Россия не хочет сокращать свою добычу нефти в ответ на новые идеи ОПЕК - источники - Reuters News
=========
ну да. лучше подождать $40...
об оценках баланса спроса/предложения на рынке нефти https://yangx.top/russianmacro/3753

ИНВЕСТИЦИИ ИЛИ КАЗИНО?
Как выстроить оптимальную стратегию на фондовом рынке и спокойно зарабатывать - без спекуляций, неврастении и потери средств?

Вебинар Евгения Когана! 👍 @bitkogan

Начало: 20.11.2018 - 19:00 мск

Запись https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ili-kazino-kak-investirovat-i-ne-poteryat

Где-то месяц назад я обращал внимание на то, что в экономике, похоже, начинается инвестиционный спад:
Прямые иностранные инвестиции – https://yangx.top/russianmacro/3451
Падение импорта, как сигнал снижения инвестиционного спроса – https://yangx.top/russianmacro/3482
Очень похоже на начало инвестиционного спада – https://yangx.top/russianmacro/3484
Потом были крайне показательные пессимистичные прогнозы металлургов по спросу на сталь на внутреннем рынке: https://yangx.top/russianmacro/3693. Это тоже очень хорошая иллюстрация инвестиционной активности.
А вот новое подтверждение того, что с инвестиционным спросом ситуация, действительно, сильно ухудшается: «Камаз» может на восемь дней сократить рабочий график до конца года https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/11/14/786471-kamaz
Похоже, что под разговоры о грядущем небывалом инвестиционном буме (Минэк в 2020г обещает рост инвестиций выше 7% https://yangx.top/russianmacro/3134) мы сначала получим инвестиционный провал. Тем проще будет потом рапортовать о росте.

Аналитики GS, прогнозировавшие в начале года рост ВВП РФ на 3.3%, остаются оптимистичными и на 19-20гг, ожидая ускорения у нас на фоне замедления в мире. В 2019г ждут снижения ставки с 7.5 до 7.0%

Банк Мексики поднял ставку до максимального уровня за последние 10 лет – 8.0%. Инфляция в Мексике в октябре составляла 4.9% при таргете 3% +/-1%

Аналитики GS оценивают отрицательный разрыв потенциального выпуска в российской экономике, как самый большой среди крупнейших экономик мира. А самая перегретая экономика - США

Индекс PMI, сигнализировавший о резком улучшении ситуации в промышленности, не обманул – в октябре рост промпроизводства ускорился до 3.7% гг. В добыче рекордные темпы – 7.4% гг

Оценка текущей инфляции впервые с начала года поднялась выше 10%. Инфляционные ожидания остались на уровне октября – 10.5%

В ноябре резко выросла доля тех, кто ожидает инфляцию выше 12%, приблизившись к max уровням августа-сентября. Доля тех, кто ждёт инфляцию ниже 4%, остаётся в пределах статистической погрешности

Рост кредита населению в октябре немного замедлился: 1.7% мм (2.0% мм в сентябре) и 22.1% гг. С начала года кредитная нагрузка на граждан увеличилась на 2.24 трлн рублей (+18.4%)

Ситуация с оттоком вкладов населения, наблюдавшаяся в августе-сентябре, стабилизируется. В октябре объём вкладов вырос на 0.5% мм и на 9.3% гг. С начала года вклады выросли на 1.09 трлн рублей (+4.2%)

В 3-х предыдущих эпизодах кривая UST становилась инвертированной за 15-20 мес до начала кризиса в экономике США. Сейчас такого сигнала ещё нет. Начиная с сентября уплощение кривой приостановилось

Есть ли индикаторы, позволяющие предсказывать кризис?

