⚠️Татнефть: на ВОСА не было кворума для одобрения дивидендов за 3К22
• Татнефть сообщила об отсутствии кворума на ВОСА, которое должно было проголосовать по вопросу выплаты дивидендов за 3К22 (6,86 руб./акцию, дивдоходность в 2%).
• Собрание проводилось в форме заочного голосования.
• Следующее ВОСА с той же повесткой дня проведут 27 декабря.
Рынок негативно расценит эту новость, и акции Татнефти окажутся в ближайшее время под давлением. Компания не выплачивала дивиденды за 4К19 (по обыкновенным акциям) и за 3К20, но кворум на собраниях акционеров, рассматривавших вопрос выплаты, тогда был. Еще есть вероятность, что акционеры Татнефти примут положительное решение на ВОСА 27 декабря, но рынок какое-то время все равно будет с опаской относиться к перспективам выплаты дивидендов. Для кворума необходимо было 50% голосующих акций, для повторного ВОСА — 30%.
@Sinara_finance
#Flash #TATN
• Татнефть сообщила об отсутствии кворума на ВОСА, которое должно было проголосовать по вопросу выплаты дивидендов за 3К22 (6,86 руб./акцию, дивдоходность в 2%).
• Собрание проводилось в форме заочного голосования.
• Следующее ВОСА с той же повесткой дня проведут 27 декабря.
Рынок негативно расценит эту новость, и акции Татнефти окажутся в ближайшее время под давлением. Компания не выплачивала дивиденды за 4К19 (по обыкновенным акциям) и за 3К20, но кворум на собраниях акционеров, рассматривавших вопрос выплаты, тогда был. Еще есть вероятность, что акционеры Татнефти примут положительное решение на ВОСА 27 декабря, но рынок какое-то время все равно будет с опаской относиться к перспективам выплаты дивидендов. Для кворума необходимо было 50% голосующих акций, для повторного ВОСА — 30%.
@Sinara_finance
#Flash #TATN
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📉Акции США упали в четверг на фоне сильных данных по рынку труда и более быстрого экономического роста, чем предполагалось ранее, из-за опасений инвесторов относительно удержания ФРС ставок на высоком уровне на более длительный срок. Индекс S&P 500 потерял 1,4%, Dow Jones — 1%, Nasdaq — 2,2%.
📉Все секторы S&P 500 показали снижение. Наихудшая динамика оказалась у сектора товаров длительного пользования (-2,6%), самое скромное падение зафиксировано в секторе здравоохранения (-0,1%).
📉Сегодня Hang Seng в КНР снизился на 0,4%.
📊Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе составило 216 тыс. человек, в то время как экономисты прогнозировали 220 тыс.
📊Оценку роста ВВП США в 3К22 повысили с 2,9% г/г до 3,2% г/г, как свидетельствуют окончательные данные министерства торговли США.
📌Сильная экономика может удерживать инфляцию на высоком уровне, побуждая ФРС поднимать процентные ставки выше и удерживать их на таком уровне дольше, чем надеется большинство инвесторов.
🚙Tesla удвоила скидки на ее электромобили Model 3 и Model Y, поставляемые в США в этом месяце, что вызывает опасения относительно снижения спроса на автомобили компании Илона Маска. Мы считаем, что новость о скидках и потенциальном снижении спроса на автомобили Tesla уже отражена в цене, и не ожидаем дальнейшего давления на котировки компании.
🚗Чистая прибыль CarMax по итогам 3К22 составила $0,24 на акцию, выручка — $6,51 млрд. Оба показателя оказались ниже ожиданий рынка — $0,65 и $7,16 млрд соответственно. На наш взгляд, снижение котировок на 3,7% в четверг не вполне учитывает негативный характер новости.
✈️Авиакомпании в США отменили более 5 тыс. рейсов из-за снежной бури и холодов. По данным FlightAware.com, свыше 16 тыс. авиарейсов были выполнены с задержками. Мы полагаем, что новость создает умеренно негативный фон для акций United Airlines, Delta Air Lines и Southwest Airlines.
📱По данным таможенного бюро Китая, в ноябре импорт оборудования для производства полупроводников в КНР сократился на 40% г/г до $2,3 млрд из-за ужесточения экспортного контроля США. Считаем, что новость ожидаема и не окажет значительного влияния на котировки китайских производителей техники, в частности Xiaomi.
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📉Акции США упали в четверг на фоне сильных данных по рынку труда и более быстрого экономического роста, чем предполагалось ранее, из-за опасений инвесторов относительно удержания ФРС ставок на высоком уровне на более длительный срок. Индекс S&P 500 потерял 1,4%, Dow Jones — 1%, Nasdaq — 2,2%.
📉Все секторы S&P 500 показали снижение. Наихудшая динамика оказалась у сектора товаров длительного пользования (-2,6%), самое скромное падение зафиксировано в секторе здравоохранения (-0,1%).
📉Сегодня Hang Seng в КНР снизился на 0,4%.
📊Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе составило 216 тыс. человек, в то время как экономисты прогнозировали 220 тыс.
📊Оценку роста ВВП США в 3К22 повысили с 2,9% г/г до 3,2% г/г, как свидетельствуют окончательные данные министерства торговли США.
📌Сильная экономика может удерживать инфляцию на высоком уровне, побуждая ФРС поднимать процентные ставки выше и удерживать их на таком уровне дольше, чем надеется большинство инвесторов.
🚙Tesla удвоила скидки на ее электромобили Model 3 и Model Y, поставляемые в США в этом месяце, что вызывает опасения относительно снижения спроса на автомобили компании Илона Маска. Мы считаем, что новость о скидках и потенциальном снижении спроса на автомобили Tesla уже отражена в цене, и не ожидаем дальнейшего давления на котировки компании.
🚗Чистая прибыль CarMax по итогам 3К22 составила $0,24 на акцию, выручка — $6,51 млрд. Оба показателя оказались ниже ожиданий рынка — $0,65 и $7,16 млрд соответственно. На наш взгляд, снижение котировок на 3,7% в четверг не вполне учитывает негативный характер новости.
✈️Авиакомпании в США отменили более 5 тыс. рейсов из-за снежной бури и холодов. По данным FlightAware.com, свыше 16 тыс. авиарейсов были выполнены с задержками. Мы полагаем, что новость создает умеренно негативный фон для акций United Airlines, Delta Air Lines и Southwest Airlines.
📱По данным таможенного бюро Китая, в ноябре импорт оборудования для производства полупроводников в КНР сократился на 40% г/г до $2,3 млрд из-за ужесточения экспортного контроля США. Считаем, что новость ожидаема и не окажет значительного влияния на котировки китайских производителей техники, в частности Xiaomi.
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💸 За последние две недели курс USD/RUB прибавил 10% при сильно возросшей волатильности.
Это движение, на наш взгляд, не связано со снижением экспортной выручки из-за падения цены Urals, на что указывает увеличение объема торгов основными валютами на Мосбирже на 30% по сравнению с началом декабря. Рост объемов, очевидно, отражает резкое повышение спроса.
