Апдейт оценки Халык банка после финотчета за 2 кв. 2023 г. от Freedom Broker
✅Потенциал роста: +43%;
✅Целевая цена: Т230;
✅Цена размещения: Т161.
✅Рекомендация – "Покупать".
📢Халык Банк объявил о финансовых результатах по итогам 2-го квартала 2023 года. Отчет можно назвать нейтральным из-за квартального снижения чистой прибыли на фоне роста страховых и операционных расходов.
☝️С другой стороны, в годовом выражении рост остается достаточно высоким, а кредитный портфель неплохо вырос за второй квартал.
☑️Также компания обновила собственные прогнозы на 2023 год:
💰Прогноз чистой прибыли: более Т700 млрд, что означает прибыль на акцию в Т64 (Т50,8 в 2022 году).
Учитывая, что в первом полугодии чистая прибыль достигла 365 млрд тенге, прогноз вполне достижим.
❗В модели оценки мы обновили финансовые показатели и немного снизили стоимость капитала.
👩💻 В итоге, наша целевая цена одной акции Халык Банка составляет Т230 с потенциалом роста в 43%. Рекомендация – «Покупать».
✅Потенциал роста: +43%;
✅Целевая цена: Т230;
✅Цена размещения: Т161.
✅Рекомендация – "Покупать".
📢Халык Банк объявил о финансовых результатах по итогам 2-го квартала 2023 года. Отчет можно назвать нейтральным из-за квартального снижения чистой прибыли на фоне роста страховых и операционных расходов.
☝️С другой стороны, в годовом выражении рост остается достаточно высоким, а кредитный портфель неплохо вырос за второй квартал.
☑️Также компания обновила собственные прогнозы на 2023 год:
💰Прогноз чистой прибыли: более Т700 млрд, что означает прибыль на акцию в Т64 (Т50,8 в 2022 году).
Учитывая, что в первом полугодии чистая прибыль достигла 365 млрд тенге, прогноз вполне достижим.
❗В модели оценки мы обновили финансовые показатели и немного снизили стоимость капитала.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❗️Ключевые поинты со "Дня эмитента" компании КазМунайГаз на KASE
🔹Проект будущего расширения на Тенгизе планируется завершить к середине 2024г.
🔸Компания передала 25%-ю долю в ТОО "Бутадиен" "Самрук-Казына" по решению самого госфонда.
🔹 КазМунайГаз недополучил с начала года 416 тыс. тонн нефти из-за аварийных отключений энергии на МАЭК.
🔸КМГ, российский СИБУР и китайская Sinopec совместно разрабатывают технико-экономическое исследование завода по производству полиэтилена, окончательное инвестиционное решение ожидается в середине 2024 года.
🔹 Одномоментно заменить поставки по направлению Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) будет очень сложно в случае возникновения каких-либо ограничений.
🔹Проект будущего расширения на Тенгизе планируется завершить к середине 2024г.
🔸Компания передала 25%-ю долю в ТОО "Бутадиен" "Самрук-Казына" по решению самого госфонда.
🔹 КазМунайГаз недополучил с начала года 416 тыс. тонн нефти из-за аварийных отключений энергии на МАЭК.
🔸КМГ, российский СИБУР и китайская Sinopec совместно разрабатывают технико-экономическое исследование завода по производству полиэтилена, окончательное инвестиционное решение ожидается в середине 2024 года.
🔹 Одномоментно заменить поставки по направлению Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) будет очень сложно в случае возникновения каких-либо ограничений.
Казахтелеком стал обладать 50% долей участия в CASPINET B.V.
🤝Казахтелеком и AzerTelecom (ведущий телеком оператор Азербайджана) создали СП для строительства и эксплуатации Транскаспийской волоконно-оптической линии связи (ВОЛС) по дну Каспийского моря по маршруту Азербайджан-Казахстан.
🔦Длина кабельной линии по морскому дну, соединяющей Казахстан и Азербайджан, составит 380 км, а пропускная способность новой магистрали будет доходить до 400 терабит/с.
🤝Казахтелеком и AzerTelecom (ведущий телеком оператор Азербайджана) создали СП для строительства и эксплуатации Транскаспийской волоконно-оптической линии связи (ВОЛС) по дну Каспийского моря по маршруту Азербайджан-Казахстан.
🔦Длина кабельной линии по морскому дну, соединяющей Казахстан и Азербайджан, составит 380 км, а пропускная способность новой магистрали будет доходить до 400 терабит/с.
