ЭКОНОМИКА КИТАЯ В ИЮЛЕ: ПОКАЗАТЕЛИ НИЖЕ ПРОГНОЗОВ
• Промышленность: 4.8% гг (ожидалось 5.1% гг) vs 4.8% гг в июне; по итогам января-июля: -0.4% гг
• Розничные продажи: -1.1% гг (ожидалось 0.1% гг) vs -1.8% гг в июне; по итогам января-июля: -10.44%
• Инвестиции (с начала года): -1.6% гг vs -3.1% в январе-июне
Китайская промышленность по итогам июля практически отыграла кризисное падение, хоть и показала темпы роста ниже ожиданий. Но внутренний спрос пока в определенной стагнации – розничные продажи продемонстрировали, вопреки прогнозам, снижение в прошлом месяце. С начала года они находятся в довольно существенном минусе (-10.44% YtD). Спад инвестиций замедляется (-1.6% YtD).
• Промышленность: 4.8% гг (ожидалось 5.1% гг) vs 4.8% гг в июне; по итогам января-июля: -0.4% гг
• Розничные продажи: -1.1% гг (ожидалось 0.1% гг) vs -1.8% гг в июне; по итогам января-июля: -10.44%
• Инвестиции (с начала года): -1.6% гг vs -3.1% в январе-июне
Китайская промышленность по итогам июля практически отыграла кризисное падение, хоть и показала темпы роста ниже ожиданий. Но внутренний спрос пока в определенной стагнации – розничные продажи продемонстрировали, вопреки прогнозам, снижение в прошлом месяце. С начала года они находятся в довольно существенном минусе (-10.44% YtD). Спад инвестиций замедляется (-1.6% YtD).
ЦБ МЕКСИКИ СНИЗИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ДО ОТМЕТКИ 4.5% ГОДОВЫХ, ВИДИТ ВЕРОЯТНОСТЬ РОСТА ИНФЛЯЦИИ
По итогам своего заседания, Банк Мексики снизил ключевую ставку на 50 бп до минимального за последние 4 года уровня в 4.5% годовых, и это решение совпало с ожиданиями рынка.
Регулятор предупредил о возможном ускорении инфляции до конца 2020 года, но предсказал ухудшение состояния экономики (МВФ прогнозирует падение ВВП страны в этом году на 10.5% гг) и риски, которые могут способствовать снижению ставки. Ускорение основной инфляции и базовой инфляции в последнее время повлияет на прогнозы в краткосрочной перспективе, но оба показателя, как ожидается, останутся в пределах целевого ориентира центрального банка в размере 3% в течение 1-2 лет.
При более высоком росте цен на топливо, уровень основной инфляции может приблизиться 4.0% в ближайшие месяцы (что является верхней границей целевого диапазона), полагает ЦБ Мексики.
По итогам своего заседания, Банк Мексики снизил ключевую ставку на 50 бп до минимального за последние 4 года уровня в 4.5% годовых, и это решение совпало с ожиданиями рынка.
Регулятор предупредил о возможном ускорении инфляции до конца 2020 года, но предсказал ухудшение состояния экономики (МВФ прогнозирует падение ВВП страны в этом году на 10.5% гг) и риски, которые могут способствовать снижению ставки. Ускорение основной инфляции и базовой инфляции в последнее время повлияет на прогнозы в краткосрочной перспективе, но оба показателя, как ожидается, останутся в пределах целевого ориентира центрального банка в размере 3% в течение 1-2 лет.
При более высоком росте цен на топливо, уровень основной инфляции может приблизиться 4.0% в ближайшие месяцы (что является верхней границей целевого диапазона), полагает ЦБ Мексики.
ДОЛЯ МОСКВЫ В ОБЩЕМ КОЛИЧЕСТВЕ ЗАБОЛЕВШИХ И УМЕРШИХ В РФ УЖЕ НИЖЕ 30%
РОССИЯ: 5 065 заболевших за сутки vs 5 057 и 5 102 в предыдущие пару дней. 114 умерших vs 129 в последние два дня.
