🟢🔴 - Аппетит на рисковые активы сохраняется - WallStreet вновь демонстрирует рост, спрос по-прежнему пользуются акции технологических компаний. Индекс страха VIX заметно снижается в последние сессии. В то же время, китайские площадки соответственно реагируют сегодня на сохраняющиеся слабые показатели производственного PMI. На российском рынке неплохие покупки прошли в бумагах металлургов, а также в Лукойле, планирующем выкуп своих акций у нерезидентов.
ВТОРИЧНОЕ ЖИЛЬЕ В МОСКВЕ: ЦБ ВЗБОДРИЛ ПОКУПАТЕЛЕЙ НЕДОРОГИХ КВАРТИР
По данным IRN.RU, по итогам августа цены на жильё в Москве (вторичный рынок) подросли до 260.1 тыс. за м2, это 1.4% мм и 1.4% гг vs 1.1% мм и -2.0% гг в июле. Динамика цен в долларах: -3.7% мм и -36.1% гг - это $2 841 за м2 (ранее: -7.5% мм, -37.4% гг).
IRN отмечает, что “...тянет вверх недорогое жилье индекс которого за месяц увеличился на те же 1.4%, что и рынок в целом, тогда как индекс дорогого прибавил только 0.2%. Основной причиной повышенной покупательской активности в августе стало увеличение ключевой ставки ЦБ. Банки отреагировали на удорожание фондирования ростом ипотечных ставок – даже в крупнейших банках ставки на покупку вторичного жилья теперь стартуют с 13.7%, при том что психологически заградительной является ставка 12%. Однако банки подняли ставки не сразу, предоставив своим клиентам возможность получить одобрения на выдачу кредитов по старым ставкам. Реализацию этой предодобренной ипотеки мы и видим сейчас: люди, планировавшие купить квартиру в ближайшие месяцы, устремились на рынок, чтобы успеть заключить сделки, пока ипотека не стала еще дороже.
Ипотека – главный драйвер спроса на массовое жилье, покупатели дорогой недвижимости значительно меньше зависят от кредитов, поэтому и цены выросли почти исключительно в бюджетных сегментах…”
По данным IRN.RU, по итогам августа цены на жильё в Москве (вторичный рынок) подросли до 260.1 тыс. за м2, это 1.4% мм и 1.4% гг vs 1.1% мм и -2.0% гг в июле. Динамика цен в долларах: -3.7% мм и -36.1% гг - это $2 841 за м2 (ранее: -7.5% мм, -37.4% гг).
IRN отмечает, что “...тянет вверх недорогое жилье индекс которого за месяц увеличился на те же 1.4%, что и рынок в целом, тогда как индекс дорогого прибавил только 0.2%. Основной причиной повышенной покупательской активности в августе стало увеличение ключевой ставки ЦБ. Банки отреагировали на удорожание фондирования ростом ипотечных ставок – даже в крупнейших банках ставки на покупку вторичного жилья теперь стартуют с 13.7%, при том что психологически заградительной является ставка 12%. Однако банки подняли ставки не сразу, предоставив своим клиентам возможность получить одобрения на выдачу кредитов по старым ставкам. Реализацию этой предодобренной ипотеки мы и видим сейчас: люди, планировавшие купить квартиру в ближайшие месяцы, устремились на рынок, чтобы успеть заключить сделки, пока ипотека не стала еще дороже.
Ипотека – главный драйвер спроса на массовое жилье, покупатели дорогой недвижимости значительно меньше зависят от кредитов, поэтому и цены выросли почти исключительно в бюджетных сегментах…”
ЭКОНОМИКА ТУРЦИИ: ХОРОШИЙ КВАРТАЛЬНЫЙ РОСТ, НО ВЫЗЫВАЕТ ОПАСЕНИЯ ЭКСПОРТ
Согласно оценке TurkStat, экономика Турции во 2кв22 выросла на 3.5% по отношению к предыдущему кварталу со снятой сезонностью vs -0.1% квкв в 1кв23: Годовой рост ВВП составил 3.8% гг vs 3.9% гг кварталом ранее, это лучше прогноза в 3.5% гг.
Потребительский спрос продолжает показывать довольно хорошие темпы: 15.6% гг vs 17.3% гг ранее, заметно скакнул вверх импорт (20.3% гг vs 14.2% гг). Но – ощутимый провал в экспорте: -9.0% гг vs -2.6% гг.