Маловероятно, что активность импортеров могла так резко вырасти, особенно в свете новых пакетов санкций. Таким образом, наиболее очевидными причинами нам видятся спекулятивная составляющая и скачок оттока капитала, который теоретически может быть связан с некоторыми послаблениями, касающимися участия в валютных торгах нерезидентов и вывода ими средств.
Профицит текущего счета при этом остается положительным ($10–15 млрд в месяц), поэтому мы не ждем устойчивой девальвации рубля с текущих уровней в ближайшее время, пока действуют меры контроля капитала. Продажа экспортной выручки под выплату дивидендов и уплату налогов, вероятно, окажет поддержку рублю до конца года.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
Это движение, на наш взгляд, не связано со снижением экспортной выручки из-за падения цены Urals, на что указывает увеличение объема торгов основными валютами на Мосбирже на 30% по сравнению с началом декабря. Рост объемов, очевидно, отражает резкое повышение спроса.
Маловероятно, что активность импортеров могла так резко вырасти, особенно в свете новых пакетов санкций. Таким образом, наиболее очевидными причинами нам видятся спекулятивная составляющая и скачок оттока капитала, который теоретически может быть связан с некоторыми послаблениями, касающимися участия в валютных торгах нерезидентов и вывода ими средств.
Профицит текущего счета при этом остается положительным ($10–15 млрд в месяц), поэтому мы не ждем устойчивой девальвации рубля с текущих уровней в ближайшее время, пока действуют меры контроля капитала. Продажа экспортной выручки под выплату дивидендов и уплату налогов, вероятно, окажет поддержку рублю до конца года.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📊В пятницу индекс МосБиржи практически не поменялся при стабилизации курса USD/RUB на уровне 70. Существенный рост показали котировки Газпрома (+1,9%), хотя причины такого движения неясны, поскольку прочие акции сектора не отреагировали на ралли цены Brent (+3–4%). Объемы торгов небольшие; в последнюю неделю 2022 г. инвесторы, возможно, проведут некоторую ребалансировку портфелей, что способно двинуть рынок в обоих направлениях. Возможно, активность проявят покупатели в преддверии реинвестирования дивидендов и притока средств из зарубежных бумаг, которые Euroclear разблокирует в январе.
📊По итогам пятницы доходности ОФЗ почти не изменились. Бумаги со сроком погашения до года торговались в районе 7,1–7,4% годовых, от 3 до 5 лет — 8,5–9,2% годовых, более семи лет — 10–10,3% годовых. Основная активность сосредоточилась в бумагах с погашением в срок менее года и на участке от 4 до 5 лет, а лидером по обороту стал выпуск 25084 (7,41%, октябрь 2023 г.). Скорее всего, сегодня на рынке госдолга сохранится спокойная обстановка и ценовые колебания будут минимальными.
💧Татнефть – на ВОСА отсутствовал кворум для одобрения дивидендов за 3К22 – повторное собрание состоится 27 декабря – рекомендуемый дивиденд — 6,86 руб./акцию (дивдоходность в 2%) – для кворума было необходимо 50% голосующих акций – для повторного ВОСА нужно 30% – у Республики Татарстан 36% голосующих акций – негативно
🏛Банки – ставки по розничным депозитам во вторую декаду декабря взлетели на 80 б. п. до 8,19%, прибавив 165 б. п. после падения в конце сентября – Банк России сообщает о средних ставках в десяти крупнейших по размеру депозитов банках – поскольку в конце года клиенты получают бонусные выплаты, скорее всего, это маркетинговый ход в борьбе за вкладчиков – свою роль могло сыграть ослабление рубля – нейтрально
✅Ozon – получил одобрение кипрского регулятора на реструктуризацию выпуска облигаций на $750 млн с погашением в 2026 г. – ранее держатели более 75% облигаций из выпуска согласовали условия реструктуризации – позитивно
🥝QIWI – в рамках последней оферты Dalliance Services Company было в целом предложено к выкупу 2,4 млн акций класса B – в результате Сергей Солонин станет владельцем 10,4 млн акций класса A и бенефициарным владельцем 7,3 млн акций класса B, что в совокупности представляет собой 71,2% голосующих акций компании против 69,7% до этого – нейтрально
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📊В пятницу индекс МосБиржи практически не поменялся при стабилизации курса USD/RUB на уровне 70. Существенный рост показали котировки Газпрома (+1,9%), хотя причины такого движения неясны, поскольку прочие акции сектора не отреагировали на ралли цены Brent (+3–4%). Объемы торгов небольшие; в последнюю неделю 2022 г. инвесторы, возможно, проведут некоторую ребалансировку портфелей, что способно двинуть рынок в обоих направлениях. Возможно, активность проявят покупатели в преддверии реинвестирования дивидендов и притока средств из зарубежных бумаг, которые Euroclear разблокирует в январе.
📊По итогам пятницы доходности ОФЗ почти не изменились. Бумаги со сроком погашения до года торговались в районе 7,1–7,4% годовых, от 3 до 5 лет — 8,5–9,2% годовых, более семи лет — 10–10,3% годовых. Основная активность сосредоточилась в бумагах с погашением в срок менее года и на участке от 4 до 5 лет, а лидером по обороту стал выпуск 25084 (7,41%, октябрь 2023 г.). Скорее всего, сегодня на рынке госдолга сохранится спокойная обстановка и ценовые колебания будут минимальными.
💧Татнефть – на ВОСА отсутствовал кворум для одобрения дивидендов за 3К22 – повторное собрание состоится 27 декабря – рекомендуемый дивиденд — 6,86 руб./акцию (дивдоходность в 2%) – для кворума было необходимо 50% голосующих акций – для повторного ВОСА нужно 30% – у Республики Татарстан 36% голосующих акций – негативно
🏛Банки – ставки по розничным депозитам во вторую декаду декабря взлетели на 80 б. п. до 8,19%, прибавив 165 б. п. после падения в конце сентября – Банк России сообщает о средних ставках в десяти крупнейших по размеру депозитов банках – поскольку в конце года клиенты получают бонусные выплаты, скорее всего, это маркетинговый ход в борьбе за вкладчиков – свою роль могло сыграть ослабление рубля – нейтрально
✅Ozon – получил одобрение кипрского регулятора на реструктуризацию выпуска облигаций на $750 млн с погашением в 2026 г. – ранее держатели более 75% облигаций из выпуска согласовали условия реструктуризации – позитивно
🥝QIWI – в рамках последней оферты Dalliance Services Company было в целом предложено к выкупу 2,4 млн акций класса B – в результате Сергей Солонин станет владельцем 10,4 млн акций класса A и бенефициарным владельцем 7,3 млн акций класса B, что в совокупности представляет собой 71,2% голосующих акций компании против 69,7% до этого – нейтрально
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Daily
Еженедельный обзор
Долговой рынок
🔍Доходности ОФЗ по итогам недели выросли в среднем на 10 б. п. вдоль всей кривой. Наибольшие изменения наблюдались на участке с погашением в срок до трех лет, где бумаги прибавили в доходности 20–30 б. п. до 7,1–8,2% годовых и на участке с погашением в срок 9–20 лет, где доходности выросли на 5–15 б. п. до 10–10,3% годовых.
