На АЭС в Казахстане будет построено не более двух энергоблоков

⚡️ Мощность АЭС в Алматинской области составит от 2 ГВт до 2,8 ГВт. Об этом сообщило Минэнерго Казахстана в сводке по итогам 2024 г.

Для сравнения: мощность каждого из четырех блоков АЭС «Эль-Дабаа», которую сейчас в Египте строит Росатом, составляет 1,2 ГВт. Поэтому АЭС на юге Казахстана будет насчитывать не более двух энергоблоков. Это затруднит создание международного консорциума, о котором ранее говорил президент Токаев.

📜 На поставку технологий для новой АЭС сейчас претендуют Росатом, китайская CNNC, французская EDF и южнокорейская KHNP. Скорее всего, Казахстану придется выбрать одного-единственного поставщика, а это навредит имиджевой составляющей проекта.

Как решить проблему неплатежей за электроэнергию на Северном Кавказе?

🪙 Северный Кавказ остается регионом с низкой платежной дисциплиной. Это видно по отчетности компании «Россети Северный Кавказ», которая наделена статусом гарантированного поставщика, обязанного продавать электроэнергию любым обратившимся потребителям.

Компания вынуждена формировать крупные резервы под «обесценение дебиторской задолженности», т.е. под долги за электроэнергию, которые будет сложно взыскать. По итогам первых 9 месяцев 2024 г. компания была вынуждена направить в резерв 6 млрд руб. Для сравнения: убыток по МСФО за тот же период составил почти 8,5 млрд руб.

⚡️ Одним из решений этой проблемы могло бы стать развитие автономной солнечной генерации. Для этого на Северном Кавказе есть два благоприятных условия: высокое среднегодовое количество ясных дней и наличие обширного частного сектора.

Во сколько обойдется переход на автономное энергоснабжение?

◾️По данным «Системного оператора», установленная мощность электростанций на Северном Кавказе составляет 7 ГВт;

◾️По оценке МЭА, ввод мощности PV-панелей в Китае – стране с самой низкой стоимостью оборудования для солнечной энергетики – составляет $670 на кВт;

◾️Соответственно, ввод 7 ГВт солнечных панелей обойдется в $4,69 млрд, или 483 млрд руб. (по текущему курсу).

На первый взгляд, достаточно внушительная сумма. Однако нужно учитывать, что:

◾️Ввод солнечных панелей приведет к снижению затрат компании «Россети Северный Кавказ» на покупку электроэнергии для последующей продажи потребителям: за первые 9 месяцев 2024 г. такие расходы составили 21,2 млрд руб.;

◾️Эти расходы более эффективны, чем та «скрытая» дотация потребителей, которая осуществляется сейчас: заказ на выпуск солнечных панелей обеспечит создание новых рабочих мест в российском энергомашиностроении.

Алексей Петренко возглавил «Техническую инспекцию ЕЭС»

📜 Алексей Петренко стал генеральным директором АО «Техническая инспекция ЕЭС». На этой позиции он заменил Павла Голубева, который теперь в должности исполнительного директора займется внедрением научно-технических разработок на объектах энергосистемы.

Петренко родился в 1977 г. в Екатеринбурге. Большую часть карьеры провел в Свердловском РДУ – филиале «Системного оператора», где прошел путь от специалиста службы электрических режимов до первого заместителя директора – главного диспетчера.

📌 В 2018 г. Петренко был назначен техническим директором АО «Техническая инспекция ЕЭС» и оставался в этой должности до декабря 2024 г.

Минэнерго: к 2050 году ископаемое топливо обеспечит свыше 80% первичного энергоспроса

📜 Доля нефти, газа и угля в глобальной структуре первичного потребления энергии к 2050 г. составит 82%, на долю ВИЭ будет приходиться 10%, а на долю «атома» - 8%. Это базовый сценарий, который заложен Минэнерго в проект Энергостратегии-2050.

Согласно прогнозу Минэнерго, «ВИЭ будут расти опережающими темпами», однако потребление энергии из возобновляемых источников к 2050 г. составит лишь 2,5 млрд тонн условного топлива (т.у.т.). Для сравнения: потребление нефти к 2050 г. достигнет 8,3 млрд т.у.т., газа – 6,5 млрд т.у.т., угля – 5,7 млрд т.у.т., а атомной энергии – ровно 2 млрд т.у.т.

❗️ Проектировки Минэнерго существенно более консервативны, чем прогнозы зарубежных компаний и агентств:

◾️Согласно инерционному сценарию BP, к 2050 г. общая доля нефти, газа и угля в первичном потреблении энергии составит 67%, а доля ВИЭ и «атома» – 31% и 2% соответственно;

◾️Сценарий «чистого нуля» (Net Zero 2050) предполагает, что доля нефти, газа и угля к 2050 г. сократится до 32%, тогда как доля ВИЭ достигнет 63%, а атомной энергии – 5%.

Несмотря на влияние энергетической моды на прогнозы BP, риски сокращения спроса на ископаемое топливо нельзя сбрасывать со счетов. Самый наглядный пример – электротранспорт: в августе 2024 г. спрос на автомобильный бензин в КНР снизился на 14% (год к году), в том числе из-за распространения электромобилей, доля которых в продажах новых легковых авто превысила 50%.

⚡️ При этом в Китае скачок в развитии ВИЭ происходит на фоне торможения темпов ввода угольных ТЭС и снижения доли угольной генерации, которая по итогам нынешнего года впервые за многие десятилетия опустится ниже 60%.

Электроэнергетика: глобальные тренды года

⚡️ Главным технологическим сдвигом года стал скачок в использовании систем хранения энергии. Согласно предварительной оценке МЭА, глобальные инвестиции в строительство накопителей по итогам 2024 г. достигнут $54 млрд, тогда как в 2021 г. объем капзатрат составлял лишь $11 млрд. В США ввод накопителей за первые 11 месяцев 2024 г. достиг 9,8 ГВт – это второй показатель среди всех источников энергии (после солнечных панелей).

Рост популярности накопителей во многом стал следствием энергокризиса начала 2020-х гг., когда ВИЭ не справлялись с резким ростом энергоспроса. Системы хранения энергии позволяют предотвратить риски энергоснабжения в условиях пасмурной и безветренной погоды. С их помощью также можно канализировать избыточную электроэнергию из ВИЭ, пик выработки на которых далеко не всегда совпадает с пиками спроса. Поэтому накопители становятся столь же неотъемлемой частью электроэнергетики, что и ремни безопасности в автомобилестроении.

📈 В нынешнем году продолжился бум солнечной генерации. По оценке Ember, глобальный ввод PV-панелей ускорился с 246 ГВт в 2022 г. до 459 ГВт в 2023 г. и 593 ГВт в 2024 г. Для сравнения: общая мощность действующих по всему миру АЭС к декабрю 2024 г. составляла почти 375 ГВт.

Скачок в распространении солнечных панелей связан с удобством их применения в быту, а также удешевлением технологий. По оценке Международного агентства по ВИЭ (IRENA), стоимость ввода PV-панелей сократилась на 86% в период с 2010 по 2023 гг. (c $5310 до $758 на кВт мощности). Сказывается и действие налоговых льгот: например, в США обязательства по подоходному налогу можно дисконтировать на 30% расходов на покупку и установку PV-панелей для личного пользования.

💡 Еще один тренд года – возвращение европейских цен на электроэнергию к многолетней норме. Например, в Германии средняя оптовая цена на электричество за неполный 2024 г. составила 80 евро за МВт*ч – это почти втрое ниже, чем в 2022 г., на пике энергетического кризиса (236 евро за МВт*ч). Несмотря на сезонные колебания, средние цены опустились ниже уровня 2021 г. (97 евро за МВт*ч).

Сказывается стабилизация цен на газ, которые в действующей модели регулирования играют ключевую роль для цен на электроэнергию. В 2022 г. страны ЕС перешли к вынужденной экономии природного газа в электроэнергетике, промышленности и жилищном секторе. Это снизило конкурентоспособность энергоемких отраслей промышленности, но привело к стабилизации энергорынка.

Росатом продал долю в урановом месторождении Казахстана

🪙 «Дочка» Росатома Uranium One продала 49,98% в совместном предприятии (СП) «Заречное», которое является оператором одноименного уранового месторождения на юге Казахстана.

Покупателем стала SNURDC Astana Mining Company, которая входит в структуру State Nuclear Power Technology Corporation (SNPTC), одного из трех госоператоров атомных электростанций в КНР. Сумма сделки могла составить до $400 млн.

📜 Вторым крупнейшим акционером месторождения осталась компания «Казатомпром». По ее оценке, запасы «Заречного» составляют 3,5 тыс. т. Для сравнения: запасы урана в Казахстане превышают 800 тыс. т, а объем добычи составляет чуть более 20 тыс. т в год (данные Всемирной ядерной ассоциации).

По сообщению «Казатомпрома», в ближайшее время Uranium One также продаст:

◾️30% в СП «Хорасан-U», которое осуществляет добычу урана на одном из участков месторождения Северный Харасан, запасы которого составляют 33 тыс. т;
◾️30% в ТОО «Кызылкум», которое осуществляет переработку урана.

Бенефициаром этих двух сделок станет China General Nuclear Power Corporation (CGN), которая также входит в «Большую тройку» операторов АЭС в Китае.

❗️ Де-факто, перечисленные сделки позволят расширить сырьевую базу SNPTC и SGN, которые пытаются составить конкуренцию China National Nuclear Corporation (CNNC), крупнейшему в Китае оператору атомных электростанций. Доступ к сырью особенно важен в условиях, когда цены на уран далеки от возвращения к многолетней норме.

Абхазия хочет обеспечить 10% электропотребления за счет бесплатных поставок из РФ

⚡️ Абхазия планирует бесплатно получить 327 млн кВт*ч электроэнергии из России в 2025 г. Соответствующий запрос был отправлен в Минэнерго РФ в октябре 2024 г. Однако ответа так и не поступило.

Для сравнения: объем потребления электроэнергии в Абхазии составляет не более 3 млрд кВт*ч в год. Основным источником энергоснабжения является Ингурская ГЭС мощностью 120 МВт, расположенная на границе с Грузией. Однако из-за низкого уровня воды в Ингурском водохранилище Абхазия минувшей осенью столкнулась с нехваткой электроэнергии.

🪙 Импорт электроэнергии из России позволяет Абхазии покрывать временные дефициты. Однако большая часть поставок осуществляется бесплатно.

По данным министерства экономики республики, с 2020 г. по октябрь 2024 г. было импортировано 2,9 млрд кВт*ч электроэнергии на 11 млрд руб., из них 10,1 млрд руб. пришлись на поставки на безвозмездной основе.

Электроэнергетика: проекты года

❗️ Главным ожидаемым событием года стало завершение строительства ТЭС «Ударная» на 560 МВт в Краснодарском крае. На третьем энергоблоке была впервые использована российская турбина большой мощности ГТД-110М. Чтобы наладить ее серийный выпуск, «Объединенная двигателестроительная корпорация» планирует построить новый сборочный комплекс в Ярославской области.

Три турбины ГТД-110М уже запланированы для модернизации Новочеркасской ГРЭС – одной из старейших электростанций Ростовской области, которая будет переводиться с угля на газ для преодоления энергодефицита в ОЭС «Юга».

🔄 В гидроэнергетике крупнейшим проектом стал ввод двух Белопорожских ГЭС общей мощностью 49,8 МВт (река Кемь в Карелии). Проект, реализованный в Карелии компанией «Норд Гидро», во многом символизирует рост интереса к малой гидроэнергетике.

Правда, строительство большинства малых ГЭС осуществляется не на севере России, а на Северном Кавказе. Только за последние годы здесь были введены в строй МГЭС «Большой Зеленчук» (1,26 МВт), Усть-Джегутинская МГЭС (5,6 МВт) и две Красногорские МГЭС общей мощностью 49,8 МВт.

📌 Крупнейшие зарубежные проекты с российским участием реализовались в атомной отрасли: в январе 2024 г. Росатом приступил строительству четвертого энергоблока АЭС «Эль-Дабаа», после ввода которого общая мощность электростанции составит 4,8 ГВт.

В конце года Госкорпорация завершила монтаж турбины на первом энергоблоке АЭС «Аккую» (Турция), который должен быть введен в эксплуатацию уже в следующем году.

«Эн+» поставила на паузу проект ВЭС на 1 ГВт

⚡️ «Эн+» приостановила проект ветропарка на 1 ГВт мощности, который компания планировала реализовать в Амурской области совместно с China Energy. Необходимые капзатраты оценивались в 100 млрд руб., строительство должно было занять не более четырех с половиной лет.

Ветропарк должен был увеличить экспорт электроэнергии из России в Китай на 3 млрд кВт*ч в год. Для сравнения: в 2023 г. объем поставок в КНР достиг почти 3,3 млрд кВт*ч, а по итогам первых девяти месяцев 2024 г. – 0,7 ГВт*ч.

💡 Сокращение экспорта в нынешнем году связано с дефицитом мощности на Дальнем Востоке. Приостановка проекта «Эн+» косвенно говорит о том, что для решения этой проблемы сложно будет привлечь инвестиции из КНР.

Впрочем, китайские инвесторы всегда были достаточно консервативны по отношению к проектам в РФ:

◾️По данным ЦБ, к началу 2022 г. на долю КНР приходилось лишь 0,5% накопленных прямых иностранных инвестиций в экономику РФ (более поздних данных нет);
◾️Объем вложений достиг лишь $3,3 млрд, из них $2 млрд приходилось на участие в капитале, а $1,3 млрд – на долговые инструменты.

Обсуждение законопроекта о майнинге в Абхазии завершилось перестрелкой

⚡️ В Абхазии убит депутат парламента Вахтанг Голандзия, который пытался разнять коллег, вступивших в острую перепалку в ходе обсуждения законопроекта о майнинге.

Речь идет о законопроекте, который был принят в первом чтении 16 декабря 2024 г.:

◾️Согласно документу, ввоз оборудования для добычи криптовалюты теперь грозит лишением свободы до трех лет с конфискацией аппаратов;
◾️Потребление мощности оборудованием для добычи криптовалюты не может превышать 30 кВт – в противном случае майнеру грозит уголовный срок от одного года до трех с конфискацией устройств.

💡 Абхазия нынешней осенью столкнулась с энергодефицитом из-за низкого уровня воды в водохранилище Ингурской АЭС. Республика планировала покрыть дефицит за счет бесплатных поставок из России. В октябре 2024 г. соответствующий запрос был направлен в Минэнерго РФ, но ответа республика так и не получила.

В период с 2020 по октябрь 2024 г. Абхазия импортировала из России 2,9 млрд кВт*ч электроэнергии, из них свыше 90% пришлось на безвозмездные поставки.

🔄 Для сравнения: в 2023 г. экспорт электроэнергии из России в Китай составил почти 3,3 млрд кВт*ч.

Электроэнергетика: провалы года

◾️Блэкаут в ОЭС Юга. Масштаб энергокризиса на юге России в нынешнем году существенно превзошел планку Владивостока конца 1990-х: в июле без света временно остались 2,5 млн человек. Триггером стало автоматическое отключение одного из энергоблоков Ростовской АЭС, произошедшее на фоне сезонного роста спроса. По данным Системного оператора, потребление мощности в ОЭС Юга 16 июля 2024 г. составило почти 21 ГВт. Для сравнения: установленная мощность в ОЭС Юга к началу 2024 г. составляла 27,7 ГВт.

Столкнувшись с энергодефицитом, правительство решило без конкурса провести отбор на строительство нескольких газовых ТЭС. В ноябре Правкомиссия одобрила назначение «Интер РАО», «Технопромэкспорта» и «Газпром энергохолдинга» в качестве ответственных за ввод новых мощностей. Однако, помимо номинального увеличения мощности, энергосистема нуждается в гибкости. Речь идет о развитии автономной солнечной генерации, которая бы позволила снизить зависимость потребителей от крупных электростанций.

Тем более что на юге России есть обширный частный сектор: в Краснодарском крае насчитывается 660 тыс. частных домохозяйств, в которых проживает 1,9 млн человек. Почему бы не использовать здесь налоговые льготы? Как это есть в США, где обязательства по подоходному налогу можно дисконтировать на 30% затрат на покупку и установку солнечных панелей.

◾️Фактический отказ Китая от «Силы Сибири-2». Одной из интриг уходящего года было решение Китая по строительству газопровода «Сила Сибири-2», транзитная ветка которого должна была проходить по территории Монголии. Однако Китай так и не ответил официальным согласием на строительство газопровода. Более того, правительство Монголии не включило проект транзитной ветки в Программу действий на 2024-2028 гг.

Бенефициаром этого решения могут оказаться потребители в Сибири и на Дальнем Востоке. В ноябре правительство утвердило перечень газопроводов, строительство и ремонт которых может осуществлять «Газпром». Список возглавила «Восточная система газоснабжения» (ВСГ), которая будет простираться от Ямала до Хабаровского края. ВСГ мощностью 28,5 млрд куб. м в год может дать толчок к развитию газовой генерации за Уралом, где правительство планирует выводить из эксплуатации старые угольные ТЭС.

◾️Срыв сроков поставок турбин. В ноябре стало известно о том, что «Силовые машины» сорвали сроки поставок 21 паровой турбины. Среди пострадавших оказалась, в частности, Новочеркасская ГРЭС, модернизация которой будет отложена на два года. Это стало проявлением более общей проблемы: еще до ухода зарубежных поставщиков выпуск турбин средней мощности в России оставался штучным, из-за чего после 2022 г. российские производители оказались не готовы к резкому скачку спроса на собственную продукцию.

Поэтому от возвращения зарубежных поставщиков выиграют не только потребители, но и, как ни странно, производители турбин: в таком случае российским компаниям энергомашиностроения не придется терпеть имиджевые и регуляторные риски, которые им сейчас «не по плечу».

Дайджест

◾️«РусГидро» последовала рекомендации Минцифры, согласно которой госкорпорации и компании с госучастием должны до 1 января 2025 г. перейти на российское программное обеспечение. Компания завершила перевод всех офисных рабочих мест на отечественное ПО. Выбор «РусГидро» пал офисный пакет AlterOffice.

◾️Власти Хабаровского края определили потенциальные площадки для строительства двух энергоблоков Хабаровской АЭС общей мощностью 1,2 ГВт. Электростанция будет построена рядом с озером Эворон либо на побережье Охотского моря. Согласно текущему варианту Генсхемы, электростанция должна быть построена в 2041-2042 гг. Однако президент в ноябре поручил Росатому рассмотреть возможность ввода двух энергоблоков уже до 2032 г. Наряду со строительством Приморской АЭС, это должно ликвидировать дефицит мощности на Дальнем Востоке, который к 2029 г. достигнет 600 МВт.