Согласно оценке TurkStat, экономика Турции во 2кв22 выросла на 3.5% по отношению к предыдущему кварталу со снятой сезонностью vs -0.1% квкв в 1кв23: Годовой рост ВВП составил 3.8% гг vs 3.9% гг кварталом ранее, это лучше прогноза в 3.5% гг.
Потребительский спрос продолжает показывать довольно хорошие темпы: 15.6% гг vs 17.3% гг ранее, заметно скакнул вверх импорт (20.3% гг vs 14.2% гг). Но – ощутимый провал в экспорте: -9.0% гг vs -2.6% гг.
ЭКОНОМИКА РФ в ИЮЛЕ: ПЕРЕГРЕВ ПОТРЕБЛЕНИЯ, ТОРМОЖЕНИЕ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА
Статистика за июль фиксирует усиление перегрева экономики, прежде всего, в части потребительского спроса. Перегрев подчёркивает крайне низкая и продолжающая снижаться безработица. Именно дефицит трудовых ресурсов, а также внешнее давление на сырьевой экспорт, являются главными причинами того, что реальный сектор притормаживает. О стагнации/рецессии экономики говорить рано, но небольшой спад в 4К23 вероятен.
Годовая динамика ВВП в июле, по нашим оценкам, близка к значениям 2к23 (4.9% гг). Оценка Минэка (май-июнь-июль): 5.8 – 5.7 – 5.0% гг.
Наш прогноз по ВВП23 остается без изменений на уровне 1.5%. Ужесточение ДКП окажет небольшое влияние на рост экономики в этом году, но проявится в 2024г. Из-за сильного перегрева потребительского спроса ставку придется держать на нынешнем уровне (возможно, и выше), как минимум до 2К24.
Статистика за июль фиксирует усиление перегрева экономики, прежде всего, в части потребительского спроса. Перегрев подчёркивает крайне низкая и продолжающая снижаться безработица. Именно дефицит трудовых ресурсов, а также внешнее давление на сырьевой экспорт, являются главными причинами того, что реальный сектор притормаживает. О стагнации/рецессии экономики говорить рано, но небольшой спад в 4К23 вероятен.
Годовая динамика ВВП в июле, по нашим оценкам, близка к значениям 2к23 (4.9% гг). Оценка Минэка (май-июнь-июль): 5.8 – 5.7 – 5.0% гг.
Наш прогноз по ВВП23 остается без изменений на уровне 1.5%. Ужесточение ДКП окажет небольшое влияние на рост экономики в этом году, но проявится в 2024г. Из-за сильного перегрева потребительского спроса ставку придется держать на нынешнем уровне (возможно, и выше), как минимум до 2К24.
ПОМЕСЯЧНАЯ ИНФЛЯЦИЯ В ЕВРОЗОНЕ ВНОВЬ РАСТЕТ
Рост цен в Еврозоне: предварительная оценка гармонизированного показателя HICP составила в августе 5.3% гг vs 5.5% и 5.5% гг двумя месяцами ранее. Помесячная динамика вновь скакнула вверх: 0.6% мм vs -0.1% мм. Базовый HICP: 0.3% мм vs 0.0% мм, и 6.2% гг vs 6.6% гг.
Показатель CPI: 0.6% мм vs -0.1% мм (ждали 0.4% мм), и 5.3% гг vs 5.3% гг (5.1%). Базовый CPI: 0.3% мм vs -0.1% мм (0.3% мм), годовые темпы показателя: 5.3% гг vs 5.5% гг (прогноз: 5.3% гг).
Среди стран наибольшие темпы сохраняются в: Словакии (9.6% гг), Хорватии (8.5% гг), Австрии (7.6% гг). Минимальный августовский HICP зафиксирован в Бельгии (2.4% гг) и Испании (2.4% гг)
Рост цен в Еврозоне: предварительная оценка гармонизированного показателя HICP составила в августе 5.3% гг vs 5.5% и 5.5% гг двумя месяцами ранее. Помесячная динамика вновь скакнула вверх: 0.6% мм vs -0.1% мм. Базовый HICP: 0.3% мм vs 0.0% мм, и 6.2% гг vs 6.6% гг.
Показатель CPI: 0.6% мм vs -0.1% мм (ждали 0.4% мм), и 5.3% гг vs 5.3% гг (5.1%). Базовый CPI: 0.3% мм vs -0.1% мм (0.3% мм), годовые темпы показателя: 5.3% гг vs 5.5% гг (прогноз: 5.3% гг).