🎁Предпраздничная неделя, скорее всего, обойдется без сюрпризов. Возможно, инвесторы проявят интерес к коротким бумагам, в которых предпочтут переждать длинные выходные, однако в целом мы не ожидаем заметных изменений в котировках госбумаг.
🇺🇸Доходности казначейских облигаций США выросли на прошлой неделе: экономика показала новые признаки замедления в конце этого года на фоне снижения потребительских расходов и инфляции. Спред между краткосрочными и долгосрочными облигациями оставался отрицательным. Доходность двухлетних бумаг выросла на 14 б. п. до 4,33%, а десятилетних — на 26 б. п. до 3,75%.
🌐Последняя неделя года, скорее всего, окажется спокойной для глобальных рынков в отсутствие запланированных существенных событий.
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Weekly #Bonds
Долговой рынок
🔍Доходности ОФЗ по итогам недели выросли в среднем на 10 б. п. вдоль всей кривой. Наибольшие изменения наблюдались на участке с погашением в срок до трех лет, где бумаги прибавили в доходности 20–30 б. п. до 7,1–8,2% годовых и на участке с погашением в срок 9–20 лет, где доходности выросли на 5–15 б. п. до 10–10,3% годовых.
🎁Предпраздничная неделя, скорее всего, обойдется без сюрпризов. Возможно, инвесторы проявят интерес к коротким бумагам, в которых предпочтут переждать длинные выходные, однако в целом мы не ожидаем заметных изменений в котировках госбумаг.
🇺🇸Доходности казначейских облигаций США выросли на прошлой неделе: экономика показала новые признаки замедления в конце этого года на фоне снижения потребительских расходов и инфляции. Спред между краткосрочными и долгосрочными облигациями оставался отрицательным. Доходность двухлетних бумаг выросла на 14 б. п. до 4,33%, а десятилетних — на 26 б. п. до 3,75%.
🌐Последняя неделя года, скорее всего, окажется спокойной для глобальных рынков в отсутствие запланированных существенных событий.
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Weekly #Bonds
ПРЕКРАЩЕНИЕ АНАЛИЗА: РОССЕТИ (RSTI, RSTIP)
СЛИЯНИЕ С ПАО «ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЕТЕВАЯ КОМПАНИЯ – РОССЕТИ»
• ПАО «Россети» сейчас в процессе слияния с ПАО «Федеральная сетевая компания – Россети».
• Мосбиржа в связи с объединением компаний прекратила с сегодняшнего дня торги акциями RSTI и RSTIP.
• В ходе слияния за одну обыкновенную акцию Россетей (RSTI) инвесторы получат 6,7 акции FEES, за привилегированную акцию Россетей (RSTIP) — 14,08 акции FEES.
• Торги акциями ПАО «Федеральная сетевая компания – Россети» также приостановят в связи с процессом консолидации — они возобновятся в 2023 г., точного времени возобновления компания не сообщила.
• Мы прекращаем анализ акций RSTI и RSTIP и продолжаем анализировать бумаги ПАО «Федеральная сетевая компания – Россети» (FEES) с целевой ценой в 0,084 руб./акцию и рейтингом «Держать».
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#RSTI #RSTIP
СЛИЯНИЕ С ПАО «ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЕТЕВАЯ КОМПАНИЯ – РОССЕТИ»
• ПАО «Россети» сейчас в процессе слияния с ПАО «Федеральная сетевая компания – Россети».
• Мосбиржа в связи с объединением компаний прекратила с сегодняшнего дня торги акциями RSTI и RSTIP.
• В ходе слияния за одну обыкновенную акцию Россетей (RSTI) инвесторы получат 6,7 акции FEES, за привилегированную акцию Россетей (RSTIP) — 14,08 акции FEES.
• Торги акциями ПАО «Федеральная сетевая компания – Россети» также приостановят в связи с процессом консолидации — они возобновятся в 2023 г., точного времени возобновления компания не сообщила.
• Мы прекращаем анализ акций RSTI и RSTIP и продолжаем анализировать бумаги ПАО «Федеральная сетевая компания – Россети» (FEES) с целевой ценой в 0,084 руб./акцию и рейтингом «Держать».
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#RSTI #RSTIP
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Цена на нефть Brent прибавила сегодня утром 1% после ралли в пятницу (+4%), которое может продолжиться на фоне сообщений об ослаблении противопандемийных мер в Китае. При этом из российских нефтедобытчиков лишь Роснефть (порадовавшая инвесторов, поскольку ВОСА одобрило выплату дивидендов за 1П22) и Газпром нефть показали заметные результаты, прибавив за день по 1,8% каждая. Увеличений котировок Сбербанка внесло вклад в размере почти 30 б. п. в 0,7%-ный рост индекса МосБиржи. Сегодня у акционеров, возможно, вновь будет повод для хорошего настроения, если ВОСА Татнефти одобрит рекомендованную СД выплату дивидендов за 3К22.
📌В ходе вчерашних торгов на рынке ОФЗ участники были наиболее активны в коротких бумагах. Доходности ОФЗ со сроком погашения менее четырех лет выросли в среднем на 7 б. п. на фоне довольно высоких объемов торгов в этом сегменте кривой. Более длинные бумаги показали небольшое снижение доходностей: в среднем на 4 б. п. на фоне заметно меньших торговых оборотов. Сегодня мы ожидаем нейтральной динамики котировок госбумаг при небольшой активности участников.
