🎉Размещение #СуперОкс завершено. Весь объем 200 млн руб. был размещен за неполных пять рабочих дней. Спасибо за участие всем инвесторам!

Красный Циркуль дает небанальные ответы на вопросы о финансовых рынках. Будет по душе тем, кому надоело читать тексты, написанные канцелярским языком и набитые затасканными клише. А еще мы делаем курсы по финансам и полезные финансовые сервисы.
https://yangx.top/redcircule

Высокодоходные облигации: моя игра, мои правила

#ВДО
Что такое высокодоходные облигации, в чем особенности текущего рынка ВДО в России, что важно помнить, если вы хотите вкладывать в этот класс активов, каковы золотые правила инвестиций в high yield и почему жадность для инвестора в ВДО — это хорошо. Илья Винокуров, автор Telegram-канала BCS Excess о структурных продуктах и частный инвестор в высокодоходные облигации поделился с нами своим подходом.

Текущие размещения
-Наименование: ПР-Лизинг (ПР-Лиз 1P3)
ISIN: RU000A100Q35
-Контрагент: ПАО "БАНК УРАЛСИБ", идентификатор MC0016000000, краткое наименование: УралСиб_Мос
-Код расчетов: Z0
-Цена 100%.

-Наименование: Обувь России Серия 001Р-01
ISIN: RU000A100V61
-Контрагент: БКС, краткое наименование: БКС. Идентификатор NC0058900000
-Код расчетов: Z0
-Цена 100%.

-Наименование: ООО «БЭЛТИ-ГРАНД» серии БО-П02.
ISIN: RU000A100V61
-Контрагент: ПАО "Банк УРАЛСИБ"идентификатор MC0016000000, краткое наименование: УралСиб_Мос
-Код расчетов: Z0
-Цена 100%.

-Наименование: ЛК РОДЕЛЕН 001P-02
ISIN: RU000A100W29
-Контрагент: Бест Эффортс Банк (код в системе торгов BE Bank [MC0020800000])
-Код расчетов: Z0
-Цена 100%.
- минимальный лот – 50 бумаг (50 000 р. по номинальной стоимости)

Свежее исследование коллег из Стэнфорда разрушает миф о некоем особом статусе "зеленых" облигаций (с 2013 г на международный фондовый рынок их было выпущено на 23 млрд. долл.). Сравнив обычные и "зеленые" облигации одинакового уровня риска, исследователи не выявили статистически значимой премии (greenium) в их доходностях: в 85% случаев разницы в доходностях не было вообще, в 9% меньшую доходность давали обычные облигации, в 6% - "зеленые".
В общем, качество облигации продолжает определяться не ее цветом (пусть он даже подтверждён специальной организацией), а кредитоспособностью и рыночным позициями эмитента и ликвидностью бумаги на вторичном рынке.
У нас, напомню, на сегодняшний день всего два эмитента облигаций могут считаться "зелёными". Это ХМАО-РЕСУРСОСБЕРЕЖЕНИЕ и ЭБИС. Первый очень крупный и входит в УК Лидер, но совершенно неликвидный, а второй вполне ликвидный и рыночный, но относится к семейству высокодоходных облигаций. К которым на рынке традиционно предвзятое отношение. И кстати совершено зря))

Ликбез. Жжём глаголом.

В пятницу ваш покорный слуга был приглашенным спикером на Клубе инвесторов консалтинговой компании "Личный капитал" @LKapital.

Очень необычное чувство, должен сказать. В зале находилось около 50 человек, что для платного мероприятия достойный результат. Это были консервативные инвесторы, которые (а) ориентированы на сбережения, а не спекуляции и рискованные инвестиции, и (б) сберегают в долларах.

Хозяин мероприятия - Владимир Савенок - выступил с программной речью о том, что произошло за последний год, чего ждать в следующие 12 месяцев и как сберегать правильно. Выступать после его взвешенной презентации в стиле "2% - это уже риск, так как выше treasuries" было необычно.

После пары моих слайдов про "15% в рублях" несколько человек просто вышли из зала. Тем не менее, те, кто остались, задавали много вопросов и было видно, что тема для них была интересна. Выступление вместо запланированных 40 минут длилось около часа и еще более часа я продолжал отвечать на вопросы господ инвесторов в кулуарах.

