ГЕРМАНИЯ: ЦЕНОВОЕ ДАВЛЕНИЕ ПО-ПРЕЖНЕМУ СОХРАНЯЕТСЯ
Цифры DESTATIS по росту потребительских цен ведущей экономики Европы в июле показали следующие цифры:
Июльская инфляция составила 6.2% гг (прогноз 6.2% гг) vs 6.4% гг месяцем ранее. Помесячная динамика: 0.3% мм. vs 0.3% мм (прогноз 0.3% мм).
Гармонизированный показатель HICP: 6.5% гг vs 6.8% гг (ожидания: 6.5% гг), и 0.5% мм vs 0.4% мм (ждали 0.5% мм)
Цифры DESTATIS по росту потребительских цен ведущей экономики Европы в июле показали следующие цифры:
Июльская инфляция составила 6.2% гг (прогноз 6.2% гг) vs 6.4% гг месяцем ранее. Помесячная динамика: 0.3% мм. vs 0.3% мм (прогноз 0.3% мм).
Гармонизированный показатель HICP: 6.5% гг vs 6.8% гг (ожидания: 6.5% гг), и 0.5% мм vs 0.4% мм (ждали 0.5% мм)
СБЕРИНДЕКС: ТРУДНООБЪЯСНИМЫЙ ВСПЛЕСК РАСХОДОВ В 1-Ю НЕДЕЛЮ АВГУСТА
По данным Сбериндекса расходы россиян на товары и услуги с 31 июля по 6 августа скакнули в номинале на 16.6% гг vs 10.2% и 9.0% в предыдущие 2 недели.
Очень странная картина. Резкий скачок расходов в 1-ю неделю августа, затронувший и товары, и услуги (кроме, почему-то, ресторанов). Если бы это было бегство от рубля (логично при нынешней картине на валютном рынке, где катастрофа усиливается изо дня в день), то покупали бы в первую очередь непроды, связанные с импортом. Здесь же увеличение расходов широким фронтом. Учитывая высокую волатильность недельных данных и ухудшившуюся взаимосвязь этих рядов с официальными данными Росстата, повременим с выводами.
По данным Сбериндекса расходы россиян на товары и услуги с 31 июля по 6 августа скакнули в номинале на 16.6% гг vs 10.2% и 9.0% в предыдущие 2 недели.
Очень странная картина. Резкий скачок расходов в 1-ю неделю августа, затронувший и товары, и услуги (кроме, почему-то, ресторанов). Если бы это было бегство от рубля (логично при нынешней картине на валютном рынке, где катастрофа усиливается изо дня в день), то покупали бы в первую очередь непроды, связанные с импортом. Здесь же увеличение расходов широким фронтом. Учитывая высокую волатильность недельных данных и ухудшившуюся взаимосвязь этих рядов с официальными данными Росстата, повременим с выводами.
КИТАЙ: ДЕФЛЯЦИЯ КАК В ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ, ТАК И В ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЦЕНАХ
По данным Национального бюро статистики Китая, по итогам июля темпы роста розничных цен составили -0.3% гг vs 0.0% гг и 0.2% гг в июне-мае (прогноз: -0.4%). Помесячный показатель: 0.2% мм vs -0.2% мм в июне (прогноз: -0.1%).
Производственные цены: -4.4% гг vs -5.4% гг и -4.6% гг ранее (прогноз: -4.1% гг)
Нацбюро отмечает, что одним из ключевых факторов, способствовавшим снижению CPI стал обвал цен на свинину (-26% гг). В целом, потребительский спрос в Поднебесной продолжает оставаться довольно сдержанным из-за довольно ощутимых изменений в модели поведения китайцев, которые теперь заметно снизили свою покупательскую активность.
По данным Национального бюро статистики Китая, по итогам июля темпы роста розничных цен составили -0.3% гг vs 0.0% гг и 0.2% гг в июне-мае (прогноз: -0.4%). Помесячный показатель: 0.2% мм vs -0.2% мм в июне (прогноз: -0.1%).
Производственные цены: -4.4% гг vs -5.4% гг и -4.6% гг ранее (прогноз: -4.1% гг)
Нацбюро отмечает, что одним из ключевых факторов, способствовавшим снижению CPI стал обвал цен на свинину (-26% гг). В целом, потребительский спрос в Поднебесной продолжает оставаться довольно сдержанным из-за довольно ощутимых изменений в модели поведения китайцев, которые теперь заметно снизили свою покупательскую активность.
