✅ Объем торгов акциями в секторе "KASE Global" с 16 по 20 мая составил Т5,1 млрд ($12 млн).
Наибольший объем торгов пришелся на следующие акции:
- Airbus – 24 сделки на общую сумму Т5 млрд.;
- NVIDIA – 25 сделок на Т40,5 млн.
- Advanced Micro Devices, Inc. – 47 сделок на Т34,9 млн.
Среди основных категорий инвесторов на долю брокерско-дилерских организаций пришлось 49,9 % от суммарного объема сделок с акциями, на долю прочих юридических лиц – 48,8 %, доля физических лиц составила 1,3 %, страховые организации в торгах не участвовали.
Наибольший объем торгов пришелся на следующие акции:
- Airbus – 24 сделки на общую сумму Т5 млрд.;
- NVIDIA – 25 сделок на Т40,5 млн.
- Advanced Micro Devices, Inc. – 47 сделок на Т34,9 млн.
Среди основных категорий инвесторов на долю брокерско-дилерских организаций пришлось 49,9 % от суммарного объема сделок с акциями, на долю прочих юридических лиц – 48,8 %, доля физических лиц составила 1,3 %, страховые организации в торгах не участвовали.
✅ Update от Freedom Finance по Халыку
✔️Целевая цена: Т185
Потенциал роста: +71%
Текущая цена: Т108
🗣 Халык Банк объявил о финансовых результатах по итогам первого квартала 2022 года. Отчет можно назвать умеренно позитивным за счет дальнейшего роста процентных доходов, кредитного портфеля и чистой прибыли.
❗️Прибыль на акцию по
итогам квартала составила Т11,4, что является новым рекордом.
👉 И все же, в модели оценки мы повысили стоимость капитала и резервы под обесценение кредитов. Однако это было компенсировано общим улучшением прогнозов финансовых показателей на 2022 год.
В итоге мы сохраняем прежний уровень оценки в Т185 с потенциалом роста в 71%. Рекомендация – «покупать».
ПОДРОБНЕЕ:
✔️Продолжение роста портфеля и процентных доходов.
Процентные доходы за первый квартал 2022 года составили Т254 млрд, увеличившись на 31% г/г и на 4,7% к/к.
В то же время процентные расходы упали на 1,6% к/к за счет уменьшения выплат по средствам клиентов.
Комиссионные доходы показали рост в 13% к/к и небольшое снижение в годовом выражении на 0,6%, а непроцентные доходы группы выросли на 72% г/г и 29% к/к во многом за счет прибыли от валютных операций на фоне волатильности обменного курса.
⚠️ Тем не менее, в первом квартале банк заложил существенные резервы по обесценению кредитного портфеля на сумму в Т25,4 млрд, что в четыре раза больше результата прошлого года. Собираемость наличности по процентным доходам кредитного портфеля выросла до 101%, а объем ликвидности ко всем обязательствам упал незначительно - с 46,4% до 45,9%. Рост кредитного портфеля составил 37% г/г и 6,9% к/к.
⬆️Изменения в модели оценки и наше мнение.
📊 Мы повысили прогнозы по процентным доходам в 2022 году, в том числе за счет покупки части кредитного портфеля Сбербанка.
✅ Халык Банк купил портфель с балансовой стоимостью в Т550 млрд, из которых примерно 61% являются потребительскими кредитами.
Согласно презентации банка данный кредитный портфель не имеет просрочки, является диверсифицированным, в итоге сохраняя сегментный риск на прежнем уровне.
Также на фоне масштабных изменений в секторе клиенты перевели в Халык примерно Т970 млрд.
В модели оценки были улучшены прогнозы по финансовым показателям банка, но повышение базовой ставки и некоторое повышение резервов снизило оценку.
@qztrd
✔️Целевая цена: Т185
Потенциал роста: +71%
Текущая цена: Т108
🗣 Халык Банк объявил о финансовых результатах по итогам первого квартала 2022 года. Отчет можно назвать умеренно позитивным за счет дальнейшего роста процентных доходов, кредитного портфеля и чистой прибыли.