✈️Аэрофлот – за 11М22 пассажиропоток российских авиакомпаний снизился («Ведомости») – на международных линиях он упал на 26% г/г до 15,53 млн чел. (-69% г/г по сравнению с показателем за 11М19) – на внутренних рейсах было перевезено на 11% меньше пассажиров в годовом сопоставлении — 72,07 млн чел. (+7% г/г против уровня 11М19) – согласуется с прогнозом на год Минтранса России – нейтрально
🛢Транснефть – Украина с 1 января повысит тариф на транзит нефти на 18% – по южному участку трубопровода «Дружба», проходящему через территорию Украины, поставляется 12–18 млт т в год – повышение тарифа обойдется Транснефти в 2–3 млрд руб. или 0,5–0,7% EBITDA – Украина сообщала о планах повысить тарифы в конце ноября – незначительно негативно
💰Роснефть – акционеры одобрили дивиденд на акцию за 1П22 в размере 20,4 руб. (дивдоходность — 6%) – дата дивидендной отсечки — 12 января 2023 г. – выплата дивидендов ожидается до 26 января 2023 г. – одобренный размер дивидендов согласуется с практикой выплаты 50% нескорректированной чистой прибыли по МСФО – незначительно позитивно
🌽Русагро – планирует получить листинг в 2023 г. на одной из бирж третьих стран вместо LSE для своих ГДР – торги ими в Лондоне были приостановлены в феврале 2022 г. – позитивно
🔌Федеральная сетевая компания – Россети – Минэнерго может запретить новые прямые контракты с компанией («Коммерсантъ») – мера поддержит денежные потоки компании начиная с 2024 г. – позитивно
📌На повестке: Татнефть — повторное ВОСА (вопрос о дивидендах за 3К22)
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📈Цена на нефть Brent прибавила сегодня утром 1% после ралли в пятницу (+4%), которое может продолжиться на фоне сообщений об ослаблении противопандемийных мер в Китае. При этом из российских нефтедобытчиков лишь Роснефть (порадовавшая инвесторов, поскольку ВОСА одобрило выплату дивидендов за 1П22) и Газпром нефть показали заметные результаты, прибавив за день по 1,8% каждая. Увеличений котировок Сбербанка внесло вклад в размере почти 30 б. п. в 0,7%-ный рост индекса МосБиржи. Сегодня у акционеров, возможно, вновь будет повод для хорошего настроения, если ВОСА Татнефти одобрит рекомендованную СД выплату дивидендов за 3К22.
📌В ходе вчерашних торгов на рынке ОФЗ участники были наиболее активны в коротких бумагах. Доходности ОФЗ со сроком погашения менее четырех лет выросли в среднем на 7 б. п. на фоне довольно высоких объемов торгов в этом сегменте кривой. Более длинные бумаги показали небольшое снижение доходностей: в среднем на 4 б. п. на фоне заметно меньших торговых оборотов. Сегодня мы ожидаем нейтральной динамики котировок госбумаг при небольшой активности участников.
✈️Аэрофлот – за 11М22 пассажиропоток российских авиакомпаний снизился («Ведомости») – на международных линиях он упал на 26% г/г до 15,53 млн чел. (-69% г/г по сравнению с показателем за 11М19) – на внутренних рейсах было перевезено на 11% меньше пассажиров в годовом сопоставлении — 72,07 млн чел. (+7% г/г против уровня 11М19) – согласуется с прогнозом на год Минтранса России – нейтрально
🛢Транснефть – Украина с 1 января повысит тариф на транзит нефти на 18% – по южному участку трубопровода «Дружба», проходящему через территорию Украины, поставляется 12–18 млт т в год – повышение тарифа обойдется Транснефти в 2–3 млрд руб. или 0,5–0,7% EBITDA – Украина сообщала о планах повысить тарифы в конце ноября – незначительно негативно
💰Роснефть – акционеры одобрили дивиденд на акцию за 1П22 в размере 20,4 руб. (дивдоходность — 6%) – дата дивидендной отсечки — 12 января 2023 г. – выплата дивидендов ожидается до 26 января 2023 г. – одобренный размер дивидендов согласуется с практикой выплаты 50% нескорректированной чистой прибыли по МСФО – незначительно позитивно
🌽Русагро – планирует получить листинг в 2023 г. на одной из бирж третьих стран вместо LSE для своих ГДР – торги ими в Лондоне были приостановлены в феврале 2022 г. – позитивно
🔌Федеральная сетевая компания – Россети – Минэнерго может запретить новые прямые контракты с компанией («Коммерсантъ») – мера поддержит денежные потоки компании начиная с 2024 г. – позитивно
📌На повестке: Татнефть — повторное ВОСА (вопрос о дивидендах за 3К22)
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Daily
🧑💻22 декабря 2022 года аналитики Инвестиционного банка Синара провели онлайн-конференцию «Стратегия 2023».
Для тех, кто не смог присутствовать, публикуем запись:
https://youtu.be/SPeE6qZ-YsM
@Sinara_finance
Для тех, кто не смог присутствовать, публикуем запись:
https://youtu.be/SPeE6qZ-YsM
@Sinara_finance
YouTube
Стратегия на 2023
Рынки акций и облигаций в 2023 году прогнозы Инвестиционного Банка Синара
📰 РБК выпустило статью о дивидендах на основе обзора наших аналитиков https://quote.rbc.ru/news/article/63a42f979a79476987883443
РБК Инвестиции
Стратегия «Синары» на 2023 год: дивиденды — основной катализатор роста
РБК Инвестиции :: Стратегия «Синары» на 2023 год: дивиденды — основной катализатор роста :: Новости
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📌Вчера торги в США не проводились по случаю Рождества.
📈В пятницу американские индексы закрылись в плюсе, поскольку статистика по потребительскому доверию указала на позитивные настроения. S&P прибавил 0,6%, Nasdaq — 0,2%, Dow Jones — 0,5%.
📈Все секторы S&P 500 показали в пятницу рост. Больше всего прибавил энергетический (+3,2%), меньше всего — технологический сектор и сектор здравоохранения (по 0,1% каждый).
📉Сегодня Hang Seng снизился на 0,4%.
📊Индекс потребительского доверия в США в декабре повысился до 59,7 п. с 56,8 п. в ноябре. Предварительное значение индекса составляло 59,1 п., экономисты не ожидали его пересмотра.
📊Расходы населения США в ноябре выросли на 0,1% м/м, доходы — на 0,4% м/м (согласно данным министерства торговли страны). Консенсус-прогноз предполагал повышение показателей на 0,2% м/м и 0,3% м/м.
📊Продажи новых домов в США в ноябре выросли на 5,8% м/м до 640 тыс., что стало максимумом за три месяца. Рынок в среднем ожидал снижения продаж новостроек в прошлом месяце до 600 тыс.
🚗Tesla приостановила производство на заводе в Шанхае на фоне вспышки COVID-19, продлив запланированную восьмидневную остановку производства. Мы считаем, что новость о приостановке производства уже в цене и не окажет дополнительного давления на акции компании в краткосрочной перспективе.
⚽️YouTube получила права на показ американских футбольных матчей за $2,5 млрд в год. Воскресные билеты NFL будут доступны подписчикам YouTubeTV за $64,99 в месяц. Мы расцениваем новость как позитивную, поскольку в США 26% населения — активные болельщики. YouTube сможет получать дополнительно от $84 млн в месяц, но мы не ожидаем значительной реакции рынка на новость, поскольку услуга принесет Alphabet менее 1% выручки в 2023 г.
📱По данным СМИ, Apple может перенести часть производства iPhone в Индию из-за вспышек коронавируса в Китае. По оценкам CyberMedia Research, число собираемых в Индии iPhone выросло до 7–8% г/г и «большая тройка» тайваньских производителей намерена выпускать здесь к 2024 г. 18% iPhone. Мы считаем, что в краткосрочной перспективе котировки Apple будут находиться под давлением из-за перебоев с производством и поставками смартфонов.
🇨🇳Органы здравоохранения Китая планируют с 8 января 2023 г. отменить карантинные требования из-за COVID-19 для прибывающих из-за рубежа, несмотря на вспышки заболеваемости. Мы ожидаем, что новость умеренно позитивно отразится на котировках Alibaba, Tencent, Meituan.
