🇰🇿🔠 Лидер роста Kcell +1.36%, аутсайдер дня КазТрансОйл -0.98%

📈 Итоги торгов за 17 апреля на KASE по акциям QZ "голубых фишек" + Polymetal и Air Astana (AIX)

Индекс KASE ⬆️ на 0,25% до 4 936,30

✅KSPI
Цена последней сделки: 52 510 (+0,37%)
Средневзвешенная по объемам: 52 387
High: 52 520
Low: 52 300
Объем торгов: Т28.6 млн

✅KZAP
Цена последней сделки: 18 237,34 (-0,34%)
Средневзвешенная по объемам: 18 204,14
High: 18 363
Low: 18 131
Объем торгов: Т51 млн

✅KMGZ
Цена последней сделки: 12 725,01 (-0,2%)
Средневзвешенная по объемам: 12 740
High: 12 811
Low: 12 700
Объем торгов: Т97,3 млн

✅HSBK
Цена последней сделки: 208,93 (-0,27%)
Средневзвешенная по объемам: 209,18
High: 209,49
Low: 207,03
Объем торгов: Т29,1 млн

✅ AIRA
Цена последней сделки: 911,91 (+0,88%)
Средневзвешенная по объемам: 901,46
High: 912,46
Low: 895
Объем торгов: Т60 млн

✅KZTK
Цена последней сделки: 34 500 (+0.03%)
Средневзвешенная по объемам: 34 496,91
High: 34 638
Low: 33 301
Объем торгов: Т2,7 млн

✅KCEL
Цена последней сделки: 3 058,99 (+1,36%)
Средневзвешенная по объемам: 3 048
High: 3 089
Low: 3 000
Объем торгов: Т38.5 млн

✅KEGC
Цена последней сделки: 1 484 (+0,1%)
Средневзвешенная по объемам: 1 485,33
High: 1 492,78
Low: 1 482
Объем торгов: Т52,6 млн

✅KZTO
Цена последней сделки: 834,01 (-0,98%)
Средневзвешенная по объемам: 837,77
High: 843
Low: 833
Объем торгов: Т17,3 млн

✅CCBN
Цена последней сделки: 1 594,99 (+0,82%)
Средневзвешенная по объемам: 1 582,66
High: 1606
Low: 1 581
Объем торгов: Т12,8 млн

➡️ AIX

🔽 AIRA.Y (Air Astana) - GDR
Цена закрытия: $8,05 (-0.37%)
Средневзвешенная по объемам: $8.06
High: 8.1
Low: 8
Объем торгов: $5 816.

⬆️AIRA.U (Air Astana) - простые акции
Цена закрытия: $2.01 (-0,99%)
Средневзвешенная по объемам: $1,98
High: 2.01
Low: 1.95
Объем торгов: $50 371

🔽 POLY (Polymetal International PLC)
Цена закрытия: $3.36 (0.%)
Средневзвешенная по объемам: $3,34
High: 3.38
Low: 3.34
Объем торгов: $105 818

#ИтогиДня

@qztrd

🇰🇿Таргеты по акциям Халыка от инвесткомпаний

⚠️Халык банк - одна из "голубых фишек" Казахстана, представлена на Лондонской фондовой бирже (тикер HSBK на LSE).

💰Рыночная капитализация компании - $5.1 млрд.

Текущая цена в Лондоне – $17.40/GDR (1 GDR = 40 акций).

🧮Cредний таргет аналитиков инвесткомпаний - $19.17/GDR (+9,5% ожидаемый потенциал роста).

🌱Wood & Company - $17.6 (покупать);

🌱Goldman Sachs - $18.7 (нейтральный);

🌱Citi - $23 (покупать);

🌱Investment House "Astana-Invest" - $17.37 (покупать).

Курс на Форексе

🇰🇿QZ голубые фишки в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 17 апреля

LSE
Halyk ⬆️1,4% $17.40 (last).
High 17.6 low 17.22.
Объем торгов в шт.: 59 912

Kazatomprom ⬇️ 0,39% $38,05 (last).
High 38.9 low 38.05.
Объем торгов в шт.: 91 464.

Air Astana ⬇️2,5% $7,8 (last).
High 8.01, low 7,8
Объем торгов в шт.: 11 939.

US
Kaspi ⬆️ 1,86% до $114,06 (last).
High 117,15 low 112,59. Volume.: 382 308.

Ист. - LSE, NASDAQ.

Brent по $87,36 за баррель. Цена на нефть немного растёт после падения накануне.

Aкции двух банков удерживают важные уровни поддержки после коррекции.

📢Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:

Индекс KASE вырос на 0,3%. Наибольший рост вчера был зафиксирован у Kcell, хотя судя по графику, бумаги остаются в боковом тренде.

