QAMS QazTrading
11K subscribers
4.05K photos
44 videos
266 files
3.74K links
Телеграм канал Казахстанской Ассоциации миноритарных акционеров (QAMS).
Все об инвестициях на фондовом рынке
加入频道
Forwarded from TENGENOMIKA
🇰🇿‼️ КазМунайГаз сообщил о дальнейшем снижении доли Фонда Самрук Казына в пользу Минфина Казахстана в рамках схемы по привлечению денег Нацфонда в бюджет

Нацкомпания КМГ уведомила биржу KASE 22 декабря 2023 года о сделке со связанным лицом, где акции в размере 23 466 133 были переданы Фондом Самрук-Казына в пользу Минфину Казахстана. Общая сумма сделки составила 249,9 млрд тенге, а цена за одну акцию составила 10 653,65. Учитывая, что цена закрытия по акциям КМГ 22 декабря на бирже KASE составила 11 540, то можно констатировать, что дисконт к рыночной цене составил 7,7%.

📍 Таким образом, новая доля владения акциями КМГ Фондом АО «Самрук-Қазына» снизилась с 71,27% до 67,42%. Соответственно, новая доля Минфина Казахстана выросла до 20,00%.

Во всей этой схеме, где за счет продажи Фондом Самрук-Казына в пользу Минфина Казахстана акция КМГ из Нацфонда Казахстана привлекаются деньги в госбюджет, позитивным моментом можно отметить лишь то, что теперь владение акциями в размере 20% даёт Минфину Казахстана право напрямую получать дивиденды.

Однако, в целом данный схематоз является грубым нарушением в отношении акционеров компании, поскольку продажа акций Фондом осуществляется по нерыночной и дисконтной цене. Кроме того, в процессе этой схемы из Нацфонд Казахстана извлекаются деньги будущих поколений для покрытия дефицита бюджета, а Нацбанк Казахстана продаёт еще больше инвалюты на бирже, искусственно укрепляя нацвалюту.

🤐 TENGENOMIKA
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т457,63 (-1,87)
По результатам торгов на KASE в 15:30
Приватизация: Qazaq Air перенесен на 2024 год

Миннацэкономики подготовили изменения и дополнения в комплексный план приватизации до 2025 года.

🔹 В ближайшие два года, включена компания East Copper, принадлежащая «Казгеологии», единственным акционером которой, в свою очередь, выступает созданный в 2009 году горнорудный холдинг «Тау-Кен Самрук».

Из списка приватизации исключены:
🔸 «КазМунайГаз-сервис NS» — дочерняя структура КМГ, владеющая отелем и гольф-клубом Burabay в Щучинске;
🔸 Компания «Батыс-Транзит», занимающаяся строительством энергетической инфраструктуры в регионах Казахстана по концессионной модели (20% принадлежит KEGOC).
💵Объем торгов в секторе "KASE Global" с 19 по 22 декабря составил Т471,2 млн ($1 млн)

Наибольший объем торгов за указанный период пришелся на следующие ценные бумаги:

Occidental Petroleum Corp. – 4 сделки на общую сумму Т199 млн;
The Coca-Cola Company – 127 сделок на общую сумму 189,4 млн;
ConocoPhillips – 2 сделки на общую сумму Т111,5 млн.

Среди основных категорий инвесторов на долю брокерско-дилерских организаций
пришлось 24,7 %, на долю прочих юридических лиц – 27,6 %, на долю физических лиц – 47,7 % от суммарного объема сделок.

В настоящее время в сектор "KASE Global" включены 54 ценные бумаги 52 иностранных эмитентов, в том числе акции 45 наименований и 9 ETF иностранных эмитентов.
Лидер роста по итогам дня Kaspi +0.8%, аутсайдер дня БЦК -1,5%

➡️ Итоги торгов 25 декабря на KASE. Индекс ⬆️ на 0,06% до 4 161,97

⬇️ CCBN 980 (-1,5%);
HSBK 162,14 (+0,1%);
KCEL 1 948,15 (-0,1%);
KEGC 1 482,01 (+0,001);
KMGZ 11 498 (-0,4%);
⬆️ KSPI 45 388,6 (+0,8%)
KZAP 18 500,05 (+0,8%);
KZTK 32 999,99 (+0,1%);
KZTO 858,43 (-0,01%).

#ИтогиKASE
Курс на Форексе
➡️ Криптооттепель: Bitcoin в 2023 году растёт на 163%

Первая криптовалюта обходит в доходности почти все другие классы активов

Из обзора АФК

МИРОВОЙ РЫНОК
Фондовые рынки США были закрыты в понедельник по случаю рождественских выходных, а сегодня на фьючерсах прибавляют 0,1-0,2%. Как правило, на последних сессиях уходящего года индексы демонстрируют слабовыраженную динамику ввиду низкой ликвидности рынка. Соответственно, оставшиеся четыре сессии до конца года могут пройти на «флэте».