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📌Вчера торги в США не проводились по случаю Рождества.
📈В пятницу американские индексы закрылись в плюсе, поскольку статистика по потребительскому доверию указала на позитивные настроения. S&P прибавил 0,6%, Nasdaq — 0,2%, Dow Jones — 0,5%.
📈Все секторы S&P 500 показали в пятницу рост. Больше всего прибавил энергетический (+3,2%), меньше всего — технологический сектор и сектор здравоохранения (по 0,1% каждый).
📉Сегодня Hang Seng снизился на 0,4%.
📊Индекс потребительского доверия в США в декабре повысился до 59,7 п. с 56,8 п. в ноябре. Предварительное значение индекса составляло 59,1 п., экономисты не ожидали его пересмотра.
📊Расходы населения США в ноябре выросли на 0,1% м/м, доходы — на 0,4% м/м (согласно данным министерства торговли страны). Консенсус-прогноз предполагал повышение показателей на 0,2% м/м и 0,3% м/м.
📊Продажи новых домов в США в ноябре выросли на 5,8% м/м до 640 тыс., что стало максимумом за три месяца. Рынок в среднем ожидал снижения продаж новостроек в прошлом месяце до 600 тыс.
🚗Tesla приостановила производство на заводе в Шанхае на фоне вспышки COVID-19, продлив запланированную восьмидневную остановку производства. Мы считаем, что новость о приостановке производства уже в цене и не окажет дополнительного давления на акции компании в краткосрочной перспективе.
⚽️YouTube получила права на показ американских футбольных матчей за $2,5 млрд в год. Воскресные билеты NFL будут доступны подписчикам YouTubeTV за $64,99 в месяц. Мы расцениваем новость как позитивную, поскольку в США 26% населения — активные болельщики. YouTube сможет получать дополнительно от $84 млн в месяц, но мы не ожидаем значительной реакции рынка на новость, поскольку услуга принесет Alphabet менее 1% выручки в 2023 г.
📱По данным СМИ, Apple может перенести часть производства iPhone в Индию из-за вспышек коронавируса в Китае. По оценкам CyberMedia Research, число собираемых в Индии iPhone выросло до 7–8% г/г и «большая тройка» тайваньских производителей намерена выпускать здесь к 2024 г. 18% iPhone. Мы считаем, что в краткосрочной перспективе котировки Apple будут находиться под давлением из-за перебоев с производством и поставками смартфонов.
🇨🇳Органы здравоохранения Китая планируют с 8 января 2023 г. отменить карантинные требования из-за COVID-19 для прибывающих из-за рубежа, несмотря на вспышки заболеваемости. Мы ожидаем, что новость умеренно позитивно отразится на котировках Alibaba, Tencent, Meituan.
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
💰Татнефть: акционеры одобрили дивиденды за 3К22. Позитивно
• Повторное ВОСА утвердило промежуточные дивиденды за 3К22 в размере 6,86 руб./акцию.
• Для первого ВОСА кворума (требовалось 50% голосующих акций) не было, а на втором кворум был достигнут (39% акций, для повторного ВОСА требовалось не меньше 30%).
• 10 января 2023 г. — дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
Мы расцениваем новость как положительную после отсутствия кворума на первом ВОСА. Как мы полагаем, кворум на прошлой неделе не был достигнут из-за нехватки голосов держателей расписок. Сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям Татнефти.
@Sinara_finance
#Flash #TATN
• Повторное ВОСА утвердило промежуточные дивиденды за 3К22 в размере 6,86 руб./акцию.
• Для первого ВОСА кворума (требовалось 50% голосующих акций) не было, а на втором кворум был достигнут (39% акций, для повторного ВОСА требовалось не меньше 30%).
• 10 января 2023 г. — дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
Мы расцениваем новость как положительную после отсутствия кворума на первом ВОСА. Как мы полагаем, кворум на прошлой неделе не был достигнут из-за нехватки голосов держателей расписок. Сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям Татнефти.
@Sinara_finance
#Flash #TATN
🇺🇸АКТУАЛИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ: НЕФТЕГАЗОВЫЕ КОМПАНИИ США
ПОНИЖЕНИЕ РЕЙТИНГОВ ПОСЛЕ РОСТА КОТИРОВОК
• С 21 июня 2022 г., с даты присвоения нами рейтинга «Покупать», цена акций вертикально ориентированных компаний ExxonMobil и Chevron выросла на 26% и 20% соответственно (без учета промежуточных дивидендов).
• С 27 июля 2022 г. котировки Cheniere E.P. прибавили 18%, также оправдав нашу рейтинг «Покупать».
• В связи с ростом стоимости вышеуказанных бумаг мы снижаем их рейтинг до «Держать».
• По ConocoPhillips после повышения цены устанавливаем рейтинг «Продавать» (ранее — «Держать»).
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#US #Oil
ПОНИЖЕНИЕ РЕЙТИНГОВ ПОСЛЕ РОСТА КОТИРОВОК
• С 21 июня 2022 г., с даты присвоения нами рейтинга «Покупать», цена акций вертикально ориентированных компаний ExxonMobil и Chevron выросла на 26% и 20% соответственно (без учета промежуточных дивидендов).
• С 27 июля 2022 г. котировки Cheniere E.P. прибавили 18%, также оправдав нашу рейтинг «Покупать».
• В связи с ростом стоимости вышеуказанных бумаг мы снижаем их рейтинг до «Держать».
• По ConocoPhillips после повышения цены устанавливаем рейтинг «Продавать» (ранее — «Держать»).
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#US #Oil
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Во вторник при низких объемах торгов индекс МосБиржи (+0,4%) поддержали как рост курса USD/RUB после окончания периода уплаты налогов, так и увеличение в цене Brent (+1%), которая торговалась на уровне $85/барр. на фоне ослабления противопандемийных мер в Китае. Спрос на валюту, напротив, по-прежнему был высоким; после того как он нормализуется, рубль вновь может укрепиться до уровней USD/RUB ниже 70. Несмотря на в целом позитивные настроения, во второй половине недели возможна фиксация прибыли при индексе Мосбиржи 2160 в преддверии длинных выходных.
📉На рынке ОФЗ в ходе вчерашних торгов доминировали продавцы, в результате чего доходности в средней части кривой прибавили около 10 б. п. Бумаги со сроком погашения 2,5–4 года наиболее выросли в доходности — на 10–20 б. п. до 8,4–8,8% годовых на фоне довольно высоких торговых оборотов. Короткие облигации увеличились в доходности на 4–8 б. п. до 7,2–7,94% годовых. Сегодня, вероятно, сохранится умеренно негативный настрой, однако объем торгов, скорее всего, будет не такой высокий.