Среди стран наибольшие темпы сохраняются в: Словакии (9.6% гг), Хорватии (8.5% гг), Австрии (7.6% гг). Минимальный августовский HICP зафиксирован в Бельгии (2.4% гг) и Испании (2.4% гг)
Оцените, пожалуйста, как изменилась общая экономическая ситуация в России за последние 12 месяцев?
Final Results
66%
Ухудшилась
11%
Не изменилась
11%
Улучшилась
11%
Хочу посмотреть ответы
Как, на Ваш взгляд, изменится общая экономическая ситуация в России в следующие 12 месяцев?
Final Results
67%
Ухудшится
11%
Не изменится
11%
Улучшится
11%
Хочу посмотреть ответы
ГЛАВНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ИНФЛЯЦИИ ДЛЯ ФРС: СНИЖЕНИЕ ЗАСТОПОРИЛОСЬ, РОСТ В УСЛУГАХ
Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель
Вышедшая накануне статистика показывает, что в июле динамика PCE составила 0.21% мм / 3.28% гг (июнь: 0.2% мм/2.96% гг) годовые темпы оказались вновь выше 3%, ждали 3.3% гг, а базовый индекс: 0.22% мм/4.24% гг (ранее: 0.21% мм/4.09% гг), прогноз: 4.2% гг.
Динамика расходов по большинству статей: услуги (5.2% гг vs 4.9% гг и 5.3% гг ранее), продовольствие (3.5% гг vs 4.6% и 5.8% гг), топливо (-14.6% гг vs -18.9% и -13.4%), товары длительного пользования (-0.8% гг vs -0.4% и 1.1%).
Не очень оптимистичные данные для ФРС. Вновь начали расти услуги, а отрицательные темпы в расходах на топливо заметно сократились.
Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель
Вышедшая накануне статистика показывает, что в июле динамика PCE составила 0.21% мм / 3.28% гг (июнь: 0.2% мм/2.96% гг) годовые темпы оказались вновь выше 3%, ждали 3.3% гг, а базовый индекс: 0.22% мм/4.24% гг (ранее: 0.21% мм/4.09% гг), прогноз: 4.2% гг.
Динамика расходов по большинству статей: услуги (5.2% гг vs 4.9% гг и 5.3% гг ранее), продовольствие (3.5% гг vs 4.6% и 5.8% гг), топливо (-14.6% гг vs -18.9% и -13.4%), товары длительного пользования (-0.8% гг vs -0.4% и 1.1%).
Не очень оптимистичные данные для ФРС. Вновь начали расти услуги, а отрицательные темпы в расходах на топливо заметно сократились.
🟢🔴 - Смешанные настроения на рынках накануне выхода данных по рынку труда в США (ждут +168К новых рабочих мест), а данные по РСЕ были несколько далеки, чтобы воодушевить рынок. Незначительно на ожиданиях новых стимулов от правительства подрастает сегодня Шанхай, в лидерах бумаги девелоперов и финсектора. Российский рынок прибавил порядка полпроцента, обновляя в ходе торгов максимумы с февраля 2022 года. Сохраняется неплохой спрос в металлургах, хорошо торговались также ВТБ, Русгидро и Магнит.
ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ РФ В АВГУСТЕ: КОНЪЮНКТУРА УЛУЧШАЕТСЯ НА РОСТЕ НОВЫХ ЗАКАЗОВ
Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности вырос в августе до 52.7 пунктов vs 52.1 в июле.
В пресс-релизе S&P Global отмечается: «…рост новых заказов ускорился до трехмесячного максимума, компании сообщили об улучшении рыночного спроса. Новый бизнес был поддержан уверенным увеличением новых экспортных заказов. Более того, темпы роста оказались самыми высокими с марта 2008 года. Некоторые фирмы сообщили о привлечении нового бизнеса от клиентов из соседних стран. В то же время, инфляционное давление усиливается, закупочные и отпускные цены находятся на 17-и и 16-и месячных максимумах соответственно…»
Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности вырос в августе до 52.7 пунктов vs 52.1 в июле.
