Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
За рождественскую паузу рынки в США так и не определились с направлением движения: если индекс Dow Jones в четверг приподнялся на какие-то 0,07%, то S&P 500 и Nasdaq опустились на еще меньшие 0,04% и 0,05%. В отраслевой структуре индекса широкого рынка лидером стали потребительские товары (+0,3%), аутсайдером — товары длительного пользования (-0,4%).
На фоне слабых данных по промышленности гонконгский индикатор Hang Seng остался по итогам сегодняшних торгов почти на месте, при этом лучшим стал сектор технологий (+1,2%), худшими — здравоохранение и потребительские товары (по -1,1%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
За рождественскую паузу рынки в США так и не определились с направлением движения: если индекс Dow Jones в четверг приподнялся на какие-то 0,07%, то S&P 500 и Nasdaq опустились на еще меньшие 0,04% и 0,05%. В отраслевой структуре индекса широкого рынка лидером стали потребительские товары (+0,3%), аутсайдером — товары длительного пользования (-0,4%).
На фоне слабых данных по промышленности гонконгский индикатор Hang Seng остался по итогам сегодняшних торгов почти на месте, при этом лучшим стал сектор технологий (+1,2%), худшими — здравоохранение и потребительские товары (по -1,1%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
🇺🇸Рынок акций США: стратегия — высокие цены за качественные активы
• За 2024 г. индекс S&P 500 прибавил 25%, причем доходность выше 20% он показывает второй год подряд (в 2023 г. прибавка составила 24%).
• Последний раз индикатор рос не один год более чем на 20% в 1995–1998 гг., но после того, как в 1999 г. он записал себе еще +19,5%, случились три подряд года жесточайшей коррекции.
• В моделях мы учли последствия возможного снижения с 21% до 15% налога на прибыль при новой администрации Д. Трампа, а также сдвинули горизонт оценки с 31.12.2024 на 31.12.2025.
• Справедливый уровень индекса на конец 2025 г. составляет, согласно нашим расчетам, 5500 пунктов, что на 8% ниже текущего значения.
• Воплотить наши расчеты в жизнь можно через открытие «шорта» по фьючерсу на инвестиционные паи SPY ETF Trust, которые доступны на Московской Бирже (SPYF-3.25), с целевым уровнем $550.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #Strategy
• За 2024 г. индекс S&P 500 прибавил 25%, причем доходность выше 20% он показывает второй год подряд (в 2023 г. прибавка составила 24%).
• Последний раз индикатор рос не один год более чем на 20% в 1995–1998 гг., но после того, как в 1999 г. он записал себе еще +19,5%, случились три подряд года жесточайшей коррекции.
• В моделях мы учли последствия возможного снижения с 21% до 15% налога на прибыль при новой администрации Д. Трампа, а также сдвинули горизонт оценки с 31.12.2024 на 31.12.2025.
• Справедливый уровень индекса на конец 2025 г. составляет, согласно нашим расчетам, 5500 пунктов, что на 8% ниже текущего значения.
• Воплотить наши расчеты в жизнь можно через открытие «шорта» по фьючерсу на инвестиционные паи SPY ETF Trust, которые доступны на Московской Бирже (SPYF-3.25), с целевым уровнем $550.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #Strategy
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Инвесторы, ознакомившись вчера с протоколом последнего заседания ФРС, скорректировали ожидания относительно процентных ставок на наступивший год. На этом фоне рынки в США колебались между ростом и снижением, но сессию индекс S&P 500 закончил прибавкой в 0,2%, Dow Jones — в 0,3%, Nasdaq же потерял менее 0,1%. Лидерами роста стали здравоохранение и материалы (по +0,5%), аутсайдером — сектор телекоммуникаций (-0,6%).
Гонконгские акции сдали позиции — индекс Hang Seng (-0,2%) опустился на минимум за полтора месяца. Инвесторы все так же опасаются, что застойная дефляция в материковом Китае помешает оживить экономику. Наибольшие потери понес сектор энергоносителей (-1,1%), а лучшим стал технологический (+1,7%).
