Отчеты компаний
20.2K subscribers
3.41K photos
4 videos
80 files
4.53K links
Канал в котором я выкладываю отчеты по чистой прибыли эмитентов по РСБУ и МФСО и важные производственные результаты, оказыващие влияние на размер чистой прибыли.Лариса Морозова.
ПО ВСЕМ ВОПРОСАМ СОТРУДНИЧЕСТВА ТОЛЬКО - @AliDivi Уведомление РКН 019130
加入频道
Forwarded from Stock News
August 16, 2022
Forwarded from Stock News
November 15, 2022
Forwarded from Stock News
March 7, 2023
Forwarded from СМАРТЛАБ
HeadHunter (HHRU) - обзор финансовых результатов за 1кв 2023г

▫️Капитализация:84,7 млрд ₽ (1684₽ / акция)

• Выручка ТТМ: 19,1 млрд ₽
• скор. EBITDA ТТМ: 9,8 млрд ₽
• Чистая прибыль ТТМ: 5,3 млрд ₽
• скор. Чистая прибыль ТТМ: 6,7 млрд ₽
• P/E (скор.) ТТМ: 12,6
• fwd P/E 2023: 10
• дивиденд 2023: 0%

👉Разделы выручки по продуктам за 1кв и динамика г/г:

• Комплексные подписки: ₽1,5 млрд (+21,5%)
• Доступ к базе резюме: ₽1 млрд (+18,4%)
• Размещение вакансий: ₽2,5 млрд (+31%)
• Дополнительные услуги: ₽0,5 млрд (+18,6%)

Итого выручка:₽5,5 млрд (+24,7%)

Судя по результатам 1кв 2023г, активность на рынке труда РФ восстановилась до докризисных уровней. По скор. чистой прибыли и EBITDA компания прибавила +51,3% и 32,7% соответственно — рекордные темпы роста с 2021г.

По сравнению с 4кв 2022г, компания прибавила 37,2 тыс. новых клиентов(+16% кв/кв) и теперь клиентская база компании составляет 271,2 тыс. клиентов. Количество ключевых крупных клиентов также выросло на 10,8% кв/кв до 11,7 тыс.

Чистая денежная позиция уже выросла до 4,7 млрд рублей (+165,3% г/г), что соответствует 5,5% от текущей капитализации. Помимо роста финансовых показателей, на это само собой повлияла и невыплата дивидендов.

Операционные расходы выросли всего на 7,4% г/г и 4% кв/кв. Повышение ЗП и дополнительные выплаты персоналу в 1П 2022г носили скорее разовый характер (удержать кадры на фоне нестабильности) и это уже не оказывает такого негативного влияния на прибыль.

Акционеры компании одобрили новый buyback, но без уточнения его суммы и сроков. В целом Headhunter может выкупить акций на 4-5 млрд рублей, что будет вполне существенной суммой.

В 1кв Headhunter как обычно повысил цену на ряд своих услуг, но уже более скромным темпом по сравнению с 2021г и 2022г. По сегменту ключевых клиентов наблюдается даже снижение ARPU на 10% кв/кв (сезонность + эффект от прихода новых клиентов). До конца этого года я ожидаю сохранение такой динамики чтобы компания могла снизить антимонопольные риски.

Выводы:
Активный рост бизнеса в 1кв 2023г возобновился и по итогам 2023г я бы ожидал чистую прибыль на уровне 8,5-9 млрд рублей, что соответствует всего P/E 10. Для компании роста это интересная оценка, но всё по-прежнему портят риски юрисдикции

Адекватная цена для компании сейчас — это 2000 рублей за бумагу, но только если вы готовы брать на себя риск юрисдикции.

Автор: TAUREN

#HHRU держим?
🐳— держим!
🍾— неее
May 20, 2023
Forwarded from FlashTraderNews4Bot
November 15, 2024