МОСКВА: 688 заболевших за сутки vs 692 и 689 за предыдущие двое суток. 11 умерших vs 11 и 12 в предыдущие два дня. На Москву приходится 27.5% от общего числа выявленных в России случаев и 29.9% зарегистрированных от коронавируса смертей
РОССИЯ: 5 065 заболевших за сутки vs 5 057 и 5 102 в предыдущие пару дней. 114 умерших vs 129 в последние два дня.
МОСКВА: 688 заболевших за сутки vs 692 и 689 за предыдущие двое суток. 11 умерших vs 11 и 12 в предыдущие два дня. На Москву приходится 27.5% от общего числа выявленных в России случаев и 29.9% зарегистрированных от коронавируса смертей
ЦБ ЕГИПТА ОСТАВИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА ПРЕЖНЕМ УРОВНЕ В 9.25% ГОДОВЫХ
Комитет по ДКП Центрального банка Египта оставил ставки овернайт без изменений (9.25% годовых), несмотря на снижение инфляции и экономику, страдающую от пандемии коронавируса, отмечая в своем пресс-релизе, что он упреждающе снизил ставки в марте (внепланово, и сразу на 300 бп), чтобы поддержать экономику во время кризиса.
Ставка по кредитам также сохранена на прежнем уровне в 10.25%, что стало самым низким показателем с начала 2016 года, когда Египет приступил к реализации трехлетней программы экономических реформ, поддерживаемой МВФ.
Годовая инфляция потребительских цен в городах замедлилась в июле до 4.2% с 5.6% в июне и 4.7% в мае, достигнув самого низкого уровня с ноября, что значительно ниже целевого диапазона ЦБ (6% -12%).
Комитет по ДКП Центрального банка Египта оставил ставки овернайт без изменений (9.25% годовых), несмотря на снижение инфляции и экономику, страдающую от пандемии коронавируса, отмечая в своем пресс-релизе, что он упреждающе снизил ставки в марте (внепланово, и сразу на 300 бп), чтобы поддержать экономику во время кризиса.
Ставка по кредитам также сохранена на прежнем уровне в 10.25%, что стало самым низким показателем с начала 2016 года, когда Египет приступил к реализации трехлетней программы экономических реформ, поддерживаемой МВФ.
Годовая инфляция потребительских цен в городах замедлилась в июле до 4.2% с 5.6% в июне и 4.7% в мае, достигнув самого низкого уровня с ноября, что значительно ниже целевого диапазона ЦБ (6% -12%).
ВВП МАЛАЙЗИИ: ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ КВАРТАЛЬНЫЕ ТЕМПЫ ВПЕРВЫЕ С 2009 ГОДА
Квартальное падение малазийской экономики (-17.1% гг) стало самым глубоким спадом за последние 20 лет. Показатель вышел гораздо хуже консенсуса (-10% гг)
Экономика Малайзии во 2кв пережила первое сокращение после мирового финансового кризиса 2009 года, поскольку пандемия коронавируса подорвала деловую активность (правительство ввело строгие ограничения на передвижение и бизнес на протяжении большей части второго квартала), что вынудило ЦБ резко снизить прогноз ВВП на этот год, что экономика сократится на 3.5–5.5% в 2020 году. (Прогноз МВФ: -3.8%). Более ранний прогноз ЦБ: -2% гг. В качестве антикризисных мер правительство приняло программу стимулов на общую сумму $64 млрд.
Агентства S&P и Fitch поставили негативный прогноз малазийскому рейтингу А- из-за опасений неблагоприятного влияния пандемии на экономику страны. Но, судя по статистике ситуация с заболеваемостью COVID-19 взята в стране под контроль – сейчас прирост показателя минимален.
Квартальное падение малазийской экономики (-17.1% гг) стало самым глубоким спадом за последние 20 лет. Показатель вышел гораздо хуже консенсуса (-10% гг)
Экономика Малайзии во 2кв пережила первое сокращение после мирового финансового кризиса 2009 года, поскольку пандемия коронавируса подорвала деловую активность (правительство ввело строгие ограничения на передвижение и бизнес на протяжении большей части второго квартала), что вынудило ЦБ резко снизить прогноз ВВП на этот год, что экономика сократится на 3.5–5.5% в 2020 году. (Прогноз МВФ: -3.8%). Более ранний прогноз ЦБ: -2% гг. В качестве антикризисных мер правительство приняло программу стимулов на общую сумму $64 млрд.
