Минфина США указывают, что танкеры, не относящиеся к ледовому классу, задействованы в транспортировке СПГ с проекта.
• Справедливую стоимость двух первых линий сжижения оцениваем в 276 руб. на акцию НОВАТЭКа, при этом мы тоже консервативно выпускаем из оценки стоимость последней линии ввиду отсутствия ясности по срокам.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#NVTK
• С учетом более значительных, чем ожидалось, капзатрат и корректировок в модели на основе результатов за 1П24 целевую цену по акциям газовой компании мы понизили до 1330 руб. за штуку.
• При потенциале роста в 35% рейтинг остается неизменным — «Покупать».
• На наш взгляд, в отсутствие официального подтверждения коммерческих отгрузок с проекта «Арктик СПГ 2» рынок совсем не учитывает его стоимость в оценках НОВАТЭКа.
• Между тем появившиеся в ряде СМИ сообщения и действия Минфина США указывают, что танкеры, не относящиеся к ледовому классу, задействованы в транспортировке СПГ с проекта.
• Справедливую стоимость двух первых линий сжижения оцениваем в 276 руб. на акцию НОВАТЭКа, при этом мы тоже консервативно выпускаем из оценки стоимость последней линии ввиду отсутствия ясности по срокам.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#NVTK
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Рынок закрыл вчера понедельничный гэп, отскочив, помимо прочего, на новостях об освобождении П. Дурова из-под стражи от «двойного дна». Под конец сессии давление оказали продажи в металлургическом (-1,8%) и нефтегазовом (-1,1%) секторах, и торги завершились на отметке ровно в 2700 пунктов по индексу МосБиржи (-1,1%). Худший результат показали акции Сегежа Групп (-21,6%), где инвесторов разочаровали новости о допэмиссии. Повышенная волатильность, вероятнее всего, сегодня, когда отчитываются многие компании, сохранится, но рынок, судя по всему, нащупал на данный момент дно.
Доходности ОФЗ вчера продолжили двигаться вверх на фоне проведенных Минфином аукционов, на которых ведомство в очередной раз разместило бумаги с дисконтом ко вторичному рынку. Доходности прибавили 5–15 б. п. вдоль всей кривой, составив 18,5% на коротком участке и 16,2% — на дальнем. Лидером по обороту стал выпуск 26207 (17,5%, 2027 г.), доходность которого за день выросла на 17 б. п., заметная активность также присутствовала в самых длинных выпусках, доходности которых увеличились на 5–7 б. п. до 15,6–16,2%.
Макроэкономика – рост ВВП в июле ускорился до +3,4%, за 7М24 достигнув +4,4%
НОВАТЭК – СД рекомендовал дивиденды за 1П24 в размере 35,5 руб/акцию (дивдоходность 3,6%)
ЕвроТранс – результаты за 1П24 по МСФО: EBITDA выше ожиданий, свободный денежный поток
ОК РУСАЛ – результаты за 1П24 по МСФО: восстановление EBITDA на фоне снижения затрат, долг остается под контролем
Россети Центр – результаты за 2К24 по МСФО: чистая прибыль под давлением из-за роста процентных расходов
Группа ЛСР – выручка за 1П24 по МСФО на 14% превысила уровень 1П23
Сегежа Групп — публикует результаты за 2К24 по МСФО
Макроэкономика – на неделе с 20 по 26 августа инфляция самую малость притормозила
Газовые компании – в июле производство газа в РФ увеличилось на 16% г/г до 50 млрд м3
Татнефть – частично замещает выбывшие поставки ЛУКОЙЛа в Словакию и Венгрию
ЮГК – прогноз результатов за 1П24 по МСФО: снижение производства золота может разочаровать
ПИК СЗ – прогноз результатов за 1П24 по МСФО: роста выручки относительно 1П23 не ожидаем
На повестке: Газпром, ЛУКОЙЛ, Роснефть, Транснефть, Сургутнефтегаз, Аэрофлот, РусГидро, ГК Самолет, Etalon Group, МД Медикал Груп, ИНАРКТИКА — отчетность за 2К24 (1П24) по МСФО; ПРОМОМЕД — отчетность за 1П24 по МСФОи телеконференция; ЮГК — операционные и финансовые результаты за 1П24
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Рынок закрыл вчера понедельничный гэп, отскочив, помимо прочего, на новостях об освобождении П. Дурова из-под стражи от «двойного дна». Под конец сессии давление оказали продажи в металлургическом (-1,8%) и нефтегазовом (-1,1%) секторах, и торги завершились на отметке ровно в 2700 пунктов по индексу МосБиржи (-1,1%). Худший результат показали акции Сегежа Групп (-21,6%), где инвесторов разочаровали новости о допэмиссии. Повышенная волатильность, вероятнее всего, сегодня, когда отчитываются многие компании, сохранится, но рынок, судя по всему, нащупал на данный момент дно.
Доходности ОФЗ вчера продолжили двигаться вверх на фоне проведенных Минфином аукционов, на которых ведомство в очередной раз разместило бумаги с дисконтом ко вторичному рынку. Доходности прибавили 5–15 б. п. вдоль всей кривой, составив 18,5% на коротком участке и 16,2% — на дальнем. Лидером по обороту стал выпуск 26207 (17,5%, 2027 г.), доходность которого за день выросла на 17 б. п., заметная активность также присутствовала в самых длинных выпусках, доходности которых увеличились на 5–7 б. п. до 15,6–16,2%.