В следующем году экономика США зафиксирует самый длительный период роста. Это произойдёт в июле. У меня нет сомнений в том, что это случится. До этого самый длительный рост наблюдался с марта 1991 года по март 2001 года – ровно 120 месяцев. В том, что этот рекорд будет побит, ничего необычного нет – удлинение циклов наблюдается на протяжении последних 200 лет. При этом в рамках экономического цикла наблюдается не только удлинение фазы роста, но и сокращение фазы спада. Почему это происходит? Отчасти потому, что люди учатся управлять экономикой, растёт понимание экономических процессов, появляется новый инструментарий воздействия на экономику. Да и сама экономика становится более гибкой и адаптивной, механизмы отрицательной обратной связи (как, например, плавающий валютный курс) позволяют более быстро стабилизировать систему.
Тем не менее, иллюзий относительно того, что мир может развиваться без кризисов, нет. Кризисы были, и будут. Экономика США находится в поздней фазе цикла, и, чем дольше наблюдается бескризисный рост, тем выше вероятность скорого наступления спада.
Есть ли такие индикаторы, которые позволяют безошибочно определить приближение кризиса? Я просмотрел историю кризисов с середины прошлого века, прогнал через модели около сотни макро- и финансовых индикаторов, и могу сказать, что за это время были индикаторы, которые предсказали абсолютно ВСЕ эпизоды кризисов. На приведённом выше графике один из таких наиболее популярных индикаторов – угол наклона кривой госдолга США.
Конечно, нет никакой гарантии, что в следующий раз какой-либо индикатор не даст сбой. Но если Вы имеете набор хотя бы из 5 индикаторов, имевших 100-процентную предсказательную силу в предыдущих эпизодах, то вероятность ошибочных сигналов от всех пяти выглядит невысокой.
Я уже делился результатами этого исследования на семинаре в октябре. С тех пор я несколько дополнил и расширил этот материал, ввел новые индикаторы, посмотрел на новые рынки. И 29 ноября я вновь буду проводить этот семинар.
• Какие индикаторы позволяют диагностировать приближение кризиса?
• Как ведут себя рынки (акции, облигации, валюта, сырьё) в различных фазах бизнес-цикла?
• Где мы находимся сейчас и когда ждать нового кризиса?
Ответы на эти вопросы на семинаре 29 ноября. Каждый участник семинара получит в электронном виде презентацию – справочник по кризисам.
Программа семинара: https://yangx.top/russianmacro/3739
Условия участия в семинаре Вы можете узнать, прислав заявку на: [email protected]

В пятницу президент Трамп сообщил, что США могут и не ввести новые пошлины на оставшуюся часть китайского импорта. Дело в том, что Китай направил в США список мер (142 позиции), позволяющих урегулировать торговый спор. Правда, в этом списке, по словам Трампа, отсутствуют ряд принципиальных для США вопросов, так что обсуждение будет продолжаться. Но хорошо, что Китай предпринимает серьёзные шаги по урегулированию торговых споров.
Встреча Трампа и Си Цзиньпиня может состояться на саммите G20 в Аргентине 30 ноября – 1 декабря.
Большого оптимизма на рынках эти новости не вызвали. Настроения в начале недели слабо позитивны. В небольшом плюсе фондовые площадки Азии, Shanghai Composite около 0.8% в моменте, валюты EM нейтральны, российские рынки открываются небольшим ростом в рубле и акциях.

В октябре банковский сектор заработал 111 млрд руб. Прибыль за 10 мес – 1 183 млрд. 355 прибыльных банка (71% от числа всех банков) заработали 1.6 трлн, 133 убыточных потеряли 411 млрд

Отток рублёвых депозитов населения, наблюдавшийся в августе-сентябре, сменился в октябре притоком: 159 млрд (0.7%мм, 10.4%гг) Сокращение валютных депозитов продолжилось: -$530 млн (-0.6%мм, -7.0%гг)

Депозиты юрлиц в октябре выросли на 2.9% мм, 17.0% гг. Рублёвые депозиты увеличились на 535 млрд (4.1% мм, 25.6% гг). Валютные депозиты выросли на $540 млн (0.5% мм, -8.3% гг)

Депозиты населения «дедолларизация» затронула не сильно, а вот по вкладам юрлиц «дедолларизация» идёт полным ходом! В октябре доля валютных депозитов юрлиц сократилась до 35.7% - min с марта 2012 г