❗️Прибыль на акцию по
итогам квартала составила Т11,4, что является новым рекордом.
👉 И все же, в модели оценки мы повысили стоимость капитала и резервы под обесценение кредитов. Однако это было компенсировано общим улучшением прогнозов финансовых показателей на 2022 год.
В итоге мы сохраняем прежний уровень оценки в Т185 с потенциалом роста в 71%. Рекомендация – «покупать».
ПОДРОБНЕЕ:
✔️Продолжение роста портфеля и процентных доходов.
Процентные доходы за первый квартал 2022 года составили Т254 млрд, увеличившись на 31% г/г и на 4,7% к/к.
В то же время процентные расходы упали на 1,6% к/к за счет уменьшения выплат по средствам клиентов.
Комиссионные доходы показали рост в 13% к/к и небольшое снижение в годовом выражении на 0,6%, а непроцентные доходы группы выросли на 72% г/г и 29% к/к во многом за счет прибыли от валютных операций на фоне волатильности обменного курса.
⚠️ Тем не менее, в первом квартале банк заложил существенные резервы по обесценению кредитного портфеля на сумму в Т25,4 млрд, что в четыре раза больше результата прошлого года. Собираемость наличности по процентным доходам кредитного портфеля выросла до 101%, а объем ликвидности ко всем обязательствам упал незначительно - с 46,4% до 45,9%. Рост кредитного портфеля составил 37% г/г и 6,9% к/к.
⬆️Изменения в модели оценки и наше мнение.
📊 Мы повысили прогнозы по процентным доходам в 2022 году, в том числе за счет покупки части кредитного портфеля Сбербанка.
✅ Халык Банк купил портфель с балансовой стоимостью в Т550 млрд, из которых примерно 61% являются потребительскими кредитами.
Согласно презентации банка данный кредитный портфель не имеет просрочки, является диверсифицированным, в итоге сохраняя сегментный риск на прежнем уровне.
Также на фоне масштабных изменений в секторе клиенты перевели в Халык примерно Т970 млрд.
В модели оценки были улучшены прогнозы по финансовым показателям банка, но повышение базовой ставки и некоторое повышение резервов снизило оценку.
@qztrd
🔎 Школа QAMS: поговорим о фидуциарной ответственности
Пятикратное сокращение дивидендов со стороны АО "КазТрансОйл" (KTO) стало одной из хайповых тем минувшей недели. Данный шаг не оставил равнодушным даже ЕНПФ, голос которого привычно не слышен на собраниях акционеров.
🙊 В этот раз пенсионный фонд вспомнил про фидуциарную ответственность перед вкладчиками и не поддержал решение о сокращении дивидендных выплат (ответ ЕНПФ на обращение QAMS).
❗ЕНПФ - самый крупный миноритарий КТО с долей владения акциями 2.74% (10.5 млн бумаг).
⁉️Разберем, что же это за понятие "фидуциарная ответственность".
Поможет нам раскрыть тему эксперт по финансовым рынкам, член Управляющего Совета Казахстанской Ассоциации миноритарных акционеров (QAMS) Дмитрий Сочин:
🗣 Фидуциарная ответственность возникает в бизнесе, связанном с доверительными отношениями. Чаще всего фидуциарную ответсвенность можно встретить в бизнесе по доверительному управлению активами: управляющий, выступая от имени клиента и в его интересах, берёт на себе ответственность за неисполнение или плохое исполнение обязанностей действовать в интересах клиента добросовестно и разумно.
⚠️ Для регулируемых компаний, например, пенсионных фондов, таких как ЕНПФ, фидуциарная ответственность закрепляется в законах и нормативно-правовых актах, регламентирующих управление пенсиоными активами.
👉 В таких документах, помимо общего требования действовать в интересах вкладчиках, содержится целый комплекс указаний и ограничений, который должен соблюдаться неукоснительно.
🙅♂Нарушение таких инструкций рассматривается в рамках административного и даже уголовного кодекса.
