⚡️ РусГидро раскрывает результаты за 4К24 по МСФО: хороший рост выручки и EBITDA, но дивидендов пока ждать не приходится — нейтрально
Представленные сегодня результаты РусГидро оцениваем как неоднозначные:
• Выручка увеличилась на 17% г/г до 186 млрд руб., а EBITDA — на 55% г/г до 41 млрд руб.
• Однако из-за масштабной переоценки основных средств в сегменте Дальнего Востока компания показала чистый убыток.
• Впрочем, скорректированная чистая прибыль увеличилась на 29% г/г, и в целом результаты оказались лучше наших расчетов.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #HYDR
Представленные сегодня результаты РусГидро оцениваем как неоднозначные:
• Выручка увеличилась на 17% г/г до 186 млрд руб., а EBITDA — на 55% г/г до 41 млрд руб.
• Однако из-за масштабной переоценки основных средств в сегменте Дальнего Востока компания показала чистый убыток.
• Впрочем, скорректированная чистая прибыль увеличилась на 29% г/г, и в целом результаты оказались лучше наших расчетов.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #HYDR
⚡️ ИНАРКТИКА публикует результаты за 2024 г. по МСФО: рост выручки при небольшом снижении EBITDA — нейтрально
• Выручка в 2024 г. увеличилась на 11% г/г до 31,5 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA составила 39,6% (-5,6 п. п. к показателю 2023 г.).
• Скорректированная чистая прибыль выросла на 11% до 10,3 млрд руб.
• Готовой продукции в натуральном выражении компания реализовала на 9% меньше, чем годом ранее, показатель биомассы в воде уменьшился на 33%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #AQUA
• Выручка в 2024 г. увеличилась на 11% г/г до 31,5 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA составила 39,6% (-5,6 п. п. к показателю 2023 г.).
• Скорректированная чистая прибыль выросла на 11% до 10,3 млрд руб.
• Готовой продукции в натуральном выражении компания реализовала на 9% меньше, чем годом ранее, показатель биомассы в воде уменьшился на 33%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #AQUA
⚡️ВК опубликовала неоднозначные результаты за 2024 г. по МСФО; могут быть привлечены 115 млрд руб. за счет размещения акций — долгосрочно позитивно
• Выручка выросла на 23% г/г до 148 млрд руб.
• Убыток на уровне скорректированной EBITDA составил 4,9 млрд руб.
• Компания ожидает, что этот показатель по итогам 2025 г. достигнет не менее 10 млрд руб.
• Кроме того, для снижения долговой нагрузки ВК планирует привлечь 115 млрд руб. путем размещения акций по закрытой подписке.
• Цена размещения предлагается на уровне 324,9 руб/акцию.
• Внеочередное собрание акционеров по этому вопросу запланировано на 30 апреля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #VKCO
• Выручка выросла на 23% г/г до 148 млрд руб.
• Убыток на уровне скорректированной EBITDA составил 4,9 млрд руб.
• Компания ожидает, что этот показатель по итогам 2025 г. достигнет не менее 10 млрд руб.
• Кроме того, для снижения долговой нагрузки ВК планирует привлечь 115 млрд руб. путем размещения акций по закрытой подписке.
• Цена размещения предлагается на уровне 324,9 руб/акцию.
• Внеочередное собрание акционеров по этому вопросу запланировано на 30 апреля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #VKCO
⚡️ ММК публикует ожидаемо слабые результаты за 4К24 по МСФО; скорее всего, без дивидендов — нейтрально
Результаты отразили снижение средних цен и объемов реализации.
• Показатель EBITDA уменьшился на 37% к/к до 23 млрд руб. (на 8% ниже нашего прогноза, на 10% — среднерыночного), а рентабельность по нему — до 14% против 20% кварталом ранее.
• Свободный денежный поток (FCF) составил 5,6 млрд руб. (против 2 млрд руб. в 3К24) и оказался в целом близким к прогнозам.
• При чистой денежной позиции на конец прошлого года в 74 млрд руб. отношение чистого долга к EBITDA получилось отрицательным (-0,48).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #MAGN
Результаты отразили снижение средних цен и объемов реализации.
