❗️Глава Нацбанка: санкции по Мосбирже не повлияют на деятельность Казахстанской фондовой биржи
"Доля МОEX в KASE составляет лишь 13%, что ниже порога в 50%, предусмотренного для санкционных ограничений", - сказал Тимур Сулейменов.
"Значительного влияния на торговлю валютными парами не ожидается, так как Россия уже перешла на альтернативные площадки для торговли рубль-доллар", - добавил он.
"Доля МОEX в KASE составляет лишь 13%, что ниже порога в 50%, предусмотренного для санкционных ограничений", - сказал Тимур Сулейменов.
"Значительного влияния на торговлю валютными парами не ожидается, так как Россия уже перешла на альтернативные площадки для торговли рубль-доллар", - добавил он.
🇰🇿 🧐 Сколько заработали нам пенсионные фонды за 4 месяца 2024 год?
✔️Сентрас Секьюритиз + 4,24%
✔️ЕНПФ +2,87%
✔️Jusan Invest + 2,14%
✔️BCC Invest + 2,03%
✔️Halyk Finance +1,81%
✔️Halyk Global Markets + 1,59%
*Инфляция за этот же период составила 1,7%.
✔️Сентрас Секьюритиз + 4,24%
✔️ЕНПФ +2,87%
✔️Jusan Invest + 2,14%
✔️BCC Invest + 2,03%
✔️Halyk Finance +1,81%
✔️Halyk Global Markets + 1,59%
*Инфляция за этот же период составила 1,7%.
🇰🇿QZ голубые фишки в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 12 июня
🇬🇧LSE
Halyk ⬆️ 2,55% $17,68 (last).
High 18 low 17,6
Объем торгов в шт.: 375 968.
Kazatomprom ⬆️ 0,89% $39,7 (last).
High 40,25 low 39.
Объем торгов в шт.: 3 410 600.
Air Astana ⬇️ 0,37% $8,16 (last).
High 8,16 low 7,96
Объем торгов в шт.: 242
🇺🇸US
Kaspi ⬆️2.48% до $129.2 (last).
High 130,4 low 126,2. Volume.: 364 873.
Ист. - LSE, NASDAQ.
🇬🇧LSE
Halyk ⬆️ 2,55% $17,68 (last).
High 18 low 17,6
Объем торгов в шт.: 375 968.
Kazatomprom ⬆️ 0,89% $39,7 (last).
High 40,25 low 39.
Объем торгов в шт.: 3 410 600.
Air Astana ⬇️ 0,37% $8,16 (last).
High 8,16 low 7,96
Объем торгов в шт.: 242
🇺🇸US
Kaspi ⬆️2.48% до $129.2 (last).
High 130,4 low 126,2. Volume.: 364 873.
Ист. - LSE, NASDAQ.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
☝️Презентация основных направлений проекта нового Налогового кодекса.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚠️🇰🇿 Update от Halyk Finance по Kcell
(тикер KCEL)
✅Целевая цена (12 месяцев): Т2 234
❗️Потенциал роста: -25%
Текущая цена: Т2 983
🗣 Компания Kcell отчиталась по итогам деятельности за 1 квартал 2024 года. Чистая прибыль компании снизилась в 4.6 раза. Выручка по договорам с покупателями почти не изменилась, однако себестоимость выросла на 22% г/г. Несмотря на это, сервисная выручка компании (B2C) выросла на 14.4%, а сегмент B2B вырос на 4% г/г благодаря росту ARPU и объема траффика данных.
Стагнация общей выручки объясняется высокой базой прочих доходов в 1 квартале 2023 года. Расходы по обслуживанию долга за год увеличились в 2.8 раза. В итоге чистая маржа компании рухнула до 4.9% (против 22.5% годом ранее), что оказалась намного ниже наших прогнозов.
Падение маржинальности также связано с нестандартно высокими прочими операционными расходами, которые составили 3.5 млрд тенге. Мы полагаем, что эти расходы носят единовременный характер.
