Вчерашние лидеры роста и падения поменялись местами.
БЦК +0,7% и Казахтелеком -0,4%
➡️ Итоги торгов 22 декабря на KASE. Индекс ⬆️ на 0,12% до 4 159,36
⬆️ CCBN 994.5 (+0,7%);
HSBK 161.98 (-0,1%);
KCEL 1 950 (0%);
KEGC 1 482 (0);
KMGZ 11 540 (+0,6%);
KSPI 45 050 (-0,4%)
KZAP 18 350 (+0,6%);
⬇️ KZTK 32 970 (-0,4%);
KZTO 858.5 (-0,2%).
#ИтогиKASE
БЦК +0,7% и Казахтелеком -0,4%
➡️ Итоги торгов 22 декабря на KASE. Индекс ⬆️ на 0,12% до 4 159,36
⬆️ CCBN 994.5 (+0,7%);
HSBK 161.98 (-0,1%);
KCEL 1 950 (0%);
KEGC 1 482 (0);
KMGZ 11 540 (+0,6%);
KSPI 45 050 (-0,4%)
KZAP 18 350 (+0,6%);
⬇️ KZTK 32 970 (-0,4%);
KZTO 858.5 (-0,2%).
#ИтогиKASE
❗️Андеррайтер выпуска облигаций NEF Qazaqstan LLP обратился к инвесторам
Председатель правления Jusan Invest Тимур Салимов прокомментировал первый дефолт на бирже AIX.
🗣"К сожалению, эмитент допустил дефолт и не осуществил погашение основного долга и купонного вознаграждения в установленные сроки", - цитата из сообщения.
Гарантом NEF Qazaqstan LLP выступала международная строительная компания Timu Gayrimenkul Gelistirme Yapi ve Yatirim A.§ реализующий проекты в Турции.
Jusan Invest был организатором размещения бумаг.
Ключевые пойнты из обращения:
🔹 Сумма основного долга по облигациям - Т4,022 млрд, сумма долга по купону - Т402 млн.
🔸 Вчера эмитент совместно с гарантом опубликовали еще одно уведомление, в котором они просят продлить срок погашения до 30 апреля 2024 года.
🔹Рекомендация задействовать все возможные способы для возврата своих инвестиций.
🔸 Jusan Invest не обладает информацией, каким образом, и в какие сроки NEF будет аккумулировать денежные средства для погашения.
🔹 Jusan Invest рекомендует зафиксировать свои намерения, написав претензию по форме и отправить ее по адресу [email protected].
🔸 Важно понимать, что именно права держателей бондов были нарушены, и только они могут предъявлять претензии к эмитенту.
🔹 Держатели бондов могут самостоятельно подать иск в суд МФЦА на эмитента и гаранта по электронному адресу: [email protected], в том числе, с привлечением аккредитованных МФЦА юристов.
❓Интересно, сам Jusan Invest будет ли нести ответственность перед инвесторами за свои рекомендации? Ведь за свои услуги андеррайтера они получили комиссию сразу после привлечения капитала.
Председатель правления Jusan Invest Тимур Салимов прокомментировал первый дефолт на бирже AIX.
🗣"К сожалению, эмитент допустил дефолт и не осуществил погашение основного долга и купонного вознаграждения в установленные сроки", - цитата из сообщения.
Гарантом NEF Qazaqstan LLP выступала международная строительная компания Timu Gayrimenkul Gelistirme Yapi ve Yatirim A.§ реализующий проекты в Турции.
Jusan Invest был организатором размещения бумаг.
Ключевые пойнты из обращения:
🔹 Сумма основного долга по облигациям - Т4,022 млрд, сумма долга по купону - Т402 млн.
🔸 Вчера эмитент совместно с гарантом опубликовали еще одно уведомление, в котором они просят продлить срок погашения до 30 апреля 2024 года.
🔹Рекомендация задействовать все возможные способы для возврата своих инвестиций.
🔸 Jusan Invest не обладает информацией, каким образом, и в какие сроки NEF будет аккумулировать денежные средства для погашения.
🔹 Jusan Invest рекомендует зафиксировать свои намерения, написав претензию по форме и отправить ее по адресу [email protected].
🔸 Важно понимать, что именно права держателей бондов были нарушены, и только они могут предъявлять претензии к эмитенту.
🔹 Держатели бондов могут самостоятельно подать иск в суд МФЦА на эмитента и гаранта по электронному адресу: [email protected], в том числе, с привлечением аккредитованных МФЦА юристов.
❓Интересно, сам Jusan Invest будет ли нести ответственность перед инвесторами за свои рекомендации? Ведь за свои услуги андеррайтера они получили комиссию сразу после привлечения капитала.