На 1% снизился Казтрансойл, вероятно на фоне того, что была объявлена рекомендация по дивидендам, которая вышла в рамках наших ожиданий на уровне 65 тенге. Дата годового общего собрания инвесторов запланирована на 23 мая, подробный текст повестки будет доступен с 10 мая.

На LSE вчера выросли GDR Халык банка и удержались выше 50-дневной скользящей средней.

Такую же динамику показывает и Kaspi, показав рост на 1,7% от аналогичной скользящей средней.

В целом это неплохой знак, акции двух банков удерживают важные уровни поддержки после коррекции. Вероятно имеет смысл начать раннее рассмотрение акций Kaspi к локальной спекулятивной покупке.

GDR Air Astana упали на 2,5%, но выросли на 0,8% на KASE. Снижение давления со стороны нефти должно поддержать котировки в локальной перспективе.

❗️Налоги, реформы и образование: как QAMS меняет рынок для миноритариев - LSM.KZ

🙏Спасибо коллегам из LSM.KZ за материал!

Ключевые поинты из статьи:

🔹Рынок ценных бумаг Казахстана нуждается в работающем институте независимых директоров.

🗣"Независимые директоры по сложившейся корпоративной практике ориентируются на интересы мажоритарных акционеров, поскольку их подбор и избрание происходят исключительно по воле последних. В этой сфере необходимо пересматривать нормы корпоративного права.
Что конкретно нужно изменить, станет известно после консультаций с компетентными в данном вопросе юристами", - сказал исполнительный директор QAMS Данияр Темирбаев.

🔸Необходимо внести поправки в налоговое законодательство, касающиеся операций казахстанцев с зарубежными ценными бумагами. Предлагается сальдировать не только прибыльные, но и убыточные сделки по ним.

Ранее инициатива по учету убытков получила поддержку от рабочей группы Комитета госдоходов и министерства нацэкономики, но позже их позиция изменилась.

Глава QAMS связывает это с тем, что среди чиновников превалирует краткосрочный фискальных подход, а не долгосрочный стимулирующий:

🗣 "Он состоит в следующем: зачем нам брать налоги с конечного финансового результата (убытки минус доходы), если можно учитывать только прибыльные операции? С потерями пусть остается сам инвестор. Налоговики опасаются, что их сальдирование приведет к потерям бюджета. Они не понимают, что данная возможность – стимул для инвесторов декларировать доходы (и платить по ним налог) от сделок с фининструментами на зарубежных рынках", - добавил Д.Темирбаев.

🔹Декларацию подают не более 1,7 тыс. казахстанцев, тогда как в республике открыто свыше 1,5 млн инвестиционных счетов. Казахстанцы не могут принимать на вычеты сопутствующие расходы, связанные с процессом инвестирования в иностранные бумаги, как брокерские комиссии.

📌QAMS планирует популяризировать совместно с профучастниками рынка белый список курсов, тренингов и программ, которые будут соответствовать определенным критериям.

📎Также в материале подведены некоторые итоги работы QAMS за 5 лет. Подробнее.

💰Халык Банк продал "дочку" в Кыргызстане инвестиционной группе Visor International DMCC ("Visor").

🔊"Группа Visor планирует сохранить ОАО "Халык Банк Кыргызстан" в качестве самостоятельного юридического лица и продолжит его развитие в Кыргызстане", - говорится в сообщении банка.

🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА

Т447,4 (-1,33)
По результатам торгов на KASE в 15:30

✅Таргеты по Kaspi.kz (тикер KSPI на NASDAQ)

💰Kaspi остается самой дорогой компанией в Казахстане с капитализацией $22.5 млрд.

👉Текущая цена на NASDAQ – $116.6/АDR (1 ADR = 1 акция).

💭По ADR ($) средний таргет от инвесткомпаний – 124.77; +3,5% потенциал ожидаемой доходности (данные Bloomberg)

🌱Morgan Stanley - $148/ADR (overwt/in - Line);

🌱Autonomous Research – $130.97/ADR (outperform)

🌱Freedom Finance - $142/ADR (buy)

🌱Wood&Company - $92.90/ADR (buy; рекомендация не обновлялась с 4.03.2024);

🌱HSBC – $110/ADR (buy; рекомендация не обновлялась с 22.01.2024 )

🇰🇿🔠 Лидер роста KEGOC +0.2%, аутсайдер дня БЦК -1.57%

📈 Итоги торгов за 18 апреля на KASE по акциям QZ "голубых фишек" + Polymetal и Air Astana (AIX)

Индекс KASE ⬇️ на 0,44% до 4 914,68

✅KSPI
Цена последней сделки: 52 550 (+0,08%)
Средневзвешенная по объемам: 52 554,3
High: 52 770
Low: 52 109
Объем торгов: Т34.6 млн