Также стоит отметить, что чистый долг Kcell продолжает расти, увеличившись на Т21 млрд за последний квартал. Монетизация 5G положительно сказывается на росте сервисной выручки и на производственных показателях компании. Мы ожидаем, что маржинальность в следующем квартале должна восстановиться за счет вышеупомянутых факторов и отсутствия единовременных расходов. Однако увеличение долговой нагрузки и финансовых расходов будут по-прежнему давить на улучшение маржинальности в будущем.
➡️ В результате мы сохраняем нашу 12М ЦЦ Т2234 и рекомендуем “Продавать” акции Kcell.
Ключевые поинты из отчета:
🔹 Финансовые результаты отражают маржинальности до рекордных уровней.
За 1 квартал 2024 года:
- снижение Выручка компании без учета дохода от государственной субсидии составила Т57 млрд (-0.2% г/г).
• Выручка от услуги голосовой связи и передачи данных составила Т41.8 млрд (-0.2% г/г). • Выручка от реализации мобильных устройств и оборудования снизилась до Т8.1 млрд (-15.1% г/г).
🔸 Чистая прибыль Kcell сократилась до Т2.8 млрд, что в 4.5 раза меньше, чем годом ранее, а маржинальность чистой прибыли снизилась с 22.4% до 4.9% г/г.
🔹Рост операционных расходов связан c невыполнением договора. Нестандартный рост прочих операционных расходов на сумму 3.5 млрд тенге привело к снижению чистой маржи компании до 4.9%.
Данные затраты были связаны с невыполнением Kcell обязательств по договору о совместном использовании сети за 2023 год c ТОО “Мобайл Телеком-Сервис”, однако “дочки Казахтелекома” не до конца договорились о сумме штрафа и на данный момент ведется досудебное урегулирование данного спора.
Согласно менеджменту компании, при удачном разрешении спора сумма штрафа может значительно снизиться, что приведет к нормализации маржинальности компании. В добавок, компания не изменила свои прогнозы по маржинальности EBITDA.
#UpdateKCEL
(тикер KCEL)
✅Целевая цена (12 месяцев): Т2 234
❗️Потенциал роста: -25%
Текущая цена: Т2 983
🗣 Компания Kcell отчиталась по итогам деятельности за 1 квартал 2024 года. Чистая прибыль компании снизилась в 4.6 раза. Выручка по договорам с покупателями почти не изменилась, однако себестоимость выросла на 22% г/г. Несмотря на это, сервисная выручка компании (B2C) выросла на 14.4%, а сегмент B2B вырос на 4% г/г благодаря росту ARPU и объема траффика данных.
Стагнация общей выручки объясняется высокой базой прочих доходов в 1 квартале 2023 года. Расходы по обслуживанию долга за год увеличились в 2.8 раза. В итоге чистая маржа компании рухнула до 4.9% (против 22.5% годом ранее), что оказалась намного ниже наших прогнозов.
Падение маржинальности также связано с нестандартно высокими прочими операционными расходами, которые составили 3.5 млрд тенге. Мы полагаем, что эти расходы носят единовременный характер.
Также стоит отметить, что чистый долг Kcell продолжает расти, увеличившись на Т21 млрд за последний квартал. Монетизация 5G положительно сказывается на росте сервисной выручки и на производственных показателях компании. Мы ожидаем, что маржинальность в следующем квартале должна восстановиться за счет вышеупомянутых факторов и отсутствия единовременных расходов. Однако увеличение долговой нагрузки и финансовых расходов будут по-прежнему давить на улучшение маржинальности в будущем.
➡️ В результате мы сохраняем нашу 12М ЦЦ Т2234 и рекомендуем “Продавать” акции Kcell.
Ключевые поинты из отчета:
🔹 Финансовые результаты отражают маржинальности до рекордных уровней.
За 1 квартал 2024 года:
- снижение Выручка компании без учета дохода от государственной субсидии составила Т57 млрд (-0.2% г/г).
• Выручка от услуги голосовой связи и передачи данных составила Т41.8 млрд (-0.2% г/г). • Выручка от реализации мобильных устройств и оборудования снизилась до Т8.1 млрд (-15.1% г/г).