В пресс-релизе S&P Global отмечается: «…рост новых заказов ускорился до трехмесячного максимума, компании сообщили об улучшении рыночного спроса. Новый бизнес был поддержан уверенным увеличением новых экспортных заказов. Более того, темпы роста оказались самыми высокими с марта 2008 года. Некоторые фирмы сообщили о привлечении нового бизнеса от клиентов из соседних стран. В то же время, инфляционное давление усиливается, закупочные и отпускные цены находятся на 17-и и 16-и месячных максимумах соответственно…»
ПОГРУЗКА РЖД В АВГУСТЕ: ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ ОПУСТИЛИСЬ В ОБЛАСТЬ НУЛЯ
Согласно оперативным данным РЖД по итогам августа объем погрузки составил 103.7 млн. тонн, это всего 0.1% гг vs 1.1% гг vs 1.4% гг в июле-июне. 8М23: 0.7% гг.
Если же сравнивать с бескризисными годами, то и в 2021, и в 2019 м были намного бОльшие объемы - по 109.1 млн. тонн в каждом
ИТОГИ 8м23:
• уголь: 1.3% гг vs 1.8% гг и 1.6% гг двумя месяцами ранее,
• нефть и нефтепродукты: -2% гг vs -2% гг и -1.4% гг
• кокс: 10.2%,
• железная руда: -2.5%,
• удобрения: 2.8%,
• черные металлы: -0.4%,
• цемент: -1.1%,
• лесные грузы: -19.3%,
• цветная руда: -2.3%,
• химикаты и сода: -6%,
• металлолом: 3.4%,
• контейнеры: 5.2%,
• промсырье: -3.8%
• строительные грузы: 1.8%
• зерно: 45%
Согласно оперативным данным РЖД по итогам августа объем погрузки составил 103.7 млн. тонн, это всего 0.1% гг vs 1.1% гг vs 1.4% гг в июле-июне. 8М23: 0.7% гг.
Если же сравнивать с бескризисными годами, то и в 2021, и в 2019 м были намного бОльшие объемы - по 109.1 млн. тонн в каждом
ИТОГИ 8м23:
• уголь: 1.3% гг vs 1.8% гг и 1.6% гг двумя месяцами ранее,
• нефть и нефтепродукты: -2% гг vs -2% гг и -1.4% гг
• кокс: 10.2%,
• железная руда: -2.5%,
• удобрения: 2.8%,
• черные металлы: -0.4%,
• цемент: -1.1%,
• лесные грузы: -19.3%,
• цветная руда: -2.3%,
• химикаты и сода: -6%,
• металлолом: 3.4%,
• контейнеры: 5.2%,
• промсырье: -3.8%
• строительные грузы: 1.8%
• зерно: 45%
❗️ЦБ ПРЯМЫМ ТЕКСТОМ ЗАЯВИЛ, ЧТО В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ СТАВКУ СНИЖАТЬ НЕ БУДЕТ
Эльвира Набиуллина: «ЦБ считает маловероятным снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях» https://yangx.top/centralbank_russia/1264
========
Это ровно то, о чём мы писали Вам накануне: «Из-за сильного перегрева потребительского спроса ставку придется держать на нынешнем уровне (возможно, и выше), как минимум до 2К24» https://yangx.top/russianmacro/17813
Эльвира Набиуллина: «ЦБ считает маловероятным снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях» https://yangx.top/centralbank_russia/1264
========
Это ровно то, о чём мы писали Вам накануне: «Из-за сильного перегрева потребительского спроса ставку придется держать на нынешнем уровне (возможно, и выше), как минимум до 2К24» https://yangx.top/russianmacro/17813
СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ ПОДТЯГИВАЮТСЯ К КЛЮЧУ, ОФЗ ВНОВЬ ПАДАЮТ
По данным ЦБ, средняя max ставка по депозитам физлиц до 1 года в банках ТОП-10 за 3-ю декаду августа поднялась с 9.231 до 9.661%. Рост с начала повышения ставки ЦБ 21 июля составил 183 бп, ставки до 3 мес выросли на 345 бп, 3-6 мес – 345 бп, 6-12 мес – 172 бп, более года – 106 бп. Рост ставок по всей кривой отстает от ключа, который был поднят на 450 бп. Потенциал повышения депозитных ставок сохраняется, особенно в короткой части кривой. После повышения ключа до 12% многие расценили это, как краткосрочное движение. Но заявление Эльвиры Набиуллиной должно убедить всех, что высокая ставка с нами надолго.
Рынок ОФЗ на этой неделе возобновил падение, доходность выросла на 30-35 бп на участке до 3 лет и на 5-15 бп в длине.