Агентства S&P и Fitch поставили негативный прогноз малазийскому рейтингу А- из-за опасений неблагоприятного влияния пандемии на экономику страны. Но, судя по статистике ситуация с заболеваемостью COVID-19 взята в стране под контроль – сейчас прирост показателя минимален.
ОБВАЛ ЕВРОПЕЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ В 2-М КВАРТАЛЕ УСИЛИЛСЯ
Согласно предварительной оценке, экономика Еврозоны во 2-м квартале сократилась на 12.1% по отношению к предыдущему кварталу со снятой сезонностью (vs -3.6% в 1кв20), и это - максимальное квартальное падение с 1995 года, даты начала расчета показателя ; по отношению ко 2-му кв прошлого года падение ВВП составило 15.0% гг (vs -3.1% в 1кв20)
ДИНАМИКА ВВП ВО 2-М КВ ПО КРУПНЕЙШИМ СТРАНАМ ЕВРОЗОНЫ:
• Германия: -10.1% кв/кв и -11.7% гг (хуже ожиданий)
• Франция: -13.8% кв/кв и -19.0% гг (лучше ожиданий)
• Италия: -12.4% кв/кв и -17.3% гг (лучше ожиданий)
• Испания: -18.5% кв/кв и -22.1% гг (хуже ожиданий)
Согласно последним прогнозам МВФ, ВВП Еврозоны в этом году сократится на 10.2% и вырастет на 6.0% в следующем году
Согласно предварительной оценке, экономика Еврозоны во 2-м квартале сократилась на 12.1% по отношению к предыдущему кварталу со снятой сезонностью (vs -3.6% в 1кв20), и это - максимальное квартальное падение с 1995 года, даты начала расчета показателя ; по отношению ко 2-му кв прошлого года падение ВВП составило 15.0% гг (vs -3.1% в 1кв20)
ДИНАМИКА ВВП ВО 2-М КВ ПО КРУПНЕЙШИМ СТРАНАМ ЕВРОЗОНЫ:
• Германия: -10.1% кв/кв и -11.7% гг (хуже ожиданий)
• Франция: -13.8% кв/кв и -19.0% гг (лучше ожиданий)
• Италия: -12.4% кв/кв и -17.3% гг (лучше ожиданий)
• Испания: -18.5% кв/кв и -22.1% гг (хуже ожиданий)
Согласно последним прогнозам МВФ, ВВП Еврозоны в этом году сократится на 10.2% и вырастет на 6.0% в следующем году
ЭКОНОМИКА США В ИЮЛЕ: ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СПРОС ПРАКТИЧЕСКИ ВОССТАНОВИЛСЯ, НО ОБРАТНАЯ КАРТИНА В ПРОМЫШЛЕННОСТИ
• Промышленность: -8.18% гг vs -11.03% гг (пересмотрено вниз с -10.82%) в июне; помесячная динамика: 3.0% мм (ожидалось 3.0%) vs 5.7% мм (пересмотрено вверх с 5.4%) в июне.
• Розничные продажи: 2.74% гг vs 2.12% гг в июне (пересмотрено вверх с 1.1%); помесячная динамика: 1.2% мм (ожидалось 1.9%) vs 8.4% мм (пересмотрено вверх с 7.5%) в июне.
Две ведущие экономики мира по-разному преодолевают последствия кризиса. Если в Китае опережающими темпами восстанавливается промышленность, но подавлен потребительский спрос, то в США – с точностью наоборот: темпы роста розничных продаж уже практически на докризисных уровнях, чего не скажешь о производстве.
• Промышленность: -8.18% гг vs -11.03% гг (пересмотрено вниз с -10.82%) в июне; помесячная динамика: 3.0% мм (ожидалось 3.0%) vs 5.7% мм (пересмотрено вверх с 5.4%) в июне.
• Розничные продажи: 2.74% гг vs 2.12% гг в июне (пересмотрено вверх с 1.1%); помесячная динамика: 1.2% мм (ожидалось 1.9%) vs 8.4% мм (пересмотрено вверх с 7.5%) в июне.