Сегодня торги в США не проводятся по причине общенационального траура, объявленного в связи со смертью экс-президента Дж. Картера.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Инвесторы, ознакомившись вчера с протоколом последнего заседания ФРС, скорректировали ожидания относительно процентных ставок на наступивший год. На этом фоне рынки в США колебались между ростом и снижением, но сессию индекс S&P 500 закончил прибавкой в 0,2%, Dow Jones — в 0,3%, Nasdaq же потерял менее 0,1%. Лидерами роста стали здравоохранение и материалы (по +0,5%), аутсайдером — сектор телекоммуникаций (-0,6%).
Гонконгские акции сдали позиции — индекс Hang Seng (-0,2%) опустился на минимум за полтора месяца. Инвесторы все так же опасаются, что застойная дефляция в материковом Китае помешает оживить экономику. Наибольшие потери понес сектор энергоносителей (-1,1%), а лучшим стал технологический (+1,7%).
Сегодня торги в США не проводятся по причине общенационального траура, объявленного в связи со смертью экс-президента Дж. Картера.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Вышедший в пятницу в США отчет по занятости за декабрь разрушил надежды инвесторов на снижение процентных ставок ФРС в этом году, вследствие чего облигации резко прибавили в доходности, которая в случае 10-летних КО США подскочила до самого высокого с октября 2023 г. уровня и достигала в ходе торгов 4,79%. Это оказало давление на рынки акции — индекс S&P 500 просел на 1,5%, а Dow Jones и Nasdaq упали на 1,6%. Максимальные потери понесли секторы финансовых сервисов и недвижимости (по -2,4%), ростом отметился только энергетический (+0,4%).
Коррекция Hang Seng (-1,0%) связана с растущей на таких данных о занятости в США привлекательностью американской валюты и рисками оттока средств с азиатских рынков. В лидеры сегодня вышел сектор энергоносителей (+1,0%), аутсайдером стали товары длительного пользования (-1,6%).
На неделе финансовую отчетность представят JP Morgan, Citi, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley, BlackRock, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, в США публикуются ИЦП (вторник) и ИПЦ (среда) за декабрь, а Народный банк Китая примет решение по ставкам (среда).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Вышедший в пятницу в США отчет по занятости за декабрь разрушил надежды инвесторов на снижение процентных ставок ФРС в этом году, вследствие чего облигации резко прибавили в доходности, которая в случае 10-летних КО США подскочила до самого высокого с октября 2023 г. уровня и достигала в ходе торгов 4,79%. Это оказало давление на рынки акции — индекс S&P 500 просел на 1,5%, а Dow Jones и Nasdaq упали на 1,6%. Максимальные потери понесли секторы финансовых сервисов и недвижимости (по -2,4%), ростом отметился только энергетический (+0,4%).
Коррекция Hang Seng (-1,0%) связана с растущей на таких данных о занятости в США привлекательностью американской валюты и рисками оттока средств с азиатских рынков. В лидеры сегодня вышел сектор энергоносителей (+1,0%), аутсайдером стали товары длительного пользования (-1,6%).
На неделе финансовую отчетность представят JP Morgan, Citi, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley, BlackRock, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, в США публикуются ИЦП (вторник) и ИПЦ (среда) за декабрь, а Народный банк Китая примет решение по ставкам (среда).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские акции в понедельник демонстрировали разнонаправленную динамику: S&P 500 вырос на 0,2%, Dow Jones — на 0,9%, а Nasdaq упал на 0,4%. Рынок пытается подняться на фоне повышения доходности облигаций. Катализатором может стать сезон отчетности за 4К24, который стартует в среду, когда представят результаты крупнейшие банки США. Лидером роста в отраслевой структуре S&P 500 стали материалы (+2,2%), аутсайдером — коммунальные услуги (-1,2%).
Индекс Hang Seng вырос на 1,8% после обещания китайского регулятора ценных бумаг (CSRC) стабилизировать рынок: он объявил эту задачу главной на 2025 г. Регулятор также сообщил о сотрудничестве с центробанком для улучшения механизмов финансирования, запущенных в 2024 г., и пообещал позитивно влиять на рыночные ожидания путем разъяснения политики и оперативного реагирования на ключевые вопросы. В плюсе закрылись все сектора гонконгского индекса: от телекоммуникаций (+0,2%) до здравоохранения (+3,0%).