После выступления я спросил у Владимира, зачем меня пригласили, если инвесторы нацелены на другой тип инвестирования? Ответ был простой - расширяем горизонты.

Еще раз убедился, что ВДО - самая интересная тема на российском фондовом рынке. Даже те, кто не инвестирует в ВДО, считают важным для себя быть в курсе.

Спасибо Владимиру за приглашение и добро пожаловать всем, кто присоединился к нам после этой конференции!

План на неделю

Выплаты купонов
12.10.2019 - ПР-Лизинг 3 (12% годовых)
14.10.2019 - ТД Мясничий 1 (13,5%)
14.10.2019 - ТД Мясничий 2 (13,5%)
14.10.2019 - ОАЭ 2 (13,75%)
15.10.2019 - Ламбумиз (13,5%)
15.10.2019 - Архитектура Финансов КО1 (17%)
16.10.2019 - МФК КарМани 2 (16%)
16.10.2019 - Кисточки-Финанс (15%)
16.10.2019 - Кузина (15%)
17.10.2019 - Дядя Денер (14%)
17.10.2019 - МСБ-Лизинг (13,75%)
17.10.2019 - ФЭС-Агро (14%)
17.10.2019 - ГрузовичкоФ-Центр 3 (15%)
17.10.2019 - Бэлти-Гранд 2 (12,5%)

Оферты
15.10.2019 - Светофор (объявление нового купона и начало сбора заявок)

Погашения
17.10.2019 - МСБ-Лизинг (3,846% от номинала)

📣 Анонс вебинара Николая Дадонова: финансовый анализ высокодоходных облигаций. Девелоперы🏗.

Заключительный вебинар осенней серии игр обучения. Независимый аналитик по рынку ВДО Николай Дадонов расскажет об эмитентах-застройщиках.

Талан, Легенда, АПРИ Флай Плэнинг - под прицелом мастера. Вы купили их облигации? Теперь можете узнать, зачем вы это сделали. Переходим по ссылке и регистрируемся.

Цена вебинара - 1000 руб. Там же можно прикоснуться к предыдущим вебинарам. Цена прикосновения - 1000 руб. Цена ошибки может быть сильно выше.

🛒 Рубрика "неВДО": обзор сети "Азбука Вкуса"

Между ОФЗ и ВДО тоже есть жизнь и интересные размещения. Команда Yango Pro Bonds подготовила обзор "Азбуки Вкуса" - пожалуй, первый публичный материал о текущем положении и перспективах развития этого эмитента.

Просим ознакомиться.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

⚡️Новая ставка купона по облигациям АО "Светофор" серии БО-П01 объявлена на уровне 14% годовых.

Прием заявок на досрочное погашение осуществляется с 16 по 22 октября включительно. Агент по оферте - ООО ИК "Септем Капитал".

Текущие котировки на Московской бирже составляют BID 100,50 / ASK 100,77 (на 11:48 мск).

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

🧸Вторник - день добрый дел

Дорогие подписчики и инвесторы, мы хотели обратить ваше внимание на тех, кому нужна ваша помощь и поддержка. За суетой трудовых будней и в погоне за высоким купоном не забывайте делать добрые дела.

Компания "Септем Капитал" поддерживает Благотворительный фонд помощи детям «Будь Человеком».

Мы принимаем участие в благотворительных мероприятиях Фонда. Гонорар за выступление на Клубе инвесторов был перечислен на счет Фонда "Будь человеком".

Главное отличие Фонда "Будь человеком" - полная прозрачность. Все поступления и расходования средств каждый месяц публикуются на сайте. Вы можете следить за своими пожертвованиями и видеть реальные результаты работы Фонда.

Присоединяйтесь! Это действительно что-то важное.

📺 Все вебинары о рынке ВДО в одном месте

Включаем кино, дорогие инвесторы. Мы собрали в одном месте ссылки на все вебинары Дениса Козлова о рынке ВДО. Они доступны на Youtube канале "Красного циркуля" бесплатно.

Каждый вебинар содержит три части:
- статистика по рынку ВДО за последний квартал
- основные изменения в регулировании
- особенности при работе на рынке ВДО

Поэтому даже прошлогодние вебинары содержат полезную информацию, не упустите ее.

