ЕЩЁ ОДНО НАГЛЯДНОЕ ПОДТВЕРЖДЕНИЕ СОХРАНЯЮЩЕЙСЯ СЛАБОСТИ КИТАЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ.
Продажи автомобилей в Китае, по данным Китайской ассоциации производителей автомобилей, упали в январе на 15.8% до 2.37 млн штук. Негативная динамика «год к году» сохраняется 7 месяцев подряд.

По данным Минфина, государственный внутренний долг РФ на 1 феврале равнялся 9 212 млрд рублей или 9% ВВП. В январе этот показатель увеличился на 42.4 млрд (+0.5%), а по сравнению с 1 февралём прошлого года рост составил 551.5 млрд (+6.4%)

Реакции американских высокопоставленных политиков на арест Калви пока не слышно. А вот что сказал бывший посол США в России Майкл Макфол: "если они могут арестовать Калви, они не побоятся арестовать любого. Для моих американских друзей, всё ещё делающих бизнес в России, время вернуться домой"

Резкое падение экспорта газа в феврале! Слабый спрос в Европе и Турции

Москва. 18 февраля. ИНТЕРФАКС - Экспорт российского газа в дальнее зарубежье с началом февраля ушел вниз на фоне очень теплой погоды в Европе и очень слабого спроса со стороны сотрясаемой экономическим кризисом Турции.
Как следует из данных "Газпрома", с 1 по 15 февраля 2019 года поставки на экспорт снизились на 8% - до 8,3 млрд куб. м. Опубликованный "Газпромом" ориентир позволяет прогнозировать результат за весь февраль на уровне 15,4 млрд куб. м, что на 12% ниже, чем за рекордный февраль 2018 года (17,4 млрд куб. м).
=========
Провал в газовой отрасли увеличивает вероятность негативной динамики ВВП в 1-м квартале. И, безусловно, это негативный момент для акций Газпрома.

По данным Refinitiv, в феврале на рынке стали наблюдается некоторое улучшение конъюнктуры – Российские и украинские поставщики в начале прошлой недели выставили цены предложения квадратной стальной заготовки на уровне $470-475 за тонну FOB Черное море. Цены экспортного предложения стальных горяче¬катаных рулонов из Турции за неделю выросли почти на 4% до $540-550/т FOB. С ;500 до $520-530 FOB повысили цены экспортёры из Китая. Производитель стали в ОАЭ Emirates Steel Industries повы¬сил цены на стальную арматуру мартовского про¬изводства для покупателей на внутреннем рынке на 8.8%.
Хорошие новости для акций российских металлургических компаний.

Сегодня ожидается блок статистики за январь. Цифры, скорее всего, покажут достаточно серьёзное замедление экономического роста в начале года. На фоне ускорившейся инфляции рост реальных зарплат в январе должен был остановиться, а реальные доходы, скорее всего, продолжили снижение. Ослабление спроса не могло не сказаться на секторе розничных продаж, я думаю, мы увидим рост в этом сегменте 1.5-2% по сравнению с ростом на 2.6% в прошлом году. Строительный сектор теперь непредсказуем) Какую цифру даст Росстат, знает только он один. Но если забыть про прошлогодние чудесные досчёты, то в целом динамика строительной отрасли близка к стагнации, и вряд ли она изменилась в начале года. С учётом ранее опубликованной информации о резком замедлении в промышленности, в том числе падении производства в обрабатывающих отраслях, рост российской экономики в январе вряд ли превысит 1%. Я думаю, будет даже ближе к 0.5%. А в феврале, на фоне резкого провала в экспорте газа и, скорее всего, продолжающегося сокращения добычи нефти (соглашение ОПЕК+), а также увеличивающихся показателей инфляции мы можем уйти уже в отрицательную область.

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА НЕ В ПОРЯДКЕ!
Индикатор мировой торговли, рассчитываемый WTO, опустился до 96.3 – минимум с марта 2010 года!
Индексы, характеризующие экспортные заказы, международные грузовые авиаперевозки, производство и продажи автомобильной продукции, сельскохозяйственные материалы показывают сильнейшее отклонение от тренда и приближаются уже к уровням предыдущего глобального кризиса
https://www.wto.org/english/news_e/news19_e/wtoi_19feb19_e.pdf

Итоги января:
• Рост зарплат в реальном выражении практически остановился, составив в январе лишь 0.2% гг по сравнению с 6.8% в 2018г (цифра, связанная с обелением части зарплат в результате повышения МРОТ). На фоне продолжающегося повышения годовых показателей инфляции в феврале динамика реальных зарплат может уйти в минус.
• Сектор розничной торговли ожидаемо замедлился, рост в январе составил 1.6% гг vs 2.6% за 2018 год
• В строительном секторе чудеса закончились, и он вернулся к привычному состоянию стагнации – рост в январе: 0.1% гг
• Исходя из динамики базовых отраслей рост ВВП в январе можно грубо оценить на уровне чуть ниже 1% гг. В феврале замедление экономики, скорее всего, продолжается. Учитывая серьёзное снижение спроса на российский газ, нельзя исключать того, что в феврале-марте динамика ВВП уйдёт в минус.

