QAMS QazTrading
10.9K subscribers
4.07K photos
44 videos
267 files
3.75K links
Телеграм канал Казахстанской Ассоциации миноритарных акционеров (QAMS).
Все об инвестициях на фондовом рынке
加入频道
❗️Казахтелеком проведет ГОСА 30 апреля

Повестка дня:

🔹Об утверждении аудированной годовой финансовой отчетности компании за 2023 год;
🔸О порядке распределения чистой прибыли компании за 2023 год и размере дивиденда в расчете на одну простую акцию;
🔹О некоторых вопросах Совета директоров компании.

📌Общего собрания акционеров 30 апреля 2024 года в 15.00 часов местного времени по адресу: г. Астана, ул. Сауран, 12, зал заседаний АО «Казахтелеком», созываемого по инициативе Совета директоров АО «Казахтелеком».

📎 Список акционеров, имеющих право на участие в Общем собрании акционеров, будет составлен по состоянию на 29 марта 2024 года.
🇰🇿 🧐 Сколько заработали нам пенсионные фонды за 2 месяца 2024 год?

✔️Сентрас Секьюритиз + 2,99%
✔️ЕНПФ +1,91%
✔️Jusan Invest + 1,88%
✔️Halyk Finance +1,47%
✔️Halyk Global Markets + 1,44%
✔️BCC Invest + 0,96%

*Инфляция за этот же период составила 1,1%.
❗️Дивидендов от Air Astana за 2023-2024 годы не будет - Интерфакс

Air Astana планирует выплачивать акционерам дивиденды только в среднесрочной перспективе - сообщили в компании.

На чем будет расти бумага в этом году?😁
⚠️🇰🇿 Update от Halyk Finance по КазМунайГазу: upside +1%

💵Ожидаемая дивдоходность: +7%

(тикер KMGZ)

Целевая цена: Т12 014
❗️Потенциал роста: +1%.
Текущая цена: Т11 900

🗣 КазМунайГаз отчитался по результатам своей деятельности за 2023 г. На итоги финансовых результатов КазМунайГаза в 2023 г. повлияла высокая база предыдущего года. В частности, цена на нефть за 2023 г. снизилась на 18% по отношению к 2022 г., что привело к снижению выручки на 4.3% до Т8.3 трлн и чистой прибыли на 29% до Т924 млрд.

При этом у КМГ возросли производственные показатели по итогам 2023 г. Добыча нефти на долю КМГ возросла на 6.9%, а добыча газа увеличилась на 14.8%. Транспортировка нефти увеличилась на 7.6% до 80 млн тонн, а переработка нефти снизилась на 1.5%, составив 19.6 млн тонн.

Тем не менее, мы снизили прогнозы по добыче нефти на 2024–2025 гг. из-за переноса расширения добычи на м. Тенгиз, а также в результате продления сделки ОПЕК+ по ограничению добычи. Это негативно повлияло на наше видение оценки компании.

Положительно на нашу оценку повлияло уменьшение чистого долга КМГ и снижение средневзвешенной стоимости капитала.

➡️ В итоге мы повысили нашу 12М ЦЦ с 11 252 тенге/акция до 12 014 тенге/акция и сохраняем нашу рекомендацию Держать акции КМГ.

Ключевые поинты из отчета:

🔹 Снижение чистого долга и рост показателя EBITDA, несмотря на снижение цен на нефть, дают возможность компании направить на выплату дивидендов не менее 50% от свободного денежного потока (Т984 млрд по итогам 2023 г.). Ввиду этого мы ожидаем, что КМГ направит на выплату дивидендов около Т500 млрд. Дивиденд на акцию, по нашим ожиданиям, составит около Т820. В этом случае дивидендная доходность сложится на уровне 7% к текущей рыночной цене акций.

➡️ Производственные результаты КМГ за 2023 г. отражают рост добычи и транспортировки нефти и снижение ее переработки.

🔸 Финансовые результаты КМГ по итогам 2023 г. ухудшились на фоне снижения цен на нефть. Общая выручка с учетом всех прочих доходов НК КазМунайГаз сократилась за 2023 г. на 6% г/г и составила Т9.2 трлн.