📋В главном документе, регламентирующем деятельность управляющего – Инвестиционной декларации, инвестиционные убеждения управляющего вынесены в отдельную главу. И первым пунктом перечня убеждений вынесено требование о том, что инвестиционные решения должны учитывать интересы вкладчиков. И далее перечисляются необходимые условия для обеспечения фидуциарной отвественности.
⚠️Комплекс мер содержит в себе и исполнение сделок по наилучшей цене, выбор наименьшего риска при выборе из равных сделок, обеспечение контроля рисков, системность при выработке и принятии решений и т.д.
☝🏻❗Пенсионный фонд - один из ярких примеров, где присутствует фидуциарная ответственность. Но также она применима и к традиционному банкингу, брокерам, финансовым советникам (на данный момент такой институт работает только в рамках МФЦА), управляющим компаниям, инвестиционным фондам, советам директоров компаний.
@qztrd
Пятикратное сокращение дивидендов со стороны АО "КазТрансОйл" (KTO) стало одной из хайповых тем минувшей недели. Данный шаг не оставил равнодушным даже ЕНПФ, голос которого привычно не слышен на собраниях акционеров.
🙊 В этот раз пенсионный фонд вспомнил про фидуциарную ответственность перед вкладчиками и не поддержал решение о сокращении дивидендных выплат (ответ ЕНПФ на обращение QAMS).
❗ЕНПФ - самый крупный миноритарий КТО с долей владения акциями 2.74% (10.5 млн бумаг).
⁉️Разберем, что же это за понятие "фидуциарная ответственность".
Поможет нам раскрыть тему эксперт по финансовым рынкам, член Управляющего Совета Казахстанской Ассоциации миноритарных акционеров (QAMS) Дмитрий Сочин:
🗣 Фидуциарная ответственность возникает в бизнесе, связанном с доверительными отношениями. Чаще всего фидуциарную ответсвенность можно встретить в бизнесе по доверительному управлению активами: управляющий, выступая от имени клиента и в его интересах, берёт на себе ответственность за неисполнение или плохое исполнение обязанностей действовать в интересах клиента добросовестно и разумно.
⚠️ Для регулируемых компаний, например, пенсионных фондов, таких как ЕНПФ, фидуциарная ответственность закрепляется в законах и нормативно-правовых актах, регламентирующих управление пенсиоными активами.
👉 В таких документах, помимо общего требования действовать в интересах вкладчиках, содержится целый комплекс указаний и ограничений, который должен соблюдаться неукоснительно.
🙅♂Нарушение таких инструкций рассматривается в рамках административного и даже уголовного кодекса.
📋В главном документе, регламентирующем деятельность управляющего – Инвестиционной декларации, инвестиционные убеждения управляющего вынесены в отдельную главу. И первым пунктом перечня убеждений вынесено требование о том, что инвестиционные решения должны учитывать интересы вкладчиков. И далее перечисляются необходимые условия для обеспечения фидуциарной отвественности.
⚠️Комплекс мер содержит в себе и исполнение сделок по наилучшей цене, выбор наименьшего риска при выборе из равных сделок, обеспечение контроля рисков, системность при выработке и принятии решений и т.д.
☝🏻❗Пенсионный фонд - один из ярких примеров, где присутствует фидуциарная ответственность. Но также она применима и к традиционному банкингу, брокерам, финансовым советникам (на данный момент такой институт работает только в рамках МФЦА), управляющим компаниям, инвестиционным фондам, советам директоров компаний.
@qztrd
⚠️🇰🇿🇷🇺В Казатомпром прокомментировали готовность "Росатома" инвестировать в казахстанский уран:
🔈"Казатомпром обращает внимание, что любые вопросы, затрагивающие изменения текущей структуры активов компании, будут рассматриваться с учетом действующего законодательства РК, существующих практик корпоративного управления, стратегических задач компании, а также текущих геополитических рисков и санкционных ограничений.
💡Совет директоров компании продолжит обеспечивать защиту интересов миноритарных акционеров в условиях текущей геополитической неопределенности с целью эффективного управления рисками и создания долгосрочной ценности для всех стейкхолдеров", - говорится в сообщении компании.