Две ведущие экономики мира по-разному преодолевают последствия кризиса. Если в Китае опережающими темпами восстанавливается промышленность, но подавлен потребительский спрос, то в США – с точностью наоборот: темпы роста розничных продаж уже практически на докризисных уровнях, чего не скажешь о производстве.
БАЛАНС ФРС НЕЗНАЧИТЕЛЬНО УВЕЛИЧИЛСЯ НА ПРОШЛОЙ НЕДЕЛЕ
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю увеличился на $9 млрд. до $6 911 млрд. Рост отмечен по всем основным позициям, в основном Treasuries, объемы скупки которых достигли максимума, в то же время уменьшилось количество займов различных категорий, инструментов денежного рынка, номинированных в иностранных валютах активов, и как и в последние несколько недель – свопов. Корреляция между ростом баланса ФРС и динамикой индекса S&P500 на этой неделе присутствовала.
Баланс ФРС неделей ранее
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю увеличился на $9 млрд. до $6 911 млрд. Рост отмечен по всем основным позициям, в основном Treasuries, объемы скупки которых достигли максимума, в то же время уменьшилось количество займов различных категорий, инструментов денежного рынка, номинированных в иностранных валютах активов, и как и в последние несколько недель – свопов. Корреляция между ростом баланса ФРС и динамикой индекса S&P500 на этой неделе присутствовала.
Баланс ФРС неделей ранее
ВВП КОЛУМБИИ СОКРАТИЛСЯ ВО 2 КВ2020 РЕКОРДНЫМИ ТЕМПАМИ
По данным Статистического агентства (DANE), экономика Колумбии сократилась во 2 кв. на 15.7% гг vs 1.1% гг в 1 кв. из-за последствий коронавируса и это худший показатель за десятилетия. Рынок ожидал снижения показателя до -16%. Квартальное сокращение составило 14.9% квкв.
Консенсус полагает, что в этом году экономика Колумбии упадет на 5.95%, что больше прогнозируемых правительством 5.5%.
Большинство секторов экономики теперь функционируют с новыми ограничениями: сектор отдыха и развлечений сократился во 2 кв. на 37.1%, торговля - на 34.3%, а строительство - на 31.7%., а безработица выросла почти до 25% в июне.
Экономика снизилась на 20%, 16.6% и на 11.1% в апреле, мае и июне соответственно, при этом показатель за апрель стал самым большим падением за всю историю наблюдений.
Колумбийский ЦБ в прошлом месяце пересмотрел оценку падения ВВП в этом году до 6–10%. Ключевая ставка (4.5%) снижена на 200 бп с момента начала цикла снижения в марте.
По данным Статистического агентства (DANE), экономика Колумбии сократилась во 2 кв. на 15.7% гг vs 1.1% гг в 1 кв. из-за последствий коронавируса и это худший показатель за десятилетия. Рынок ожидал снижения показателя до -16%. Квартальное сокращение составило 14.9% квкв.
Консенсус полагает, что в этом году экономика Колумбии упадет на 5.95%, что больше прогнозируемых правительством 5.5%.
Большинство секторов экономики теперь функционируют с новыми ограничениями: сектор отдыха и развлечений сократился во 2 кв. на 37.1%, торговля - на 34.3%, а строительство - на 31.7%., а безработица выросла почти до 25% в июне.
Экономика снизилась на 20%, 16.6% и на 11.1% в апреле, мае и июне соответственно, при этом показатель за апрель стал самым большим падением за всю историю наблюдений.
Колумбийский ЦБ в прошлом месяце пересмотрел оценку падения ВВП в этом году до 6–10%. Ключевая ставка (4.5%) снижена на 200 бп с момента начала цикла снижения в марте.
На сколько процентов за последние 12 месяцев выросли цены на потребляемые Вами товары и услуги?
Final Results
13%
Менее 4%
9%
4-5%
8%
5-6%
6%
6-7%
6%
7-8%
4%
8-9%
19%
9-10%
8%
10-11%
4%
11-12%
22%
Более 12%
Какой рост цен на потребляемые Вами товары и услуги Вы ожидаете в следующие 12 месяцев?