Макроэкономика – рост ВВП в июле ускорился до +3,4%, за 7М24 достигнув +4,4%
НОВАТЭК – СД рекомендовал дивиденды за 1П24 в размере 35,5 руб/акцию (дивдоходность 3,6%)
ЕвроТранс – результаты за 1П24 по МСФО: EBITDA выше ожиданий, свободный денежный поток
ОК РУСАЛ – результаты за 1П24 по МСФО: восстановление EBITDA на фоне снижения затрат, долг остается под контролем
Россети Центр – результаты за 2К24 по МСФО: чистая прибыль под давлением из-за роста процентных расходов
Группа ЛСР – выручка за 1П24 по МСФО на 14% превысила уровень 1П23
Сегежа Групп — публикует результаты за 2К24 по МСФО
Макроэкономика – на неделе с 20 по 26 августа инфляция самую малость притормозила
Газовые компании – в июле производство газа в РФ увеличилось на 16% г/г до 50 млрд м3
Татнефть – частично замещает выбывшие поставки ЛУКОЙЛа в Словакию и Венгрию
ЮГК – прогноз результатов за 1П24 по МСФО: снижение производства золота может разочаровать
ПИК СЗ – прогноз результатов за 1П24 по МСФО: роста выручки относительно 1П23 не ожидаем
На повестке: Газпром, ЛУКОЙЛ, Роснефть, Транснефть, Сургутнефтегаз, Аэрофлот, РусГидро, ГК Самолет, Etalon Group, МД Медикал Груп, ИНАРКТИКА — отчетность за 2К24 (1П24) по МСФО; ПРОМОМЕД — отчетность за 1П24 по МСФОи телеконференция; ЮГК — операционные и финансовые результаты за 1П24
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️ЭН+ ГРУП: результаты за 1П24 по МСФО оцениваем как сильные — позитивно
ЭН+ ГРУП отчиталась сегодня за 1П24 по МСФО.
• Выручка снизилась на 3,6% до $7 млрд.
• Однако показатель EBITDA вырос на 43,8% г/г до $1,5 млрд, а чистая прибыль — на 44,6% г/г до $957 млн.
• Положительное влияние на финансовые результаты оказал в основном металлургический сегмент (ОК РУСАЛ), где зафиксирован рост EBITDA на 171% до $786 млн.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #ENPG
ЭН+ ГРУП отчиталась сегодня за 1П24 по МСФО.
• Выручка снизилась на 3,6% до $7 млрд.
• Однако показатель EBITDA вырос на 43,8% г/г до $1,5 млрд, а чистая прибыль — на 44,6% г/г до $957 млн.
• Положительное влияние на финансовые результаты оказал в основном металлургический сегмент (ОК РУСАЛ), где зафиксирован рост EBITDA на 171% до $786 млн.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #ENPG
⚡️МД Медикал Груп — рост выручки и EBITDA на 23% г/г, дивидендная доходность 3%; позитивно
• МД Медикал Груп опубликовала финансовые результаты за 1П24 по МСФО.
• Выручка прибавила 23% г/г. Показатель EBITDA составил 5 млрд руб. (+23% г/г) при рентабельности в 32,1% (+0,2 п. п. г/г).
• Чистая прибыль поднялась на 45%, в том числе за счет повышения процентных доходов от размещения средств на банковских депозитах.
• Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2К24 в размере 22 руб / акцию.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #MDMG
• МД Медикал Груп опубликовала финансовые результаты за 1П24 по МСФО.
• Выручка прибавила 23% г/г. Показатель EBITDA составил 5 млрд руб. (+23% г/г) при рентабельности в 32,1% (+0,2 п. п. г/г).
• Чистая прибыль поднялась на 45%, в том числе за счет повышения процентных доходов от размещения средств на банковских депозитах.
• Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2К24 в размере 22 руб / акцию.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #MDMG
⚡️Взгляд аналитика: Etalon Group — результаты за 1П24 по МСФО: рост выручки на 71% г/г, EBITDA удвоилась, убыток сократился; позитивно
• Etalon Group опубликовала отчетность за 1П24 по МСФО, немного пересмотрев результаты за 1П23.
• Выручка увеличилась на 71% г/г до 57,4 млрд руб., EBITDA составила 13,4 млрд руб., более чем удвоившись в годовом сопоставлении.
• Рентабельность по EBITDA значительно улучшилась, увеличившись с 18% в 1П23 до 23,3%.
• Чистый убыток составил 1,5 млрд руб., сократившись относительно убытка в 2,1 млрд руб. годом ранее.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #ETLN
• Etalon Group опубликовала отчетность за 1П24 по МСФО, немного пересмотрев результаты за 1П23.
• Выручка увеличилась на 71% г/г до 57,4 млрд руб., EBITDA составила 13,4 млрд руб., более чем удвоившись в годовом сопоставлении.
• Рентабельность по EBITDA значительно улучшилась, увеличившись с 18% в 1П23 до 23,3%.
• Чистый убыток составил 1,5 млрд руб., сократившись относительно убытка в 2,1 млрд руб. годом ранее.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #ETLN