🔈"Казатомпром обращает внимание, что любые вопросы, затрагивающие изменения текущей структуры активов компании, будут рассматриваться с учетом действующего законодательства РК, существующих практик корпоративного управления, стратегических задач компании, а также текущих геополитических рисков и санкционных ограничений.
💡Совет директоров компании продолжит обеспечивать защиту интересов миноритарных акционеров в условиях текущей геополитической неопределенности с целью эффективного управления рисками и создания долгосрочной ценности для всех стейкхолдеров", - говорится в сообщении компании.
❗🇰🇿Казатомпром опровергает информацию о приватизации своих трех "дочек":
⚠️20 мая опубликован проект обновленного списка компаний, подлежащих приватизации (в соответствии с планом приватизации правительства РК), в который вошли дочерние предприятия Казатомпрома: геологоразведочное предприятие АО "Волковгеология", предприятие, оказывающее охранные услуги ТОО "Qorgan Security" и уранодобывающая компания ТОО "СП Буденовское".
❌В Казатомпроме сообщают, что опубликованная информация не соответствует действительности, а также установленным процессам раскрытия информации и корпоративного управления.
🔎Руководство компании и совет директоров Казатомпрома инициировали обсуждение с соответствующими государственными органами РК списка компаний, подлежащих приватизации с целью его корректировки, а также доведения до сведения государственных органов серьезной озабоченности компании в отношении недопустимого вмешательства в деятельность Казатомпрома, являющегося публичной компанией.
☝️В соответствии с текущим законодательством доля Казатомпрома в добычном предприятии ТОО "СП Буденовское" не может быть менее 50% (на данный момент – 51%).
⚠️20 мая опубликован проект обновленного списка компаний, подлежащих приватизации (в соответствии с планом приватизации правительства РК), в который вошли дочерние предприятия Казатомпрома: геологоразведочное предприятие АО "Волковгеология", предприятие, оказывающее охранные услуги ТОО "Qorgan Security" и уранодобывающая компания ТОО "СП Буденовское".
❌В Казатомпроме сообщают, что опубликованная информация не соответствует действительности, а также установленным процессам раскрытия информации и корпоративного управления.
🔎Руководство компании и совет директоров Казатомпрома инициировали обсуждение с соответствующими государственными органами РК списка компаний, подлежащих приватизации с целью его корректировки, а также доведения до сведения государственных органов серьезной озабоченности компании в отношении недопустимого вмешательства в деятельность Казатомпрома, являющегося публичной компанией.
☝️В соответствии с текущим законодательством доля Казатомпрома в добычном предприятии ТОО "СП Буденовское" не может быть менее 50% (на данный момент – 51%).
23 мая значение Индекса KASE выросло на 0,18% до 2 716,24
CCBN 387.17 (-0.01%)
HSBK 108.99 (+1.4%)
KCEL 1 008.99 (+1%)
KEGC 1 665 (-0.2%)
KSPI 26 850 (+0.1%)
KZAP 12 302.83 (-0.2%)
KZTK 29 700 (-0.8%)
KZTO 751.66 (+0.4%)
CCBN 387.17 (-0.01%)
HSBK 108.99 (+1.4%)
KCEL 1 008.99 (+1%)
KEGC 1 665 (-0.2%)
KSPI 26 850 (+0.1%)
KZAP 12 302.83 (-0.2%)
KZTK 29 700 (-0.8%)
KZTO 751.66 (+0.4%)
🇰🇿Изменен состав совета директоров АО "КазТрансОйл"
❌Решением общего собрания акционеров от 19 мая досрочно прекращены полномочия члена совета директоров Данияра Берлибаева.
✔️Избран: Марат Орманов (председатель совета директоров, представитель АО "КазМунайГаз").
С учетом внесенных изменений в состав СД КТО входят:
✅Марат Орманов (председатель совета директоров, представитель КМГ);
✅Марлен Оразбеков (представитель КМГ);
✅Талгат Курманбаев (генеральный директор, председатель правления КТО);
✅Винишиус Агостини (независимый директор);
✅Альберто Мартинес (независимый директор);
✅Адриан Фрейсине (независимый директор).
