🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т476,69 ( -5,55)
По результатам торгов на KASE в 17:00

KEGOC снова ⬇️ на 2,4%; в лидерах роста Казатомпром +1,2% и Kaspi +2,2%
Итоги торгов 28 сентября. Индекса вырос на 0,50% до 4 053,78
CCBN 712 (+0,3%);
HSBK 150,34 (+0,2%);
KCEL 1 998,88 (+0,2%);
KEGC 1 485,02 (-2,4%);
KMGZ 11 840 (-0,1%);
KSPI 46 450 (+2,2%)
KZAP 18 420,01 (+1,2%);
KZTK 33 200 (0%);
KZTO 833 (+0,4%)

📢Опубликованные предложения правительства по Налоговому Кодексу имеют очень ограниченный формат и не дают адекватный анализ и достаточные обоснования по предлагаемым изменениям – ХалФин

Из репорта:

🔹В Казахстане доля ненефтяных налоговых доходов в ВВП низкий. В документе вообще не рассматривается данный ключевой показатель.

🔹В период 2006 – 2009 произошло сильное снижение налоговых ставок. Однако такая кардинальная налоговая реформа так и не смогла достичь целей, поставленных перед ней. Диверсификация экономики не улучшилась. Текущие предложения по росту налоговых ставок — это исправление прошлых ошибок.

🔹Планируется вновь вернуться к прогрессивной шкале по индивидуальному подоходному налогу. Прогрессивную шкалу нельзя внедрять до полного и успешного внедрения всеобщего налогового декларирования доходов и расходов физическими лицами.

🔹Правительство рассматривает увеличение нагрузки по КПН на горнорудный сектор, на нефтяной сектор и на банковский сектор. Ожидается, что там ставки будут увеличены с текущих 20% до 25%-30%. При этом правительство не дает никакого аналитического обоснования тому, в чем заключается справедливость такого подхода распределения налоговой нагрузки, зачем нужно поднимать ставки КПН для отдельных отраслей и почему выбраны именно эти отрасли. В результате, такие предложения правительства по ставкам КПН вызывают большие вопросы.

🔹Необходим полный пересмотр налоговых льгот. По нашей экспертной оценке, большая часть недополученных налоговых доходов (налоговые субсидии) были потрачены зря, и они так и не привели к росту конкурентоспособности и диверсификации экономики.

Итоги торгов в Лондоне 28 сентября

Курс на Форексе

➡️ Федрезерв США может продолжать повышать процентные ставки, что в перспективе может привести к погружению в рецессию экономики крупнейшего потребителя нефти

➡️ Начались активные распродажи акций KEGOC, стоимость приблизилась к подписной цене в рамках права преимущественной покупки - аналитики

Из обзора АФК

НЕФТЬ
Цены на нефть Brent по итогам торгов в четверг коррекционно снизились до отметки $93,2 за баррель (-1,3%). Нефтетрейдеры понимают, что наблюдаемое с июля повышение котировок, главным образом, в ответ на сокращение добычи нефти Саудовской Аравией и Россией, является значимым фактором, способствующим росту инфляции в США. Соответственно, Федрезерв может продолжать повышать процентные ставки, что в перспективе может привести к погружению в рецессию экономики крупнейшего потребителя нефти. С учетом неопределенности темпов восстановления Китая, Эр-Рияд и Вашингтон могут продолжить «ходить по замкнутому кругу», косвенно оказывающему негативное влияние на глобальную экономику в целом.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК
По итогам торгов четверга индекс KASE вырос на 0,5%, до отметки 4 053,78 пункта. При этом наиболее заметным спросом пользовались долевые бумаги Kaspi (+2,2%) и Казатомпрома (+1,2%). Между тем на вчерашних торгах наблюдались активные распродажи акций Kegoc (-2,3%), в результате чего их стоимость (Т1 485) вплотную приблизилась к подписной цене в рамках права преимущественной покупки (Т1 482). Это также могло быть связано фиксацией реестра акционеров (26.09) для выплаты дивидендов за первое полугодие 2023 года.