Сегодня Бюро статистики Минтруда США обнародует данные об изменении цен производителей за декабрь. Консенсус-прогноз по соответствующему индексу — рост на 3,5% г/г, а без учета цен на продукты питания и энергоносители — на 3,8% г/г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские акции в понедельник демонстрировали разнонаправленную динамику: S&P 500 вырос на 0,2%, Dow Jones — на 0,9%, а Nasdaq упал на 0,4%. Рынок пытается подняться на фоне повышения доходности облигаций. Катализатором может стать сезон отчетности за 4К24, который стартует в среду, когда представят результаты крупнейшие банки США. Лидером роста в отраслевой структуре S&P 500 стали материалы (+2,2%), аутсайдером — коммунальные услуги (-1,2%).
Индекс Hang Seng вырос на 1,8% после обещания китайского регулятора ценных бумаг (CSRC) стабилизировать рынок: он объявил эту задачу главной на 2025 г. Регулятор также сообщил о сотрудничестве с центробанком для улучшения механизмов финансирования, запущенных в 2024 г., и пообещал позитивно влиять на рыночные ожидания путем разъяснения политики и оперативного реагирования на ключевые вопросы. В плюсе закрылись все сектора гонконгского индекса: от телекоммуникаций (+0,2%) до здравоохранения (+3,0%).
Сегодня Бюро статистики Минтруда США обнародует данные об изменении цен производителей за декабрь. Консенсус-прогноз по соответствующему индексу — рост на 3,5% г/г, а без учета цен на продукты питания и энергоносители — на 3,8% г/г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Для S&P 500 и Dow Jones вторник завершился повышением соответственно на 0,1% и 0,5%, для Nasdaq — понижением на 0,2%, причем последний индикатор понес потери пятый день кряду: резкое увеличение доходности казначейских обязательств продолжает довлеть над акциями технологического сектора США. Лучшим дневным изменением в индексе S&P 500 отметились коммунальные услуги (+1,3%), худшим — здравоохранение (-1,0%).
Перед публикацией в США и КНР важной статистики, которая позволит делать какие-то выводы о денежно-кредитной политике и масштабе роста экономики материкового Китая, индекс Hang Seng прибавил 0,3%, при этом наибольшую прибавку продемонстрировал технологический сектор (+1,1%), хуже всего дела обстояли в секторе материалов (-2,7%).
Сегодня BlackRock, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Wells Fargo откроют очередной сезон квартальной отчетности в США. Аналитики, согласно опросу FactSet, ожидают увеличения суммарной прибыли эмитентов, бумаги которых формируют индекс S&P 500, на ~12% по сравнению с показателем годичной давности. В таком случае прирост окажется максимальным с 4К21, но меньшим, чем прогнозировалось рынком в конце сентября (+14,5% г/г).
Не менее важной для инвесторов станет сегодня публикация данных по ИПЦ в США за декабрь. Экономисты в среднем считают, что в годовом выражении рост потребительских цен ускорился с ноябрьских 2,7% до 2,9%. Базовый ИПЦ, где не учитываются волатильные цены на продукты питания и энергоносители, они предполагают увидеть на уровне 103,3% к значению годичной давности.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Для S&P 500 и Dow Jones вторник завершился повышением соответственно на 0,1% и 0,5%, для Nasdaq — понижением на 0,2%, причем последний индикатор понес потери пятый день кряду: резкое увеличение доходности казначейских обязательств продолжает довлеть над акциями технологического сектора США. Лучшим дневным изменением в индексе S&P 500 отметились коммунальные услуги (+1,3%), худшим — здравоохранение (-1,0%).
Перед публикацией в США и КНР важной статистики, которая позволит делать какие-то выводы о денежно-кредитной политике и масштабе роста экономики материкового Китая, индекс Hang Seng прибавил 0,3%, при этом наибольшую прибавку продемонстрировал технологический сектор (+1,1%), хуже всего дела обстояли в секторе материалов (-2,7%).
Сегодня BlackRock, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Wells Fargo откроют очередной сезон квартальной отчетности в США. Аналитики, согласно опросу FactSet, ожидают увеличения суммарной прибыли эмитентов, бумаги которых формируют индекс S&P 500, на ~12% по сравнению с показателем годичной давности. В таком случае прирост окажется максимальным с 4К21, но меньшим, чем прогнозировалось рынком в конце сентября (+14,5% г/г).