❌Решением общего собрания акционеров от 19 мая досрочно прекращены полномочия члена совета директоров Данияра Берлибаева.
✔️Избран: Марат Орманов (председатель совета директоров, представитель АО "КазМунайГаз").
С учетом внесенных изменений в состав СД КТО входят:
✅Марат Орманов (председатель совета директоров, представитель КМГ);
✅Марлен Оразбеков (представитель КМГ);
✅Талгат Курманбаев (генеральный директор, председатель правления КТО);
✅Винишиус Агостини (независимый директор);
✅Альберто Мартинес (независимый директор);
✅Адриан Фрейсине (независимый директор).
⚠️🇰🇿 ЕНПФ голосовал против пятикратного сокращения дивидендов по акциям КТО
Казахстанская Ассоциация миноритарных акционеров (QAMS) математически выяснила, что ЕНПФ на годовом общем собрании акционеров (ГОСА) "КазТрансОйла" (КТО) на самом деле голосовал против пятикратного сокращения дивидендных выплат по итогам 2021 года.
🖐🏻 То есть, не было расхождения между словом и делом.
😕 Интересно также то, что один из миноритарных акционеров КТО голосовал "за" решение о резком сокращении дивидендов.
🙋🏻♂️ Вот итоги голосования (второй вопрос повестки дня ГОСА):
🌱 Всего в собрании приняли участие 7 акционеров, представлявших 356 816 881 голосов (92.77% из 384 628 019 акций в обращении).
👉 Двух миноритариев представлял исполнительный директор QAMS Данияр Темирбаев. И он голосовал "против" решения о снижении дивидендов.
🌱 В пользу решения было подано 346 173 738 голосов, "против" - 10 643 143, воздержалось - 0.
❗❗Такое количество голосов "против" невозможно без ЕНПФ - самого крупного миноритария КТО, владеющего (на 1 апреля) 10 521 574 акций (2.74%).
⚠️ Помимо пенсионного фонда, "против" пятикратного сокращения дивидендов проголосовали владельцы 121 569 акций.
🎰 Кто голосовал "за"?
Мажоритарный акционер (90%) "КазМунайГаз" с 346 172 040 акциями и ⚠️ - миноритарный (-ые) владелец (-цы) 1 698 акций.
@qztrd.
Казахстанская Ассоциация миноритарных акционеров (QAMS) математически выяснила, что ЕНПФ на годовом общем собрании акционеров (ГОСА) "КазТрансОйла" (КТО) на самом деле голосовал против пятикратного сокращения дивидендных выплат по итогам 2021 года.
🖐🏻 То есть, не было расхождения между словом и делом.
😕 Интересно также то, что один из миноритарных акционеров КТО голосовал "за" решение о резком сокращении дивидендов.
🙋🏻♂️ Вот итоги голосования (второй вопрос повестки дня ГОСА):
🌱 Всего в собрании приняли участие 7 акционеров, представлявших 356 816 881 голосов (92.77% из 384 628 019 акций в обращении).
👉 Двух миноритариев представлял исполнительный директор QAMS Данияр Темирбаев. И он голосовал "против" решения о снижении дивидендов.
🌱 В пользу решения было подано 346 173 738 голосов, "против" - 10 643 143, воздержалось - 0.
❗❗Такое количество голосов "против" невозможно без ЕНПФ - самого крупного миноритария КТО, владеющего (на 1 апреля) 10 521 574 акций (2.74%).
⚠️ Помимо пенсионного фонда, "против" пятикратного сокращения дивидендов проголосовали владельцы 121 569 акций.
🎰 Кто голосовал "за"?
Мажоритарный акционер (90%) "КазМунайГаз" с 346 172 040 акциями и ⚠️ - миноритарный (-ые) владелец (-цы) 1 698 акций.
@qztrd.
