❗️Агентство по защите конкуренции предложило передать в частные руки мобильного оператора Kcell
Тикер: KCEL
"Мы считаем, что здесь государству нет необходимости присутствовать, нужно постепенно реализовывать. Сейчас идет вопрос уже по реализации Tele2. Далее планируем предлагать Kcell для передачи на рынок", – сказал заместитель председателя агентства Болат Самбетов на заседании сената.
Тикер: KCEL
"Мы считаем, что здесь государству нет необходимости присутствовать, нужно постепенно реализовывать. Сейчас идет вопрос уже по реализации Tele2. Далее планируем предлагать Kcell для передачи на рынок", – сказал заместитель председателя агентства Болат Самбетов на заседании сената.
🇰🇿В составе Совета директоров БЦК (тикер CBN) изменения:
❌Исключен:
Куат Кожахметов (независимый директор).
✔️Включен:
Данияр Шаяхметов
✅С учетом внесенных изменений СД состоит из шести человек:
Байсеитов Б.Р., Ли В.С., Аманкулов Д.Р., Claes Werner Frans Josef, Сайденов А.Г., Шаяхметов Д.Н.
❌Исключен:
Куат Кожахметов (независимый директор).
✔️Включен:
Данияр Шаяхметов
✅С учетом внесенных изменений СД состоит из шести человек:
Байсеитов Б.Р., Ли В.С., Аманкулов Д.Р., Claes Werner Frans Josef, Сайденов А.Г., Шаяхметов Д.Н.
Результаты операционной деятельности Казатомпрома за 1 кв. 2024г.
(сравнение с аналогичным периодом прошлого года)
Тикер: KAP
✅Объем производства: 5 077 тонн (+7%);
✅Объем продаж: 2 752 тонн (-55%);
✅Средняя цена реализации: $62,53 (+34%);
✅Средняя цена спотовых цен на конец месяца: $94,33 (+86%).
Ожидания Казатомпрома на 2024 год:
💭Объем производства: 21 000 – 22 500;
💭Объем реализации: 15 500 – 16 500.
(сравнение с аналогичным периодом прошлого года)
Тикер: KAP
✅Объем производства: 5 077 тонн (+7%);
✅Объем продаж: 2 752 тонн (-55%);
✅Средняя цена реализации: $62,53 (+34%);
✅Средняя цена спотовых цен на конец месяца: $94,33 (+86%).
Ожидания Казатомпрома на 2024 год:
💭Объем производства: 21 000 – 22 500;
💭Объем реализации: 15 500 – 16 500.
❗️💰KEGOC выплатит за 2П 2023г. Т79,5 дивиденд на акцию
Тикер: KEGC
✔️По итогам первого полугодия 2023 года KEGOC выплатил акционерам дивиденды в размере Т77,74 на одну простую акцию.
🌱В совокупности по итогам 2023 года это 97% от чистой прибыли в размере 42,1 млрд тенге или Т157,24 на одну простую акцию.
💡Дата фиксации акционеров – 24 мая, 00:00.
Тикер: KEGC
✔️По итогам первого полугодия 2023 года KEGOC выплатил акционерам дивиденды в размере Т77,74 на одну простую акцию.
🌱В совокупности по итогам 2023 года это 97% от чистой прибыли в размере 42,1 млрд тенге или Т157,24 на одну простую акцию.
💡Дата фиксации акционеров – 24 мая, 00:00.
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т443,37 (+1,32)
По результатам торгов на KASE в 17:00
Т443,37 (+1,32)
По результатам торгов на KASE в 17:00
🇰🇿🛫ГОСА Air Astana состоится 30 мая (очно)
🔹Тикер: AIRA
Время: 11:00 (по Алматы);
Адрес: г. Алматы, ул. Тимирязева 42 корпус 10.
💡Дата и время составления списка акционеров, имеющих право на участие в ГОСА – 30 апреля (00:00 по времени Алматы)
Предлагаемая повестка:
1. О возложении функций счетной комиссии на АО «Центральный депозитарий ценных бумаг».