🔴 - снижение в пределах процента на большинстве мировых площадок, данные о дефляции в Китае оптимизма на сегодняшних торгах явно не добавляют. Понижательные настроения на WallStreet не в последнюю очередь вызваны опасениями в отношении банковского сектора США, накануне Moody's понизило рейтинги ряду банков, указав, что готово сделать аналогичный шаг в отношении довольно крупных финансовых институтов (Goldman, JPMorgan, Wells Fargo, Morgan Stanley). Индекс Мосбиржи закрылся в небольшом плюсе, неплохой спрос наблюдался в Сбере и Лукойле.
ПОЛИМЕТАЛЛ: ХОРОШИЙ РОСТ ВЫРУЧКИ, ПЕРЕЕЗД В КАЗАХСТАН ПРОХОДИТ ПО ПЛАНУ
Золотодобывающая компания представила довольно неплохие показатели по итогам второго квартала и полугодия, рост выручки составил 34% и 25% гг соответственно. Производство продемонстрировало довольно хорошую динамику во 2кв23 (22% гг), а за полугодие рост составил 3%.
Ключевой текущий момент для Полиметалла - процедура смены юрисдикции на Казахстан, и соответственно возможное снятие санкционных рисков
Золотодобывающая компания представила довольно неплохие показатели по итогам второго квартала и полугодия, рост выручки составил 34% и 25% гг соответственно. Производство продемонстрировало довольно хорошую динамику во 2кв23 (22% гг), а за полугодие рост составил 3%.
Ключевой текущий момент для Полиметалла - процедура смены юрисдикции на Казахстан, и соответственно возможное снятие санкционных рисков
СБЕР В ИЮЛЕ: ВЫСОКАЯ КРЕДИТНАЯ АКТИВНОСТЬ НАСЕЛЕНИЯ – РЕКОРДНЫЕ ВЫДАЧИ ЗАЙМОВ
Сбер опубликовал отчетность по итогам 7м2023:
• Банк отмечает, что результаты в июле показывают устойчивую динамику благодаря высокой потребительской активности, сохранению уверенных темпов роста кредитования при стабильном качестве кредитного портфеля. В июле Сбер выдал рекордный совокупный объем кредитов на сумму 2.9 трлн руб., показав рост кредитного портфеля на 2.7%. За 7м23 года Сбер заработал прибыль в размере 858.2 млрд руб., рентабельность капитала составила 24.9%
• Количество розничных клиентов составило 107.3 млн человек, прибавив 100 тыс за месяц, а число активных корпоративных клиентов превышает 3.1 млн компаний.
• Розничный кредитный портфель увеличился в июле на 1.4% (13.9% ytD) и превысил 13.7 трлн руб. Ключевым драйвером остается ипотека, на долю которой пришлось более половины выдач
• Корпоративный кредитный портфель вырос на 3.6% за июль и составил 21.57 трлн руб.
• Чистый процентный доход за 7м23 вырос на 38.6% гг до 1.258 млрд руб. и на 24.8% гг в июне до 194 млрд руб.
• Чистый комиссионный доход за 7м23 увеличился на 20.5% гг до 385.6 млрд руб., а за июль составил 62.8 млрд руб., показав рост на 33.9% гг
• По итогам 1п2023 российский банковский сектор получил прибыль 1.7 трлн рублей. Из них более 40% заработал Сбер. При росте такими темпами чистая прибыль Сбера по итогам 2023 года может составить 1.5 трлн руб. По оценке аналитиков, акционеры Сбера благодаря сильным финитогам могут получить в 2023 г. дивиденды в размере 30-33 рубля на акцию.
Сбер опубликовал отчетность по итогам 7м2023:
• Банк отмечает, что результаты в июле показывают устойчивую динамику благодаря высокой потребительской активности, сохранению уверенных темпов роста кредитования при стабильном качестве кредитного портфеля. В июле Сбер выдал рекордный совокупный объем кредитов на сумму 2.9 трлн руб., показав рост кредитного портфеля на 2.7%. За 7м23 года Сбер заработал прибыль в размере 858.2 млрд руб., рентабельность капитала составила 24.9%
• Количество розничных клиентов составило 107.3 млн человек, прибавив 100 тыс за месяц, а число активных корпоративных клиентов превышает 3.1 млн компаний.