🔸 Чистая прибыль Kcell сократилась до Т2.8 млрд, что в 4.5 раза меньше, чем годом ранее, а маржинальность чистой прибыли снизилась с 22.4% до 4.9% г/г.
🔹Рост операционных расходов связан c невыполнением договора. Нестандартный рост прочих операционных расходов на сумму 3.5 млрд тенге привело к снижению чистой маржи компании до 4.9%.
Данные затраты были связаны с невыполнением Kcell обязательств по договору о совместном использовании сети за 2023 год c ТОО “Мобайл Телеком-Сервис”, однако “дочки Казахтелекома” не до конца договорились о сумме штрафа и на данный момент ведется досудебное урегулирование данного спора.
Согласно менеджменту компании, при удачном разрешении спора сумма штрафа может значительно снизиться, что приведет к нормализации маржинальности компании. В добавок, компания не изменила свои прогнозы по маржинальности EBITDA.
#UpdateKCEL
🗣Комментарий АРРФР по ситуации с санкциями по Мосбирже, где KASE акционер:
Агентство проводит мониторинг за ситуацией на финансовом рынке и, в случае необходимости, примет соответствующие меры по минимизации негативного влияния внешних факторов на стабильность финансового сектора.
Агентство проводит мониторинг за ситуацией на финансовом рынке и, в случае необходимости, примет соответствующие меры по минимизации негативного влияния внешних факторов на стабильность финансового сектора.
🪨 Таким образом планируется уравнять AIX с KASE, где эти льготы будут упразднены.
С этой целью Министерство национальной экономики готово "зайти" в Конституционный закон об МФЦА, сказал вице-министр Азамат Амрин.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
слайд в ДЭ на 12.06.pptx
996.8 KB
Основные направления нового Налогового кодекса
3. Слайды МФ.pptx
2.8 MB
Что хотят сделать в налоговом администрировании
льготы совещ на 11.06 финал.pptx
316.5 KB
Какие льготы хотят сократить
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т451,38 (-0,16)
По результатам торгов на KASE в 15:30
Т451,38 (-0,16)
По результатам торгов на KASE в 15:30
В соответствии со статьей 6 Конституционного закона Республики Казахстан о Международном финансовом центре «Астана», налоговые изъятия в МФЦА в том числе по доходам, полученным по ценным бумагам, являются срочными. Тем самым государство предоставило гарантии стабильности налогового режима до 1 января 2066 года для инвесторов и участников МФЦА.
Суть международных финансовых центров в мире заключается в создании благоприятных и стабильных налоговых, регуляторных и инфраструктурных условий с целью привлечения в страну инвестиций. Наличие благоприятного налогового режима на AIX является ключевой частью концепции МФЦА как развивающегося финансового центра, направленного на привлечение инвесторов и основанного на опыте лидирующих мировых финансовых центров.
Небольшой, по мировым меркам, но стабильно развивающийся казахстанский рынок ценных бумаг может стать неконкурентоспособным, позволив эмитентам предпочесть иностранные рынки для привлечения капитала. Когда во всем мире идет борьба за капитал и привлечение инвестиций, во главу угла мы должны ставить стабильность законов и защиту прав бизнеса и инвесторов.
