Рынок акций США
📈Вчера американские индексы акций закрылись в небольшом плюсе: S&P 500 подрос на 0,5%, Nasdaq Composite и Dow Jones прибавили по 0,2%. Лидером роста среди секторов S&P 500 стал энергетический, который прибавил 2,8%, аутсайдером оказался потребительский (-0,3%).
📚Сезон отчетности продолжается: сегодня результаты опубликуют CVS Health, Booking, Moderna, Uber и Pioneer Natural Resources.
🏦Сегодня ФРС озвучит решение по ключевой ставке и проведет пресс-конференцию, на которой центральный банк США может представить подробную информацию о сокращении массы облигаций на своем балансе. Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки сразу на 0,5%, и это стало бы первым повышением такого масштаба за 22 года. Мы полагаем, что на рынке сохранится высокая волатильность и, вследствие повышения ключевой ставки, лучшую динамику по сравнению с индексом S&P 500 в ближайшее время покажут компании, генерирующие значительные свободные денежные потоки и не обремененные долгами.
🖥Уже после закрытия рынка результаты за 1К22 представила вчера компания Advanced Micro Devices, которая превзошла оценки аналитиков по прибыли и выручке. Скорректированная прибыль в расчете на акцию выросла на 117% г/г и составила $1,13 по сравнению с ожидаемыми аналитиками $0,91. Выручка же выросла на 71% г/г до $5,89 млрд против прогноза в $5,52 млрд. В текущем квартале AMD ожидает выручку в размере $6,5 млрд, что также превышает прогнозы аналитиков ($6,38 млрд). Мы позитивно оцениваем отчетность и прогнозы AMD, однако полагаем, что инвесторы уже учли новости, так как акции эмитента выросли в цене на 6% в ходе расширенной сессии. Реакция рынка нам видится оправданной, но мы не ожидаем продолжения роста.
🛢Опубликованные в пятницу данные о чистой прибыли ExxonMobil за 1К22 ($2,07 на акцию) оказалась ниже прогноза рынка ($2,23). В благоприятном с точки зрения конъюнктуры квартале (цена WTI выросла на 22% к/к) показатель EBITDA не изменилась, а свободный денежный поток сократился на 28% к/к. Позитивным представляется объявление об расширении программы выкупа акций до $30 млрд, но в целом мы считаем новостной поток нейтральным для котировок акций.
🛢Компания Chevron, напротив, представила сильные результаты за 1К22, превзойдя прогноз рынка по прибыли в расчете на акцию ($3,36 против $3,28). По сравнению с прошлым годом чистая прибыль увеличилась в отчетном квартале почти вчетверо благодаря более высоким, чем в 1К21, ценам на энергоносители. Chevron также увеличивает программу выкупа акций. Мы оцениваем положительно новости по Chevron, чьи акции в ближайшие торговые сессии могут выглядеть лучше рынка.
🧫Отчетность Pfizer за 1К22 показала сильные результаты: чистая прибыль выросла до $7,86 млрд по сравнению с $4,88 млрд в 1К21, а прибыль на акцию — до $1,37 (+59% г/г). За вычетом разовых статей прибыль увеличилась на 72% г/г до $1,62 на акцию, тогда как аналитики, опрошенные FactSet, ожидали $1,49. Мы расцениваем отчетность и прогнозы Pfizer как позитивные и ожидаем в краткосрочной перспективе роста котировок компании.
#US #FED #CVS #BKNG #MRNA #UBER #PXD #AMD #XOM #CVX #PFE
📈Вчера американские индексы акций закрылись в небольшом плюсе: S&P 500 подрос на 0,5%, Nasdaq Composite и Dow Jones прибавили по 0,2%. Лидером роста среди секторов S&P 500 стал энергетический, который прибавил 2,8%, аутсайдером оказался потребительский (-0,3%).
📚Сезон отчетности продолжается: сегодня результаты опубликуют CVS Health, Booking, Moderna, Uber и Pioneer Natural Resources.
🏦Сегодня ФРС озвучит решение по ключевой ставке и проведет пресс-конференцию, на которой центральный банк США может представить подробную информацию о сокращении массы облигаций на своем балансе. Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки сразу на 0,5%, и это стало бы первым повышением такого масштаба за 22 года. Мы полагаем, что на рынке сохранится высокая волатильность и, вследствие повышения ключевой ставки, лучшую динамику по сравнению с индексом S&P 500 в ближайшее время покажут компании, генерирующие значительные свободные денежные потоки и не обремененные долгами.