Final Results
11%
Менее 4%
9%
4-5%
9%
5-6%
6%
6-7%
7%
7-8%
4%
8-9%
18%
9-10%
7%
10-11%
3%
11-12%
27%
Более 12%
СТАВКИ ПО ВКЛАДАМ ОБНОВИЛИ ИСТОРИЧЕСКИЙ МИНИМУМ
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в первой декаде августа опустилась с 4.585 до 4.515% годовых.
Средняя max ставка по депозитам по-прежнему превышает ключевую ставку ЦБ, чего не наблюдалось более 5 лет. Мы полагаем, что потенциал снижения ставок по депозитам сохраняется, даже если ЦБ в сентябре возьмёт паузу в цикле смягчения ДКП. Дно цикла для ключевой ставки ЦБ мы, по-прежнему, видим на уровне 4.0%, но пока сомневаемся в возможности снижения ставки ЦБ уже на сентябрьском заседании.
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в первой декаде августа опустилась с 4.585 до 4.515% годовых.
Средняя max ставка по депозитам по-прежнему превышает ключевую ставку ЦБ, чего не наблюдалось более 5 лет. Мы полагаем, что потенциал снижения ставок по депозитам сохраняется, даже если ЦБ в сентябре возьмёт паузу в цикле смягчения ДКП. Дно цикла для ключевой ставки ЦБ мы, по-прежнему, видим на уровне 4.0%, но пока сомневаемся в возможности снижения ставки ЦБ уже на сентябрьском заседании.
ТУРЦИЯ: ДЕФИЦИТ СЧЕТА ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ СОХРАНЯЕТСЯ СЕДЬМОЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД
В июне дефицит счета текущих операций (СТО) Турции составил $2.9 млрд vs $3.8 в мае. Показатель вышел несколько хуже прогноза, предполагавшего сокращение дефицита до в $2.8 млрд. По сравнению с маем ситуация немного улучшилась, т.к. Турция в том месяце начала снимать ограничения, открыв внутренний туризм. Тем не менее приток иностранных туристов все еще ограничен, и падение доходов от туризма и услуг обусловило дефицит СТО уже седьмой месяц подряд. Впрочем, не исключено, что что некоторое восстановление доходов от туризма в ближайшие месяцы и замедление импорта из-за снижения курса лиры окажут влияние на текущий счет.
Лира продолжает обновлять минимумы ($/TRY: 7.37), но суверенные евробонды пока относительно стабильны: Turkey-26: 6.87% YtM, Turkey-34: 7.43% YtM, Turkey-47: 7.47% YtM
Мы рассматриваем Турцию как одну из наиболее тревожных историй на ЕМ
https://yangx.top/russianmacro/8288
В июне дефицит счета текущих операций (СТО) Турции составил $2.9 млрд vs $3.8 в мае. Показатель вышел несколько хуже прогноза, предполагавшего сокращение дефицита до в $2.8 млрд. По сравнению с маем ситуация немного улучшилась, т.к. Турция в том месяце начала снимать ограничения, открыв внутренний туризм. Тем не менее приток иностранных туристов все еще ограничен, и падение доходов от туризма и услуг обусловило дефицит СТО уже седьмой месяц подряд. Впрочем, не исключено, что что некоторое восстановление доходов от туризма в ближайшие месяцы и замедление импорта из-за снижения курса лиры окажут влияние на текущий счет.
Лира продолжает обновлять минимумы ($/TRY: 7.37), но суверенные евробонды пока относительно стабильны: Turkey-26: 6.87% YtM, Turkey-34: 7.43% YtM, Turkey-47: 7.47% YtM
Мы рассматриваем Турцию как одну из наиболее тревожных историй на ЕМ
https://yangx.top/russianmacro/8288
В ТОП-З СТРАНАХ – РАЗЛИЧНАЯ ДИНАМИКА. В ЕВРОПЕ – НЕОДНОРОДНЫЙ РОСТ
• Общее число заболевших в мире на сегодняшний день - 21.6 млн, умерших – 768 тысяч.