Для справки: на сегодняшний день объем привлеченных инвестиций через МФЦА составил 11,9 млрд долларов. Из них 4,8 млрд долларов были привлечены на бирже Astana International Exchange и 7,05 млрд долларов инвестиций компаниями-участниками МФЦА.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
QAMS QazTrading pinned «❗️ 🗣 Об инициативе МНЭ по ликвидации налоговых льгот МФЦА, предусмотренных до 2066 г - комментарии МФЦА для QazTrading 🗣️ Вопрос изменения налогового законодательства, в том числе Конституционного закона в части введения налога на прирост стоимости и дивиденды…»
🇰🇿🔠 Лидер роста Kaspi ⬆️2.11%, аутсайдер дня Polymetal на AIX ⬇️2,03%
📈 Итоги торгов за 13 июня на KASE по акциям QZ "голубых фишек"
Индекс KASE ⬆️ на 0,80 % до 5 035,54
✅KSPI
Цена последней сделки: 57 899 (+2,11%)
Средневзвешенная по объемам: 57 551,4
High: 57 900
Low: 57 450
Объем торгов: Т47,7 млн
✅KZAP
Цена последней сделки: 18 510 (+1,15%)
Средневзвешенная по объемам: 18 401,94
High: 18 544
Low: 18 251
Объем торгов: Т29 млн
✅KMGZ
Цена последней сделки: 12 600 (+0,76%)
Средневзвешенная по объемам: 12 556.82
High: 12 685.59
Low: 12 470
Объем торгов: Т203,9 млн
✅HSBK
Цена последней сделки: 204,37 (+1,17%)
Средневзвешенная по объемам: 204.24
High: 205.91
Low: 202.2
Объем торгов: Т37 млн
✅ AIRA
Цена последней сделки: 895 (-0,1%)
Средневзвешенная по объемам: 895.87
High: 897.98
Low: 894.5
Объем торгов: Т30,1 млн
✅KZTK
Цена последней сделки: 34 697 (+1,15%)
Средневзвешенная по объемам: 34 575,31
High: 34 700
Low: 34 400
Объем торгов: Т13,5 млн
✅KCEL
Цена последней сделки: 3 000 (+0,57%)
Средневзвешенная по объемам: 2 992.36
High: 3 033.21
Low: 2 960.06
Объем торгов: Т6,5 млн
✅KEGC
Цена последней сделки: 1 474.02 (-0,38%)
Средневзвешенная по объемам: 1 475.33
High: 1 482.66
Low: 1 472
Объем торгов: Т8 млн
✅KZTO
Цена последней сделки: 840 (+2,07%)
Средневзвешенная по объемам: 839.34
High: 859.9
Low: 823
Объем торгов: Т62.8 млн
✅CCBN
Цена последней сделки: 1 820,39 (-0,31%)
Средневзвешенная по объемам: 1 829,9
High: 1839
Low: 1 820
Объем торгов: Т8,4 млн
➡️ AIX
🔽 AIRA.Y (Air Astana) - GDR
Цена закрытия: $8.25 (+1.1%)
Средневзвешенная по объемам: $8.21
High: 8.25
Low: 8.16
Объем торгов: $13 918
⬆️AIRA.U (Air Astana) - простые акции
Цена закрытия: $1.98 (0%)
Средневзвешенная по объемам: $1.99
High: 2
Low: 1.97
Объем торгов: $7 680
🔽 POLY (Polymetal International PLC)
Цена закрытия: $2.9 (-2.03%)
Средневзвешенная по объемам: $2,91
High: 3
Low: 2,85
Объем торгов: $350 221
#ИтогиДня
📈 Итоги торгов за 13 июня на KASE по акциям QZ "голубых фишек"
Индекс KASE ⬆️ на 0,80 % до 5 035,54
✅KSPI
Цена последней сделки: 57 899 (+2,11%)
Средневзвешенная по объемам: 57 551,4
High: 57 900
Low: 57 450
Объем торгов: Т47,7 млн
✅KZAP
Цена последней сделки: 18 510 (+1,15%)
Средневзвешенная по объемам: 18 401,94
High: 18 544
Low: 18 251
Объем торгов: Т29 млн
✅KMGZ
Цена последней сделки: 12 600 (+0,76%)
Средневзвешенная по объемам: 12 556.82
High: 12 685.59
Low: 12 470
Объем торгов: Т203,9 млн
✅HSBK
Цена последней сделки: 204,37 (+1,17%)
Средневзвешенная по объемам: 204.24
High: 205.91
Low: 202.2
Объем торгов: Т37 млн
✅ AIRA
Цена последней сделки: 895 (-0,1%)
Средневзвешенная по объемам: 895.87