• Розничный кредитный портфель увеличился в июле на 1.4% (13.9% ytD) и превысил 13.7 трлн руб. Ключевым драйвером остается ипотека, на долю которой пришлось более половины выдач
• Корпоративный кредитный портфель вырос на 3.6% за июль и составил 21.57 трлн руб.
• Чистый процентный доход за 7м23 вырос на 38.6% гг до 1.258 млрд руб. и на 24.8% гг в июне до 194 млрд руб.
• Чистый комиссионный доход за 7м23 увеличился на 20.5% гг до 385.6 млрд руб., а за июль составил 62.8 млрд руб., показав рост на 33.9% гг
• По итогам 1п2023 российский банковский сектор получил прибыль 1.7 трлн рублей. Из них более 40% заработал Сбер. При росте такими темпами чистая прибыль Сбера по итогам 2023 года может составить 1.5 трлн руб. По оценке аналитиков, акционеры Сбера благодаря сильным финитогам могут получить в 2023 г. дивиденды в размере 30-33 рубля на акцию.
СПИКЕРЫ ЕЦБ ВСЕ ЧАЩЕ НАЧИНАЮТ ДОПУСКАТЬ ПАУЗУ НА СЕНТЯБРЬСКОМ ЗАСЕДАНИИ
Европейский регулятор сократил свой баланс на -€24 млрд до €7.165 трлн, vs роста на €4 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на -€1.671 трлн.
Риторика представителей ЕЦБ:
Kazimir:
• мы находимся недалеко от окончания процесса повышения ставки, но он еще не окончен
• если в сентябре будет пауза, то это не будет означать завершения цикла
Panetta:
• сентябрьское решение пока однозначно не сформировано
Centeno:
• данные свидетельствуют, что пик инфляции уже пройден, но она находится на неприемлемо высоких уровнях
Европейский регулятор сократил свой баланс на -€24 млрд до €7.165 трлн, vs роста на €4 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на -€1.671 трлн.
Риторика представителей ЕЦБ:
Kazimir:
• мы находимся недалеко от окончания процесса повышения ставки, но он еще не окончен
• если в сентябре будет пауза, то это не будет означать завершения цикла
Panetta:
• сентябрьское решение пока однозначно не сформировано
Centeno:
• данные свидетельствуют, что пик инфляции уже пройден, но она находится на неприемлемо высоких уровнях
МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ: РОСТ НА КЛЮЧЕВЫЕ ВИДЫ МАСЕЛ И РЕЗКИЙ ВЗЛЕТ РУБЛЕВОГО ИНДЕКСА
Индекс продовольственных цен ФАО , рассчитываемый в USD, в июле составил: 1.2% мм / -11.9% гг vs -1.4% мм / -20.9% гг в июне. Рост общего индекса в июле был вызван значительным увеличением индекса цен на растительные масла (подсолнечное, пальмовое, соевое и рапсовое), остальные компоненты снизились, заметнее всего - сахар.
Рублевый индекс из-за удешевления нацвалюты подскочил на 9.9% мм / 36.9% гг vs 3.6% мм / 9.8% гг месяцем ранее, в июле средний курс USD составил 90.5 vs 82.3 в июне. С текущими трендами на FX ждем дальнейшего скачка рублевого индекса и по итогам этого месяца.
Индекс продовольственных цен ФАО , рассчитываемый в USD, в июле составил: 1.2% мм / -11.9% гг vs -1.4% мм / -20.9% гг в июне. Рост общего индекса в июле был вызван значительным увеличением индекса цен на растительные масла (подсолнечное, пальмовое, соевое и рапсовое), остальные компоненты снизились, заметнее всего - сахар.
Рублевый индекс из-за удешевления нацвалюты подскочил на 9.9% мм / 36.9% гг vs 3.6% мм / 9.8% гг месяцем ранее, в июле средний курс USD составил 90.5 vs 82.3 в июне. С текущими трендами на FX ждем дальнейшего скачка рублевого индекса и по итогам этого месяца.
❗️ПРИЧИНА КРАХА РУБЛЯ – ЭТО НЕ ТОЛЬКО ЭКСПОРТ/ИМПОРТ
ЦБ дал оценку счета текущих операций за июль + уточнил данные за 2К23. Новые цифры оказались выше: так профицит торгового баланса повышен с $24.1 до $26.8 млрд, профицит СТО – с $5.4 до $8.6 млрд. Июль: торговый профицит – $7.3 млрд, профицит СТО – $1.8 млрд.