🛢Рынок нефти – ответные меры на «потолок» цен вступят в силу в феврале для нефти – компании не смогут продавать морские партии нефти и нефтепродуктов по контрактам, которые включают предельные цены – правительство определит дату, когда соответствующий указ вступит в силу в отношении нефтепродуктов – ожидаемо – до февраля нет дополнительных рисков снижения предложения – нейтрально
🛢Рынок нефти – Urals (Средиземноморье) вчера торговалась на уровне $66/барр. (Profinance.ru) – сегодня утром, согласно тому же источнику, снизилась в цене до $62/барр., что все еще выше «потолка» в $60/барр. – российские министерства полагаются на данные Argus, согласно которым на прошлой неделе цена на Urals Aframax составляла $47/барр., а дисконт к Brent — $33/барр. – незначительно позитивно для настроений
💧НОВАТЭК – сроки конкурса по продаже доли Shell в проекте «Сахалин-2» могут быть продлены («Коммерсантъ») – НОВАТЭК не готов сделать коммерческое предложение, до тех пор пока не будет оценен ущерб, нанесенный проекту компанией Shell – правительство оценило долю Shell (27,5%) в 95 млрд руб. – нейтрально
💰Татнефть – акционеры проголосовали за выплату дивидендов за 3К22 в размере 6,86 руб. на акцию (дивдоходность — 2%) – в повторном ВОСА участвовало 39% голосующих акций, минимальный уровень для кворума был 30% – дата дивидендной отсечки 10 января 2023 г. – 22 декабря на ВОСА не был достигнут кворум (требовалось 50% акций) – умеренно позитивно
📞Ростелеком – компания планирует развивать национальную мобильную экосистему на базе ОС «Аврора», проект одобрен Минцифры и включен в правительственную «дорожную карту» – прямое государственное финансирование вместе с тем маловероятно – необходимые инвестиции, по оценке Ростелекома, составляют 480 млрд руб. – нейтрально
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📈Во вторник при низких объемах торгов индекс МосБиржи (+0,4%) поддержали как рост курса USD/RUB после окончания периода уплаты налогов, так и увеличение в цене Brent (+1%), которая торговалась на уровне $85/барр. на фоне ослабления противопандемийных мер в Китае. Спрос на валюту, напротив, по-прежнему был высоким; после того как он нормализуется, рубль вновь может укрепиться до уровней USD/RUB ниже 70. Несмотря на в целом позитивные настроения, во второй половине недели возможна фиксация прибыли при индексе Мосбиржи 2160 в преддверии длинных выходных.
📉На рынке ОФЗ в ходе вчерашних торгов доминировали продавцы, в результате чего доходности в средней части кривой прибавили около 10 б. п. Бумаги со сроком погашения 2,5–4 года наиболее выросли в доходности — на 10–20 б. п. до 8,4–8,8% годовых на фоне довольно высоких торговых оборотов. Короткие облигации увеличились в доходности на 4–8 б. п. до 7,2–7,94% годовых. Сегодня, вероятно, сохранится умеренно негативный настрой, однако объем торгов, скорее всего, будет не такой высокий.
🛢Рынок нефти – ответные меры на «потолок» цен вступят в силу в феврале для нефти – компании не смогут продавать морские партии нефти и нефтепродуктов по контрактам, которые включают предельные цены – правительство определит дату, когда соответствующий указ вступит в силу в отношении нефтепродуктов – ожидаемо – до февраля нет дополнительных рисков снижения предложения – нейтрально
🛢Рынок нефти – Urals (Средиземноморье) вчера торговалась на уровне $66/барр. (Profinance.ru) – сегодня утром, согласно тому же источнику, снизилась в цене до $62/барр., что все еще выше «потолка» в $60/барр. – российские министерства полагаются на данные Argus, согласно которым на прошлой неделе цена на Urals Aframax составляла $47/барр., а дисконт к Brent — $33/барр. – незначительно позитивно для настроений
💧НОВАТЭК – сроки конкурса по продаже доли Shell в проекте «Сахалин-2» могут быть продлены («Коммерсантъ») – НОВАТЭК не готов сделать коммерческое предложение, до тех пор пока не будет оценен ущерб, нанесенный проекту компанией Shell – правительство оценило долю Shell (27,5%) в 95 млрд руб. – нейтрально
💰Татнефть – акционеры проголосовали за выплату дивидендов за 3К22 в размере 6,86 руб. на акцию (дивдоходность — 2%) – в повторном ВОСА участвовало 39% голосующих акций, минимальный уровень для кворума был 30% – дата дивидендной отсечки 10 января 2023 г. – 22 декабря на ВОСА не был достигнут кворум (требовалось 50% акций) – умеренно позитивно
📞Ростелеком – компания планирует развивать национальную мобильную экосистему на базе ОС «Аврора», проект одобрен Минцифры и включен в правительственную «дорожную карту» – прямое государственное финансирование вместе с тем маловероятно – необходимые инвестиции, по оценке Ростелекома, составляют 480 млрд руб. – нейтрально
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Daily
РУСАГРО: НАЧАЛО АНАЛИЗА
СЛАДКО, ДА НЕ ОЧЕНЬ
Русагро — диверсифицированный сельскохозяйственный холдинг с ведущими позициями в ряде сегментов российского рынка, а также крупный экспортер. Акции компании — это редкая возможность для портфельных инвесторов вложиться в российскую сельскохозяйственную отрасль. В долгосрочной перспективе глобальный спрос на продовольственные товары, вероятно, продолжит расти, но российским производителям сейчас угрожают несколько рисков: ограниченный внутренний спрос, высокая конкуренция, приводящая к волатильности цен, и рост расходов на сырье. С учетом этих рисков и ограниченного потенциала роста стоимости акций Русагро мы начинаем их анализ с рейтинга «Держать».
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#AGRO
СЛАДКО, ДА НЕ ОЧЕНЬ
Русагро — диверсифицированный сельскохозяйственный холдинг с ведущими позициями в ряде сегментов российского рынка, а также крупный экспортер. Акции компании — это редкая возможность для портфельных инвесторов вложиться в российскую сельскохозяйственную отрасль. В долгосрочной перспективе глобальный спрос на продовольственные товары, вероятно, продолжит расти, но российским производителям сейчас угрожают несколько рисков: ограниченный внутренний спрос, высокая конкуренция, приводящая к волатильности цен, и рост расходов на сырье. С учетом этих рисков и ограниченного потенциала роста стоимости акций Русагро мы начинаем их анализ с рейтинга «Держать».
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#AGRO
Долговой рынок
Модельный портфель рублевых облигаций
Котировки рублевых облигаций с даты предыдущего обновления модельного портфеля не показали яркой динамики. Основная активность в последние два месяца наблюдалась на первичном рынке, где эмитенты разместили рекордное количество бумаг. Мы исключили из портфеля два выпуска ОФЗ и короткие бумаги РЖД и Почты России и включили размещенные недавно выпуски РН-Банка и Восточной Стивидорной Компании, которые, на наш взгляд, имеют потенциал роста.