High: 897.98
Low: 894.5
Объем торгов: Т30,1 млн
✅KZTK
Цена последней сделки: 34 697 (+1,15%)
Средневзвешенная по объемам: 34 575,31
High: 34 700
Low: 34 400
Объем торгов: Т13,5 млн
✅KCEL
Цена последней сделки: 3 000 (+0,57%)
Средневзвешенная по объемам: 2 992.36
High: 3 033.21
Low: 2 960.06
Объем торгов: Т6,5 млн
✅KEGC
Цена последней сделки: 1 474.02 (-0,38%)
Средневзвешенная по объемам: 1 475.33
High: 1 482.66
Low: 1 472
Объем торгов: Т8 млн
✅KZTO
Цена последней сделки: 840 (+2,07%)
Средневзвешенная по объемам: 839.34
High: 859.9
Low: 823
Объем торгов: Т62.8 млн
✅CCBN
Цена последней сделки: 1 820,39 (-0,31%)
Средневзвешенная по объемам: 1 829,9
High: 1839
Low: 1 820
Объем торгов: Т8,4 млн
➡️ AIX
🔽 AIRA.Y (Air Astana) - GDR
Цена закрытия: $8.25 (+1.1%)
Средневзвешенная по объемам: $8.21
High: 8.25
Low: 8.16
Объем торгов: $13 918
⬆️AIRA.U (Air Astana) - простые акции
Цена закрытия: $1.98 (0%)
Средневзвешенная по объемам: $1.99
High: 2
Low: 1.97
Объем торгов: $7 680
🔽 POLY (Polymetal International PLC)
Цена закрытия: $2.9 (-2.03%)
Средневзвешенная по объемам: $2,91
High: 3
Low: 2,85
Объем торгов: $350 221
#ИтогиДня
🇰🇿QZ голубые фишки в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 13 июня
🇬🇧LSE
Halyk ⬇️ 0,11% $17,66 (last).
High 17,78 low 17,6
Объем торгов в шт.: 363 115.
Kazatomprom ⬇️ 0,63% $39,45 (last).
High 40,2 low 39,25.
Объем торгов в шт.: 1 069 819.
Air Astana ⬇️ 1,35% $8,05 (last).
High 8,05 low 7,95
Объем торгов в шт.: 60 592
🇺🇸US
Kaspi ⬇️ 0.1% до $129.07 (last).
High 130 low 127,25. Volume.: 296 269.
Ист. - LSE, NASDAQ.
🇬🇧LSE
Halyk ⬇️ 0,11% $17,66 (last).
High 17,78 low 17,6
Объем торгов в шт.: 363 115.
Kazatomprom ⬇️ 0,63% $39,45 (last).
High 40,2 low 39,25.
Объем торгов в шт.: 1 069 819.
Air Astana ⬇️ 1,35% $8,05 (last).
High 8,05 low 7,95
Объем торгов в шт.: 60 592
🇺🇸US
Kaspi ⬇️ 0.1% до $129.07 (last).
High 130 low 127,25. Volume.: 296 269.
Ист. - LSE, NASDAQ.
❗️Россия в мае вновь превысила квоты ОПЕК+ на добычу нефти
Это удерживает котировки от дальнейшего роста
Из обзора АФК
НЕФТЬ
Цены на нефть Brent в четверг снизились на 0,5%, до $82,2 за баррель, на фоне ожиданий замедления экономического роста в США из-за более длительного удержания высоких процентных ставок в системе. Также давление на котировки могли оказать данные об очередном превышении Россией квоты на добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+: на 130 тыс. б/с в мае после превышения на 200 тыс. б/с в апреле. Подобная информация о несоблюдении квот странами альянса свидетельствует о том, что, несмотря на принятые ограничения, предложение нефти на мировом рынке в целом остается достаточным.
ТЕНГЕ
После четырех сессий заметного роста, по итогам валютных торгов в четверг пара USDKZT закрылась на уровне Т451,28 за $ (-Т0,26). При этом торговая активность несколько восстановилась – объем торгов составил $169,9 млн против 147,8 млн на предыдущей сессии. Подобная динамика курса нацвалюты могла быть связана с завершением крупных покупок инвалюты в рамках оплаты импортных контрактов и погашением/обслуживанием внешнего долга. Отметим, что в актуальном Прогнозе социально-экономического развития РК на 2025-2029 годы на текущий год заложен средний курс в Т450 за $.