2. Об утверждении аудированной годовой финансовой отчетности АО «Эйр Астана» за 2023 год.
3. Об утверждении порядка распределения чистого дохода АО «Эйр Астана» за 2023 год, принятии решения о выплате дивидендов по простым акциям и утверждении размера дивиденда в расчете на одну простую акцию АО «Эйр Астана».
4. О составе Совета директоров АО «Эйр Астана».
5. Рассмотрение информации об обращениях акционеров на действия АО «Эйр Астана» и его должностных лиц в 2023 и итогах их рассмотрения.
6. Рассмотрение информации о размере и составе вознаграждения членов Cовета директоров и исполнительного органа АО «Эйр Астана».
🔹Тикер: AIRA
Время: 11:00 (по Алматы);
Адрес: г. Алматы, ул. Тимирязева 42 корпус 10.
💡Дата и время составления списка акционеров, имеющих право на участие в ГОСА – 30 апреля (00:00 по времени Алматы)
Предлагаемая повестка:
1. О возложении функций счетной комиссии на АО «Центральный депозитарий ценных бумаг».
2. Об утверждении аудированной годовой финансовой отчетности АО «Эйр Астана» за 2023 год.
3. Об утверждении порядка распределения чистого дохода АО «Эйр Астана» за 2023 год, принятии решения о выплате дивидендов по простым акциям и утверждении размера дивиденда в расчете на одну простую акцию АО «Эйр Астана».
4. О составе Совета директоров АО «Эйр Астана».
5. Рассмотрение информации об обращениях акционеров на действия АО «Эйр Астана» и его должностных лиц в 2023 и итогах их рассмотрения.
6. Рассмотрение информации о размере и составе вознаграждения членов Cовета директоров и исполнительного органа АО «Эйр Астана».
🇰🇿🔠 Лидер роста Air Astana +4.27% простые акции в $ на AIX
📈 Итоги торгов за 2 мая на KASE по акциям QZ "голубых фишек" + Polymetal и Air Astana (AIX)
Индекс KASE ⬆️ на 1,06% до 5 064,70
✅KSPI
Цена последней сделки: 53 322,9 (+0,61%)
Средневзвешенная по объемам: 53 076,55
High: 53 390
Low: 52 750
Объем торгов: Т46,9 млн
✅KZAP
Цена последней сделки: 18 337 (+0,2%)
Средневзвешенная по объемам: 18 268.22
High: 18 488
Low: 18 213
Объем торгов: Т35,1 млн
✅KMGZ
Цена последней сделки: 13 050 (+0,39%)
Средневзвешенная по объемам: 13 067.52
High: 13 149.84
Low: 12 970
Объем торгов: Т150,5 млн
✅HSBK
Цена последней сделки: 218.91 (+0,28%)
Средневзвешенная по объемам: 219.25
High: 219,94
Low: 217,6
Объем торгов: Т114,1 млн
✅ AIRA
Цена последней сделки: 987 (+3,3%)
Средневзвешенная по объемам: 978.39
High: 994
Low: 951.3
Объем торгов: Т161,5 млн
✅KZTK
Цена последней сделки: 35 549 (+0,99%)
Средневзвешенная по объемам: 35 414.56
High: 35 549
Low: 35 150
Объем торгов: Т67.5 млн
✅KCEL
Цена последней сделки: 3 121.07 (+3,12%)
Средневзвешенная по объемам: 3 062.53
High: 3 171.76
Low: 3 010
Объем торгов: Т29.9 млн
✅KEGC
Цена последней сделки: 1 499 (+0,47%)
Средневзвешенная по объемам: 1 489.52
High: 1 500
Low: 1 487.5
Объем торгов: Т24,7 млн
✅KZTO
Цена последней сделки: 843 (+1,08%)
Средневзвешенная по объемам: 846.28
High: 859.25
Low: 830,3
Объем торгов: Т23 млн
✅CCBN
Цена последней сделки: 1 585 (+0,89%)
Средневзвешенная по объемам: 1 584.02
High: 1596.5
Low: 1 571
Объем торгов: Т7.7 млн
➡️ AIX
🔽 AIRA.Y (Air Astana) - GDR
Цена закрытия: $8.82 (+3.04%)
Средневзвешенная по объемам: $8.74
High: 9
Low: 8.5
Объем торгов: $180 612.