QAMS QazTrading pinned «⚠️🇰🇿 ЕНПФ голосовал против пятикратного сокращения дивидендов по акциям КТО Казахстанская Ассоциация миноритарных акционеров (QAMS) математически выяснила, что ЕНПФ на годовом общем собрании акционеров (ГОСА) "КазТрансОйла" (КТО) на самом деле голосовал против…»
🔹О ситуации с запасом прочности в казахстанских банках поделился мнением с kapital.kz исполнительный директор Казахстанской Ассоциации миноритарных акционеров (QAMS) Данияр Темирбаев.
Ключевые поинты:
✅ Банковский сектор Казахстана сейчас выглядит гораздо более здоровым по сравнению с предыдущими годами "зализывания ран" от балласта неработающих активов.
✅ В условиях беспрецедентной неопределенности банкам как никогда нужна подушка безопасности в виде накопленной денежной ликвидности. 👉 Речь идет, прежде всего, о размере и достаточности собственного капитала.
🏋🏿♂️ Безусловным лидером по этому показателю является Халык банк.
❗Халык по размеру собственного капитала (Т1,5 трлн тенге) равен всем остальным банкам Казахстана, вместе взятым.
✅ В текущих условиях важно оставаться прибыльным банком.
🏋🏿♂️ Здесь лидируют Халык и Каспи (входит в группу Kaspi.kz) с показателями чистой прибыли за январь-апрель Т124 млрд и Т74 млрд.
⚠️ И большие стали еще больше.
Реальность такова, что фактически состоялся исход российских банков из Казахстана. И бенефициаром этого исхода оказался опять же Халык.
Почему? Потому что для "умных денег" кредитный рейтинг имеет значение.
А кредитный рейтинг Халык банка (инвестиционного уровня) - самый высокий среди казахстанских банков без иностранного участия.
@qztrd
Ключевые поинты:
✅ Банковский сектор Казахстана сейчас выглядит гораздо более здоровым по сравнению с предыдущими годами "зализывания ран" от балласта неработающих активов.
✅ В условиях беспрецедентной неопределенности банкам как никогда нужна подушка безопасности в виде накопленной денежной ликвидности. 👉 Речь идет, прежде всего, о размере и достаточности собственного капитала.
🏋🏿♂️ Безусловным лидером по этому показателю является Халык банк.
❗Халык по размеру собственного капитала (Т1,5 трлн тенге) равен всем остальным банкам Казахстана, вместе взятым.
✅ В текущих условиях важно оставаться прибыльным банком.
🏋🏿♂️ Здесь лидируют Халык и Каспи (входит в группу Kaspi.kz) с показателями чистой прибыли за январь-апрель Т124 млрд и Т74 млрд.
⚠️ И большие стали еще больше.
Реальность такова, что фактически состоялся исход российских банков из Казахстана. И бенефициаром этого исхода оказался опять же Халык.
Почему? Потому что для "умных денег" кредитный рейтинг имеет значение.
А кредитный рейтинг Халык банка (инвестиционного уровня) - самый высокий среди казахстанских банков без иностранного участия.
@qztrd
😱Kcell в моменте падает на 7,6%. Новостной фон: решение ГОСА о переносе выплаты дивидендов по итогам 2021 года на неопределенный срок.
🇰🇿⚠️"Дочки" Казатомпрома исключены из списка компаний, подлежащих приватизации. Об этом сообщила пресс-служба компании:
🔈Список компаний, подлежащих приватизации, включенный в проект постановления правительства РК, размещенный для публичного обсуждения на портале электронного правительства (eGov), был скорректирован и дочерние предприятия компании были полностью исключены из списка.
🔈Список компаний, подлежащих приватизации, включенный в проект постановления правительства РК, размещенный для публичного обсуждения на портале электронного правительства (eGov), был скорректирован и дочерние предприятия компании были полностью исключены из списка.
⚠️🇰🇿 Новая волна фейка о списании банковских кредитов надвигается на Казахстан.
❗️❗️ Момент подобрали неслучайно - накануне референдума о поправках в Конституцию (состоится 5 июня).
❗️❗️ Момент подобрали неслучайно - накануне референдума о поправках в Конституцию (состоится 5 июня).