✅KZAP
Цена последней сделки: 18 131 (-0,58%)
Средневзвешенная по объемам: 18 133,3
High: 18 232
Low: 18 070
Объем торгов: Т45,3 млн

✅KMGZ
Цена последней сделки: 12 655 (-0,55%)
Средневзвешенная по объемам: 12 664
High: 12 725
Low: 12 655
Объем торгов: Т23,3 млн

✅HSBK
Цена последней сделки: 208,99 (+0,03%)
Средневзвешенная по объемам: 209,33
High: 209,99
Low: 208
Объем торгов: Т24,1 млн

✅ AIRA
Цена последней сделки: 907,1 (-0,53%)
Средневзвешенная по объемам: 905,37
High: 911,91
Low: 899
Объем торгов: Т48,4 млн

✅KZTK
Цена последней сделки: 34 405 (-0.28%)
Средневзвешенная по объемам: 34 488
High: 34 600
Low: 34 330
Объем торгов: Т1 млн

✅KCEL
Цена последней сделки: 3 027.01 (-1,05%)
Средневзвешенная по объемам: 3 040
High: 3 057.84
Low: 3 022.32
Объем торгов: Т0.8 млн

✅KEGC
Цена последней сделки: 1 487 (+0,2%)
Средневзвешенная по объемам: 1 484.85
High: 1 488
Low: 1 482
Объем торгов: Т161,1 млн

✅KZTO
Цена последней сделки: 832.89 (-0,13%)
Средневзвешенная по объемам: 830.7
High: 838
Low: 825.02
Объем торгов: Т10,8 млн

✅CCBN
Цена последней сделки: 1 569.99 (-1,57%)
Средневзвешенная по объемам: 1 575.29
High: 1608
Low: 1 553
Объем торгов: Т20,6 млн

➡️ AIX

🔽 AIRA.Y (Air Astana) - GDR
Цена закрытия: $7,94 (-0.87%)
Средневзвешенная по объемам: $7.95
High: 8.01
Low: 7.94
Объем торгов: $34 326.

⬆️AIRA.U (Air Astana) - простые акции
Цена закрытия: $1.96 (-2,49%)
Средневзвешенная по объемам: $1,97
High: 2
Low: 1.95
Объем торгов: $86 433

🔽 POLY (Polymetal International PLC)
Цена закрытия: $3.35 (-0.3.%)
Средневзвешенная по объемам: $3,33
High: 3.36
Low: 3.29
Объем торгов: $72 204

#ИтогиДня

@qztrd

Без намёка на разворот.

GDR Air Astana на LSE продолжают падать

С момента размещения стоимость упала почти на 20% уже.

Тикер: AIRAq

Курс на Форексе

🇰🇿QZ голубые фишки в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 18 апреля

LSE
Halyk ⬇️0,57% $17.3 (last).
High 17.62 low 17.24.
Объем торгов в шт.: 566 117

Kazatomprom ⬇️ 1,84% $38,75 (last).
High 38.95 low 37.8.
Объем торгов в шт.: 1 599 535.

Air Astana ⬇️0,77% $7,74 (last).
High 7.81, low 7,65
Объем торгов в шт.: 11 939.

US
Kaspi ⬇️ 1,6% до $112,23 (last).
High 116,23 low 111,42. Volume.: 434 401.

Ист. - LSE, NASDAQ.

❗️Cправедливая стоимость Air Astana от Halyk Finance - $10.68/GDR или Т1 202/акция

Тикер:AIRA

Текущая цена простой акции на KASE: 907
Потенциал роста: 34,7%
Таргет: Т1 202

🗣По нашей оценке, справедливая стоимость Air Astana составляет $10.68 за GDR или Т1 202 за акцию, и мы рекомендуем «Покупать» акции Air Astana с ожидаемым потенциалом роста 35%.

Ключевые поинты из обзора:

🔹 Казахстанский рынок авиаперевозок находится в стадии стремительного роста, о чем свидетельствует быстрое
восстановление пассажиропотока в мире после пандемии COVID19. По прогнозам IATA, он превысит уровень 2019 года только лишь в 2024 году, в то время как в Казахстане он уже в 2021 году опередил показатели 2019 года на 9%.

🔸 Совокупный среднегодовой темп роста скорректированного EBITDAR составил 11% с 2019 года по 2023 год. Кроме того, после отмены рейсов в Россию и в Украину в 2022 году Air Astana смогла эффективно перераспределить свой авиапарк на другие направления и продемонстрировала существенное увеличение как операционных, так и финансовых показателей.

🔹 Маржинальность EBITDAR Air Astana составляет 25%, что значительно превышает показатели многих крупных
мировых авиакомпаний.