• Показатель EBITDA уменьшился на 37% к/к до 23 млрд руб. (на 8% ниже нашего прогноза, на 10% — среднерыночного), а рентабельность по нему — до 14% против 20% кварталом ранее.
• Свободный денежный поток (FCF) составил 5,6 млрд руб. (против 2 млрд руб. в 3К24) и оказался в целом близким к прогнозам.
• При чистой денежной позиции на конец прошлого года в 74 млрд руб. отношение чистого долга к EBITDA получилось отрицательным (-0,48).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #MAGN
⚡️ ЭН+ ГРУП: результаты за 2П24 по МСФО — уверенный рост в годовом сопоставлении — позитивно
• Выручка увеличилась на 3% г/г до $7628 млн, EBITDA — на 28% г/г до $1423 млн.
• Чистая прибыль выросла в 7,2 раза до $391 млн.
• Долговая нагрузка по соотношению чистый долг / EBITDA снизилась за год с 4,0 до 3,0 (чистый долг — $8,9 млрд)
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #ENPG
• Выручка увеличилась на 3% г/г до $7628 млн, EBITDA — на 28% г/г до $1423 млн.
• Чистая прибыль выросла в 7,2 раза до $391 млн.
• Долговая нагрузка по соотношению чистый долг / EBITDA снизилась за год с 4,0 до 3,0 (чистый долг — $8,9 млрд)
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #ENPG
⚡️Т-Технологии: обзор результатов за 4К24 по МСФО — рентабельность остается выше 30%; умеренно позитивно
• Чистая прибыль составила 38,7 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала (ROE) в 30,2%.
• Менеджмент сообщил о цели по росту чистой прибыли в 2025 г. не менее чем на 40% при рентабельности капитала больше 30%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #T
• Чистая прибыль составила 38,7 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала (ROE) в 30,2%.
• Менеджмент сообщил о цели по росту чистой прибыли в 2025 г. не менее чем на 40% при рентабельности капитала больше 30%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #T
⚡️Корпоративный центр ИКС 5 раскрывает результаты за 4К24 по МСФО: немного ниже ожиданий; рекомендованы дивиденды в 648 руб. на акцию — нейтрально
• Общий объем чистых продаж вырос на 22% г/г до 1,1 трлн руб., что соответствует ранее представленными операционными результатами.
• Валовая прибыль по МСФО (IAS) 17 выросла на 19% г/г до 254 млрд руб., а рентабельность по ней снизилась на 0,6 п .п. до 23,5%.
• Показатель EBITDA по МСФО (IAS) 17, составивший 53 млрд руб., не изменился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• На конец 2024 г. компания отразила чистый долг в 221 млрд руб., его отношение к EBITDA за 12 месяцев по МСФО (IAS) 17 равнялось 0,9.
• В отдельном релизе X5 сообщается, что совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 648 руб. акцию, а лиц, имеющих право на получение средств, определить по состоянию реестра на 9 июля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #X5
• Общий объем чистых продаж вырос на 22% г/г до 1,1 трлн руб., что соответствует ранее представленными операционными результатами.
• Валовая прибыль по МСФО (IAS) 17 выросла на 19% г/г до 254 млрд руб., а рентабельность по ней снизилась на 0,6 п .п. до 23,5%.
• Показатель EBITDA по МСФО (IAS) 17, составивший 53 млрд руб., не изменился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• На конец 2024 г. компания отразила чистый долг в 221 млрд руб., его отношение к EBITDA за 12 месяцев по МСФО (IAS) 17 равнялось 0,9.
• В отдельном релизе X5 сообщается, что совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 648 руб. акцию, а лиц, имеющих право на получение средств, определить по состоянию реестра на 9 июля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #X5
⚡️Макроэкономика: как и ожидалось рынком, Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00%
Основные тезисы пресс-релиза:
• Инфляционное давление уменьшилось, но остается значительным, особенно в устойчивой части.
• Инфляция в 2025 г. снизится до 7,0–8,0%, в 2026 г. вернется к 4,0%. (Такой же прогноз регулятор давал в феврале.)
• Рост кредитования остается умеренным, сберегательная активность населения — высокой.
• Розничный кредитный портфель банков с прошлого декабря сокращается.
• Инфляционные ожидания населения и бизнеса снижаются, оставаясь все же на повышенных уровнях.