Не менее важной для инвесторов станет сегодня публикация данных по ИПЦ в США за декабрь. Экономисты в среднем считают, что в годовом выражении рост потребительских цен ускорился с ноябрьских 2,7% до 2,9%. Базовый ИПЦ, где не учитываются волатильные цены на продукты питания и энергоносители, они предполагают увидеть на уровне 103,3% к значению годичной давности.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские индексы выросли по итогам торгов в среду: сыграли роль новости о том, что инфляция оказалась ниже прогнозов, и превзошедшие ожидания квартальные результаты крупных банков США. S&P 500 поднялся на 1,8%, Nasdaq — на 2,5%, Dow Jones — на 1,7%. Лидерами роста в отраслевой структуре индекса широкого рынка стали товары длительного пользования и финансовые сервисы (по +2,5%), аутсайдером выступили потребительские товары (-0,3%).
Гонконгский индекс Hang Seng также вырос, прибавив 1,2%. В секторальной структуре лучший результат показали материалы (+2,7%), а снижение наблюдалось только у конгломератов (-0,2%).
Сегодня финансовые результаты представят Bank of America, M&T Bank, Morgan Stanley, TSMC, UnitedHealth Group и U.S. Bancorp. Кроме того, Бюро переписи населения США раскроет данные о продажах в сферах розничной торговли и общественного питания за декабрь. Консенсус-оценка предполагает увеличение на 0,6% м/м после ноябрьского повышения на 0,7% м/м.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские индексы выросли по итогам торгов в среду: сыграли роль новости о том, что инфляция оказалась ниже прогнозов, и превзошедшие ожидания квартальные результаты крупных банков США. S&P 500 поднялся на 1,8%, Nasdaq — на 2,5%, Dow Jones — на 1,7%. Лидерами роста в отраслевой структуре индекса широкого рынка стали товары длительного пользования и финансовые сервисы (по +2,5%), аутсайдером выступили потребительские товары (-0,3%).
Гонконгский индекс Hang Seng также вырос, прибавив 1,2%. В секторальной структуре лучший результат показали материалы (+2,7%), а снижение наблюдалось только у конгломератов (-0,2%).
Сегодня финансовые результаты представят Bank of America, M&T Bank, Morgan Stanley, TSMC, UnitedHealth Group и U.S. Bancorp. Кроме того, Бюро переписи населения США раскроет данные о продажах в сферах розничной торговли и общественного питания за декабрь. Консенсус-оценка предполагает увеличение на 0,6% м/м после ноябрьского повышения на 0,7% м/м.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Вчерашние торги на биржах США завершились с отрицательными результатами из-за снижения стоимости акций технологических компаний, где инвесторы, по всей видимости, фиксировали прибыль. На 4% упали котировки Apple, Tesla — на 3,4%, Amazon.com — на 1,2%. Как следствие, индекс Nasdaq потерял 0,9%, а Dow Jones и S&P 500 — по 0,2%. В структуре последнего худшим сектором стал технологический (-0,8%), а более всего инвесторов порадовали коммунальные услуги (+2,5%).
Гонконгский индикатор Hang Seng подрос на 0,3% благодаря выходу статистики, согласно которой экономика Китая в 4К24 превзошла ожидания экономистов. Лучшим изменением здесь отметились материалы (+1,7%), худшим — сектор энергоносителей (-0,6%).
Сегодня ФРС обнародует данные о промпроизводстве за декабрь. Консенсус-прогноз предполагает рост на 0,3% м/м после снижения на 0,1% м/м в ноябре.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Вчерашние торги на биржах США завершились с отрицательными результатами из-за снижения стоимости акций технологических компаний, где инвесторы, по всей видимости, фиксировали прибыль. На 4% упали котировки Apple, Tesla — на 3,4%, Amazon.com — на 1,2%. Как следствие, индекс Nasdaq потерял 0,9%, а Dow Jones и S&P 500 — по 0,2%. В структуре последнего худшим сектором стал технологический (-0,8%), а более всего инвесторов порадовали коммунальные услуги (+2,5%).
Гонконгский индикатор Hang Seng подрос на 0,3% благодаря выходу статистики, согласно которой экономика Китая в 4К24 превзошла ожидания экономистов. Лучшим изменением здесь отметились материалы (+1,7%), худшим — сектор энергоносителей (-0,6%).