Профицит текущего счета за 7М $25.2 млрд – это почти годовой прогноз ЦБ ($26 млрд). При таком СТО катастрофы, случившейся с рублём, не должно было быть. Что это за гигантский отток капитала, обваливший рубль, мы можем только гадать. Одна из версий – замещение валютных кредитов рублевыми (в т.ч. операции с замещающими бондами).
Крах рубля уже запустил раскручивание инфляционной спирали. Остановить её можно только вернув USD ниже 90. Если это не получается сделать ограничениями на капитальные операции, то ЦБ будет вынужден дергать стоп-кран (ставку), как это было в феврале-22. Мы не удивимся, если произойдёт это уже весьма скоро...
Ранее: Платёжный баланс во 2К23
ЦБ дал оценку счета текущих операций за июль + уточнил данные за 2К23. Новые цифры оказались выше: так профицит торгового баланса повышен с $24.1 до $26.8 млрд, профицит СТО – с $5.4 до $8.6 млрд. Июль: торговый профицит – $7.3 млрд, профицит СТО – $1.8 млрд.
Профицит текущего счета за 7М $25.2 млрд – это почти годовой прогноз ЦБ ($26 млрд). При таком СТО катастрофы, случившейся с рублём, не должно было быть. Что это за гигантский отток капитала, обваливший рубль, мы можем только гадать. Одна из версий – замещение валютных кредитов рублевыми (в т.ч. операции с замещающими бондами).
Крах рубля уже запустил раскручивание инфляционной спирали. Остановить её можно только вернув USD ниже 90. Если это не получается сделать ограничениями на капитальные операции, то ЦБ будет вынужден дергать стоп-кран (ставку), как это было в феврале-22. Мы не удивимся, если произойдёт это уже весьма скоро...
Ранее: Платёжный баланс во 2К23
АУКЦИОНЫ МИНФИНА: РАЗМЕЩЕНИЕ ДЛИННОЙ ОФЗ НЕ СОСТОЯЛОСЬ, НО ФЛОУТЕР СПАС СИТУАЦИЮ
Сегодня Минфин предложил классический выпуск 26243 (погашение 05.2038), а также флоутер 29024 (погашение 04.2035)
По выпуску 26243 торги так и не состоялись ввиду “…отсутствия заявок по приемлемым уровням цен…”
В ОФЗ-29024 при массивном спросе в 233.9 млрд привлечено 90.68 млрд, цена средневзвес – 95.98.
На длину спроса нет, что, в целом – неудивительно при текущей рыночной конъюнктуре локального долгового рынка. Тут Минфину нужно предоставлять хорошую премию, либо делать упор на флоутеры, что и обеспечило сегодня приемлемый объем при размещении.
Сегодня Минфин предложил классический выпуск 26243 (погашение 05.2038), а также флоутер 29024 (погашение 04.2035)
По выпуску 26243 торги так и не состоялись ввиду “…отсутствия заявок по приемлемым уровням цен…”
В ОФЗ-29024 при массивном спросе в 233.9 млрд привлечено 90.68 млрд, цена средневзвес – 95.98.
На длину спроса нет, что, в целом – неудивительно при текущей рыночной конъюнктуре локального долгового рынка. Тут Минфину нужно предоставлять хорошую премию, либо делать упор на флоутеры, что и обеспечило сегодня приемлемый объем при размещении.
‼️ КРАХ РУБЛЯ. ЦБ ДАЁТ ОБНАДЁЖИВАЮЩИЙ СИГНАЛ!
ЦБ всё-таки отреагировал на усиливающий крах национальной валюты, заявив, что с 10 августа и до конца года откладывает зеркалирование операций Минфина в рамках бюджетного правила. Напомним, что в этом месяце Минфин спрогнозировал дополнительные нефтегазовые доходы, возникшие из-за обвала рубля и сокращения спрэда Urals к Brent. Из-за этого ЦБ должен передать Минфину в этом месяце юани и золото на 40.5 млрд руб. ЦБ должен был зеркалировать эти операции на рынке, купив на ту же сумму юани. Это покупки на 1.8 млрд руб в день. Теперь эти покупки отменились. С учетом зеркалирования операций Минфина по инвестированию средств ФНБ (в рамках этих операций ЦБ продаёт юани на 2.3 млрд руб в день), чистое предложение юаней со стороны ЦБ на рынке возрастает с 0.5 до 2.3 млрд руб в день.