⬆️AIRA.U (Air Astana) - простые акции
Цена закрытия: $2.2 (+4.27%)
Средневзвешенная по объемам: $2.18
High: 2.22
Low: 2.13
Объем торгов: $142 851
🔽 POLY (Polymetal International PLC)
Цена закрытия: $3.53 (0%)
Средневзвешенная по объемам: $3,51
High: 3.62
Low: 3.53
Объем торгов: $518 014
#ИтогиДня
📈 Итоги торгов за 2 мая на KASE по акциям QZ "голубых фишек" + Polymetal и Air Astana (AIX)
Индекс KASE ⬆️ на 1,06% до 5 064,70
✅KSPI
Цена последней сделки: 53 322,9 (+0,61%)
Средневзвешенная по объемам: 53 076,55
High: 53 390
Low: 52 750
Объем торгов: Т46,9 млн
✅KZAP
Цена последней сделки: 18 337 (+0,2%)
Средневзвешенная по объемам: 18 268.22
High: 18 488
Low: 18 213
Объем торгов: Т35,1 млн
✅KMGZ
Цена последней сделки: 13 050 (+0,39%)
Средневзвешенная по объемам: 13 067.52
High: 13 149.84
Low: 12 970
Объем торгов: Т150,5 млн
✅HSBK
Цена последней сделки: 218.91 (+0,28%)
Средневзвешенная по объемам: 219.25
High: 219,94
Low: 217,6
Объем торгов: Т114,1 млн
✅ AIRA
Цена последней сделки: 987 (+3,3%)
Средневзвешенная по объемам: 978.39
High: 994
Low: 951.3
Объем торгов: Т161,5 млн
✅KZTK
Цена последней сделки: 35 549 (+0,99%)
Средневзвешенная по объемам: 35 414.56
High: 35 549
Low: 35 150
Объем торгов: Т67.5 млн
✅KCEL
Цена последней сделки: 3 121.07 (+3,12%)
Средневзвешенная по объемам: 3 062.53
High: 3 171.76
Low: 3 010
Объем торгов: Т29.9 млн
✅KEGC
Цена последней сделки: 1 499 (+0,47%)
Средневзвешенная по объемам: 1 489.52
High: 1 500
Low: 1 487.5
Объем торгов: Т24,7 млн
✅KZTO
Цена последней сделки: 843 (+1,08%)
Средневзвешенная по объемам: 846.28
High: 859.25
Low: 830,3
Объем торгов: Т23 млн
✅CCBN
Цена последней сделки: 1 585 (+0,89%)
Средневзвешенная по объемам: 1 584.02
High: 1596.5
Low: 1 571
Объем торгов: Т7.7 млн
➡️ AIX
🔽 AIRA.Y (Air Astana) - GDR
Цена закрытия: $8.82 (+3.04%)
Средневзвешенная по объемам: $8.74
High: 9
Low: 8.5
Объем торгов: $180 612.
⬆️AIRA.U (Air Astana) - простые акции
Цена закрытия: $2.2 (+4.27%)
Средневзвешенная по объемам: $2.18
High: 2.22
Low: 2.13
Объем торгов: $142 851
🔽 POLY (Polymetal International PLC)
Цена закрытия: $3.53 (0%)
Средневзвешенная по объемам: $3,51
High: 3.62
Low: 3.53
Объем торгов: $518 014
#ИтогиДня
❗️ГОСА КазМунайГаза состоится 28 мая
Тикер: KMGZ
Предлагаемая повестка:
1️⃣ Об утверждении годовой финансовой отчетности компании за 2023 год;
2️⃣ О порядке распределения чистого дохода компании за 2023 год и размере дивиденда в расчете на одну простую акцию компании;
3️⃣ Об обращениях акционеров на действия компании и его должностных лиц в 2023 году и итогах их рассмотрения;
4️⃣ Об утверждении Кодекса корпоративного управления компании в новой редакции;
5️⃣ Об определении аудиторской организации для осуществления аудита финансовой отчетности компании за 2025 – 2029 годы;
6️⃣ О внесении изменений в состав счетной комиссии общего собрания акционеров компании.