• 1Y (26222) – 10.61
• 2Y (26229) – 10.86
• 3Y (26219) – 10.90
• 4Y (26232) – 11.01
• 5Y (26236) – 11.11
• 8Y (26218) – 11.34
• 10Y (26221) – 11.37
• 13Y (26240) – 11.37
• 18Y (26238) – 11.37
По данным ЦБ, средняя max ставка по депозитам физлиц до 1 года в банках ТОП-10 за 3-ю декаду августа поднялась с 9.231 до 9.661%. Рост с начала повышения ставки ЦБ 21 июля составил 183 бп, ставки до 3 мес выросли на 345 бп, 3-6 мес – 345 бп, 6-12 мес – 172 бп, более года – 106 бп. Рост ставок по всей кривой отстает от ключа, который был поднят на 450 бп. Потенциал повышения депозитных ставок сохраняется, особенно в короткой части кривой. После повышения ключа до 12% многие расценили это, как краткосрочное движение. Но заявление Эльвиры Набиуллиной должно убедить всех, что высокая ставка с нами надолго.
Рынок ОФЗ на этой неделе возобновил падение, доходность выросла на 30-35 бп на участке до 3 лет и на 5-15 бп в длине.
• 1Y (26222) – 10.61
• 2Y (26229) – 10.86
• 3Y (26219) – 10.90
• 4Y (26232) – 11.01
• 5Y (26236) – 11.11
• 8Y (26218) – 11.34
• 10Y (26221) – 11.37
• 13Y (26240) – 11.37
• 18Y (26238) – 11.37
ИНДЕКСЫ PMI MFG ЗА АВГУСТ: НЕКОТОРЫЕ УЛУЧШЕНИЯ ВО МНОГИХ СТРАНАХ
Деловая конъюнктура в обрабатывающей промышленности по итогам августа в большинстве стран несколько улучшилась – цифры в большинстве своем вышли лучше июльских. Но, конечно, в отдельных континентах и странах уровни остаются крайне низкими.
Прежде всего – Европа, где наконец-то перестала падать Германия, но их индекс все еще ниже 40. В самой Еврозоне индекс отскочил от дна и растет уже третий месяц подряд
На развивающихся рынках динамика в августе была смешанная, но здесь ситуация гораздо более оптимистичная – большинство, в т.ч. и Россия, находятся выше отметки в 50 пунктов или, же вблизи ее
Смешанная статистика вышла по США: Markit и ISM двигались разнонаправленно, но оба все еще ниже пятидесяти.
Деловая конъюнктура в обрабатывающей промышленности по итогам августа в большинстве стран несколько улучшилась – цифры в большинстве своем вышли лучше июльских. Но, конечно, в отдельных континентах и странах уровни остаются крайне низкими.
Прежде всего – Европа, где наконец-то перестала падать Германия, но их индекс все еще ниже 40. В самой Еврозоне индекс отскочил от дна и растет уже третий месяц подряд
На развивающихся рынках динамика в августе была смешанная, но здесь ситуация гораздо более оптимистичная – большинство, в т.ч. и Россия, находятся выше отметки в 50 пунктов или, же вблизи ее
Смешанная статистика вышла по США: Markit и ISM двигались разнонаправленно, но оба все еще ниже пятидесяти.
РЫНОК ТРУДА В США ПРИХОДИТ В НОРМУ, НО УВЕЛИЧИВАЕТСЯ БЕЗРАБОТИЦА, А РОСТ ЗАРПЛАТ СНИЖАЕТСЯ
Вышедшая накануне статистика BLS по рынку труда США за август показала следующие показатели:
• Количество новых рабочих мест 187K vs 157К в июле (прогноз 170К)
• Частный сектор: рост на 179К vs 155К, прогноз 150К (мы считаем именно динамику в Private более репрезентативным показателем ситуации)
• Норма безработицы: 3.8% vs 3.5% месяцем ранее, прогноз 3.5%
• Рост зарплат: 0.2%мм и 4.3%гг vs 0.4%мм и 4.4%гг в июле. Прогноз: 0.3% мм и 4.4% гг
• Participation rate: 62.8% vs 62.6 месяцем ранее.
