🇺🇸Начало анализа – Cheniere
УБЫТОК ПО ДЕРИВАТИВАМ ПЛАТЕЖОМ КРАСЕН

• Мы начинаем инвестиционный анализ Сheniere, которая представлена двумя публичными компаниями: Cheniere Energy Partners, LP (СПГ завод Sabine Pass) и Cheniere Energy (СПГ завод Corpus Christi и контрольный пакет в Cheniere Energy Partners, LP).

• Первая компания — качественный актив, предлагающий в 2022 г. дивидендную доходность 9%, остается в тени материнской компании Cheniere Energy, которая больше на слуху, но значительнее подвержена убыткам по деривативам.

• Мы присваиваем бумагам Cheniere Energy Partners, LP рейтинг «Покупать», а акциям Cheniere Energy — рейтинг «Продавать».

• С учетом ожиданий дальнейшего роста убытка по деривативам парная стратегия выглядит предпочтительной.

@Sinara_finance

#US #LNG #CQP