📍Место: город Астана, улица Дінмұхамед Қонаев, здание 8, 2 этаж, конференц-зал.
🕰Время: 15:00.
Тикер: KMGZ
Предлагаемая повестка:
1️⃣ Об утверждении годовой финансовой отчетности компании за 2023 год;
2️⃣ О порядке распределения чистого дохода компании за 2023 год и размере дивиденда в расчете на одну простую акцию компании;
3️⃣ Об обращениях акционеров на действия компании и его должностных лиц в 2023 году и итогах их рассмотрения;
4️⃣ Об утверждении Кодекса корпоративного управления компании в новой редакции;
5️⃣ Об определении аудиторской организации для осуществления аудита финансовой отчетности компании за 2025 – 2029 годы;
6️⃣ О внесении изменений в состав счетной комиссии общего собрания акционеров компании.
📍Место: город Астана, улица Дінмұхамед Қонаев, здание 8, 2 этаж, конференц-зал.
🕰Время: 15:00.
❗️На трансферты в республиканский бюджет в мае из Нацфонда выделят $750-$850 млн
По данным Национального банка, в мае ожидается продажа валюты из Национального фонда в размере $750-850 млн.
📌В апреле трансферты составили $1 млрд.
💸Покупка валюты для поддержания валютной доли пенсионных активов ЕНПФ в текущем месяце ожидается в размере $450-500 млн, на том же уровне как и в апреле.
➡️Нацбанк в апреле не проводил валютных интервенции.
По данным Национального банка, в мае ожидается продажа валюты из Национального фонда в размере $750-850 млн.
📌В апреле трансферты составили $1 млрд.
💸Покупка валюты для поддержания валютной доли пенсионных активов ЕНПФ в текущем месяце ожидается в размере $450-500 млн, на том же уровне как и в апреле.
➡️Нацбанк в апреле не проводил валютных интервенции.
🇰🇿QZ голубые фишки в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 3 мая
LSE
Halyk ⬇️ 1,37% $18.72 (last).
High 19.44 low 18.54
Объем торгов в шт.: 557 377.
Kazatomprom ⬆️ 0,12% $41,05 (last).
High 41,5 low 40.5.
Объем торгов в шт.: 1 976 085.
Air Astana ⬆️ 1,85% $8,81 (last).
High 8,82 low 8,58
Объем торгов в шт.: 199 519.
US
Kaspi ⬆️ 0,93% до $116,53 (last).
High 117,97 low 115. Volume.: 108 851.
Ист. - LSE, NASDAQ.
LSE
Halyk ⬇️ 1,37% $18.72 (last).
High 19.44 low 18.54
Объем торгов в шт.: 557 377.
Kazatomprom ⬆️ 0,12% $41,05 (last).
High 41,5 low 40.5.
Объем торгов в шт.: 1 976 085.
Air Astana ⬆️ 1,85% $8,81 (last).
High 8,82 low 8,58
Объем торгов в шт.: 199 519.
US
Kaspi ⬆️ 0,93% до $116,53 (last).
High 117,97 low 115. Volume.: 108 851.
Ист. - LSE, NASDAQ.
❗️Четверть всех расходов бюджета приходится на обслуживание и погашение госдолга
Обзор консолидированного бюджета РК за первый квартал 2024 года от АФК
Ключевые тенденции периода:
🔹Несмотря на рост экономической активности в стране (3,9% по итогам 1Q24), те же средние цены на нефть (81,8 vs 82,1) и небольшое увеличение её добычи (+0,3%), налоговые поступления в консолидированный бюджет (КБ) показали снижение в первом квартале т.г. в отличие от увеличения на 20% в аналогичном периоде 2023 года.
🔸За январь-март 2024 г. было собрано ₸5,5 трлн налогов в сравнении с показателем в ₸5,7 в аналогичном периоде 2023 года (-2,5% или 141 млрд).