🔸 Между тем биткоин в текущем году растёт на 163%, с 16,6 до 43,5 тыс. долларов на фоне ожиданий скорого снижения процентных ставок, ослабления регуляторного давления со стороны США, ожидаемого одобрения биткоин-ETF со стороны американской комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), а также в преддверии очередного халвинга (когда награда майнерам вновь сократится в два раза).

ТЕНГЕ
Нацвалюта в понедельник отыграла почти все потери пятницы, при поддержке больших объемов изъятия краткосрочной тенговой ликвидности из рынка и конвертацией активов Нацфонда. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT составил Т457,6 за доллар, снизившись на Т1,90 (+Т2,3 на предыдущих торгах). При этом объём торгов с долларом вырос до $158 млн (+13,2 млн), что, возможно, обусловлено подготовкой игроков рынка к продолжительным новогодним выходным.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:39 ALA) торгуется на уровне Т456 за $.

РУБЛЬ
Российский рубль в понедельник продемонстрировал укрепление на фоне подготовки экспортеров к налоговым выплатам декабря и низкой активности игроков в рождественский выходной день на западных рынках. По итогам торгов понедельника курс по паре USDRUB снизился на 0,27% – до отметки Р91,75 за доллар. Напомним, что четверг, 28 декабря российским экспортёрам предстоит перечислить в бюджет НДС, страховые взносы, НДФЛ, НДПИ и акцизы. Кроме того, Банк России в январе 2024 года планирует продавать инвалюту на внутреннем рынке в рамках операций по пополнению и использованию средств Фонда национального благосостояния. В то же время центробанк может начать закупку инвалюты (юаня) по бюджетному правилу, если нефть марки Brent будет стоить $88–$90 за баррель.
❗️Прогноз по QZ рынку на 2024 год от Freedom Broker

Фундаментальный потенциал роста
Восходящий потенциал индекса, исходя из оценки входящих в него бумаг и их долей, составляет 15,6%.

Продолжающаяся поддержка тенге
В 2024 году правительство планирует привлечь трансферт из Национального фонда на сумму Т3,6 трлн, в том числе целевой — объемом Т1,6 трлн. Среднемесячный размер операций составит около $600 млн. Таким образом, в следующем году тенге по-прежнему будет огражден от перепадов курса доллара за счет высоких объемов его ежемесячных продаж.

ТОП 5 привлекательных акций:

1️⃣ Казатомпром - Главный бенефициар уранового ралли 2023 года имеет все шансы продолжить двигаться вверх и в 2024-м. На текущий момент фьючерсы на уран продолжают дорожать, если этот импульс не иссякнет, рост котировок может оказаться сопоставимым с тем, что мы наблюдали в августе-сентябре. Основным позитивным триггером выступает усиление спроса на сырье на фоне вновь возникшего интереса Европы и США к атомной энергетике как альтернативе углеводородам. В 2024 году на дивиденды компания может направить 1000 тенге на акцию, что на 30% выше уровня 2022-го. Также стоит учитывать долгожданное повышение собственного прогноза реализации урана на ближайшие годы.

2️⃣ Казахтелеком (KZTK) - Фундаментальный потенциал роста в акциях эмитента составляет около 30%. Компания фиксирует увеличение доходов от основных направлений бизнеса и наращивает операционные денежные потоки. Основное давление ее на результаты оказывают капзатраты Kcell. Однако в 2024 году этот актив может быть продан, что открывает спекулятивную возможность получения дополнительного дивиденда, размер которого будет в несколько раз больше обычного. Подобный сценарий реализовался в 2012 году, когда Казахтелеком продал пакет из 49% бумаг Kcell в пользу европейской Telia Sonera. Тогда на дивиденд было направлено Т18,559 тыс. на акцию против Т1328,8 за 2011-й. Сделка может быть закрыта в следующем году, а ориентир в отношении финального дивиденда составляет Т15 тыс. Однако отметим, что для этого оценка Kcell для продажи должна соответствовать рыночной или быть близкой к ней.

3️⃣ ETF на индекс KASE (IE_FXBF) - FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF дает возможность инвестировать во все акции индекса одновременно. Если исключить из корзины Казтрансойл (потенциал роста: 1,4 %) и Kcell (потенциал снижения: 23,8%), одновременно увеличив доли остальных бумаг на 20%, то доходность портфеля составит около 23%, а не ранее прогнозировавшиеся 15,6%.