Это немного, чтобы остановить крах рубля. Но хоть что-то… Доллар/рубль, поднимавшийся сегодня выше 98, на этих новостях ушёл чуть ниже 97.
ЦБ всё-таки отреагировал на усиливающий крах национальной валюты, заявив, что с 10 августа и до конца года откладывает зеркалирование операций Минфина в рамках бюджетного правила. Напомним, что в этом месяце Минфин спрогнозировал дополнительные нефтегазовые доходы, возникшие из-за обвала рубля и сокращения спрэда Urals к Brent. Из-за этого ЦБ должен передать Минфину в этом месяце юани и золото на 40.5 млрд руб. ЦБ должен был зеркалировать эти операции на рынке, купив на ту же сумму юани. Это покупки на 1.8 млрд руб в день. Теперь эти покупки отменились. С учетом зеркалирования операций Минфина по инвестированию средств ФНБ (в рамках этих операций ЦБ продаёт юани на 2.3 млрд руб в день), чистое предложение юаней со стороны ЦБ на рынке возрастает с 0.5 до 2.3 млрд руб в день.
Это немного, чтобы остановить крах рубля. Но хоть что-то… Доллар/рубль, поднимавшийся сегодня выше 98, на этих новостях ушёл чуть ниже 97.
www.cbr.ru
Комментарий Банка России по операциям на валютном рынке в рамках бюджетного правила | Банк России
🟢🔴 - довольно заметное давление в техах как вчера на WallStreet (заметно подешевела Nvidia), так и сегодня в Гонконге (корпоративные отчетности), в последнем продажи также идут и в бумагах девелоперов. Сегодня ключевое событие - данные по потребинфляции в США, ждут 0.2% мм и 3.3% гг, и определенные опасения относительно этих цифр все-же у инвесторов есть. На товарных рынках - резкий взлет цен на газ в Европе на опасениях недостаточности поставок (забастовка на предприятиях СПГ в Австралии) в условиях повышенного спроса. Российский рынок вновь неплохо подрос, в фаворе экспортеры, ну а на валютной секции рубль укрепился довольно незначительно в ответ на вчерашние действия Банка России.
ИНФЛЯЦИЯ В ИЮЛЕ: ВЕРНУЛИСЬ В КРИЗИС
По данным Росстата, в июле рост ИПЦ составил 0.63% мм / 4.30% гг.
Как и в июне, итоговая месячная инфляция оказалось существенно ниже, чем показывали недельки (0.74% мм).
Текущая инфляция в июле, по нашим оценкам, было 8.2% mm saar VS 4.9% в июне и 3.3% в мае. Этот же показатель, сглаженный по 3-м мес, составил 5.4%. По методике ЦБ наверняка будет больше 10% mm saar.
За 1-ю неделю августа рост цен приостановился – 0.01% всего и 0.05% без огурца/томата/самолета. Это сезонность, но это много.
• Целевому уровню (4% mm saar) в августе соответствует -0.13% mm.
• 0% mm – это примерно 5.6% mm saar.
• 0.2% mm будет означать, что текущая инфляция остается на июльском уровне – около 8% mm saar.
Если в августе инфляция не замедлится, а доллар пробьёт 100, то в сентябре ЦБ наверняка поднимет ставку более чем на 100 бп.
При панике на валютном рынке, особенно если она перекинется на ОФЗ и вызовет отток вкладов из банков, ЦБ может внепланово поднять ставку на 3-5 пп.
По данным Росстата, в июле рост ИПЦ составил 0.63% мм / 4.30% гг.
Как и в июне, итоговая месячная инфляция оказалось существенно ниже, чем показывали недельки (0.74% мм).
Текущая инфляция в июле, по нашим оценкам, было 8.2% mm saar VS 4.9% в июне и 3.3% в мае. Этот же показатель, сглаженный по 3-м мес, составил 5.4%. По методике ЦБ наверняка будет больше 10% mm saar.
За 1-ю неделю августа рост цен приостановился – 0.01% всего и 0.05% без огурца/томата/самолета. Это сезонность, но это много.
• Целевому уровню (4% mm saar) в августе соответствует -0.13% mm.
• 0% mm – это примерно 5.6% mm saar.