🔹Основные изменения наблюдаются в налоговых отчислениях в местные и республиканский бюджеты (см. ниже). В местных бюджетах наблюдается перевыполнение сборов по КПН (+106 млрд), соцналогу (+129 млрд) и ИПН (+199 млрд), а в республиканском бюджете снижение обусловлено поступлениями по НДС (-₸157 млрд), таможенным платежам (-161 млрд) и КПН (-289 млрд).
🔸Таким образом, за первый квартал текущего года исполнение годового плана по налоговым сборам составило 19,9% против показателя в аналогичном периоде прошлого года в 23,0%.
🔹В то же время расходы КБ выросли на 17% или 966 млрд — до ₸6,8 трлн, превышая доходную часть на 18% или ₸1,1 трлн.
🔸Если ранее основной вклад в прирост расходов вносила соцсфера, то теперь 92% прироста расходов приходятся на обслуживание (+164 млрд) и погашение госдолга (+721 млрд). На этом фоне доля расходов на эти цели выросла до 26% от всех расходов КБ.
🔹Для финансирования дефицита бюджета было привлечено новых займов на ₸1,9 трлн (+680 млрд) при годовом плане привлечений ₸6,6 трлн (+844 млрд). Таким образом, годовой план исполнен на 28,1% (20,5% в первом квартале 2023г).
🔸Объём трансфертов из Нацфонда в республиканский бюджет составил ₸1,45 трлн или 40,3% от годового плана. Объём изъятий из НФ запланирован на высокой отметке ₸3,6 трлн (гарантированный – 2,0 и целевой – 1,6).
📌 Вместе с тем ожидаемое резкое увеличение добычи нефти в стране до 103,3 млн тонн в 2025 г. с 90 млн тонн в 2023 г. на фоне расширения добычи на Тенгизе при сохранении высоких цен на сырьё может значительно улучшить бюджетный баланс, а также выровнять перешедший в отрицательную зону счёт текущих операций.
Обзор консолидированного бюджета РК за первый квартал 2024 года от АФК
Ключевые тенденции периода:
🔹Несмотря на рост экономической активности в стране (3,9% по итогам 1Q24), те же средние цены на нефть (81,8 vs 82,1) и небольшое увеличение её добычи (+0,3%), налоговые поступления в консолидированный бюджет (КБ) показали снижение в первом квартале т.г. в отличие от увеличения на 20% в аналогичном периоде 2023 года.
🔸За январь-март 2024 г. было собрано ₸5,5 трлн налогов в сравнении с показателем в ₸5,7 в аналогичном периоде 2023 года (-2,5% или 141 млрд).
🔹Основные изменения наблюдаются в налоговых отчислениях в местные и республиканский бюджеты (см. ниже). В местных бюджетах наблюдается перевыполнение сборов по КПН (+106 млрд), соцналогу (+129 млрд) и ИПН (+199 млрд), а в республиканском бюджете снижение обусловлено поступлениями по НДС (-₸157 млрд), таможенным платежам (-161 млрд) и КПН (-289 млрд).
🔸Таким образом, за первый квартал текущего года исполнение годового плана по налоговым сборам составило 19,9% против показателя в аналогичном периоде прошлого года в 23,0%.
🔹В то же время расходы КБ выросли на 17% или 966 млрд — до ₸6,8 трлн, превышая доходную часть на 18% или ₸1,1 трлн.
🔸Если ранее основной вклад в прирост расходов вносила соцсфера, то теперь 92% прироста расходов приходятся на обслуживание (+164 млрд) и погашение госдолга (+721 млрд). На этом фоне доля расходов на эти цели выросла до 26% от всех расходов КБ.
🔹Для финансирования дефицита бюджета было привлечено новых займов на ₸1,9 трлн (+680 млрд) при годовом плане привлечений ₸6,6 трлн (+844 млрд). Таким образом, годовой план исполнен на 28,1% (20,5% в первом квартале 2023г).