🖥Уже после закрытия рынка результаты за 1К22 представила вчера компания Advanced Micro Devices, которая превзошла оценки аналитиков по прибыли и выручке. Скорректированная прибыль в расчете на акцию выросла на 117% г/г и составила $1,13 по сравнению с ожидаемыми аналитиками $0,91. Выручка же выросла на 71% г/г до $5,89 млрд против прогноза в $5,52 млрд. В текущем квартале AMD ожидает выручку в размере $6,5 млрд, что также превышает прогнозы аналитиков ($6,38 млрд). Мы позитивно оцениваем отчетность и прогнозы AMD, однако полагаем, что инвесторы уже учли новости, так как акции эмитента выросли в цене на 6% в ходе расширенной сессии. Реакция рынка нам видится оправданной, но мы не ожидаем продолжения роста.
🛢Опубликованные в пятницу данные о чистой прибыли ExxonMobil за 1К22 ($2,07 на акцию) оказалась ниже прогноза рынка ($2,23). В благоприятном с точки зрения конъюнктуры квартале (цена WTI выросла на 22% к/к) показатель EBITDA не изменилась, а свободный денежный поток сократился на 28% к/к. Позитивным представляется объявление об расширении программы выкупа акций до $30 млрд, но в целом мы считаем новостной поток нейтральным для котировок акций.
🛢Компания Chevron, напротив, представила сильные результаты за 1К22, превзойдя прогноз рынка по прибыли в расчете на акцию ($3,36 против $3,28). По сравнению с прошлым годом чистая прибыль увеличилась в отчетном квартале почти вчетверо благодаря более высоким, чем в 1К21, ценам на энергоносители. Chevron также увеличивает программу выкупа акций. Мы оцениваем положительно новости по Chevron, чьи акции в ближайшие торговые сессии могут выглядеть лучше рынка.
🧫Отчетность Pfizer за 1К22 показала сильные результаты: чистая прибыль выросла до $7,86 млрд по сравнению с $4,88 млрд в 1К21, а прибыль на акцию — до $1,37 (+59% г/г). За вычетом разовых статей прибыль увеличилась на 72% г/г до $1,62 на акцию, тогда как аналитики, опрошенные FactSet, ожидали $1,49. Мы расцениваем отчетность и прогнозы Pfizer как позитивные и ожидаем в краткосрочной перспективе роста котировок компании.
#US #FED #CVS #BKNG #MRNA #UBER #PXD #AMD #XOM #CVX #PFE
Рынок акций США
📈Вчера американские рынки продемонстрировали самый большой рост за одну сессию с 2020 г., после того как глава ФРС Джером Пауэлл развеял опасения инвесторов относительно перспективы значительного повышения процентных ставок в ближайшие месяцы. Индекс S&P 500 вырос на 3,0%, Nasdaq — на 3,2%, Dow Jones — на 2,8%.
📈Все секторы S&P 500 закрылись в плюсе, показав рост в диапазоне от 2,2% (здравоохранение) до 4,2% (энергоресурсы). В последнем случае помогли подросшие цены на нефть.
📚Сегодня результаты публикуют ConocoPhillips, Block и Shopify, а завтра отчетность представят Cigna и EOG Resources.
🏦Многих инвесторов удивило, что ФРС не рассматривает вариант повышения ставки на 0,75 п. п. Фьючерсы на процентные ставки ранее указывали, что ФРС с вероятностью 95% сделает такой шаг в июне. Решение ФРС и для нас стало неожиданным, так как теперь сложно представить, каким образом регулятор намеревается сдерживать инфляцию без резкого повышения ставки.
💉Некоторые американские компании предупреждают, что карантин, введенный из-за COVID-19 в Шанхае и других районах Китая, негативно сказывается на продажах и операциях, создает дополнительную нагрузку на цепочки поставок.
🚕Акции Uber вчера снизились на 4,7% после того, как компания сообщила об убытке от инвестиций в размере $5,9 млрд за 1К22, который большей частью связан с вложениями в акции Grab, Aurora и Didi. Мы считаем, что котировки Uber восстановятся, поскольку большие убытки компании, впечатлившие рынок, носят разовый характер и инвесторы внимательнее посмотрят на опубликованную немного позднее плохую отчетность Lyft. Судя по всему, аналитики, на основе опроса которых составлялся консенсус-прогноз, не предполагали убыток от переоценки инвестиций.
🛢Вчера компания Pioneer Natural Resources представила сильные финансовые результаты за 1К22, на 6% превзойдя прогноз рынка по размеру прибыли. Кроме того, компания на 20% (до $12,5 млрд) подняла свой прогноз по операционному денежному потоку на 2022 г. и объявила о квартальном дивиденде в $7,38 на акцию (вдвое выше, чем кварталом ранее), что в годовом выражении предполагает дивидендную доходность на уровне 13%. Мы позитивно оцениваем новостной поток с точки зрения динамики акций в самой ближайшей перспективе.