• Кредитная активность сдерживается по-прежнему жесткими условиями кредитования.
• Номинальные процентные ставки сдвигаются вниз, но в реальном выражении их уменьшение незначительно.
• Корректировка денежно-кредитной политики может потребоваться, если изменятся параметры бюджетной.
• Повышение ключевой ставки все еще возможно в случае недостаточного замедления инфляции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #Macro
Основные тезисы пресс-релиза:
• Инфляционное давление уменьшилось, но остается значительным, особенно в устойчивой части.
• Инфляция в 2025 г. снизится до 7,0–8,0%, в 2026 г. вернется к 4,0%. (Такой же прогноз регулятор давал в феврале.)
• Рост кредитования остается умеренным, сберегательная активность населения — высокой.
• Розничный кредитный портфель банков с прошлого декабря сокращается.
• Инфляционные ожидания населения и бизнеса снижаются, оставаясь все же на повышенных уровнях.
• Кредитная активность сдерживается по-прежнему жесткими условиями кредитования.
• Номинальные процентные ставки сдвигаются вниз, но в реальном выражении их уменьшение незначительно.
• Корректировка денежно-кредитной политики может потребоваться, если изменятся параметры бюджетной.
• Повышение ключевой ставки все еще возможно в случае недостаточного замедления инфляции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #Macro
⚡️Etalon Group — в 2П24 выручка и EBITDA по МСФО прибавили 29% и 18% г/г соответственно, убыток увеличился — умеренно негативно
• Чистый убыток в 2П24 увеличился с 1,3 млрд руб. до 5,4 млрд руб.
• Выручка и EBITDA за весь 2024 г. выросли на 44% г/г до 130,9 млрд руб. и 52% г/г до 27,7 млрд руб. соответственно
• Рентабельность по EBITDA улучшилась до 21,1% против 20% в 2023 г.
• Чистый убыток возрос с 3,37 млрд руб. до 6,9 млрд руб. в 2024 г. из-за более высоких финансовых расходов
• Чистый корпоративный долг достиг 69 млрд руб. при отношении к EBITDA в 2,5.
• Чистая денежная позиция по проектному долгу составила 9,2 млрд руб. против 5,6 млрд руб. в 2023 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #ETLN
• Чистый убыток в 2П24 увеличился с 1,3 млрд руб. до 5,4 млрд руб.
• Выручка и EBITDA за весь 2024 г. выросли на 44% г/г до 130,9 млрд руб. и 52% г/г до 27,7 млрд руб. соответственно
• Рентабельность по EBITDA улучшилась до 21,1% против 20% в 2023 г.
• Чистый убыток возрос с 3,37 млрд руб. до 6,9 млрд руб. в 2024 г. из-за более высоких финансовых расходов
• Чистый корпоративный долг достиг 69 млрд руб. при отношении к EBITDA в 2,5.
• Чистая денежная позиция по проектному долгу составила 9,2 млрд руб. против 5,6 млрд руб. в 2023 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #ETLN
⚡️ЛУКОЙЛ: отчетность за 2П24 по МСФО – прибыль ниже прогноза, но дивиденд ждем на уровне 1П24 – нейтрально
• Выручка в 4,3 трлн руб. совпала с ожиданиями.
• EBITDA в 800 млрд руб. оказалась на 5% ниже прогноза из-за слабой маржи переработки.
• Чистая прибыль в 258 млрд руб. просела на 56% по сравнению с 1П24 из-за списаний по налоговым обязательствам.
• Скорректированный денежный поток превзошел ожидания и позволяет рассчитывать на дивиденд в диапазоне 500–573 руб. на акцию.
@Sinara_finance
#Flash #LKOH
• Выручка в 4,3 трлн руб. совпала с ожиданиями.
• EBITDA в 800 млрд руб. оказалась на 5% ниже прогноза из-за слабой маржи переработки.
• Чистая прибыль в 258 млрд руб. просела на 56% по сравнению с 1П24 из-за списаний по налоговым обязательствам.
• Скорректированный денежный поток превзошел ожидания и позволяет рассчитывать на дивиденд в диапазоне 500–573 руб. на акцию.
@Sinara_finance
#Flash #LKOH