🔹Прогноз добычи нефти в Казахстане снижается. За 2023 г. добыча нефти в Казахстане составила 90.5 млн тонн при прогнозе в начале года 92.6 млн тонн. Снижение добычи нефти в Казахстане сложилось в результате аварии на МАЭК и ремонтных работ на месторождениях Тенгиз и Карачаганак. Кроме того, прогноз добычи нефти Министерства энергетики РК в 2024 г. также был снижен до 95.4 млн тонн (ранее прогноз составлял 98.1 млн тонн) в связи с добровольным соглашением о сокращении добычи нефти в рамках ОПЕК+. Казахстан согласился добровольно сократить добычу на 82 тыс баррелей в сутки до конца 2кв2024 г.

#UpdateKMG
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА

Т446,78 (-1,34)
По результатам торгов на KASE в 15:30
🇰🇿🇺🇸Банк қосымшаларындағы доллар бағамы:

теңгеден долларға:
💵Homebank (Халық банк) – 449,15
💵Kaspi – 449
💵БЦК - 450

доллардан теңгеге:
💵Homebank (Халық банк) – 444,25
💵Kaspi – 445,5
💵БЦК - 444

@qztrd
⚠️🇰🇿 Update от Halyk Finance по KEGOC: upside +29%

(тикер KEGC)

Целевая цена: Т1906
❗️Потенциал роста: +29%.
Текущая цена: Т1482

🗣 KEGOC опубликовал сильную отчетность за 2023 год. Финансовые результаты по итогам прошлого года не только оказались выше ожиданий самой компании, но также превзошли наши улучшенные оценки. Двузначный рост финансовых показателей во многом был связан с регуляторными и структурными изменениями в бизнесе KEGOC, которые вступили в силу с 1 июля прошлого года. Доходы увеличились в прошлом году на 16.1% до Т252.1 млрд. Рост выручки был связан с улучшением операционных показателей и повышением предельного уровня тарифов. Прибыль EBITDA увеличилась на 7.6% до Т110.5 млрд, а чистая прибыль повысилась сразу на 62.2% до Т43.4 млрд.

➡️ Мы обновили нашу модель оценки и сохранили рекомендацию покупать акции KEGOC. Целевая цена по долевым инструментам компании была увеличена с Т1 888 до Т1 906.

Ключевые поинты из отчета:

🔹 По прогнозам KEGOC, операционные показатели по НЭС увеличатся с 72.4 млрд кВт*ч в 2024 году до 79.6 млрд кВт*ч в 2027 году, при этом объемы передачи электроэнергии за этот период вырастут с 19.8 млрд кВт*ч до 21.6 млрд кВт*ч.

🔸 По нашим оценкам, доходы сегмента превысят в этом году Т141.7 млрд и возрастут до Т151 млрд в 2025 году. В обозримом будущем доходы, полученные от оказания услуг НЭС, займут основную часть в выручке компании и, по нашим ожиданиям, доля в доходах этих услуг увеличится до 50% в 2024 году по сравнению с 26% в 2023 году.

🔹 В 2024 году мы ожидаем рост объема основных средств во многом за счет ввода незавершенного строительства в объеме Т111.6 млрд.

#UpdateKEGC
📊🇰🇿🔠 Лидер роста Kaspi +2.2%, аутсайдер дня Казтрансойл -1.34%

📈 Итоги торгов за 29 марта на KASE по акциям QZ "голубых фишек" + Polymetal и Air Astana (AIX)

Индекс KASE ⬆️ на 0,52% до 5 077,84

KSPI
Цена последней сделки: 57 500 (+2,22%)
Средневзвешенная по объемам: 57 437.93
High: 57 777
Low: 56 700
Объем торгов: Т60,5 млн

KZAP
Цена последней сделки: 18 301.11 (+0,39%)
Средневзвешенная по объемам: 18 337.92
High: 18 363.8
Low: 18 200
Объем торгов: Т17.2 млн

KMGZ
Цена последней сделки: 12 105 (+0,04%)
Средневзвешенная по объемам: 12 114.03
High: 12 170
Low: 12 079.22
Объем торгов: Т15.3 млн