• В ТОП-3 странах различная ситуация: Индия – рост, США – снижение, Бразилия - плато
• ЕВРОПА - рост во многих странах, но его темпы различны:
- Испания – замедление второй волны пандемии
- Германия, Великобритания, Италия, Турция – слабое нарастание второй волны
- Франция, Бельгия, Австрия, Словакия – заметное нарастание второй волны
- Польша, Румыния, Украина – максимальные показатели первой волны
• Общее число заболевших в мире на сегодняшний день - 21.6 млн, умерших – 768 тысяч.
• В ТОП-3 странах различная ситуация: Индия – рост, США – снижение, Бразилия - плато
• ЕВРОПА - рост во многих странах, но его темпы различны:
- Испания – замедление второй волны пандемии
- Германия, Великобритания, Италия, Турция – слабое нарастание второй волны
- Франция, Бельгия, Австрия, Словакия – заметное нарастание второй волны
- Польша, Румыния, Украина – максимальные показатели первой волны
ЭКОНОМИКА РОССИИ ПРОШЛА ДНО КРИЗИСА ГОРАЗДО ЛУЧШЕ БОЛЬШИНСТВА СТРАН
Публикация статистики по итогам 2 квартала этого года во многих странах все еще продолжается, но по итогам уже озвученных показателей можно сделать вывод, что российская экономика понесла гораздо меньшие потери от ограничительных мер, связанных с пандемией. Нам, в отличие от большинства европейских стран и некоторых экономик ЕМ, удалось не превысить во втором квартале двузначные темпы падения ВВП в годовом сопоставлении.
Объяснение довольно простое – наша экономика не была перегрета до начала кризиса, и демонстрировала траекторию роста на уровне потенциала. Поэтому и спад оказался ограниченным. Существенную роль сыграли и бюджетные стимулы Правительства и резкое смягчение денежно-кредитной политики Банком России. На данный момент основной вопрос для экономики РФ – в сроках восстановления, учитывая неоднозначную ситуацию с экспортом энергоносителей.
Публикация статистики по итогам 2 квартала этого года во многих странах все еще продолжается, но по итогам уже озвученных показателей можно сделать вывод, что российская экономика понесла гораздо меньшие потери от ограничительных мер, связанных с пандемией. Нам, в отличие от большинства европейских стран и некоторых экономик ЕМ, удалось не превысить во втором квартале двузначные темпы падения ВВП в годовом сопоставлении.
Объяснение довольно простое – наша экономика не была перегрета до начала кризиса, и демонстрировала траекторию роста на уровне потенциала. Поэтому и спад оказался ограниченным. Существенную роль сыграли и бюджетные стимулы Правительства и резкое смягчение денежно-кредитной политики Банком России. На данный момент основной вопрос для экономики РФ – в сроках восстановления, учитывая неоднозначную ситуацию с экспортом энергоносителей.
МИРОВОЙ ТРЕНД ПО НОВЫМ СЛУЧАЯМ COVID-19 ВЫШЕЛ НА ПЛАТО?
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 снизилось и составило: 212.6К vs 260.4К накануне. Смертность: 4.5К vs 5.4К накануне. Продолжается снижение числа заразившихся в США (38.4К vs 53.5К), накануне уменьшилось и в Бразилии (22.3К vs 38.9К). Вторая волна в Европе с различной интенсивностью, но идет. Рост в некоторых ЕМ: Мексика (6.3К vs 5.6К), Перу (10.1К vs 5.7К). Смертность в Индии превысила отметку в 50К. С начала августа количество заразившихся в мире, по сути, показывает отсутствие восходящей динамики… Насколько устойчив тренд?
ПРЕИМУЩЕСТВЕННО ПОЗИТИВНЫЕ НАСТРОЕНИЯ НА АЗИАТСКИХ ПЛОЩАДКАХ
Предоставление дополнительной ликвидности Банком Китая для поддержки финансовой системы страны позитивно воспринято рынками – Shanghai растет на 2.5%. Данный шаг сократил негатив от переноса переговоров США и Китая по Phase 1 Deal. На худшей, чем ожидалось макростатистике минусе торгуется Nikkei (см. далее).