🇰🇿 👁🗨 Макропрогнозы на 2024 г (из проекта республиканского бюджета РК на 2024-2026 гг.):
✔️ Реальный рост ВВП +5.3%,
✔️ Инфляция 6-8%.
✔️ Среднегодовой курс тенге 460/$.
@qztrd
@qztrd
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
➡️ Лидеры роста Kaspi и КазТрансОйл
КМГ потерял только 0,9% после слабого отчета
Итоги торгов 23 августа на KASE. Индекс 🆙 на 0,27% до 3 774,33
CCBN 690 (+0,01%);
HSBK 161.9 (+0,4%);
KCEL 1 979 (+0,1%);
KEGC 1 575,58 (0%);
⬇️KMGZ 10 800 (-0,9%);
⬆️KSPI 45 206 (+1,4%)
KZAP 12 870 (+0,5%);
KZTK 32 300 (-0,4%);
⬆️KZTO 820 (+1,4%).
КМГ потерял только 0,9% после слабого отчета
Итоги торгов 23 августа на KASE. Индекс 🆙 на 0,27% до 3 774,33
CCBN 690 (+0,01%);
HSBK 161.9 (+0,4%);
KCEL 1 979 (+0,1%);
KEGC 1 575,58 (0%);
⬇️KMGZ 10 800 (-0,9%);
⬆️KSPI 45 206 (+1,4%)
KZAP 12 870 (+0,5%);
KZTK 32 300 (-0,4%);
⬆️KZTO 820 (+1,4%).
С таким заголовком вышел интересный материал в Economost о проблемах во второй экономике мира.
🧂Резюме публикации: компартия КНР "должна предложить разочарованной молодежи новые пути к мирному процветанию".
@qztrd
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❗️Регулятор прокомментировал вопрос по публикации Hindenburg Research в отношении Freedom Holding Corp
🗣 В Агентстве по регулированию и развитию финансового рынка заявили, что Фридом Финанс выполняет все установленные пруденциальные нормативы и является финансово устойчивым. Также в Агентстве заверяют, что деятельность ФФ находится под усиленным надзором как на рынке ценных бумаг, так и в вопросах соблюдения санкционных требований. Инспекция в 2022 г. не выявила фактов открытия счетов резидентам РФ.
➡️ Сохранность активов клиентов Брокера также обеспечивается действующими требованиями законодательства РК.
📌Касательно компании Freеdom Securities Trading Inc. (бывш. FFIN Brokerage Services Inc) сообщаем, что данная компания зарегистрирована на территории государства Белиз, не входит в группу Freedom Holding Corp. и не является лицензиатом Агентства. Регулятором Freеdom Securities Trading Inc. является International Financial Services Commission of Belize (Комиссия по международным финансовым услугам Белиза).
🗣 В Агентстве по регулированию и развитию финансового рынка заявили, что Фридом Финанс выполняет все установленные пруденциальные нормативы и является финансово устойчивым. Также в Агентстве заверяют, что деятельность ФФ находится под усиленным надзором как на рынке ценных бумаг, так и в вопросах соблюдения санкционных требований. Инспекция в 2022 г. не выявила фактов открытия счетов резидентам РФ.
➡️ Сохранность активов клиентов Брокера также обеспечивается действующими требованиями законодательства РК.
📌Касательно компании Freеdom Securities Trading Inc. (бывш. FFIN Brokerage Services Inc) сообщаем, что данная компания зарегистрирована на территории государства Белиз, не входит в группу Freedom Holding Corp. и не является лицензиатом Агентства. Регулятором Freеdom Securities Trading Inc. является International Financial Services Commission of Belize (Комиссия по международным финансовым услугам Белиза).
➡️ Аналитики ожидают рост акций Казатомпрома
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Просадка была у акций Казмунайгаза. Котировки в течение сессии снижались до Т9800, что, по всей видимости, было результатом отчета за первое полугодие и прошедшего Дня эмитента. Выручка компании снизилась, однако это было ожидаемо на фоне снижения цен на нефть. В целом отчет можно назвать нейтральным, плюсом выступает рост свободного денежного потока компании. В конечном итоге котировки вернулись в предыдущий диапазон.
Днем ранее мы подняли оценку Халык банка до Т230 на фоне роста годового дохода и кредитного портфеля, а также снижения стоимости капитала.