РУБЛЬ
Курс по паре USDRUB в четверг снизился (-0,1%) и составил Р96,8 за $. Участники российского валютного рынка, вероятно, анализировали заявления финансовых властей относительно уточненных параметров бюджета и потенциальных мер валютного контроля в рамках Московского финансового форума. По данным Минфина РФ, доходы бюджета превышают плановые значения, соответственно, дефицит бюджета в 2023 году не превысит установленного параметра в 2% ВВП, а программа внутренних заимствований на текущий год будет сокращена сразу на 1 трлн рублей. Между тем Минэкономразвития РФ продолжает настаивать о необходимости введения дополнительных мер для стабилизации курса рубля, тогда как Минфин и Банк России считают, что это будет противоречить его рыночному формированию.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
По итогам валютных торгов в четверг пара USDKZT полностью отыграла рост среды, закрывшись на уровне Т476,69 (-5,55 тенге). При этом торговая активность продолжила увеличиваться – совокупный объем составил 241,4 млн долларов (+25,3 млн). Динамика курса нацвалюты, вероятно, определялась снижением индекса доллара (-0,5%) и последними продажами инвалюты в рамках сентябрьской конвертации трансфертов из Нацфонда. Также отметим, что во вчерашнем информационном сообщении Нацбанк подчеркнул возможность проведения валютных интервенций «для поддержания ликвидности на валютном рынке и сглаживания резких колебаний обменного курса».

➡️ Индекс KASE взял локальную паузу

🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:

Фондовый рынок
На 2,2% выросли акции Kaspi, отыгрывая 3%-рост на позапрошлой сессии. На текущий момент котировки на обоих биржах сравнились в цене. С технической точки зрения положение у GDR Kaspi неплохое пока они двигаются вместе с 50-дневной скользящей средней. На 1,2% поднялись бумаги Казатомпрома. Вчера не было замечено роста GDR на LSE, но урановые ETF URA и URNM выросли на 3,3-3,5%. Сейчас Казатомпром обгоняет сектор, однако рост все же вполне может быть на текущей сессии, к тому же этому есть локальный триггер – уран вырос еще на 2,9% и стоит уже $73. Тем не менее стоит указать, что отметка $73 – это максимум февраля 2011 года и для локальной динамики может стать сильным сопротивлением. В лидерах снижения был KEGOC, который продолжил терять в цене после дивидендной отсечки.

ТЕНГЕ
Котировки USDKZT дали недвусмысленный намек на то, что откуп тенге и медвежья свечка 27 сентября стали первым шагом к восстановлению нацвалюты. Вчера тенге укрепился в район 474 за доллар, сегодня с утра торгуется чуть ниже данной отметки.

❗️В Казатомпроме новый председатель правления

По решению совета директоров от 29 сентября 2023 года:

Уходит:
- Со 2 октября пост покидает Ержан Муканов

✔️Новый пред:
- Меиржан Юсупов (был председателем правления Kazakh Invest и главным директором по экономике и финансам компании Казатомпром в период с 2015-20 годы)

Биография:
Образование
В 2001 году окончил Middle East Technical University по специальности «экономика и управление», в 2004 году — КазЭУ им. Рыскулова, в 2007 году — Лондонскую школу экономики, в 2015 году — Гарвардскую школу управления со степенью магистра государственного управления.

Трудовая деятельность:
🔹Начал в качестве заместителя директора департамента маркетинга и внутреннего аудита в Группе компаний «Туркуаз».
🔸С 2003 по 2009 год - работал в АО «Демир Казахстан Банк» и занимал разные должности в АО «ФНБ «Самрук-Казына».
🔹С 2009 по 2010 год - работал на государственной службе в должности заместителя директора Департамента инвестиционной политики Министерства экономики и бюджетного планирования РК.
🔸С 2010 по 2015 год - Директор по экономике и финансам, Департамента корпоративных финансов и казначейства АО «НАК «Казатомпром»;
🔹С 2015 по 2020 год - Главный директор по экономике и финансам АО «НАК «Казатомпром»;С 2020 по 2021 год - Вице-министр национальной экономики Республики Казахстан.