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 снизилось и составило: 212.6К vs 260.4К накануне. Смертность: 4.5К vs 5.4К накануне. Продолжается снижение числа заразившихся в США (38.4К vs 53.5К), накануне уменьшилось и в Бразилии (22.3К vs 38.9К). Вторая волна в Европе с различной интенсивностью, но идет. Рост в некоторых ЕМ: Мексика (6.3К vs 5.6К), Перу (10.1К vs 5.7К). Смертность в Индии превысила отметку в 50К. С начала августа количество заразившихся в мире, по сути, показывает отсутствие восходящей динамики… Насколько устойчив тренд?
ПРЕИМУЩЕСТВЕННО ПОЗИТИВНЫЕ НАСТРОЕНИЯ НА АЗИАТСКИХ ПЛОЩАДКАХ
Предоставление дополнительной ликвидности Банком Китая для поддержки финансовой системы страны позитивно воспринято рынками – Shanghai растет на 2.5%. Данный шаг сократил негатив от переноса переговоров США и Китая по Phase 1 Deal. На худшей, чем ожидалось макростатистике минусе торгуется Nikkei (см. далее).
РЕЦЕССИЯ В ЯПОНИИ ПРОДОЛЖАЕТСЯ, РЕКОРДНЫЙ СПАД ВО 2-М КВАРТАЛЕ
Согласно предварительной оценке, экономика Японии во 2-м квартале сократилась на 7.8% по отношению к предыдущему кварталу со снятой сезонностью (в 1 кв 2020: -0.9% квкв), эти цифры оказались хуже прогнозов - ожидалось, что экономика сократится на 7.6% кв/кв.
Аннуализированными темпами падение ВВП составило 27.8% - исторический минимум за всю историю наблюдений с 1980 года, и оно намного больше, чем падение на 17.8% в Японии в первом квартале 2009 года, когда крах Lehman Brothers потряс мировые финансовые рынки. Столь больной негативный эффект на экономику из-за коронавирусных ограничений, по сути, может свести на нет выгоды стимулирующей политики “Абэномики”, развернутой в конце 2012 года
Согласно предварительной оценке, экономика Японии во 2-м квартале сократилась на 7.8% по отношению к предыдущему кварталу со снятой сезонностью (в 1 кв 2020: -0.9% квкв), эти цифры оказались хуже прогнозов - ожидалось, что экономика сократится на 7.6% кв/кв.
Аннуализированными темпами падение ВВП составило 27.8% - исторический минимум за всю историю наблюдений с 1980 года, и оно намного больше, чем падение на 17.8% в Японии в первом квартале 2009 года, когда крах Lehman Brothers потряс мировые финансовые рынки. Столь больной негативный эффект на экономику из-за коронавирусных ограничений, по сути, может свести на нет выгоды стимулирующей политики “Абэномики”, развернутой в конце 2012 года
ВОЗМОЖНО, УРОВЕНЬ НОВЫХ СЛУЧАЕВ COVID-19 В РФ ЗАКРЕПИЛСЯ НИЖЕ ОТМЕТКИ 5 ТЫСЯЧ В ДЕНЬ
РОССИЯ: 4 892 заболевших за сутки vs 4 969 и 5 061 в предыдущие пару дней. 55 умерших vs 68 и 119 в последние два дня.
МОСКВА: 690 заболевших за сутки vs 688 и 695 за предыдущие двое суток. 10 умерших vs 11 и 12 в предыдущие два дня. На Москву приходится 27.3% от общего числа выявленных в России случаев и 29.6% зарегистрированных от коронавируса смертей
РОССИЯ: 4 892 заболевших за сутки vs 4 969 и 5 061 в предыдущие пару дней. 55 умерших vs 68 и 119 в последние два дня.
МОСКВА: 690 заболевших за сутки vs 688 и 695 за предыдущие двое суток. 10 умерших vs 11 и 12 в предыдущие два дня. На Москву приходится 27.3% от общего числа выявленных в России случаев и 29.6% зарегистрированных от коронавируса смертей
ГОНКОНГ: ЧЕТВЕРТОЕ КВАРТАЛЬНОЕ СНИЖЕНИЕ ПОДРЯД
Экономика специального административного района Китая по итогам 2 кв2020 зафиксировала очередное, уже четвертое падение, сократившись на 9% гг (в соответствии с ожиданиями) vs -9.1% гг кварталом ранее. По отношению к 1 кварталу снижение составило 0.1% квкв (в 1 кв: -5.5% квкв).