Сегодня ФРС обнародует данные о промпроизводстве за декабрь. Консенсус-прогноз предполагает рост на 0,3% м/м после снижения на 0,1% м/м в ноябре.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В США ралли, разогнавшееся на данных по инфляции и хороших прогнозах по росту экономики, в пятницу продолжалось: индекс Dow Jones вырос на 0,8%, Nasdaq — на 1,5%, S&P 500 — на 1,0%. В отраслевой структуре последнего наибольший рост наблюдался в технологическом секторе (+1,6%), потери понес по сути лишь сектор здравоохранения (-0,7%).
Индекс Hang Seng прибавил сегодня 1,8% на фоне возросшего оптимизма по поводу отношений между США и КНР после телефонного разговора Д. Трампа с Си Цзиньпином. Лидером роста здесь стали товары длительного пользования (+3,5%), аутсайдером — сектор энергоносителей (-1,7%).
На наступившей неделе выделим квартальные финансовые результаты Netflix, 3M, Capital One, Charles Schwab, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Abbot Laboratories, American Airlines, GE Aerospace, Verizon и American Airlines, а из экономических новостей — публикацию S&P Global предварительной оценки индексов деловой активности в промышленности и секторе услуг.
Сегодня, в День Мартина Лютера Кинга, биржи США закрыты, а в Вашингтоне пройдет инаугурация старого-нового президента Д. Трампа.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В США ралли, разогнавшееся на данных по инфляции и хороших прогнозах по росту экономики, в пятницу продолжалось: индекс Dow Jones вырос на 0,8%, Nasdaq — на 1,5%, S&P 500 — на 1,0%. В отраслевой структуре последнего наибольший рост наблюдался в технологическом секторе (+1,6%), потери понес по сути лишь сектор здравоохранения (-0,7%).
Индекс Hang Seng прибавил сегодня 1,8% на фоне возросшего оптимизма по поводу отношений между США и КНР после телефонного разговора Д. Трампа с Си Цзиньпином. Лидером роста здесь стали товары длительного пользования (+3,5%), аутсайдером — сектор энергоносителей (-1,7%).
На наступившей неделе выделим квартальные финансовые результаты Netflix, 3M, Capital One, Charles Schwab, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Abbot Laboratories, American Airlines, GE Aerospace, Verizon и American Airlines, а из экономических новостей — публикацию S&P Global предварительной оценки индексов деловой активности в промышленности и секторе услуг.
Сегодня, в День Мартина Лютера Кинга, биржи США закрыты, а в Вашингтоне пройдет инаугурация старого-нового президента Д. Трампа.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В понедельник Д. Трамп вернулся в Овальный кабинет и подписал первые документы, обойдя пока вниманием повышение пошлин, о котором много говорил как о центральном элементе своей торговой политики, и тем самым успокоив инвесторов, а во вторник индекс S&P 500 вырос на 0,9%, Dow Jones — на 1,2%, Nasdaq — на 0,6%. Из 11 секторов S&P 500 в минусе финишировал только энергетический (-0,5%), а лидером стал промышленный (+2,1%).
Индекс Hang Seng снизился на 1,6%: по-видимому, так подействовали слова г-на Трампа, пригрозившего уже в следующем месяце ввести дополнительную 10%-ную пошлину на весь импорт из Китая. Наибольшие потери здесь понесли товары длительного пользования (-2,9%), наименьшие — ориентированное на внутренний рынок здравоохранение (-0,2%).
На повестке сегодня отчетность Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Abbott Laboratories.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В понедельник Д. Трамп вернулся в Овальный кабинет и подписал первые документы, обойдя пока вниманием повышение пошлин, о котором много говорил как о центральном элементе своей торговой политики, и тем самым успокоив инвесторов, а во вторник индекс S&P 500 вырос на 0,9%, Dow Jones — на 1,2%, Nasdaq — на 0,6%. Из 11 секторов S&P 500 в минусе финишировал только энергетический (-0,5%), а лидером стал промышленный (+2,1%).
Индекс Hang Seng снизился на 1,6%: по-видимому, так подействовали слова г-на Трампа, пригрозившего уже в следующем месяце ввести дополнительную 10%-ную пошлину на весь импорт из Китая. Наибольшие потери здесь понесли товары длительного пользования (-2,9%), наименьшие — ориентированное на внутренний рынок здравоохранение (-0,2%).
На повестке сегодня отчетность Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Abbott Laboratories.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily