🇺🇸📉 Инвесторы ждут нового удара из-за падения котировок азиатских банков
Котировки азиатских банков резко упали по итогам торгов в понедельник после новости о списании долговых облигаций Credit Suisse в результате поглощения компании финансовым холдингом UBS.
Обвал ценных бумаг произошел после того, как швейцарский регулятор Finma потребовал, чтобы обязательства Credit Suisse по облигациям типа AT1 на сумму 17 млрд долларов были полностью списаны в рамках сделки по спасению банка, подписанной с UBS.
Решение Finma, принятое в ходе переговоров о заключении соглашения с Credit Suisse и предотвращения распространения финансового кризиса, означало, что держатели долгов банка потеряли больше, чем его акционеры. Это стало самым крупным списанием долга по облигациям и поставило под сомнение иерархию претензий в случае банкротства банка.
«Это тревожный сигнал для инвесторов о том, что облигации несут реальные риски списания в экстремальных сценариях, что является целью выпуска таких бумаг. Этот шаг, вероятно, вызовет некоторые распродажи и изменение баланса рисков со стороны инвесторов в облигации и держателей продуктов по управлению капиталом в Азии», — сказал Гарри Нг, старший экономист Гонконгского отделения инвестбанка Natixis.
Облигации AT1 на сотни миллиардов долларов были выпущены после финансового кризиса 2008 года в рамках мер международного регулирования, направленных на передачу риска банкротства банка инвесторам в облигации. Эти бумаги обычно выкупаются хедж-фондами, но также популярны среди розничных участников рынка и управляющих фондов в Азии.
Отказ Credit Suisse от погашения долгов по облигациям уже привел к тому, что многие инвесторы отказываются от покупок подобных ценных бумаг, что в перспективе может существенно ухудшить ситуацию в проблемных банках.
При этом основной проблемой в данном случае является не вопрос спасения отдельного банка — даже такого крупного, как Credit Suisse, — а потеря доверия к банковской системе в целом. Причем, как со стороны вкладчиков, так и со стороны инвесторов.
«Это может привести к рецессии, если спровоцирует кредитный кризис в масштабах всей экономики. Будет ли это — вот вопрос, с которым мы сейчас сталкиваемся», — отмечает президент консалтинговой компании Yardeni Research Эд Ярдени.
#Фондовый_рынок #Азия #банковский_кризис
@riafan_everywhere
Котировки азиатских банков резко упали по итогам торгов в понедельник после новости о списании долговых облигаций Credit Suisse в результате поглощения компании финансовым холдингом UBS.
Обвал ценных бумаг произошел после того, как швейцарский регулятор Finma потребовал, чтобы обязательства Credit Suisse по облигациям типа AT1 на сумму 17 млрд долларов были полностью списаны в рамках сделки по спасению банка, подписанной с UBS.
Решение Finma, принятое в ходе переговоров о заключении соглашения с Credit Suisse и предотвращения распространения финансового кризиса, означало, что держатели долгов банка потеряли больше, чем его акционеры. Это стало самым крупным списанием долга по облигациям и поставило под сомнение иерархию претензий в случае банкротства банка.
«Это тревожный сигнал для инвесторов о том, что облигации несут реальные риски списания в экстремальных сценариях, что является целью выпуска таких бумаг. Этот шаг, вероятно, вызовет некоторые распродажи и изменение баланса рисков со стороны инвесторов в облигации и держателей продуктов по управлению капиталом в Азии», — сказал Гарри Нг, старший экономист Гонконгского отделения инвестбанка Natixis.
Облигации AT1 на сотни миллиардов долларов были выпущены после финансового кризиса 2008 года в рамках мер международного регулирования, направленных на передачу риска банкротства банка инвесторам в облигации. Эти бумаги обычно выкупаются хедж-фондами, но также популярны среди розничных участников рынка и управляющих фондов в Азии.
Отказ Credit Suisse от погашения долгов по облигациям уже привел к тому, что многие инвесторы отказываются от покупок подобных ценных бумаг, что в перспективе может существенно ухудшить ситуацию в проблемных банках.
При этом основной проблемой в данном случае является не вопрос спасения отдельного банка — даже такого крупного, как Credit Suisse, — а потеря доверия к банковской системе в целом. Причем, как со стороны вкладчиков, так и со стороны инвесторов.
«Это может привести к рецессии, если спровоцирует кредитный кризис в масштабах всей экономики. Будет ли это — вот вопрос, с которым мы сейчас сталкиваемся», — отмечает президент консалтинговой компании Yardeni Research Эд Ярдени.
#Фондовый_рынок #Азия #банковский_кризис
@riafan_everywhere
Федеральное агентство новостей
Инвесторы ждут нового удара из-за падения котировок азиатских банков
Гонконг, 20 марта. Котировки азиатских банков резко упали по итогам торгов в понедельник после новости о списании долговых облигаций Credit Suisse в результате поглощения компании финансовым холдингом UBS.