🔸Объём трансфертов из Нацфонда в республиканский бюджет составил ₸1,45 трлн или 40,3% от годового плана. Объём изъятий из НФ запланирован на высокой отметке ₸3,6 трлн (гарантированный – 2,0 и целевой – 1,6).
📌 Вместе с тем ожидаемое резкое увеличение добычи нефти в стране до 103,3 млн тонн в 2025 г. с 90 млн тонн в 2023 г. на фоне расширения добычи на Тенгизе при сохранении высоких цен на сырьё может значительно улучшить бюджетный баланс, а также выровнять перешедший в отрицательную зону счёт текущих операций.
💸 🇰🇿 Чистая прибыль Halyk Bank за 1 квартал 2024 года ⬇️ на 3,75% до Т161,7 млрд
Тикер: HSBK
➡️ сравнение с аналогичным периодом прошлого года
По данным Национального банка РК, за 1 квартал 2023 года чистая прибыль Halyk Bank банка составила Т168 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
@qztrd
Тикер: HSBK
➡️ сравнение с аналогичным периодом прошлого года
По данным Национального банка РК, за 1 квартал 2023 года чистая прибыль Halyk Bank банка составила Т168 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
@qztrd
💸 🇰🇿 Чистая прибыль Kaspi Bank (входит в группу Kaspi.kz) за 1 квартал 2024 года ⬆️ на 6,8% до Т112,9 млрд
Тикер: KSPI
➡️ сравнение с аналогичным периодом прошлого года
По данным Национального банка РК, за 1 квартал 2023 года чистая прибыль Kaspi Bank составила Т105,7 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
@qztrd
Тикер: KSPI
➡️ сравнение с аналогичным периодом прошлого года
По данным Национального банка РК, за 1 квартал 2023 года чистая прибыль Kaspi Bank составила Т105,7 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
@qztrd
💸 🇰🇿 Чистая прибыль Банка ЦентрКредит за 1 квартал 2024 года ⬆️ на 64,4% и составила Т41,1 млрд
Тикер: CCBN
➡️ сравнение с аналогичным периодом прошлого года
По данным Национального банка РК, за 1 квартал 2023 года чистая прибыль БЦК составила Т25 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
@qztrd
Тикер: CCBN
➡️ сравнение с аналогичным периодом прошлого года
По данным Национального банка РК, за 1 квартал 2023 года чистая прибыль БЦК составила Т25 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
@qztrd
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т444,14 (+0,77)
По результатам торгов на KASE в 15:30
Т444,14 (+0,77)
По результатам торгов на KASE в 15:30
❗️В апреле деловая активность выросла на 0,3 значения до 50,6
По данным Национального банка, в услугах и производстве индекс деловой активности в апреле остался в положительной зоне, составив 51,5 и 50,7, соответственно (в марте – 50,5 и 51,1). В секторе услуг показатель улучшился в основном за счет увеличения новых заказов. В производстве отмечено увеличение объема товарно-материальных запасов и уровня занятости.
По данным Национального банка, в услугах и производстве индекс деловой активности в апреле остался в положительной зоне, составив 51,5 и 50,7, соответственно (в марте – 50,5 и 51,1). В секторе услуг показатель улучшился в основном за счет увеличения новых заказов. В производстве отмечено увеличение объема товарно-материальных запасов и уровня занятости.
⚠️🇰🇿 Update от Halyk Finance по Казахтелекому: ⬆️7%
(тикер KZTK)
✅Целевая цена (12 месяцев): Т38 113
❗️Потенциал роста: +7%.
Текущая цена: Т35 549
🗣 Компания Казахтелеком отчиталась по результатам своей деятельности за 2023 год. По итогам года наблюдается рост выручки по договорам с покупателями, особенно в сегменте услуг по передаче данных (+16.4% г/г). Несмотря на это общая маржинальность компании снизилась из-за опережающих темпов роста себестоимости над доходами. Чистый долг компании продолжил расти, за счет привлечения заемных средств для покрытия капитальных затрат на развитие проекта 5G. В нашей модели мы пока не учитываем выведение МТ-С из состава Казахтелеком из-за отсутствия необходимой информации для оценки сделки. Мы увеличили расчетные темпы роста выручки на прогнозный период, ожидая положительного эффекта от монетизации 5G. Однако, вместе с этим, мы увеличили ожидания по капитальным затратам на 2024 год согласно прогнозу менеджмента компании. Кроме того, мы также снизили WACC вследствие снижения премии за риск инвестирования в акции.