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Bonds
Модельный портфель рублевых облигаций
Котировки рублевых облигаций с даты предыдущего обновления модельного портфеля не показали яркой динамики. Основная активность в последние два месяца наблюдалась на первичном рынке, где эмитенты разместили рекордное количество бумаг. Мы исключили из портфеля два выпуска ОФЗ и короткие бумаги РЖД и Почты России и включили размещенные недавно выпуски РН-Банка и Восточной Стивидорной Компании, которые, на наш взгляд, имеют потенциал роста.
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Bonds
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
🔎Американские фондовые индексы показали смешанную динамику, после того как Китай заявил, что откажется от карантинных мер для прибывающих из-за рубежа с 8 января 2023 г. Данный шаг укрепил надежды инвесторов на то, что постепенное открытие второй по величине экономики мира поддержит глобальный рост. Однако опасения относительно масштабов заболеваемости все еще сильны. S&P 500 потерял 0,4%, Nasdaq — 1,4%, Dow Jones прибавил 0,1%.
🔎Наилучшую динамику среди секторов S&P 500 показал энергетический (+1,1%), наихудшую — сектор товаров длительного пользования (-1,6%).
📈Сегодня Hang Seng вырос на 1,6%.
📊Размер дефицита США во внешней торговле товарами в ноябре сократился на 15,6% м/м до $83,3 млрд — максимальными темпами с 2009 г. Экономисты ожидали показатель на уровне $97 млрд.
🚗Во вторник котировки Tesla продолжили снижаться, упав на 11,4%. Инвесторы негативно восприняли новость о том, что компания приостановила производство автомобилей на своем крупнейшем заводе — в Шанхае. На наш взгляд, акции Tesla будут находиться под давлением в краткосрочной перспективе.
💰Котировки казино Las Vegas Sands и Wynn Resorts выросли на 4,2% и 4,5% соответственно после объявления Китая об отмене карантина для прибывающих из-за рубежа. Мы полагаем, что открытие КНР продолжит положительно влиять на бизнес компаний, особенно Las Vegas Sands, у которой большая часть выручки приходится на эту страну.
✈️Southwest Airlines в ближайшие дни будет совершать только треть запланированных рейсов из-за ураганов в США. Котировки авиакомпании снизились во вторник на 6%. По нашему мнению, новость продолжит негативно влиять на стоимость акций всех публичных компаний авиаотрасли США в ближайшее время.
🚙Китайский производитель электромобилей NIO снизил план поставок автомобилей на 4К22 на 14% с 43–48 тыс. шт. до 39 тыс. шт. из-за ограничений в цепочках поставок в связи с заболеваемостью COVID-19 в Китае. На наш взгляд, снижение стоимости акций компании на 10,8% в среду в Гонконге не до конца учитывает негативный характер новости, и мы ожидаем дальнейшего давления на котировки NIO.
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
🔎Американские фондовые индексы показали смешанную динамику, после того как Китай заявил, что откажется от карантинных мер для прибывающих из-за рубежа с 8 января 2023 г. Данный шаг укрепил надежды инвесторов на то, что постепенное открытие второй по величине экономики мира поддержит глобальный рост. Однако опасения относительно масштабов заболеваемости все еще сильны. S&P 500 потерял 0,4%, Nasdaq — 1,4%, Dow Jones прибавил 0,1%.
🔎Наилучшую динамику среди секторов S&P 500 показал энергетический (+1,1%), наихудшую — сектор товаров длительного пользования (-1,6%).
📈Сегодня Hang Seng вырос на 1,6%.
📊Размер дефицита США во внешней торговле товарами в ноябре сократился на 15,6% м/м до $83,3 млрд — максимальными темпами с 2009 г. Экономисты ожидали показатель на уровне $97 млрд.
🚗Во вторник котировки Tesla продолжили снижаться, упав на 11,4%. Инвесторы негативно восприняли новость о том, что компания приостановила производство автомобилей на своем крупнейшем заводе — в Шанхае. На наш взгляд, акции Tesla будут находиться под давлением в краткосрочной перспективе.
💰Котировки казино Las Vegas Sands и Wynn Resorts выросли на 4,2% и 4,5% соответственно после объявления Китая об отмене карантина для прибывающих из-за рубежа. Мы полагаем, что открытие КНР продолжит положительно влиять на бизнес компаний, особенно Las Vegas Sands, у которой большая часть выручки приходится на эту страну.
✈️Southwest Airlines в ближайшие дни будет совершать только треть запланированных рейсов из-за ураганов в США. Котировки авиакомпании снизились во вторник на 6%. По нашему мнению, новость продолжит негативно влиять на стоимость акций всех публичных компаний авиаотрасли США в ближайшее время.
🚙Китайский производитель электромобилей NIO снизил план поставок автомобилей на 4К22 на 14% с 43–48 тыс. шт. до 39 тыс. шт. из-за ограничений в цепочках поставок в связи с заболеваемостью COVID-19 в Китае. На наш взгляд, снижение стоимости акций компании на 10,8% в среду в Гонконге не до конца учитывает негативный характер новости, и мы ожидаем дальнейшего давления на котировки NIO.
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
В нашем новом видео Константин Белов, старший аналитик по акциям розничного сектора Инвестиционного банка Синара, рассказывает, почему акции OZON на сегодня единственная возможность для портфельного инвестора сделать ставку на быстрый рост.
#OZON
#OZON
💧Газпром наращивает экспорт в дальнее зарубежье в конце декабря — умеренно позитивно
• Среднесуточные поставки газа в дальнее зарубежье в конце декабря продолжили рост после слабых объемов сентября – ноября.
• Во второй половине декабря среднесуточный экспорт составил 194 млн м3. Прирост относительно первой половины месяца был обусловлен запуском Ковыктинского месторождения для поставок газа в Китай через газопровод «Сила Сибири».
• В целом за 2022 г. экспорт в дальнее зарубежье снизился на 45% г/г до 101 млрд м3 из-за прекращения поставок в ЕС по газопроводам «Ямал – Европа», «Северный поток» и снижения транзита через Украину.
• Добыча газа сократилась за год на 20% до 413 млрд м3.
Новость об увеличении поставок газа в дальнее зарубежье умеренно позитивна для котировок акций Газпрома. В сентябре – ноябре покупки со стороны европейских потребителей оставались низкими ввиду значительной заполненности хранилищ. Мы ожидаем, что в 2023 г. экспорт Газпрома в ЕС останется на текущем уровне и составит за год 31 млрд м3, тогда как поставки в Китай должны вырасти еще на 6 млрд м3 в годовом сопоставлении до 22 млрд м3. Наш текущий рейтинг по акциям Газпрома — «Покупать».
@Sinara_finance
#Flash #GAZP
• Среднесуточные поставки газа в дальнее зарубежье в конце декабря продолжили рост после слабых объемов сентября – ноября.
• Во второй половине декабря среднесуточный экспорт составил 194 млн м3. Прирост относительно первой половины месяца был обусловлен запуском Ковыктинского месторождения для поставок газа в Китай через газопровод «Сила Сибири».