• 0.2% mm будет означать, что текущая инфляция остается на июльском уровне – около 8% mm saar.
Если в августе инфляция не замедлится, а доллар пробьёт 100, то в сентябре ЦБ наверняка поднимет ставку более чем на 100 бп.
При панике на валютном рынке, особенно если она перекинется на ОФЗ и вызовет отток вкладов из банков, ЦБ может внепланово поднять ставку на 3-5 пп.
VK: ГРУППА ПО-ПРЕЖНЕМУ ВСЕ ЕЩЕ В УБЫТКЕ, НО ОН СОКРАЩАЕТСЯ
Выручка компании за 2кв2023 увеличилась почти на 33.5% гг, и на 36% гг в 1п23, основной ее драйвер – сегмент соцсетей и контентных сервисов, которые за полугодие увеличились на 40% гг.
Драйверами развития рекламного направления стали:
- перформанс-форматы, в них плюс по полугодию на 39% гг
- доходы от сегмента среднего и малого бизнеса увеличились на 52% гг.
Но…убыток все еще остается, хотя, конечно, он сократился в том числе за счет реструктуризации и оптимизации активов Группы с -53.5 млрд рублей в 1п22 до -8.8 млрд в этом полугодии. Возможно, она сможет по итогам года выйти в плюс, по крайней мере , рынок в это, видимо, верит – расписки VK с начала лета демонстрируют уверенный многопроцентный рост
https://corp.vkcdn.ru/media/files/vkifrsq22023ru.pdf
Выручка компании за 2кв2023 увеличилась почти на 33.5% гг, и на 36% гг в 1п23, основной ее драйвер – сегмент соцсетей и контентных сервисов, которые за полугодие увеличились на 40% гг.
Драйверами развития рекламного направления стали:
- перформанс-форматы, в них плюс по полугодию на 39% гг
- доходы от сегмента среднего и малого бизнеса увеличились на 52% гг.
Но…убыток все еще остается, хотя, конечно, он сократился в том числе за счет реструктуризации и оптимизации активов Группы с -53.5 млрд рублей в 1п22 до -8.8 млрд в этом полугодии. Возможно, она сможет по итогам года выйти в плюс, по крайней мере , рынок в это, видимо, верит – расписки VK с начала лета демонстрируют уверенный многопроцентный рост
https://corp.vkcdn.ru/media/files/vkifrsq22023ru.pdf
РАСПАДСКАЯ: ДИВИДЕНДОВ НА БУДЕТ, И ЭТО НЕ СИЛЬНО УДИВИТЕЛЬНО
Компания представила довольно сдержанные результаты по МСФО за полугодие. Выручка снизилась на -27% гг до $1.2 млрд, еще сильнее до $432 млн сократились EBITDA (-59% гг), и чистая прибыль, упавшая вдвое до $314 млн, это -53% гг.
Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за отчетный период, как, впрочем, и ожидал рынок. Материнская компания EVRAZ зарегистрирована в UK и, будучи под санкциями не может получать выплаты от Распадской. Будет, ли осуществлен “переезд” EVRAZ в российскую юрисдикцию, а также выплаты дивидендов уже на российскую структуру в ближайшее время – вопрос очень неоднозначный. Хотя , как видно, рынок ситуация с дивидендами не очень волнует, и RASP демонстрируют опережающую динамику
Компания представила довольно сдержанные результаты по МСФО за полугодие. Выручка снизилась на -27% гг до $1.2 млрд, еще сильнее до $432 млн сократились EBITDA (-59% гг), и чистая прибыль, упавшая вдвое до $314 млн, это -53% гг.
Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за отчетный период, как, впрочем, и ожидал рынок. Материнская компания EVRAZ зарегистрирована в UK и, будучи под санкциями не может получать выплаты от Распадской. Будет, ли осуществлен “переезд” EVRAZ в российскую юрисдикцию, а также выплаты дивидендов уже на российскую структуру в ближайшее время – вопрос очень неоднозначный. Хотя , как видно, рынок ситуация с дивидендами не очень волнует, и RASP демонстрируют опережающую динамику
ТУРЕЦКИЙ ЦБ ДВА МЕСЯЦА НЕ ТРАТИТ РЕЗЕРВЫ НА ПОДДЕРЖКУ ЛИРЫ, КОТОРАЯ ПРЕБЫВАЕТ В ПЕЧАЛИ
Турецкая лира продолжает обновлять очередные минимумы по отношению к доллару, и сейчас она торгуется выше 27 USDTRY, и она потеряла более четверти стоимости с начала этого года.