Август 2018 года
- основа рынка ВДО, терминология
- первые эмитенты и размещения
- различия между КО и БО
- ковенанты
- дефолтность

Октябрь 2018 года
- итоги 3 квартала 2018 года
- правила создания портфеля ВДО
- диверсификация
- этапы развития рынка ВДО

Январь 2019 года
- итоги 2018 года в США и России
- отрицательная доходность на рынке ВДО
- новости регулирования
- график оферт и погашений на 2019 год

Апрель 2019 года
- итоги 1 квартала 2019 года
- из чего состоит рынок ВДО – система рынка
- 5 признаков ВДО
- требования Биржи к эмитентам
- государственная поддержка эмитентов ВДО (МСП)

Июль 2019 года
- итоги 2 квартала 2018
- рейтинги для ВДО
- индексы ВДО
- Секторы Роста и Риска Московской биржи
- государственная поддержка эмитентов ВДО (МСП)

Октябрь 2019 года
- итоги 3 квартала 2019 года
- рейтинги для ВДО
- категоризация инвесторов
- новые Правила листинга Московской биржи
- ИИС типа Б + КО

Включайте в пробке, на отдыхе, в электричке, вместо скучных лекций, устанавливайте скорость на 1,5х и оставляйте ваши комментарии под видео.

Презентация к октябрьскому вебинару по рынку ВДО

План на неделю

Выплаты купонов
19.10.2019 - Пионер-лизинг 1 (12,25% годовых)
19.10.2019 - ГрузовичкоФ-Центр 2 (15%)
19.10.2019 - МФК МигКредит (16%)
22.10.2019 - ПЮДМ (15%)
22.10.2019 - Солид-Лизинг 1 (13,5%)
22.10.2019 - Светофор Групп (18%)
22.10.2019 - Ломбард "Мастер" 3 (17%)
22.10.2019 - ЛК Роделен 1 (12,5%)
22.10.2019 - ОАЭ 3 (13,75%)
23.10.2019 - ИТЦ-Трейд (14,5%)
24.10.2019 - Директлизинг 1 (15%)
24.10.2019 - ГрузовичкоФ-Центр 1 (17%)
24.10.2019 - Талан-Финанс (15%)
24.10.2019 - МСБ-лизинг 2 (12,75%)
24.10.2019 - Ломбард "Мастер" 5 (16,5%)

Оферты
22.10.2019 - Светофор Групп (окончание приема заявок на досрочное погашение, новая ставка купона 14% годовых)

Погашения
22.10.2019 - ЛК Роделен 1 (2,78% от номинала)

​​Уважаемые друзья и коллеги! ВДО-инвесторы!

В ноябре 2019 года сегменту ВДО российского долгового рынка исполняется 3 года, а сообщество Angry Bonds отмечает вторую годовщину! За это время сложилась целая экосистема принципиально нового сектора долгового рынка, базирующегося исключительно на спросе физических лиц на высокодоходные облигации компаний малой капитализации.
В связи с этим приглашаем Вас принять участие в Первом Всероссийском Учредительном Съезде ВДО-Инвесторов.
Делегатом Съезда может стать любой ВДО-инвестор, выразивший согласие с принципами Сообщества, прошедший регистрацию и оплативший ОргВзнос.
Место, дата и время: г. Москва, 21 ноября 2019 года с 18:30 до 22:00

Программа:
с 18:30 до 18:59 - сбор гостей и welcome drink
с 19:00 до 19:14 - приветственное слово ОргКомитета - Союза Четырёх
с 19:15 до 19:44 - выступление Хедлайнеров (не Michael Robert Milken и Ко, но всё же) о важности текущего момента и сессия вопросов-ответов
с 19:45 до 19:59 - вручение Номинаций Чата Angry Bonds
с 20:00 до 22:00 - бурное коллективное обсуждение развития рынка ВДО

Форма одежды: подобающе торжественная
Атмосфера: деловая непринуждённая

Стоимость участия (ОргВзноса): 3,000 руб. ОргВзнос будет потрачен на аренду ресторана, угощения, призы и подарки участникам.