Правительство Гонконга ухудшило свой годовой прогноз ВВП до уровня от -6 до -8%, предыдущая оценка падения экономики в 2020: от -4 до -7%.
Антикарантинные ограничения сильно сократили туристический поток, и довольно существенно сказались и на внутреннем спросе, в результате чего был также пересмотрен и прогноз по инфляции на этот год: с 1.4% до 0.8%. Правительство не исключает повторения сценария февраля 2017 года, когда была зафиксирована дефляция (-0.1%), и считает краткосрочные перспективы восстановления экономики района крайне неопределенными.
Экономика специального административного района Китая по итогам 2 кв2020 зафиксировала очередное, уже четвертое падение, сократившись на 9% гг (в соответствии с ожиданиями) vs -9.1% гг кварталом ранее. По отношению к 1 кварталу снижение составило 0.1% квкв (в 1 кв: -5.5% квкв).
Правительство Гонконга ухудшило свой годовой прогноз ВВП до уровня от -6 до -8%, предыдущая оценка падения экономики в 2020: от -4 до -7%.
Антикарантинные ограничения сильно сократили туристический поток, и довольно существенно сказались и на внутреннем спросе, в результате чего был также пересмотрен и прогноз по инфляции на этот год: с 1.4% до 0.8%. Правительство не исключает повторения сценария февраля 2017 года, когда была зафиксирована дефляция (-0.1%), и считает краткосрочные перспективы восстановления экономики района крайне неопределенными.
ТАЙЛАНД: МАКСИМАЛЬНОЕ КВАРТАЛЬНОЕ ПАДЕНИЕ СО ВРЕМЕН КРИЗИСА 2009 ГОДА
Экономика Таиланда сократилась из-за карантинных ограничений во 2 кв 2020 на 12.2% гг, против падения на 1.9% гг (пересмотрено вниз с -1.8% гг) по итогам 1 квартала. По отношению к 1 кв2020, сезонно-очищенный показатель снизился на 9.7% квкв. Оба показателя вышли несколько лучше консенсуса, который предполагал, что экономика сократится на 13.3% в годовом и на 11.4% в квартальном исчислении.
Национальный совет по экономическому и соцразвитию (NESDC) ухудшил прогноз снижения ВВП на этот год до -7.3-7.8% (предыдущий прогноз: -5-6%). В 1998 году в экономике наблюдался годовой спад на 7.6%. NESDC полагает, что восстановление будет долгим, ввиду рекордного шока со стороны спроса и предложения. Ожидается, что в этом году в Таиланд приедут только 6.7 млн туристов после рекордных 40 млн в прошлом году.
Правительство поддержало экономику стимулами на $61 млрд, а ЦБ в этом году снизил ставку на 75 бп до рекордно низкого уровня в 0.5% годовых.
Экономика Таиланда сократилась из-за карантинных ограничений во 2 кв 2020 на 12.2% гг, против падения на 1.9% гг (пересмотрено вниз с -1.8% гг) по итогам 1 квартала. По отношению к 1 кв2020, сезонно-очищенный показатель снизился на 9.7% квкв. Оба показателя вышли несколько лучше консенсуса, который предполагал, что экономика сократится на 13.3% в годовом и на 11.4% в квартальном исчислении.
Национальный совет по экономическому и соцразвитию (NESDC) ухудшил прогноз снижения ВВП на этот год до -7.3-7.8% (предыдущий прогноз: -5-6%). В 1998 году в экономике наблюдался годовой спад на 7.6%. NESDC полагает, что восстановление будет долгим, ввиду рекордного шока со стороны спроса и предложения. Ожидается, что в этом году в Таиланд приедут только 6.7 млн туристов после рекордных 40 млн в прошлом году.
Правительство поддержало экономику стимулами на $61 млрд, а ЦБ в этом году снизил ставку на 75 бп до рекордно низкого уровня в 0.5% годовых.