РУБЛЬ
С 13 июня Банк России устанавливает курс по паре USВRUB на основе данных по операциям на внебиржевом валютном рынке по состоянию на 15:30 в текущий рабочий день. Соответственно, сегодня доллар в РФ торгуется по 88,2 рубля (+0,9%). Активный спрос на инвалюту вчера, вероятно, был вызван опасениями о потенциальном сокращении ее предложения на внебиржевом рынке в результате ограниченного количества его участников. Напомним, что США, ЕС и Великобритания ввели санкции в отношении МосБиржи, Национального клирингового центра и Национального расчетного депозитария, все операции с которыми должны быть прекращены до 13 августа.
Это удерживает котировки от дальнейшего роста
Из обзора АФК
НЕФТЬ
Цены на нефть Brent в четверг снизились на 0,5%, до $82,2 за баррель, на фоне ожиданий замедления экономического роста в США из-за более длительного удержания высоких процентных ставок в системе. Также давление на котировки могли оказать данные об очередном превышении Россией квоты на добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+: на 130 тыс. б/с в мае после превышения на 200 тыс. б/с в апреле. Подобная информация о несоблюдении квот странами альянса свидетельствует о том, что, несмотря на принятые ограничения, предложение нефти на мировом рынке в целом остается достаточным.
ТЕНГЕ
После четырех сессий заметного роста, по итогам валютных торгов в четверг пара USDKZT закрылась на уровне Т451,28 за $ (-Т0,26). При этом торговая активность несколько восстановилась – объем торгов составил $169,9 млн против 147,8 млн на предыдущей сессии. Подобная динамика курса нацвалюты могла быть связана с завершением крупных покупок инвалюты в рамках оплаты импортных контрактов и погашением/обслуживанием внешнего долга. Отметим, что в актуальном Прогнозе социально-экономического развития РК на 2025-2029 годы на текущий год заложен средний курс в Т450 за $.
РУБЛЬ
С 13 июня Банк России устанавливает курс по паре USВRUB на основе данных по операциям на внебиржевом валютном рынке по состоянию на 15:30 в текущий рабочий день. Соответственно, сегодня доллар в РФ торгуется по 88,2 рубля (+0,9%). Активный спрос на инвалюту вчера, вероятно, был вызван опасениями о потенциальном сокращении ее предложения на внебиржевом рынке в результате ограниченного количества его участников. Напомним, что США, ЕС и Великобритания ввели санкции в отношении МосБиржи, Национального клирингового центра и Национального расчетного депозитария, все операции с которыми должны быть прекращены до 13 августа.
➡️ КазТрансОйл завершило выплату дивидендов за 2023 год
💸Размер дивов за прошлый год составил: Т65 за простую акцию.
💰Общая сумма составила: Т25 млрд
💸Размер дивов за прошлый год составил: Т65 за простую акцию.
💰Общая сумма составила: Т25 млрд
❗️Bank of America высказался о тенге
Из обзора Freedom Broker:
🗣"Июньское сокращение чистых продаж валюты Нефтяным фондом, похоже, указывает на пределы терпимости Национального банка Казахстана к укреплению тенге. Инвестбанк не может рекомендовать тенге к керри-трейдингу против доллара или евро на текущий момен", - говорится в сообщении BofA.
С другой стороны, BofA не видит рисков сильного укрепления либо ослабления тенге из-за ограниченной волатильности
пары USDKZT. Вчера индекс доллара DXY вырос, что вероятно, отражается сегодня на росте доллара против тенге.
Из обзора Freedom Broker:
🗣"Июньское сокращение чистых продаж валюты Нефтяным фондом, похоже, указывает на пределы терпимости Национального банка Казахстана к укреплению тенге. Инвестбанк не может рекомендовать тенге к керри-трейдингу против доллара или евро на текущий момен", - говорится в сообщении BofA.
С другой стороны, BofA не видит рисков сильного укрепления либо ослабления тенге из-за ограниченной волатильности
пары USDKZT. Вчера индекс доллара DXY вырос, что вероятно, отражается сегодня на росте доллара против тенге.