На LSE на 3% выросли GDR Kaspi, за счет чего восстановили почти все потери, которые понесли в период с 14 по 17 августа. Остальные GDR закрылись нейтрально. На рынке США фонды URA и URNM продолжили рост, поэтому ожидаем сегодня позитивной реакции от Казатомпрома.
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Просадка была у акций Казмунайгаза. Котировки в течение сессии снижались до Т9800, что, по всей видимости, было результатом отчета за первое полугодие и прошедшего Дня эмитента. Выручка компании снизилась, однако это было ожидаемо на фоне снижения цен на нефть. В целом отчет можно назвать нейтральным, плюсом выступает рост свободного денежного потока компании. В конечном итоге котировки вернулись в предыдущий диапазон.
Днем ранее мы подняли оценку Халык банка до Т230 на фоне роста годового дохода и кредитного портфеля, а также снижения стоимости капитала.
На LSE на 3% выросли GDR Kaspi, за счет чего восстановили почти все потери, которые понесли в период с 14 по 17 августа. Остальные GDR закрылись нейтрально. На рынке США фонды URA и URNM продолжили рост, поэтому ожидаем сегодня позитивной реакции от Казатомпрома.
❗️S&P Global Ratings подтвердило рейтинговые оценки Freedom Holding Corp., прогноз "Стабильный"
Международное агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Freedom Holding Corp. на уровне "B-", долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги АО "Фридом Финанс", Freedom Finance Europe Ltd., Freedom Finance Global PLC и АО "Банк Фридом Финанс Казахстан" на уровне "B/B". Рейтинги АО "Фридом Финанс" и АО "Банк Фридом Финанс Казахстан" подтверждены на уровне "kzBB+" по национальной шкале.
Международное агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Freedom Holding Corp. на уровне "B-", долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги АО "Фридом Финанс", Freedom Finance Europe Ltd., Freedom Finance Global PLC и АО "Банк Фридом Финанс Казахстан" на уровне "B/B". Рейтинги АО "Фридом Финанс" и АО "Банк Фридом Финанс Казахстан" подтверждены на уровне "kzBB+" по национальной шкале.
➡️ Без особых потерь. KASE сегодня в плюсе, главные локомотивы Казатомпром и Kaspi
Итоги торгов 24 августа на KASE. Индекс 🆙 на 0,52% до 3 793,94
CCBN 693 (+0,4%);
HSBK 162.7 (+0,5%);
KCEL 1 977 (-0,1%);
KEGC 1 575,47 (-0.01%);
KMGZ 10 818.45 (+0,2%);
KSPI 45 696.87 (+1,1%)
⬆️KZAP 13 040 (+1,3%);
KZTK 32 500 (+0,6%);
⬇️KZTO 817 (-0,4%).
Итоги торгов 24 августа на KASE. Индекс 🆙 на 0,52% до 3 793,94
CCBN 693 (+0,4%);
HSBK 162.7 (+0,5%);
KCEL 1 977 (-0,1%);
KEGC 1 575,47 (-0.01%);
KMGZ 10 818.45 (+0,2%);
KSPI 45 696.87 (+1,1%)
⬆️KZAP 13 040 (+1,3%);
KZTK 32 500 (+0,6%);
⬇️KZTO 817 (-0,4%).
🆘🇰🇿 Недостаточная конкуренция, низкая прозрачность и чрезмерное вмешательство государства в экономику
👆🏻Из отчета ОЭСР о состоянии делового климата в Казахстане за последние годы.
Ключевые пойнты отчета (из обзора "Халык Финанс"):
✅ Достигнут определенный прогресс в дебюрократизации, в том числе через цифровизацию госуслуг и упрощение адмпроцедур.
❗Однако уровень внедрения цифровых технологий в компаниях остается низким из-за ограниченного доступа к инфраструктуре и навыкам использования цифровых решений.
✅ Частные компании продолжают сталкиваться с проблемами, связанными с конкуренцией, прозрачностью и условиями деятельности.
✅ Основной движущей силой QZ экономики остается добыча и экспорт нефти и других ископаемых, что ограничило развитие частного сектора.
✅ Государство продолжает расширять присутствие на конкурентных рынках, искажая конкуренцию и предоставляя льготное финансирование на нерыночных условиях.
✅ Опрос показал, что большинство иностранных компаний (58%) оценивают текущее состояние экономики как удовлетворительное, а остальные 42% - как слабое.