Росстат в лучших традициях! Ничего не меняется… Где-то глубоко в дебрях сайта http://www.gks.ru/free_doc/doc_2019/info/oper-01-2019.pdf повесили доклад об итогах января, но ссылку на него с первой страницы дали только через час.
Публикация ежемесячной статистики уже давно не обходится без скандалов. К сожалению, скандальная ситуация имеет место быть и сейчас. ВПЕРВЫЕ ИЗ ЕЖЕМЕСЯЧНОГО ДОКЛАДА О СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ ПОЛОЖЕНИИ РОССИИ УДАЛЕНА ИНФОРМАЦИЯ О РЕАЛЬНЫХ РАСПОЛАГАЕМЫХ ДЕНЕЖНЫХ ДОХОДАХ НАСЕЛЕНИЯ.
Напомню, они у нас последние пять лет снижались https://yangx.top/russianmacro/4346.
Есть большое подозрение, что взялись за корректировку методики. А может быть просто решили не давать слишком плохие цифры перед завтрашним послание президента федеральному собранию. При той динамике реальных зарплат (0.2% гг), о которой отчитался Росстат https://yangx.top/russianmacro/4531, падение реальных располагаемых доходов могло составить до 2% гг.

ВОТ ЭТО СЮРПРИЗ! РОССТАТ ЗАМЕНИЛ ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ДОКЛАД О СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ ПОЛОЖЕНИИ РОССИИ, ДОБАВИВ В НЕГО ИНФОРМАЦИЮ О РЕАЛЬНЫХ ДОХОДАХ!
Как и ожидалось, они в приличном минусе: -1.3% гг

«Несправедливость, допущенная в отношении одного человека, является угрозой всем» (Ш. Монтескье)

Уважаемые читатели MMI!
Я думаю, все из Вас в курсе ситуации с Baring Vostok. 5 сотрудников этого инвестиционного фонда находятся сейчас в тюрьме.
У нас с Вами есть небольшой шанс попытаться сделать российскую экономику чуть-чуть лучше, подписав эту петицию. Я подписал.
С уважением,
К.Тремасов
https://www.change.org/p/nina-budazhapova-gmail-com-проверить-законность-возбуждения-уголовного-дела-по-делу-baring-vostok?fbclid=IwAR255Dy281XDIH06vXso3hS71fkmocRpXgRB5MZVt_t4RZswwc_BECRlZvM

Реальные располагаемые денежные доходы населения (РРДДН) в январе упали на 1.3% гг. Вполне ожидаемо на фоне остановки роста реальных зарплат и ускорившейся инфляции. Продолжающийся рост долговой нагрузки населения на фоне начавшегося подъёма процентных ставок – ещё один фактор, тянущий РРДДН вниз. Негативная динамика реальных доходов, скорее всего, сохранится в ближайшие месяцы

Рост в секторе розничной торговли в январе замедлился, составив 1.6% гг – это минимальное значение данного показателя за последние полтора года. Наметившееся замедление роста потребительского кредитования, ухудшение динамики зарплат и доходов на фоне ускорившейся инфляции – факторы, которые могут привести к стагнации потребительского спроса в этом году

После удивительного пересмотра прошлогодних показателей, зафиксировавшего рекордные за 10-летие темпы роста строительных работ, ситуация в отрасли вернулась в более привычное для последних лет состояние стагнации. В январе рост составил лишь 0.1% гг

Спад в секторе жилищного строительства усиливается – в январе объём введённого жилья сократился на 16.8% гг.