◾️Входящая в «Газпром энергохолдинг» «ТГК-1» поставит 300 млн кВт*ч «зеленой» энергии для «Фосагро», одного из крупнейших в мире производителей фосфорных удобрений. Сделка прошла при участии дочерней компании Ассоциации «НП Совет рынка», которая осуществляет сертификацию поставок «зеленой» электроэнергии. В отличие от большинства российских экспортных товаров, минеральные удобрения не попали под санкции ЕС. Поэтому компаниям-поставщикам важно доказывать низкоуглеродный статус используемой электроэнергии.

◾️Инвестпрограмма «Россети Центр» по итогам 2024 г. достигнет 57 млрд руб. – это вдвое больше, чем в 2018 г. Рост капзатрат позволил снизить количество внеплановых отключений за этот период на 14%, а среднюю продолжительность перерывов электроснабжения – на 30%. Выручка компании в нынешнем году составит 274 млрд руб. – это также вдвое выше, чем в 2018 г.

◾️Совет директоров «ТГК-2» рекомендовал общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды за 2023 г. Чистый убыток компании по РСБУ в 2023 г. составил 10,7 млрд руб., тогда как годом ранее компания получила небольшую прибыль (85,5 млн руб.). Доверительное управление пакетом на 83,4% акций «ТГК-2» осуществляет «Центрэнергохолдинг», дочерняя структура ГЭХ.

Что означает для электроэнергетики решение ЦБ по ключевой ставке?

📜 ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне в 21%. Это решение, де-факто, является компромиссом между требованиями реального сектора, который лоббировал снижение ставки, и опасениями руководства ЦБ по поводу так называемого «турецкого сценария».

Речь идет о недавнем инфляционном кризисе в Турции, который был вызван тем, что ЦБ страны пошел на снижение ключевой ставки на фоне ускорения инфляции. В результате в октябре 2022 г. инфляция в Турции достигла многолетнего максимума в 85,5%, после чего ЦБ, с некоторым лагом, был вынужден перейти к ужесточению политики. К ноябрю 2024 г. инфляция в Турции снизилась до 47,1%, однако всё равно остается высокой.

📈 Основным драйвером ускорения инфляции является рост бюджетных расходов, на который ЦБ не может повлиять:

◾️Расходы федерального бюджета по итогам 2024 г. должны достигнуть 39,4 трлн руб. – это почти на 60% больше, чем в 2021 г. (24,8 трлн руб.);

◾️Бюджетный дефицит в 2024 г. должен составить 3,3 трлн руб.: для его финансирования правительство использует ФНБ, ликвидная часть которого сократилась с 9,7 трлн руб. в марте 2022 г. до 5,5 трлн руб. в октябре 2024 г.;

◾️Еще один инструмент – займы с плавающей ставкой на долговом рынке: в декабре 2024 г. правительство с их помощью привлекло 2 трлн руб.

Займы на долговом рынке и использование средств ФНБ работают на ускорение инфляции: если в декабре 2023 г. годовая инфляция составляла 7,4% то в ноябре 2024 г. – 8,9%.

❗️ В случае же снижения ключевой ставки ускорение может стать еще более существенным, отсюда и консерватизм ЦБ, повышающий ключевую ставку на протяжении последних полутора лет.

Сегодняшнее решение ЦБ не снизит инфляционные риски. Кредиты для реального сектора всё равно будут оставаться дорогими, в том числе для электроэнергетики. Тем более что отрасль генерирует немонетарные факторы инфляции:

◾️ФАС одобрила на следующий год двузначную индексацию тарифов на покупку и передачу электроэнергии;

◾️Из-за ухода зарубежных поставщиков резко выросли цены на обслуживание энергооборудования: по оценке Минэнерго, ремонт паросиловых установок в период с 2021 по 2023 гг. подорожал в среднем на 45%, а парогазовых и газотурбинных установок зарубежного производства – на 118%.

📌 Поэтому ждать улучшения с доступностью кредитов для реального сектора в целом и электроэнергетики в частности пока что не стоит.