🔸 После завершения реконструкции международного аэропорта в Алматы, пропускная способность международных аэропортов Казахстана станет одной из самых высоких в регионе и достигнет около 25 миллионов человек в год. Это может обеспечить стране статус международного транспортного хаба и сделать Казахстан одним из ключевых узлов для транзитных перевозок между Востоком и Западом.

❗️За 2023 год Казатомпром планирует выплатить Т1 213,19 дивиденда на одну простую акцию (одна GDR равна одной простой акции)

Из материалов ГОСА

Тикер: KZAP

➡️При текущей цене бумаги в Т18 148 (на KASE), доходность может составить 6,6%.

📌ГОСА состоится 23 мая в 10:30 по времени Алматы.

Повестка:

1. Об избрании председателя и секретаря годового общего собрания акционеров АО «НАК «Казатомпром».
2. Об определении формы голосования годового общего собрания акционеров АО «НАК «Казатомпром».
3. Об утверждении повестки дня годового общего собрания акционеров АО «НАК «Казатомпром».
4. Об утверждении аудированной годовой финансовой отчетности АО «НАК «Казатомпром» (консолидированной и отдельной) за 2023 год.
5. Об утверждении порядка распределения консолидированного чистого дохода за 2023 год, принятие решения о выплате дивидендов по простым акциям и об утверждении размера дивиденда в расчете наодну простую акцию.
6. Информация об обращениях акционеров на действия АО «НАК «Казатомпром» и его должностных лиц в 2023 году и итогах их рассмотрения.
7. Информация о размере и составе вознаграждения членов совета директоров и правления АО «НАК «Казатомпром».
8. Об определении аудиторской организации, осуществляющей аудит консолидированной и отдельной финансовых отчетностей АО «НАК «Казатомпром» за 2025, 2026 и 2027 годы.

❗️Air Astana (AIRA) на бирже KASE "нырнула" ниже 900 тенге.

К цене IPO 🔻более 16%.

⚠️🇰🇿 Update от Halyk Finance по Kcell: ⬇️27%

(тикер KCEL)

✅Целевая цена: Т2 234
❗️Потенциал роста: -27%.
Текущая цена: Т3050

🗣 Компания Kcell отчиталась по итогам деятельности за 4 квартал и весь 2023 год. Годовые результаты оказались слабыми, однако в четвертом квартале был зафиксирован рост выручки (+11.7% г/г) и чистой прибыли (+18.2% г/г). По итогам года наблюдается увеличение выручки (+2.2% г/г) и значительное ухудшение маржинальности компании за счет роста себестоимости. Капитальные затраты за 2023 год составили 78% от выручки. По нашим оценкам, пик капитальных затрат уже был пройден и по итогам 2024 года мы ожидаем их снижения до 35% от выручки. Мы позитивно оцениваем будущий рост выручки Kcell за счет монетизации 5G и увеличения стоимости тарифов. Из негативных факторов мы также выделяем увеличение чистого долга компании до Т117 млрд (+99 млрд г/г). В связи с низкой ликвидностью компании, мы все также не ожидаем дивидендных выплат по итогам 2024 года. В нашей модели мы увеличили прогнозные темпы роста выручки на 2025-2030 годы, основываясь на положительной квартальной динамике, а также ожиданиях, что Kcell продолжит повышение тарифных планов на свои услуги для переноса затрат по проекту 5G. Также положительным фактором выступают снижение оттока клиентов до рекордно низких уровней и увеличение ARPU. В добавок, мы снизили уровень капитальных затрат на 2024 год исходя из прогнозных данных компании.

➡️ В результате мы увеличили нашу 12м ЦЦ с Т1555/акция до Т2234/акция и сохранили рекомендацию “Продавать” акции Kcell

Ключевые поинты из отчета:

🔹 Себестоимость увеличилась до 156 млрд (+11.8% г/г), а маржинальность валовой прибыли снизилась с 37.3% до 31.9% г/г, в основном из-за роста расходов на износ и амортизацию.

🔸Чистая прибыль Kcell сократилась до Т32.9 млрд (-18.5%), а маржинальность чистой прибыли снизилась с 18.4% до 14.7% г/г. Мы ожидаем дальнейшее снижение маржинальности за счет роста расходов по износу и амортизации.

🔹 Kcell продолжает наращивать долговую нагрузки и планирует выпустить облигации на сумму Т70 млрд для «проекта 5G». Исходя из прогнозируемых все еще высоких капитальных затрат в ближайшие 2-3 года в рамках финансирования «проекта 5G», а также учитывая низкий текущий коэффициент ликвидности компании (0.81), то выпуск облигаций является логичным решением.

#UpdateKcell