Статистика вышла относительно вровень цифрами от ADP (+177К). Это показатели соответствуют тренду (+- 200К) за последнее десятилетие. Темпы роста зарплат начали снижаться, это также важно для ФРС
Вышедшая накануне статистика BLS по рынку труда США за август показала следующие показатели:
• Количество новых рабочих мест 187K vs 157К в июле (прогноз 170К)
• Частный сектор: рост на 179К vs 155К, прогноз 150К (мы считаем именно динамику в Private более репрезентативным показателем ситуации)
• Норма безработицы: 3.8% vs 3.5% месяцем ранее, прогноз 3.5%
• Рост зарплат: 0.2%мм и 4.3%гг vs 0.4%мм и 4.4%гг в июле. Прогноз: 0.3% мм и 4.4% гг
• Participation rate: 62.8% vs 62.6 месяцем ранее.
Статистика вышла относительно вровень цифрами от ADP (+177К). Это показатели соответствуют тренду (+- 200К) за последнее десятилетие. Темпы роста зарплат начали снижаться, это также важно для ФРС
ИНДЕКС МОСБИРЖИ ВЫШЕ 3200 П.! ПОРА ФИКСИРОВАТЬ ПРИБЫЛЬ?
Российский рынок растет 8 месяцев подряд — это историческое событие. Почему шортить сейчас — не самая лучшая идея? И что делать инвестору, у которого в портфеле одни акции? Это главная тема инвестиционного YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе.
Смотреть: https://youtu.be/aPrgqqgYbzo
#реклама ООО «Компания БКС»
Kra23jiVV
Российский рынок растет 8 месяцев подряд — это историческое событие. Почему шортить сейчас — не самая лучшая идея? И что делать инвестору, у которого в портфеле одни акции? Это главная тема инвестиционного YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе.
Смотреть: https://youtu.be/aPrgqqgYbzo
#реклама ООО «Компания БКС»
Kra23jiVV
YouTube
Российские акции: пора продавать? Как подготовиться к падению? / БПН
«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях на канале «БКС Мир инвестиций», в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать. В этом выпуске Максим особенно подробно отвечает на вопросы…
ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ В МИРОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ В АВГУСТЕ – УЖЕ ГОД НИЖЕ ПЯТИДЕСЯТИ
Индекс JPM Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности по итогам августа вырос до 49.0 пунктов vs 48.6 в июле, и уже целый год индекс находится ниже отметки в 50.
По субиндексам ситуация следующая: цифры в большинстве случаев лучше июльских, за исключением будущего выпуска, который, впрочем, чувствует себя вполне уверенно. Инфляционное давление несколько усилилось, как в отношении закупочных, так и отпускных цен.
• Выпуск: 49.4 vs 48.6
• Новые заказы: 48.1 vs 47.6
• Новые экспортные заказы: 47.0 vs 46.4
• Будущий выпуск: 59.6 vs 60.8
• Занятость: 50.6 vs 50.1
• Закупочные цены: 51.1 vs 49.3
• Отпускные цены: 50.5 vs 49.7
Индекс JPM Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности по итогам августа вырос до 49.0 пунктов vs 48.6 в июле, и уже целый год индекс находится ниже отметки в 50.
По субиндексам ситуация следующая: цифры в большинстве случаев лучше июльских, за исключением будущего выпуска, который, впрочем, чувствует себя вполне уверенно. Инфляционное давление несколько усилилось, как в отношении закупочных, так и отпускных цен.