4️⃣ Халык банк (HSBK) - по нашим оценкам, сейчас имеет наибольший запас фундаментального роста: на горизонте от полугода до 12 месяцев он составляет 36%. В 2023 году банк способен реализовать собственные прогнозы, демонстрируя уверенный рост прибыли и кредитного портфеля. В целом для эмитента характерна стабильность финансовых результатов, которые держатся в пределах позитивных или умеренно-позитивных. Это обеспечивает его бумаги долгосрочной инвестиционной привлекательностью. В 2024 году инвесторов может обеспокоить вопрос дивидендов после поглощения Казкома, который имел государственную поддержку, в связи с чем правительство имеет право наложить некоторые ограничения на выплаты акционерам. Тем не менее даже с учетом этого Народный банк сохраняет высокий потенциал роста.

5️⃣ Kaspi.kz. Как и в случае с Казахтелекомом, у Kaspi есть фундаментальные и ситуационные триггеры к росту. Как и Народный банк, финтех-компания, как правило, отчитывается стабильным улучшением финансовых показателей в соответствии с ориентирами менеджмента и регулярно обновляет рекорды прибыли. Ситуационным позитивным драйвером для этого эмитента станет реализация неоднократно анонсированных планов выйти на IPO в США. Вероятность этого шага подтверждается работой руководства по решению регистрационных вопросов.
🇰🇿🇺🇸Банк қосымшаларындағы доллар бағамы осы уақытта.

теңгеден долларға:
💵Homebank (Халық банк) – 458,95
💵Kaspi – 459,5
💵БЦК - 458,5

доллардан теңгеге:
💵Homebank (Халық банк) – 454,05
💵Kaspi – 455,5
💵БЦК - 454,5

@qztrd
Лидер роста по итогам дня Халык +0.1%, аутсайдер дня Казахтелеком -1,2%

➡️ Итоги торгов 26 декабря на KASE. Индекс ⬇️ на 0,16% до 4 155,25

CCBN 980 (0%);
⬆️ HSBK 162,3 (+0,1%);
KCEL 1 949 (+0,04%);
KEGC 1 482,1 (+0,01);
KMGZ 11 459 (-0,3%);
KSPI 45 383 (-0,01%)
KZAP 18 471,15 (-0,2%);
⬇️ KZTK 32 610 (-1,2%);
KZTO 854 (-0,5%).

#ИтогиKASE
Курс на Форексе
❗️IPO 2024: самые ожидаемые IPO следующего года

Ожидания от Freedom Broker:

1️⃣ Reddit – крупная социальная сеть с обширной аудиторией с прогнозируемым в 2023 году числом ежедневных пользователей 56 млн. По данным Bloomberg, компания может провести свое размещение в первом квартале 2024 года и уже привлекла организации этой процедуры Morgan Stanley и Goldman Sachs. Бизнес Reddit на IPO может быть оценен в $15 млрд. После последнего на сегодня раунда финансирования в 2021 году ее капитализацию определили в $10 млрд.
📌Дата основания: 2010 год
Последняя оценка: $10 млрд
💰Выручка за 2020 год: $670 млн

2️⃣ ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited разрабатывает и производит электромобили премиум-класса. В ее линейке на сегодня модели ZEEKR 001, ZEEKR 001 FR, ZEEKR 009 и ZEEKR X. По данным
Frost&Sullivan, по состоянию на октябрь 2023 года компания в общей сложности поставила на рынок
170,053 тыс. своих автомобилей. По последней оценке, полученной в феврале после раунда финансирования объемом $750 млн, компания была оценена в $13 млрд. Изначально IPO было запланировано
на уходящий год, но было перенесено из-за невозможности получить желаемую оценку и общей нестабильности на финансовых рынках.
📌Дата основания: 2010 год
Последняя оценка: $10 млрд
💰Выручка за 2020 год: $4,4 млрд

3️⃣ Databricks — разработчик программного обеспечения для быстрой обработки и анализа больших данных (big data) с использованием машинного обучения. В клиентской базе компании более 5 тыс. партнеров, в том числе CVS Health, Comcast, Condé Nast и Nationwide. Среди ее инвесторов Fidelity Management and Research, Whale Rock Capital Management, Amazon, Salesforce Ventures, Andreessen Horowitz, Capital G (Google) и Microsoft. В сентябре 2023 года бизнес Databricks был оценен в $43 млрд.
📌Дата основания: 2013 год
Последняя оценка: $43 млрд
💰Выручка за 2020 год: $1,2 млрд
Freedom подготовили инфографику по индексу KASE, как рынок реагировал на важные новости в течение года
❗️Нефть растёт на сохраняющейся напряжённости на Ближнем Востоке

Из обзора АФК

НЕФТЬ
По итогам торгов вторника цены на нефть Brent выросли до отметки $80,9 за баррель (+2,3%) на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке. Йеменские хуситы, поддерживаемые Ираном, взяли на себя ответственность за ракетную атаку на танкер в Красном море и попытки атаковать Израиль с помощью дронов. По этой причине многие судоходные компании приостановили транзит через Красное море, что повысило ожидания перебоев с поставками сырья и их удорожания. Между тем в моменте цена на нефть снижается (-0,1%) после решения Maersk и CMA CGM возобновить проход своих судов под защитой международной оперативной группы через Суэцкий канал.