«Короткий» индекс (анализ 3-х последних мес) бОльшую часть осени находился в зеленой зоне (выше 0.6). Это говорит о «нормальности» рынка и хорошей возможности для заработка алгоритмических стратегий, построенных на предиктивном анализе. В декабре и начале января мы видим провал почти до критических значений (0.2), рынок экстраординарный и находился почти на пике неопределенности. Сейчас мы наблюдаем плавный возврат к значениям 0.4, ждем в 1-2 квартале 2019 года «нормальный» рынок, со значениями короткого индекса 0.6-0.8.
Существенно более инертный «длинный» индекс (анализ последних 18 мес) со значениями в области выше 0.8 за прошлый год, говорит о том, что даже столь сильная неопределенность на рынках в течение всего 2018 года не является поводом для заявлений «рынок кардинально изменился и никогда уже не будет прежним». Как мы видим, отклонение кривой графика от «идеальной» единицы – менее 20%, с формированием локального минимума. Что также дает хорошие шансы на эффективную работу алгоритмических стратегий

На прошлой неделе, в среду, мы разговаривали с Михаилом Хановым из Алго Капитал, и он заявил, что торговые алгоритмы, которые использует компания в работе, не чувствуют в настоящий момент угрозы санкций https://yangx.top/russianmacro/4494. А буквально через несколько часов после публикации этого интервью появились новости о том, что американские сенаторы подготовили обновлённый законопроект по санкциям. Как Вы помните, рынок на этих новостях резко провалился, но уже в пятницу столь же резко начал восстанавливаться, не поверив в реальность угрозы и её быструю имплементацию. Получается, правы были алгоритмы?

Мы уже давно обсуждали с Михаилом возможность создания прогнозных индикаторов на базе алгоритмических моделей, и вот сегодня премьера! Михаил Ханов и Алго Капитал представляют собственный аналитический инструмент – Algo Capital Long & Short-Term Confidence Index (АС_LongTCI и AC_ShortTCI) https://yangx.top/russianmacro/4539.

• Этот индикатор охватывает широкий спектр трендовых и реверсальных сигналов на вход и выход из позиции для различных фьючерсных контрактов на различных временных горизонтах от нескольких дней до нескольких недель
• Значения индикатора выше 60% говорит о соответствии характерных режимов изменений цен активов долгосрочным характерным режимам (10-12 лет)
• Значения индикатора ниже 20% говорит о смещении характерных режимов изменений цен активов относительно долгосрочных характерных режимов (10-12 лет)
• Значения индикатора межу 20% и 60% говорят об отсутствии статистически значимых соответствий между композитом сигналов и долгосрочными характерными режимами торговли портфеля активов
Это «запаздывающий на 1 месяц индикатор, который основан на реализованном сценарии изменений цен широкого спектра глобальных и российских финансовых активов за последние 3 месяца (AC_ShortTCI). Для «длинного» индекса соответствующие параметры – 6 месяцев и полтора года.

«Короткий индекс» актуален для анализа зарождающихся тенденций в поведении рынков в рамках последнего 12-ти месячного периода, «длинный» - на горизонте 3-5 лет.
Индексы бесполезны в Intraday и краткосрочном трейдинге, но они помогут верно интерпретировать рынок тем, кто профессионально занимается алгоритмической торговлей, а горизонт работы их стратегии измеряется годами.

Как можно интерпретировать сигналы этого индикатора, и чем он может быть полезен в работе?
1. Если «короткий» индекс находится в зелёной зоне, значит все рынки находятся в нормальном состоянии; между различными классами активов присутствуют долгосрочные устойчивые корреляции; обычно, при нахождении в этой области алгоритмические стратегии обеспечивают максимальную доходность
2. Если «короткий» индекс оказывается в красной зоне, значит что-то идёт не так – на рынке происходят экстраординарные события, и последствия могут быть самыми драматичными, что, собственно, и произошло прошлым летом, когда данный индекс фактически подтвердил пик неопределенности на глобальных финансовых рынках, который был пройден после выступления главы Федрезерва США в конце августа в ежегодной конференции глав центральных банков в Джэксон-Холле. Следующий пик напряженности случился уже во второй половине декабря, когда федеральная резервная система США была вынуждена капитулировать перед политиками и участниками финансовых рынков и заявить о фактическом развороте в курсе ужесточения монетарной политики, последовательно реализуемом последние три года.
3. Область между 0.2 и 0.6 – это зона неопределённости, в которой наблюдаемые сценарии изменений цен активов не являются статистически значимыми в долгосрочной перспективе

Пока Algo Capital Long & Short-Term Confidence Index доступен только в канале MMI.
В ближайшее время ежедневные сигналы этого индекса появятся на сайте Компания Алго Капитал https://algocapital.ru/
Если у Вас возникли вопросы по алгоритмической торговле, Вы можете задать их Михаилу Ханову:
@KhanovMV
[email protected]
+79859970026

Минэк оценил рост ВВП в январе на уровне 0.7% гг

Москва. 20 февраля. ИНТЕРФАКС. Орешкин: "ВВП в январе, по нашей оценке, вырос на 0,7% год к году... как мы и ожидали, замедление в первом квартале действительно есть, но ничего экстраординарного точно нет".
=======
думаю, что в ближайшие месяцы "экстраординарное" будет нарастать, особенно, если начнут вводиться санкции.