🚕Акции Lyft упали в цене на 30% после того, как компания опубликовала неубедительный прогноз на 2К22 и заявила о намерении увеличить расходы для привлечения водителей, положение которых ухудшается из-за роста цен на бензин. Ориентир руководства по EBITDA на 2К22 — $10–20 млн при консенсус-прогнозе в $50 млн. Мы считаем реакцию инвесторов чрезмерной, так как темпы роста выручки компании соответствуют ожиданиям рынка на 2022 г., а EBITDA за один квартал не сильно повлияет на справедливую стоимость Lyft.
💉Как следует из отчетности Moderna за 1К22, скорректированная прибыль на акцию утроилась и составила $8,58 против консенсус-прогноза FactSet в $5,37. Мы позитивно оцениваем отчетность и прогнозы Moderna, однако полагаем, что они уже учтены в котировках, которые выросли вчера на 5,8%.
#US #FED #Uber #PXD #LYFT #MRNA
📈Вчера американские рынки продемонстрировали самый большой рост за одну сессию с 2020 г., после того как глава ФРС Джером Пауэлл развеял опасения инвесторов относительно перспективы значительного повышения процентных ставок в ближайшие месяцы. Индекс S&P 500 вырос на 3,0%, Nasdaq — на 3,2%, Dow Jones — на 2,8%.
📈Все секторы S&P 500 закрылись в плюсе, показав рост в диапазоне от 2,2% (здравоохранение) до 4,2% (энергоресурсы). В последнем случае помогли подросшие цены на нефть.
📚Сегодня результаты публикуют ConocoPhillips, Block и Shopify, а завтра отчетность представят Cigna и EOG Resources.
🏦Многих инвесторов удивило, что ФРС не рассматривает вариант повышения ставки на 0,75 п. п. Фьючерсы на процентные ставки ранее указывали, что ФРС с вероятностью 95% сделает такой шаг в июне. Решение ФРС и для нас стало неожиданным, так как теперь сложно представить, каким образом регулятор намеревается сдерживать инфляцию без резкого повышения ставки.
💉Некоторые американские компании предупреждают, что карантин, введенный из-за COVID-19 в Шанхае и других районах Китая, негативно сказывается на продажах и операциях, создает дополнительную нагрузку на цепочки поставок.
🚕Акции Uber вчера снизились на 4,7% после того, как компания сообщила об убытке от инвестиций в размере $5,9 млрд за 1К22, который большей частью связан с вложениями в акции Grab, Aurora и Didi. Мы считаем, что котировки Uber восстановятся, поскольку большие убытки компании, впечатлившие рынок, носят разовый характер и инвесторы внимательнее посмотрят на опубликованную немного позднее плохую отчетность Lyft. Судя по всему, аналитики, на основе опроса которых составлялся консенсус-прогноз, не предполагали убыток от переоценки инвестиций.
🛢Вчера компания Pioneer Natural Resources представила сильные финансовые результаты за 1К22, на 6% превзойдя прогноз рынка по размеру прибыли. Кроме того, компания на 20% (до $12,5 млрд) подняла свой прогноз по операционному денежному потоку на 2022 г. и объявила о квартальном дивиденде в $7,38 на акцию (вдвое выше, чем кварталом ранее), что в годовом выражении предполагает дивидендную доходность на уровне 13%. Мы позитивно оцениваем новостной поток с точки зрения динамики акций в самой ближайшей перспективе.
🚕Акции Lyft упали в цене на 30% после того, как компания опубликовала неубедительный прогноз на 2К22 и заявила о намерении увеличить расходы для привлечения водителей, положение которых ухудшается из-за роста цен на бензин. Ориентир руководства по EBITDA на 2К22 — $10–20 млн при консенсус-прогнозе в $50 млн. Мы считаем реакцию инвесторов чрезмерной, так как темпы роста выручки компании соответствуют ожиданиям рынка на 2022 г., а EBITDA за один квартал не сильно повлияет на справедливую стоимость Lyft.
💉Как следует из отчетности Moderna за 1К22, скорректированная прибыль на акцию утроилась и составила $8,58 против консенсус-прогноза FactSet в $5,37. Мы позитивно оцениваем отчетность и прогнозы Moderna, однако полагаем, что они уже учтены в котировках, которые выросли вчера на 5,8%.
#US #FED #Uber #PXD #LYFT #MRNA