Таким образом, в настоящее время в состав правления
Казатомпрома входят:

- Меиржан Юсупов, председатель правления (со 2 октября 2023 года);
- Куаныш Омарбеков, главный директор по производству;
- Дастан Кошербаев, главный директор по коммерции;
- Султан Темирбаев, главный директор по экономике и финансам;
- Ермек Куантыров, главный директор по правовому сопровождению и корпоративному управлению;
- Алибек Алдонгаров, главный директор по HR и производственной безопасности;
- Мухит Магажанов, главный директор по закупкам и общим вопросам.

❗️1 ноября Казатомпром проведет внеочередное собрание акционеров

Повестка:
🔹Об избрании председателя и секретаря внеочередного Общего собрания акционеров АО "НАК "Казатомпром";
🔸О заключении крупной сделки (сделок), в результате которой (которых) АО "НАК "Казатомпром" приобретается или отчуждается (может быть приобретено или отчуждено) имущество, стоимость которого составляет более пятидесяти процентов от общего размера балансовой стоимости активов АО "НАК "Казатомпром" на дату принятия решения о сделке (сделках), в результате которой (которых) приобретается или отчуждается (может быть приобретено или отчуждено) более пятидесяти процентов от общего размера балансовой стоимости его активов, в том числе долгосрочных договоров купли-продажи концентратов природного урана с компанией "State Nuclear Uranium Resource Development Company Limited".
🔹О составе совета директоров АО "НАК "Казатомпром".

🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т474,47 ( -2,22)
По результатам торгов на KASE в 15:30

⚡🇰🇿Казатомпром увеличит добычу урана до 30 500 – 31 500 тонн в 2025 году

Совет директоров компании одобрил стратегию по увеличению объемов производства в 2025 году до уровня 100%, запланированного в рамках контрактов на недропользование.

🗣️Дастан Кошербаев, главный директор по коммерции:
"Наше намерение вернуться к 100%-ному уровню производства в рамках контрактов на недропользование в 2025 году в первую очередь обусловлено сильным портфелем контрактов и растущим объемом продаж, превышающим объемы производства при консервативных сценариях добычи на 2023-2024 годы. Поскольку мы видим явные признаки того, что отрасль вступила в новый цикл долгосрочной контрактной активности, обусловленной потребностью в пополнении запасов, Казатомпром, с его высококачественными активами и низкой себестоимостью производства, полностью готов реагировать на улучшающиеся рыночные условия. Текущий портфель контрактов компании обеспечивает достаточный уровень уверенности в том, что дополнительные объемы 2025 года будут подкреплены рыночным спросом и направлены на выполнение контрактных обязательств по поставкам Казатомпрома".

🌏Ожидается, что реализация данного решения приведет к увеличению мирового первичного производства урана до 6 000 тонн в 2025 году.

📝Несмотря на то, что годовой рост объемов добычи с 2024 по 2025 год является существенным, основная его часть зарезервирована в рамках среднесрочных и долгосрочных контрактов Компании.

🥁Казатомпром +5,9%

Итоги торгов 29 сентября на KASE. Индекс ⬆️ на 1,23% до 4 103,83

CCBN 730 (+2,5%);
HSBK 151 (+0,4%);
KCEL 1 991.86 (-0,4%);
KEGC 1 489.75 (+0,3%);
KMGZ 11 857.94 (+0,2%);
KSPI 46 299 (-0.3%)
KZAP 19 500 (+5,9%);
KZTK 33 374.74 (+0,5%);
KZTO 831.49 (-0,2%).