• Выпуск: 49.4 vs 48.6
• Новые заказы: 48.1 vs 47.6
• Новые экспортные заказы: 47.0 vs 46.4
• Будущий выпуск: 59.6 vs 60.8
• Занятость: 50.6 vs 50.1
• Закупочные цены: 51.1 vs 49.3
• Отпускные цены: 50.5 vs 49.7
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 4 ПО 8 СЕНТЯБРЯ
Понедельник 04.09
• 🇹🇷 Турция, CPI, июль (est. 7.0% мм, 55.9% гг)
• 🇺🇸 США, торгов нет
Вторник 05.09
• 🇦🇺 Австралия, заседание ЦБ (est. 4.1%, unch)
• 🌏 МИР, День мировых PMI Serv
• 🇺🇸 США, промышленные заказы, авг (est. -2.5% мм)
Среда 06.09
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция Прогноз MMI: 0.1%
• 🇨🇦 Канада, заседание ЦБ (est. 5.0%, unch)
• 🇺🇸 США, PMI Serv
• 🇺🇸 США, Бежевая Книга
Четверг 07.09
• 🇨🇳 Китай, экспорт, авг (est. -9.8% гг)
• 🇨🇳 Китай, импорт, авг (est. -8.8% гг)
• 🇪🇺 EU, ВВП 2кв23 (est. 0.3% квкв, 0.6% гг)
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 235K)
Пятница 08.09
• 🇷🇺 Россия, инфляция, авг Прогноз MMI: 0.22% мм и 5.07% гг
• 🇷🇺 Россия, ВВП 2кв23 (производство)
• 🇯🇵 Япония, ВВП, 2кв23 (est. 1.5% квкв, 6.0% гг)
• 🇩🇪 Германия, CPI, авг (est. 0.3% мм, 6.1% гг)
Понедельник 04.09
• 🇹🇷 Турция, CPI, июль (est. 7.0% мм, 55.9% гг)
• 🇺🇸 США, торгов нет
Вторник 05.09
• 🇦🇺 Австралия, заседание ЦБ (est. 4.1%, unch)
• 🌏 МИР, День мировых PMI Serv
• 🇺🇸 США, промышленные заказы, авг (est. -2.5% мм)
Среда 06.09
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция Прогноз MMI: 0.1%
• 🇨🇦 Канада, заседание ЦБ (est. 5.0%, unch)
• 🇺🇸 США, PMI Serv
• 🇺🇸 США, Бежевая Книга
Четверг 07.09
• 🇨🇳 Китай, экспорт, авг (est. -9.8% гг)
• 🇨🇳 Китай, импорт, авг (est. -8.8% гг)
• 🇪🇺 EU, ВВП 2кв23 (est. 0.3% квкв, 0.6% гг)
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 235K)
Пятница 08.09
• 🇷🇺 Россия, инфляция, авг Прогноз MMI: 0.22% мм и 5.07% гг
• 🇷🇺 Россия, ВВП 2кв23 (производство)
• 🇯🇵 Япония, ВВП, 2кв23 (est. 1.5% квкв, 6.0% гг)
• 🇩🇪 Германия, CPI, авг (est. 0.3% мм, 6.1% гг)
ОПРОС ЧИТАТЕЛЕЙ MMI: В АВГУСТЕ ПРОИЗОШЛО РЕЗКОЕ УХУДШЕНИЕ ОЦЕНОК ТЕКУЩЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ
Опрос показал, что экономические настроения в августе продолжили ухудшаться. Оценка текущей ситуации, остававшаяся стабильной в апреле-июле на фоне устойчивого ухудшения ожиданий, резко снизилась. Ожидания в августе снизились 4-й месяц подряд. Если весной ожидания были выше текущей оценки, то в летние месяцы ожидания более пессимистичны в сравнении с оценкой текущего состояния. Т.о. читатели MMI ожидают, что ситуация в экономике продолжит ухудшаться.
• Индекс MMI ESI упал до 18.8 VS 22.0 в июле
• Индекс, характеризующий текущую ситуацию, рухнул до 19.0 VS 23.3
• Индекс, характеризующий ожидания, провалился до 18.5 VS 20.6
• Число оптимистов (те, кто ждут улучшения экономической ситуации в следующие 12 мес) составило 12.1% VS 14.0% в июле, 15.2% в июне и 17.2% в мае; в апреле, когда мы возобновили проведение опроса MMI ESI, число оптимистов составляло 18.4%. За 4 месяца их число сократилось на треть.
Опрос показал, что экономические настроения в августе продолжили ухудшаться. Оценка текущей ситуации, остававшаяся стабильной в апреле-июле на фоне устойчивого ухудшения ожиданий, резко снизилась. Ожидания в августе снизились 4-й месяц подряд. Если весной ожидания были выше текущей оценки, то в летние месяцы ожидания более пессимистичны в сравнении с оценкой текущего состояния. Т.о. читатели MMI ожидают, что ситуация в экономике продолжит ухудшаться.
• Индекс MMI ESI упал до 18.8 VS 22.0 в июле
• Индекс, характеризующий текущую ситуацию, рухнул до 19.0 VS 23.3
• Индекс, характеризующий ожидания, провалился до 18.5 VS 20.6
• Число оптимистов (те, кто ждут улучшения экономической ситуации в следующие 12 мес) составило 12.1% VS 14.0% в июле, 15.2% в июне и 17.2% в мае; в апреле, когда мы возобновили проведение опроса MMI ESI, число оптимистов составляло 18.4%. За 4 месяца их число сократилось на треть.