✅ Почти половина опрошенных считают меры, предпринятые правительством во время пандемии COVID-19, неэффективными.
✅ Последствия войны в Украине вызвали высокую волатильность обменного курса тенге и сбои в цепочках поставок.
✅ Среди мер господдержки, оказанных бизнесу с начала военных действий в Украине, компании положительно отреагировали на меры по дебюрократизации и открытию новых экспортных маршрутов.
🏜️ Проблемы развития деловой среды в Казахстане - это не только вопросы инвестиционной или промышленной политики, но и более широкие структурные вопросы конкуренции и роли государства.
🏥Как резюме:
Казахстан имеет потенциал для высокого развития, но требуются сложные структурные реформы, включая политическую волю и административные ресурсы.
@qztrd
👆🏻Из отчета ОЭСР о состоянии делового климата в Казахстане за последние годы.
Ключевые пойнты отчета (из обзора "Халык Финанс"):
✅ Достигнут определенный прогресс в дебюрократизации, в том числе через цифровизацию госуслуг и упрощение адмпроцедур.
❗Однако уровень внедрения цифровых технологий в компаниях остается низким из-за ограниченного доступа к инфраструктуре и навыкам использования цифровых решений.
✅ Частные компании продолжают сталкиваться с проблемами, связанными с конкуренцией, прозрачностью и условиями деятельности.
✅ Основной движущей силой QZ экономики остается добыча и экспорт нефти и других ископаемых, что ограничило развитие частного сектора.
✅ Государство продолжает расширять присутствие на конкурентных рынках, искажая конкуренцию и предоставляя льготное финансирование на нерыночных условиях.
✅ Опрос показал, что большинство иностранных компаний (58%) оценивают текущее состояние экономики как удовлетворительное, а остальные 42% - как слабое.
✅ Почти половина опрошенных считают меры, предпринятые правительством во время пандемии COVID-19, неэффективными.
✅ Последствия войны в Украине вызвали высокую волатильность обменного курса тенге и сбои в цепочках поставок.
✅ Среди мер господдержки, оказанных бизнесу с начала военных действий в Украине, компании положительно отреагировали на меры по дебюрократизации и открытию новых экспортных маршрутов.
🏜️ Проблемы развития деловой среды в Казахстане - это не только вопросы инвестиционной или промышленной политики, но и более широкие структурные вопросы конкуренции и роли государства.
🏥Как резюме:
Казахстан имеет потенциал для высокого развития, но требуются сложные структурные реформы, включая политическую волю и административные ресурсы.
@qztrd
❗️Снизит или оставит: Нацбанк сегодня примет решение по базовой ставке
Мнения экспертов финрынка, собранные в рамках августовского опроса АФК, разделились почти поровну: 56% опрошенных ожидают снижения ставки до 16,25%, тогда как 44% прогнозируют ее сохранение на отметке 16,75%.
❓А как вы думаете?
Мнения экспертов финрынка, собранные в рамках августовского опроса АФК, разделились почти поровну: 56% опрошенных ожидают снижения ставки до 16,25%, тогда как 44% прогнозируют ее сохранение на отметке 16,75%.
❓А как вы думаете?
Рубль возобновил падение
Из обзора АФК
Несмотря на приближение пика налогового периода, курс USDRUB в четверг вырос на 0,6% – до 94,9 рубля за доллар. Очевидно, что поступающая на российский валютный рынок экспортная выручка, включая обещанные крупными экспортерами дополнительные объемы, не покрывает имеющийся спрос на инвалюту со стороны импортеров, выводящих капитал нерезидентов, а также населения в период отпусков. Помимо этого на вчерашних торгах некоторое давление на рубль могло оказать беспокойство участников рынка по поводу внутриполитической ситуации в РФ (крушение самолета с руководством ЧВК «Вагнер»).
Из обзора АФК
Несмотря на приближение пика налогового периода, курс USDRUB в четверг вырос на 0,6% – до 94,9 рубля за доллар. Очевидно, что поступающая на российский валютный рынок экспортная выручка, включая обещанные крупными экспортерами дополнительные объемы, не покрывает имеющийся спрос на инвалюту со стороны импортеров, выводящих капитал нерезидентов, а также населения в период отпусков. Помимо этого на вчерашних торгах некоторое давление на рубль могло оказать беспокойство участников рынка по поводу внутриполитической ситуации в РФ (крушение самолета с руководством ЧВК «Вагнер»).