Регулятор под руководством уже нового главы дважды поднял стоимость заимствований с 8.5% до 15% , а затем до 17.5% , но при том, инфляция вновь сильно растет: 9.49% мм / 47.83% гг в июле vs 3.92% мм / 38.21% гг ранее, и этих шагов, конечно, недостаточно.
Впрочем, еще в июне правительство приняло решение не тратить резервы для поддержания нацвалюты, и ситуация в этом сегменте начала несколько выправляться.
Турецкая лира продолжает обновлять очередные минимумы по отношению к доллару, и сейчас она торгуется выше 27 USDTRY, и она потеряла более четверти стоимости с начала этого года.
Регулятор под руководством уже нового главы дважды поднял стоимость заимствований с 8.5% до 15% , а затем до 17.5% , но при том, инфляция вновь сильно растет: 9.49% мм / 47.83% гг в июле vs 3.92% мм / 38.21% гг ранее, и этих шагов, конечно, недостаточно.
Впрочем, еще в июне правительство приняло решение не тратить резервы для поддержания нацвалюты, и ситуация в этом сегменте начала несколько выправляться.
ИНФЛЯЦИЯ В США: БАЗОВЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ – НИЖЕ, И ЭТО ВАЖНЕЕ ДЛЯ ФЕДРЕЗЕРВА
Потребительские цены в США увеличились в июле с устранением сезонности на 0.17% mm sa vs 0.18% в июне (ожидалось: 0.2% mm sa). Годовой показатель вырос до 3.18% гг vs 2.97% в июне (ожидалось: 3.3% гг).
Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие): 0.16% mm sa vs 0.16% месяцем ранее (ждали 0.2% мм). Годовой показатель: 4.65% гг vs 4.83% гг (прогноз: 4.8% гг).
Годовой показатель CPI вырос, но в то же время снизился Core CPI, что для Федрезерва более принципиально.
По сравнению с июнем меньший рост зафиксирован в новых и б/у авто, медицинских услугах, электроэнергии. Увеличились помесячные темпы в ценах на бензин и горючем, продовольствии, услугах транспорта, плате за жилье.
Потребительские цены в США увеличились в июле с устранением сезонности на 0.17% mm sa vs 0.18% в июне (ожидалось: 0.2% mm sa). Годовой показатель вырос до 3.18% гг vs 2.97% в июне (ожидалось: 3.3% гг).
Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие): 0.16% mm sa vs 0.16% месяцем ранее (ждали 0.2% мм). Годовой показатель: 4.65% гг vs 4.83% гг (прогноз: 4.8% гг).
Годовой показатель CPI вырос, но в то же время снизился Core CPI, что для Федрезерва более принципиально.
По сравнению с июнем меньший рост зафиксирован в новых и б/у авто, медицинских услугах, электроэнергии. Увеличились помесячные темпы в ценах на бензин и горючем, продовольствии, услугах транспорта, плате за жилье.
ДЕФИЦИТ НА МИРОВОМ РЫНКЕ НЕФТИ ЗАМЕТНО УВЕЛИЧИЛСЯ
В опубликованном сегодня ежемесячном обзоре ОПЕК были сохранены оценки глобального спроса в 2023г в 102.0 млн бс (+2.44 млн. бс) vs 102.0 млн бс. в июне. В 2024 году спрос составит 104.25 млн. бс (+2.25 млн бс), цифры – без изменений. Основной рост потребления – Китай, страны Ю-В Азия, Латинская Америка
Прогноз спроса на нефть ОПЕК в третьем квартале – 29.57 млн бс. При этом в июле ОПЕК добывал только 27.31 млн бс, таким образом, дефицит на рынке резко вырос до -2.26 млн бс vs -120 тыс бс в июне.
С.Аравия практически выполнила в июле обещание добровольно снизив добычу на 968 тыс бс при заявленных 1 млн. бс. Добыча в России составила 9.5 млн бс (-100 тыс бс к июню)
В опубликованном сегодня ежемесячном обзоре ОПЕК были сохранены оценки глобального спроса в 2023г в 102.0 млн бс (+2.44 млн. бс) vs 102.0 млн бс. в июне. В 2024 году спрос составит 104.25 млн. бс (+2.25 млн бс), цифры – без изменений. Основной рост потребления – Китай, страны Ю-В Азия, Латинская Америка
Прогноз спроса на нефть ОПЕК в третьем квартале – 29.57 млн бс. При этом в июле ОПЕК добывал только 27.31 млн бс, таким образом, дефицит на рынке резко вырос до -2.26 млн бс vs -120 тыс бс в июне.