• В целом за 2022 г. экспорт в дальнее зарубежье снизился на 45% г/г до 101 млрд м3 из-за прекращения поставок в ЕС по газопроводам «Ямал – Европа», «Северный поток» и снижения транзита через Украину.
• Добыча газа сократилась за год на 20% до 413 млрд м3.
Новость об увеличении поставок газа в дальнее зарубежье умеренно позитивна для котировок акций Газпрома. В сентябре – ноябре покупки со стороны европейских потребителей оставались низкими ввиду значительной заполненности хранилищ. Мы ожидаем, что в 2023 г. экспорт Газпрома в ЕС останется на текущем уровне и составит за год 31 млрд м3, тогда как поставки в Китай должны вырасти еще на 6 млрд м3 в годовом сопоставлении до 22 млрд м3. Наш текущий рейтинг по акциям Газпрома — «Покупать».
@Sinara_finance
#Flash #GAZP
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📌При весьма вялой активности игроков рынку не удалось поддержать даже тот умеренный рост, который наблюдался в начале недели, и вчера индекс МосБиржи ушел в небольшой минус. Уплата налогов перестала оказывать поддержку рублю, который продолжил сдавать свои позиции. При этом цены на нефть снизились из-за роста заболеваемости COVID-19 в Китае, а Россия ввела ответные меры на нефтяной ценовой «потолок». Для мировых рынков начало января не выглядит очень перспективным, поэтому на российском рынке инвесторы, скорее всего, предпочтут в конце недели фиксировать позиции перед новогодними каникулами.
🔍На рынке ОФЗ вчера основная активность была сосредоточена в бумагах со сроком погашения менее трех лет. Доходности на этом участке кривой по итогам дня остались почти без изменений (7,2–8,5% годовых). На участке от трех до шести лет доходности снизились в среднем на 10 б. п. до 8,7–9,4% годовых, однако объемы торгов в этом сегменте оказались существенно меньше. Сегодня мы не ожидаем значительных изменений на рынке госдолга.
✈️Аэрофлот – гендиректор дал интервью о последних тенденциях в работе авиакомпании – Аэрофлот не планирует делистинг – собирается возобновить раскрытие операционных и финансовых показателей, когда ситуация стабилизируется – ожидается чистая прибыль за 2022 г. – нейтрально
💧Газпром – во второй половине декабря экспорт в дальнее зарубежье увеличился до 193 млн м3 в сутки – рост связан с запуском Ковыктинского месторождения – в первой половине декабря среднесуточный экспорт составлял 173 млн м3, в сентябре – ноябре — 147 млн м3 – за 2022 г. в целом объем экспорта упал на 45% г/г до 101 млрд м3 из-за сокращения поставок в ЕС – умеренно позитивно
🛢Нефтяные компании – среднесуточный морской экспорт нефти из РФ сократился в декабре на 22% относительно 11М22 (Kpler) – уменьшился на 0,7 мбс до 2,5 мбс – относительно стабильный объем производства ЖУВ (10,8–10,9 мбс) указывает на увеличение экспорта нефтепродуктов – нейтрально
🔌Генерирующие компании – цены на электроэнергию в европейской части страны подскочили в декабре на 11,5% г/г («Коммерсантъ») – АЭС уменьшили нагрузку в связи с плановыми и неплановыми ремонтами – свой вклад в подорожание электроэнергии также внесла декабрьская индексация цен на газ (+8,5%) – умеренно позитивно
🌱Удобрения – снижение российского экспорта удобрений по итогам 2022 г. может составить 15% г/г («Коммерсантъ») – Российская ассоциация производителей удобрений полагает, что отрасль начала восстанавливаться после ввода санкций в июне-июле 2022 г. – ранее ассоциация оценивала годовое падение экспорта в 20% – сейчас прогнозируют 15% – производство удобрений в РФ, по оценкам ассоциации, выросло на 5% г/г – должно быть нейтрально для ФосАгро
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📌При весьма вялой активности игроков рынку не удалось поддержать даже тот умеренный рост, который наблюдался в начале недели, и вчера индекс МосБиржи ушел в небольшой минус. Уплата налогов перестала оказывать поддержку рублю, который продолжил сдавать свои позиции. При этом цены на нефть снизились из-за роста заболеваемости COVID-19 в Китае, а Россия ввела ответные меры на нефтяной ценовой «потолок». Для мировых рынков начало января не выглядит очень перспективным, поэтому на российском рынке инвесторы, скорее всего, предпочтут в конце недели фиксировать позиции перед новогодними каникулами.
🔍На рынке ОФЗ вчера основная активность была сосредоточена в бумагах со сроком погашения менее трех лет. Доходности на этом участке кривой по итогам дня остались почти без изменений (7,2–8,5% годовых). На участке от трех до шести лет доходности снизились в среднем на 10 б. п. до 8,7–9,4% годовых, однако объемы торгов в этом сегменте оказались существенно меньше. Сегодня мы не ожидаем значительных изменений на рынке госдолга.
✈️Аэрофлот – гендиректор дал интервью о последних тенденциях в работе авиакомпании – Аэрофлот не планирует делистинг – собирается возобновить раскрытие операционных и финансовых показателей, когда ситуация стабилизируется – ожидается чистая прибыль за 2022 г. – нейтрально
💧Газпром – во второй половине декабря экспорт в дальнее зарубежье увеличился до 193 млн м3 в сутки – рост связан с запуском Ковыктинского месторождения – в первой половине декабря среднесуточный экспорт составлял 173 млн м3, в сентябре – ноябре — 147 млн м3 – за 2022 г. в целом объем экспорта упал на 45% г/г до 101 млрд м3 из-за сокращения поставок в ЕС – умеренно позитивно
🛢Нефтяные компании – среднесуточный морской экспорт нефти из РФ сократился в декабре на 22% относительно 11М22 (Kpler) – уменьшился на 0,7 мбс до 2,5 мбс – относительно стабильный объем производства ЖУВ (10,8–10,9 мбс) указывает на увеличение экспорта нефтепродуктов – нейтрально
🔌Генерирующие компании – цены на электроэнергию в европейской части страны подскочили в декабре на 11,5% г/г («Коммерсантъ») – АЭС уменьшили нагрузку в связи с плановыми и неплановыми ремонтами – свой вклад в подорожание электроэнергии также внесла декабрьская индексация цен на газ (+8,5%) – умеренно позитивно
🌱Удобрения – снижение российского экспорта удобрений по итогам 2022 г. может составить 15% г/г («Коммерсантъ») – Российская ассоциация производителей удобрений полагает, что отрасль начала восстанавливаться после ввода санкций в июне-июле 2022 г. – ранее ассоциация оценивала годовое падение экспорта в 20% – сейчас прогнозируют 15% – производство удобрений в РФ, по оценкам ассоциации, выросло на 5% г/г – должно быть нейтрально для ФосАгро
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#Daily