Российский фондовый рынок
⚖️Ослабление валютного контроля пока только нацеливается на сдерживание укрепления рубля, которое негативно влияет на экспортеров. На этот раз особо пострадала Татнефть, чей совет директоров к тому же разочаровал рынок рекомендацией по дивидендам. Исключением стал Газпром, акции которого торговались по большей части вбок, хотя рынок по индексу МосБиржи просел почти на 3%.
🇺🇸Доходности казначейских облигаций США выросли в понедельник: опасения по поводу инфляции и экономического роста остаются в центре внимания инвесторов. Доходности российских суверенных евробондов показали рост на коротком и среднем участках, в то время как доходности длинных бумаг в основном снижались. На рынке ОФЗ была тенденция к продаже коротких ОФЗ, на дальнем участке практически не произошло изменений по сравнению с пятницей.
🌏Макроэкономика – Минфин России принял решение снизить норматив продажи валютной выручки с 80% до 50% – норматив смягчили в ходе налоговой недели – на рубле снижение норматива скажется в начале июня – ожидаем возврата курса к уровням 60–65 в этот период
🛢Татнефть – СД рекомендует дивиденды за 4К21 в размере 16,14 руб./акцию – соответствует нашим ожиданиям – дивиденды за 2021 г. составят 42,64 руб./акцию (доходность ~4%) – выплата 50% прибыли за год по МСФО – реестр предложено закрыть 8 июля – реакция рынка негативна после роста акций на 10% на прошлой неделе – нейтрально с фундаментальной точки зрения
🔧Норникель – ожидает снижения спроса на никель и другие цветные металлы в 2022 г. – на глобальных рынках никеля в этом году будет наблюдаться процифит – прогноз мирового производства легковых автомобилей понижен до 80 млн в 2022 г. и 91 млн в 2023 г. против 86 млн и 93 млн соответственно, ожидавшихся ранее – это выразится в ожидаемом сокращении спроса на палладий на 570 тыс. унций и на платину на 170 тыс. унций в текущем году – может создать риски снижения нашего прогноза цены на 2022 г. ($2 300/унцию) – несколько негативно
🐦QIWI – чистая выручка в 1К22 выросла на 22% г/г – в условиях значительной неопределенности вопрос выплаты дивидендов отложен – нейтрально
🚌Транспорт – пассажиропоток российских авиакомпаний снизился в апреле на 30% г/г – в марте объемы упали на 20% г/г – пассажиропоток Аэрофлота сократился на 35% г/г, Победы — на 26% г/г – объем рынка за весь год, по данным Минтранса, должен составить 90–100 млн чел. – оценки зависят от времени открытия 11 аэропортов на юге России – нейтрально для Аэрофлота
@sinara_finance
#Daily #TATN #GMKN #QIWI
⚖️Ослабление валютного контроля пока только нацеливается на сдерживание укрепления рубля, которое негативно влияет на экспортеров. На этот раз особо пострадала Татнефть, чей совет директоров к тому же разочаровал рынок рекомендацией по дивидендам. Исключением стал Газпром, акции которого торговались по большей части вбок, хотя рынок по индексу МосБиржи просел почти на 3%.
🇺🇸Доходности казначейских облигаций США выросли в понедельник: опасения по поводу инфляции и экономического роста остаются в центре внимания инвесторов. Доходности российских суверенных евробондов показали рост на коротком и среднем участках, в то время как доходности длинных бумаг в основном снижались. На рынке ОФЗ была тенденция к продаже коротких ОФЗ, на дальнем участке практически не произошло изменений по сравнению с пятницей.
🌏Макроэкономика – Минфин России принял решение снизить норматив продажи валютной выручки с 80% до 50% – норматив смягчили в ходе налоговой недели – на рубле снижение норматива скажется в начале июня – ожидаем возврата курса к уровням 60–65 в этот период
🛢Татнефть – СД рекомендует дивиденды за 4К21 в размере 16,14 руб./акцию – соответствует нашим ожиданиям – дивиденды за 2021 г. составят 42,64 руб./акцию (доходность ~4%) – выплата 50% прибыли за год по МСФО – реестр предложено закрыть 8 июля – реакция рынка негативна после роста акций на 10% на прошлой неделе – нейтрально с фундаментальной точки зрения
🔧Норникель – ожидает снижения спроса на никель и другие цветные металлы в 2022 г. – на глобальных рынках никеля в этом году будет наблюдаться процифит – прогноз мирового производства легковых автомобилей понижен до 80 млн в 2022 г. и 91 млн в 2023 г. против 86 млн и 93 млн соответственно, ожидавшихся ранее – это выразится в ожидаемом сокращении спроса на палладий на 570 тыс. унций и на платину на 170 тыс. унций в текущем году – может создать риски снижения нашего прогноза цены на 2022 г. ($2 300/унцию) – несколько негативно
🐦QIWI – чистая выручка в 1К22 выросла на 22% г/г – в условиях значительной неопределенности вопрос выплаты дивидендов отложен – нейтрально
🚌Транспорт – пассажиропоток российских авиакомпаний снизился в апреле на 30% г/г – в марте объемы упали на 20% г/г – пассажиропоток Аэрофлота сократился на 35% г/г, Победы — на 26% г/г – объем рынка за весь год, по данным Минтранса, должен составить 90–100 млн чел. – оценки зависят от времени открытия 11 аэропортов на юге России – нейтрально для Аэрофлота
@sinara_finance
#Daily #TATN #GMKN #QIWI
QIWI: ЦБ РФ отозвал лицензию у КИВИ Банка — негативно
Банк России отозвал лицензию у КИВИ Банка, ссылаясь на нарушение:
• федеральных законов, в частности требований о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма;
• нормативных актов самого Банка России.
Регулятор также уведомил правоохранительные органы об осуществлении КИВИ Банком операций, содержащих признаки совершения уголовно наказуемых деяний.
В прошлом месяце компания QIWI объявила о сделке по продаже своих российских активов гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited, которая на 100% принадлежит бывшему генеральному директору QIWI Андрею Протопопову. Оплату покупатель должен произвести в течение четырех лет, в том числе 11,9 млрд руб. в срок до четырех месяцев после заключения сделки и еще 11,9 млрд руб. — четырьмя равными платежами начиная с 4К24. Аннулирование лицензии может, с одной стороны, подорвать платежеспособность покупателя и поставить под угрозу исполнение сделки, с другой — крайне негативно сказаться на бывшем бизнесе QIWI в России. Таким образом, мы рассматриваем эту новость как крайне негативную.
@Sinara_finance
#Flash #QIWI
Банк России отозвал лицензию у КИВИ Банка, ссылаясь на нарушение:
• федеральных законов, в частности требований о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма;
• нормативных актов самого Банка России.
Регулятор также уведомил правоохранительные органы об осуществлении КИВИ Банком операций, содержащих признаки совершения уголовно наказуемых деяний.
В прошлом месяце компания QIWI объявила о сделке по продаже своих российских активов гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited, которая на 100% принадлежит бывшему генеральному директору QIWI Андрею Протопопову. Оплату покупатель должен произвести в течение четырех лет, в том числе 11,9 млрд руб. в срок до четырех месяцев после заключения сделки и еще 11,9 млрд руб. — четырьмя равными платежами начиная с 4К24. Аннулирование лицензии может, с одной стороны, подорвать платежеспособность покупателя и поставить под угрозу исполнение сделки, с другой — крайне негативно сказаться на бывшем бизнесе QIWI в России. Таким образом, мы рассматриваем эту новость как крайне негативную.
@Sinara_finance
#Flash #QIWI