С.Аравия практически выполнила в июле обещание добровольно снизив добычу на 968 тыс бс при заявленных 1 млн. бс. Добыча в России составила 9.5 млн бс (-100 тыс бс к июню)
БАНК МЕКСИКИ СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ В 11.25% ГОДОВЫХ, ИНФЛЯЦИЯ ВАЛИТСЯ
ЦБ Мексики (Banxico), согласно ожиданиям, оставил ключевую ставку без изменений на отметке 11.25%. Потребительская инфляция в июле замеьтно снизилась до 4.79% vs 5.06% месяцем ранее
Объясняя тот факт, что при подобной динамике CPI ставка остается на месте, Banxico указывает, что инфляционные ожидания на 2023 год остаются повышенными. Прогнозы регулятора по общей (4.2%) и базовой инфляции (4.1%) на этот и следующий год (3.1% vs 3.0%, оба показателя). Таргет по инфляции: 3%
ЦБ Мексики (Banxico), согласно ожиданиям, оставил ключевую ставку без изменений на отметке 11.25%. Потребительская инфляция в июле замеьтно снизилась до 4.79% vs 5.06% месяцем ранее
Объясняя тот факт, что при подобной динамике CPI ставка остается на месте, Banxico указывает, что инфляционные ожидания на 2023 год остаются повышенными. Прогнозы регулятора по общей (4.2%) и базовой инфляции (4.1%) на этот и следующий год (3.1% vs 3.0%, оба показателя). Таргет по инфляции: 3%
🟢🔴 - умеренно позитивная реакция WallStreet на снижение базовой инфляции в США, сдержанности индексам добавили комментарии представителя Федрезерва Daly, заявившего, что предстоит проделать больше работы для возвращения инфляции к цели. Китайские индексы снижаются, вновь продажи в девелоперах (здесь главное внимание - многомиллионным убыткам Country Garden) и техах, несмотря на оптимистичную отчетность от Alibaba. Индекс Мосбиржи - уверенный рост, преимущественно на бумагах экспортеров, в лидерах также - ВТБ, который получит 100% ОСК. Рубль по-прежнему слаб, равно как и многострадальный сегмент ОФЗ
ЭКОНОМИКА UK ВО 2КВ23 ОЖИВАЕТ, И ОБА ПОКАЗАТЕЛЯ – ЛУЧШЕ ОЖИДАНИЙ
Согласно предварительным данным Офиса национальной статистики, ВВП UK во 2кв2023 составил 0.2% квкв vs 0.1% квкв в 1кв23 (прогноз: 0.0% квкв).
Годовые темпы увеличились до 0.4% гг vs 0.2% гг кварталом ранее (прогноз: 0.2% гг). Оба показателя вышли выше предварительных оценок.
С точки зрения объема производства сектор услуг вырос на 0.1% квкв за счет увеличения деятельности в области информации и связи, туризма и общепита, а также роста в здравоохранении и социальной сфере; производственный сектор вырос на 0.7% квкв, при этом рост в обработке составил 1.6% квкв.
С точки зрения расходов наблюдался сильный рост потребления домохозяйств и государственных трат, которые были частично компенсированы падением потоков международной торговли во втором квартале.
Согласно предварительным данным Офиса национальной статистики, ВВП UK во 2кв2023 составил 0.2% квкв vs 0.1% квкв в 1кв23 (прогноз: 0.0% квкв).
Годовые темпы увеличились до 0.4% гг vs 0.2% гг кварталом ранее (прогноз: 0.2% гг). Оба показателя вышли выше предварительных оценок.
С точки зрения объема производства сектор услуг вырос на 0.1% квкв за счет увеличения деятельности в области информации и связи, туризма и общепита, а также роста в здравоохранении и социальной сфере; производственный сектор вырос на 0.7% квкв, при этом рост в обработке составил 1.6% квкв.
С точки зрения расходов наблюдался сильный рост потребления домохозяйств и государственных трат, которые были частично компенсированы падением потоков международной торговли во втором квартале.