HSBK
Цена последней сделки: 212.94 (-0,28%)
Средневзвешенная по объемам: 211.72
High: 213.51
Low: 209.03
Объем торгов: Т106,6 млн

AIRA
Цена последней сделки: 1 062 (-0,29%)
Средневзвешенная по объемам: 1 063.79
High: 1 073.77
Low: 1 060
Объем торгов: Т36.6 млн

KZTK

Цена последней сделки: 35 500 (0%)
Средневзвешенная по объемам: 35 491
High: 35 530
Low: 35 404
Объем торгов: Т0,8 млн

KCEL
Цена последней сделки: 3 166 (+1,3%)
Средневзвешенная по объемам: 3 139
High: 3 166
Low: 3 125
Объем торгов: Т2,6 млн

KEGC
Цена последней сделки: 1 485 (+0,19%)
Средневзвешенная по объемам: 1 482.8
High: 1 485
Low: 1 482
Объем торгов: Т41.8 млн

KZTO
Цена последней сделки: 830 (-1,34%)
Средневзвешенная по объемам: 832,84
High: 841.4
Low: 825.57
Объем торгов: Т6.6 млн

CCBN
Цена последней сделки: 1 506.97 (-0,46%)
Средневзвешенная по объемам: 1 505,36
High: 1536
Low: 1 500.1
Объем торгов: Т43,2 млн

➡️ AIX

🔽 AIRA.Y (Air Astana) - GDR
Цена закрытия: $8,8 (-1.01%)
Средневзвешенная по объемам: $8.82
High: 8.98
Low: 8,7
Объем торгов: $99 822.

⬆️AIRA.U (Air Astana) - простые акции
Цена закрытия: $2.28 (+0,88%)
Средневзвешенная по объемам: $2,3
High: 2.31
Low: 2.27
Объем торгов: $10 498

🔽 POLY (Polymetal International PLC)
Цена закрытия: $3.61 (-0.82%)
Средневзвешенная по объемам: $3,6
High: 3.63
Low: 3,53
Объем торгов: $462 715

#ИтогиДня

@qztrd
Курс на Форексе
❗️На выделение трансфертов в республиканский бюджет в апреле Нацбанк продаст из Нацфонда $1-$1,1 млрд

Данные по валютному рынку

➡️ За март:

🔹Тенге за март укрепился на 0,9% до Т446,7/$.

🔸Среднедневной объем торгов на KASE за месяц увеличился с $187 до $225 млн. Общий объем торгов составил $3,8 млрд.

🔹В целях поддержания валютной доли пенсионных активов ЕНПФ на уровне 30% было куплено $500 млн.

🔸Из Нацфонда было продано $748 млн для трансфертов в республиканский бюджет.

➡️ Планы на апрель:

Покупка валюты для ЕНПФ будет в тех же пределах, как и в марте - $450 - $500 млн.
💸 🇰🇿 Чистая прибыль Halyk Bank за первые два месяца 2024 года ⬇️ на 4,5% до Т110,4 млрд

Тикер: HSBK


➡️ сравнение с аналогичным периодом прошлого года

По данным Национального банка РК, за первые 2 месяца 2023 год чистая прибыль Халык банка составила Т115,3 млрд.

*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.

@qztrd
❗️Инфляция годовая по итогам марта составила 9,1%

По итогам марта в 2023 году инфляция составляла 18,1%.

Также замедлилась и месячная инфляция с 11,1 до 0,7%.

🔹Цены на платные услуги за год выросли на 13,2% (в феврале 2024 года – 12,8%);
🔸Непродовольственные товары – на 8,2% (8,5%);
🔹Продовольственные товары – на 6,9% (7,4%).
❗️KEGOC проведет ГОСА 2 мая

Повестка дня:
🔹 Об утверждении финансовой отчетности компании за 2023 год, порядка распределения чистого дохода, принятии решения о выплате дивидендов по простым акциям и утверждении размера дивиденда в расчете на одну простую акцию компании за второе полугодие 2023 года;
🔸 Об определении количественного состава, срока полномочий Совета директоров компании, избрании его членов и Председателя Совета директоров компании, а также определение размера и условий выплаты вознаграждений и компенсации расходов членам Совета директоров компании за исполнение ими своих обязанностей;
🔹 Об утверждении Кодекса корпоративного управления АО "KEGOC" в новой редакции;
🔸 Об обращениях акционеров на действия компании и ее должностных лиц и итогах их рассмотрения;
🔹 О внесении изменений и дополнений в количественный состав счетной комиссии общего собрания акционеров компании;
🔸 Об определении аудиторской организации, осуществляющей аудит компании и размера оплаты ее услуг.