В случае Вашей заинтересованности просьба прислать не позднее 24:00 по московскому времени 04 ноября 2019 года на мейл [email protected] свою заявку на участие в работе Съезда с ответами на следующие вопросы:
- ФИО полностью
- ник в чате Angry Bonds
- Моб. телефон для связи
- Месяц и год первой покупки ВДО
- Наименование первой купленной ВДО: при первичном размещении и во вторичном обращении
- Текущий список ВДО в Вашем портфеле (только наименования облигаций, не объёмы !)
- Наименования брокера(-ов).

В случае принятия Вашей заявки Вы получите номер счёта для перевода ОргВзноса в размере 3,000 руб. и точное место проведения Съезда.

С уважением,
Оргкомитет

Коллеги! Аналог мероприятия, посвященного годовщинам ВДО, сообщества и святого Ломастера, анонсированное к проведению на 21 ноября 2019 года в Москве, будет проводиться высоковероятно в эту же дату и в Питере. Предварительно по месту это будут наши любимые Рога и Копыта (жду согласования по данному вопросу от @AlexeyChernushevich). Время начала мероприятия: 18.30 час. Количество участников: не ограничено. По поводу вступительного взноса единого мнения еще не сформировано, но я пока думаю, что в этом нет объективной необходимости. Либо взнос будет формальным, либо каждый пришедший заплатит за себя. Но если вы настаиваете на блекджеке и женщинах с пониженной социальной ответственностью, то за ваши деньги - любая прихоть! Ситуация в развитии!)

Как накопить стартовый капитал

#интересно
Как отказаться от лишних расходов, какую сумму от своего дохода стоит направлять на сбережения, как научиться откладывать деньги регулярно и почему лучше начинать инвестировать сразу, не дожидаясь, пока на счете скопится несколько миллионов. Рассказываем, как грамотно оптимизировать процесс накоплений, чтобы сформировать капитал для создания инвестиционного портфеля.

🔥🔥🔥Совет директоров Банка России снизил ключевую ставку на 0,5% до 6,5% годовых 🚀..и самое главное - снижен прогноз по инфляции на 2019 год до 3,2-3,7% : http://www.cbr.ru/press/PR/?file=25102019_133000Key.htm

🏗 Новые тренды на рынке ВДО: строительные облигации

Каждый год застройщики сдают жилья примерно на 3 трлн руб. Это гигантская цифра. Этот сегмент экономики не исчезнет даже в условиях стабильности, стагнации или рецессии, о которой так долго говорят большевики экономисты всех мастей, но сильно трансформируется. Если предложение превысит спрос, то часть жилья, конечно, продать будет невозможно.

Но какую часть? Человейники более не модны. Дома же хорошего качества с правильной инфраструктурой и в правильных районах всё равно будут покупать. Наша задача - понять, кто из застройщиков умеет так строить?

Да, жилье перестало быть инвестиционно привлекательным, но сам рынок новостроек никуда не денется.

Мы искренне считаем, что 2020 год - это год начала активного размещения облигаций мелких и средних застройщиков с правильными проектами.

На конец 2018 года объем средств, привлеченных от дольщиков составлял 3,7 трлн руб., банковские кредиты - всего 600 млрд руб. и только 400 млрд руб. - это капитал застройщиков.

Как строителям заместить 3,7 трлн руб.? Несоменно, часть из них обратится на облигационный рынок, и мы станем свидетелями бурного роста их размещений.

Строительство хорошего дома в столицах регионов стоит 700-900 млн руб. и занимает около 3 лет от покупки земельного участка до сдачи дома. До 70% от этой суммы можно привлечь через размещение облигаций. Текущий IRR таких проектов позволяет привлекать деньги под 11-12% годовых. Наблюдаемые нами сейчас купоны 15-16%, конечно, сильно бьют по экономике строительных проектов.

Важное отличие "строительных облигаций" - наличие обеспечения в виде строящегося дома.

Мы также увидим активное использование дисконтных облигаций и появление инвестиционных фондов с фокусом на "строительные" облигации.

Одним из стимулов роста этого рынка будет введение налоговых льгот на дисконтные облигации и, возможно, создание отдельного сектора на Московской бирже.

Со своей стороны мы ведем работу с потенциальными эмитентами, Биржей и Банком России, нацеленную на расширение облигационных выпусков застройщиков.