Итоги торгов в Лондоне 29 сентября

Курс на Форексе

🇰🇿 За сентябрь акции Казатомпрома выросли на 41,7%

Аутсайдер месяца бумаги Халыка - 6,6%

ИТОГИ ТОРГОВ KASE ЗА СЕНТЯБРЬ
(сравнение цен в последние дни торгов месяца: закрытия 31 августа и 29 сентября)

CCBN + 5,3%
HSBK - 6,6 %
KCEL + 0,5%
KEGC - 5,2%
KMGZ + 6,8%
KSPI -2,2%
KZAP + 41,7%
KZTK + 0,8%
KZTO + 1,5%
@qztrd

❗️По итогам сентября тенге потерял к доллару 3,4%

Ключевые поинты из сообщения Нацбанка:

🔹Среднедневной объем торгов на KASE за месяц увеличился со $158 до $162 млн. Общий объем торгов составил $3,4 млрд.

🔸Продажи валюты для обеспечения трансфертов из Национального фонда в республиканский бюджет за сентябрь составили $1,1 млрд. Доля продаж из Национального фонда составила 34% от общего объема торгов и не более $55 млн в день.

🔹В целях поддержания валютной доли пенсионных активов ЕНПФ на уровне 30% Национальный Банк в сентябре продолжил осуществлять покупки иностранной валюты на биржевых торгах, общая сумма которых составила $200 млн или порядка 6% от общего объема рынка.

🔸В рамках увеличения валютной доли активов АО «Казахстанский фонд гарантирования депозитов» (КФГД) Национальным Банком в сентябре были также осуществлены покупки валюты в размере $60 млн.

➡️Валютных интервенций в сентябре Национальный Банк не проводил.

🔹В октябре Национальным Банком планируется продажа валюты из Национального фонда в размере от $1,5 до $1,6 млрд.

🔸Покупка валюты для поддержания валютной доли пенсионных активов ЕНПФ в октябре ожидается в размере от $100 до $150 млн, покупка валюты для повышения валютной доли активов КФГД - в размере от $50 до $70 млн.

Казатомпром теперь позитивно оценивает ближайшее будущее для рынка урана

🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:

Фондовый рынок
Казатомпром объявил о производственных планах до 2025 года, в рамках которых будет постепенно повышать производство оксида урана. Если сейчас компания добывает на 20% меньше урана чем заявлено в контрактах на недропользование, то в 2024 году показатель достигнет 10%, а в 2025 году уже 0%, то есть производство вырастет примерно на 25%. Решение обусловлено текущей рыночной ситуации и спроса со стороны клиентов. Можно сделать вывод, что Казатомпром теперь позитивно оценивает ближайшее будущее для рынка урана. Учитывая, что Казатомпром занимает большую долю рынка и владеет большей информацией о рынке чем многие игроки, это большой позитивный сигнал. ГДР на LSE выросли на 6,1%, при этом урановые ETF URA и URNM снизились на 3,6% и 3%,
соответственно. Из других бумаг отличился БЦК, который в последнее время показывает подъем и выход из очередного временного бокового тренда.

ТЕНГЕ
Тенге снижается после двух сессий укрепления. Тянуть вниз валюту может рубль, который сейчас начал еще одну волну ослабления на фоне запрета на экспорт бензина и дизеля из РФ. Долларовый индекс DXY в пятницу закрылся нейтрально

Инфляция в Республике Казахстан в сентябре 2023 года за год замедлилась и составила 11,8% (в августе 2023 года – 13,1%), за месяц – 0,6% (предыдущий месяц – 0,7%).

За месяц уровень цен платных услуг вырос на 0,9%, непродовольственных товаров – на 0,6%, продовольственных товаров – на 0,3%.

Наибольший вклад в годовой уровень инфляции внесли продукты питания и безалкогольные напитки (4,5 процентных пункта), жилищные услуги (1,6 процентных пункта), одежда и обувь (1,2 процентных пункта).

🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т478,35 (+3,36)
По результатам торгов на KASE в 15:30