📍Место проведения: город Астана, проспект Тәуелсіздік, здание 59

🕰Время: 11,30 по времени Алматы.
💸 🇰🇿 Чистая прибыль Kaspi Bank (входит в группу Kaspi.kz) за первые 2 месяца 2024 года ⬆️ на 1,1% до Т69 млрд

➡️ сравнение с аналогичным периодом прошлого года


По данным Национального банка РК, за первые 2 месяца 2023 год чистая прибыль Kaspi Bank составила Т68,2 млрд.

*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.

@qztrd
Почему Halyk Bank (тикер HSBK) не практикует buyback (выкуп акций) по примеру Kaspi.kz, если менеджмент видит недооцененность компании?

🗣 На этот вопрос телеграм канала QazTrading отвечает IR Halyk:

💬 "Технически у нас такой инструмент есть в арсенале. Исторически мы делали buyback, если вспомнить, один из больших в конце 2021 г.

На данный момент мы фокусируемся на дивидендных выплатах. В соответствии с законодательством, buyback также должен сопровождаться частичным возвратом господдержки. Любой buyback ведет к частичному возврату господдержки.

Технически мы можем рассмотреть какие-либо выкупы акций в будущем. Этого нельзя полностью исключать, однако наши, скажем так, краткосрочные приоритеты – дивидендная политика. Вот почему мы также мы также вносим изменения в этом развитии, и вот почему мы также двигаемся в сторону выплаты дивидендов два раза в год".

🧑‍💻 Согласно расчетам QazTrading (вот ссылка), Halyk в сравнении с Kaspi.kz по мультипликаторам P/E, P/BV, P/S, а также EPS к цене акций выглядят сильно недооцененным.

🔍Мы также хотим обратить внимание, что в ответе Halyk есть элемент лукавства. В результате выкупа акций, объявленного в декабре 2021 г., из состава акционеров Halyk вышел ЕНПФ (с долей чуть более 6%). Как предположил тогда исполнительный директор Ассоциации QAMS Данияр Темирбаев (вот ссылка), ликвидность ЕНПФ срочно понадобилась из-за ажиотажа по изъятию сверхдостаточных пенсионных накоплений.

❗️Это значит, что buyback-2021 не был инструментом управления рыночной капитализацией Halyk.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
QAMS QazTrading pinned «Почему Halyk Bank (тикер HSBK) не практикует buyback (выкуп акций) по примеру Kaspi.kz, если менеджмент видит недооцененность компании? 🗣 На этот вопрос телеграм канала QazTrading отвечает IR Halyk: 💬 "Технически у нас такой инструмент есть в арсенале.…»
💸 🇰🇿 Чистая прибыль Банка ЦентрКредит за первые 2 месяца 2024 года ⬆️ на 62,6% и составила Т25,7 млрд

Тикер: CCBN

➡️ сравнение с аналогичным периодом прошлого года

По данным Национального банка РК, за первые 2 месяца 2023 года чистая прибыль БЦК составила Т15,8 млрд.

*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.

@qztrd
🐘🐁 Цена акций Kaspi.kz на бирже NASDAQ(в форме ADR) близка к историческому максимуму ($140).

Тикер: KSPI

🚀 В результате недавнего ралли Kaspi увеличил разрыв по рыночной капитализации с Halyk Bank (HSBK).

⚠️Kaspi достиг рыночной стоимости $24.4 млрд - это в пять раз дороже, чем Halyk (вот график).

@qztrd
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА

Т446,65 (-0,12)
По результатам торгов на KASE в 17:00