ТЕНГЕ
По итогам торгов вторника на KASE курс по паре USDKZT опустился до Т456,3 за $ (--1,3) при повышении объема торгов до $186,6 млн (+28,4 млн). Подобная динамика курса нацвалюты могла быть связана как с внешними, так и с внутренними факторами. С одной стороны, на вчерашних торгах наблюдался рост нефтяных котировок и снижение индекса доллара (-0,2%). С другой – на локальном рынке, вероятно, завершился предновогодний пик спроса на инвалюту. Соответственно, некоторая стабилизация спроса при стабильном предложении за счет конвертации средств Нацфонда может снизить волатильность курса тенге до конца текущего года.
❗️Казахстанских сотовых операторов обвиняют в коллективном сговоре по последовательному повышению стоимости услуг

АЗРК начали расследование по отношению АО "Кселл", ТОО "МТ–С" (Тele2/Altel) и ТОО "Кар-Тел" (Beeline).

🗣"Установлено, что в 2023 году по тарифным планам сотовых операторов зафиксирован значительный рост цен от 7,7% до 57,3%", - заявили в агентстве.

➡️ По данным ведомства, только в период с мая по июль 2023 года сотовые операторы последовательно повысили стоимость оказываемых услуг на более чем 30 тарифных планах с ежемесячной абонентской платой.

"В связи с повторным обнаружением в календарном году признаков антиконкурентных согласованных действий агентством в настоящее время начаты расследования в отношении сотовых операторов АО "Кселл", ТОО "МТ–С" (Тele2/Altel) и ТОО "Кар-Тел" (Beeline) по статье 170 Предпринимательского кодекса", - считают в АЗРК.
❗️Казахтелеком монополизировал сети 5G - АЗРК

В Агентстве по защите и развитию конкуренции (АЗРК) рассказали об итогах проведенного анализа состояния конкуренции на рынке услуг сотовой связи в Казахстане.

Проведенный Министерством цифрового развития (МЦРИАП) аукцион по распределению радиочастот на право оказания услуг сотовой связи в сети 5G, без учета замечаний и предложений агентства, привел к усилению монополизации рынка (победителем аукционов признана группа компаний АО "Казахтелеком", которая обеспечила себе 100% монополию в сети 5G)

Рынок сотовой связи характеризуется высокой концентрацией и преобладающей долей участия государства, где присутствует дуополия АО "Казахтелеком" с дочерними мобильными операторами АО Kcell, ТОО МТ–С (Тele2/Altel) с долей рынка в 63% и частным оператором ТОО "Кар-Тел" (Beeline) с долей в 37%
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т455,5 (-0,8)
По результатам торгов на KASE в 15:30
❗️На конечном пункте магистрального нефтепровода "Кумколь-Каракоин" введены 2 новых резервуара для хранения нефти с понтоном вместимостью 40 тыс. м³

На головной нефтеперекачивающей станции им. Б. Джумагалиева Жезказганского нефтепроводного управления АО «КазТрансОйл» введены в эксплуатацию два вновь построенных резервуара для хранения нефти с понтоном №5 и №6. Вместимость каждого из них составляет 20 тыс. м³.

Таким образом, общая емкость резервуарного парка станции на сегодняшний день составляет 120 тыс. м³.

#KZTO
Лидер роста по итогам дня Казахтелеком +1.7%, аутсайдер дня БЦК -1%

➡️ Итоги торгов 27 декабря на KASE. Индекс ⬆️ на 0,05% до 4 157,27

⬇️ CCBN 970 (-1%);
HSBK 161,8 (-0,3%);
KCEL 1 950,91 (+0,1%);
KEGC 1 483 (+0,1);
KMGZ 11 500 (+0,4%);
KSPI 45 390 (+0,02%)
KZAP 18 475 (0%);
⬆️ KZTK 33 160 (+1,7%);
KZTO 848,24 (-0,7%).

#ИтогиKASE
Итоги торгов в Лондоне 27 декабря

#QZLSE
Курс на Форексе