➡️ В результате всех изменений мы увеличили целевую цену c Т35 304 до Т38 113 за акцию и изменили рекомендацию с «Покупать» до «Держать» акции Казахтелеком.
Ключевые поинты из отчета:
🔹 Компания продолжит увеличивать долговую нагрузку, а капитальные расходы в ближайшие годы останутся высокими. По итогам года капитальные затраты (без учета РЧС) составили 32% от выручки и согласно прогнозу менеджмента компании, капитальные затраты на 2024 год составят 40-43%. Мы ожидаем, что капитальные затраты на 2025-2026 годы будут также на высоком уровне в связи с ускорением планов по внедрению 5G. Учитывая, что денежные средства компании заметно снизились за год, то для покрытия обязательств компании придется еще больше привлечь заемные средства.
🔸 Казахтелеком с высокой вероятностью продаст МТ-С. 14 февраля 2024 года Казахтелеком подписал соглашение о продаже 100% доли Мобайл Телеком-Сервис (включающий бренды Altel и Tele 2) катарскому холдингу Power International Holding (PIH). Несмотря на то, что окончательно решение будет принято на ГОСА 30 апреля, мы считаем, что сделка состоится с высокой вероятностью. Мы также ожидаем, что часть полученных средств Казахтелеком может направить на выплату специального дивиденда.
#UpdateKZTK
(тикер KZTK)
✅Целевая цена (12 месяцев): Т38 113
❗️Потенциал роста: +7%.
Текущая цена: Т35 549
🗣 Компания Казахтелеком отчиталась по результатам своей деятельности за 2023 год. По итогам года наблюдается рост выручки по договорам с покупателями, особенно в сегменте услуг по передаче данных (+16.4% г/г). Несмотря на это общая маржинальность компании снизилась из-за опережающих темпов роста себестоимости над доходами. Чистый долг компании продолжил расти, за счет привлечения заемных средств для покрытия капитальных затрат на развитие проекта 5G. В нашей модели мы пока не учитываем выведение МТ-С из состава Казахтелеком из-за отсутствия необходимой информации для оценки сделки. Мы увеличили расчетные темпы роста выручки на прогнозный период, ожидая положительного эффекта от монетизации 5G. Однако, вместе с этим, мы увеличили ожидания по капитальным затратам на 2024 год согласно прогнозу менеджмента компании. Кроме того, мы также снизили WACC вследствие снижения премии за риск инвестирования в акции.
➡️ В результате всех изменений мы увеличили целевую цену c Т35 304 до Т38 113 за акцию и изменили рекомендацию с «Покупать» до «Держать» акции Казахтелеком.
Ключевые поинты из отчета:
🔹 Компания продолжит увеличивать долговую нагрузку, а капитальные расходы в ближайшие годы останутся высокими. По итогам года капитальные затраты (без учета РЧС) составили 32% от выручки и согласно прогнозу менеджмента компании, капитальные затраты на 2024 год составят 40-43%. Мы ожидаем, что капитальные затраты на 2025-2026 годы будут также на высоком уровне в связи с ускорением планов по внедрению 5G. Учитывая, что денежные средства компании заметно снизились за год, то для покрытия обязательств компании придется еще больше привлечь заемные средства.
🔸 Казахтелеком с высокой вероятностью продаст МТ-С. 14 февраля 2024 года Казахтелеком подписал соглашение о продаже 100% доли Мобайл Телеком-Сервис (включающий бренды Altel и Tele 2) катарскому холдингу Power International Holding (PIH). Несмотря на то, что окончательно решение будет принято на ГОСА 30 апреля, мы считаем, что сделка состоится с высокой вероятностью. Мы также ожидаем, что часть полученных средств Казахтелеком может направить на выплату специального дивиденда.
#UpdateKZTK