🗣 Как отмечается в комментариях AIX для Ассоциации QAMS (полный текст в комментариях к этой публикации), торги по бондам эмитента приостановлены, поскольку тот "раскрыл неточную и неполную информацию при объявлении события неисполнения обязательств по выплате основной суммы и купона держателям облигаций NEF.1123, нарушив Правила ведения бизнеса AIX".
📇На своем сайте AIX разместила руководство в случаях дефолта (вот ссылка), в котором указано:
Годовые облигации NEF.1123 были выпущены в ноябре прошлого года. Вчера, 21 декабря, по ним был допущен дефолт: сумма долга, включая купон, составляет Т4.4 млрд.
@qztrd
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
QAMS QazTrading pinned «❗️ 🇰🇿 Биржа AIX готова оказать держателям бондов NEF QAZAQSTAN (тикер: NEF.1123) помощь: ✔️ Предоставить формы стандартных документов для обращения в суд МФЦА. ✔️ С консолидированным направлением этих форм в суд МФЦА "в соответствии с механизмами защиты, предусмотренными…»
🇰🇿 🧐 Сколько заработали нам пенсионные фонды за 11 месяцев 2023 года?
✔️ Halyk Finance +15,29%
✔️Halyk Global Markets + 13,86%
✔️BCC Invest + 11%
✔️Jusan Invest + 10,7%
✔️Сентрас Секьюритиз + 9,11%
✔️ЕНПФ +8,1%
*Инфляция за этот же период составила 8,9%.
✔️ Halyk Finance +15,29%
✔️Halyk Global Markets + 13,86%
✔️BCC Invest + 11%
✔️Jusan Invest + 10,7%
✔️Сентрас Секьюритиз + 9,11%
✔️ЕНПФ +8,1%
*Инфляция за этот же период составила 8,9%.
❗️ Рынок закладывает шесть снижений процентной ставки Федрезервом в 2024 год
Таким образом, ставка по федеральным фондам может снизиться до 3,75-4,00% с текущего показателя 5,25-5,50%
Из обзора АФК
МИРОВОЙ РЫНОК
Предпоследняя торговая неделя уходящего года завершилась преимущественно ростом основных фондовых индексов США (в пределах 0,2%) на фоне публикации благоприятной макростатистики. Так, ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE Price Index) в месячном выражении показал снижение в ноябре на 0,1% (ожидалась нулевая динамика), а годовой показатель опустился до 2,6% (рынок ожидал показатель на отметке 2,8%). Эти данные укрепили ожидания рынка относительно понижения процентных ставок в США в марте 2024 года (вероятность 78%, CME Group).
ТЕНГЕ
Нацвалюта завершила предпоследнюю рабочую неделю уходящего года небольшим ослаблением на фоне снижения котировок нефти и увеличения спроса на инвалюту в преддверии длительных выходных. Курс по паре USDKZT по итогам торгов в пятницу вырос до Т459,5 за доллар (+Т2,3). При этом объём торгов с долларом снизился до $145,0 млн (-21,4 млн), приблизившись к среднедневному значению уходящего года (150,1 млн). Вместе с тем на текущей неделе рыночная активность может серьёзно упасть ввиду предстоящих продолжительных новогодних выходных в стране.
НЕФТЬ
Котировки нефти Brent в пятницу снизились на 0,45% – до отметки $78,8 за баррель. Напомним, что цены на сырьё росли в начале прошлой недели на опасениях о перебоях с поставками из-за атак на торговые суда в Красном море. Однако коалиция из 20 стран во главе с США начали операцию по защите коммерческих судов в Красном море. На этом фоне один из крупнейших операторов морских грузоперевозок Maersk сообщил о возобновлении перевозки грузов через Красное море
Таким образом, ставка по федеральным фондам может снизиться до 3,75-4,00% с текущего показателя 5,25-5,50%
Из обзора АФК
МИРОВОЙ РЫНОК
Предпоследняя торговая неделя уходящего года завершилась преимущественно ростом основных фондовых индексов США (в пределах 0,2%) на фоне публикации благоприятной макростатистики. Так, ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE Price Index) в месячном выражении показал снижение в ноябре на 0,1% (ожидалась нулевая динамика), а годовой показатель опустился до 2,6% (рынок ожидал показатель на отметке 2,8%). Эти данные укрепили ожидания рынка относительно понижения процентных ставок в США в марте 2024 года (вероятность 78%, CME Group).
ТЕНГЕ
Нацвалюта завершила предпоследнюю рабочую неделю уходящего года небольшим ослаблением на фоне снижения котировок нефти и увеличения спроса на инвалюту в преддверии длительных выходных. Курс по паре USDKZT по итогам торгов в пятницу вырос до Т459,5 за доллар (+Т2,3). При этом объём торгов с долларом снизился до $145,0 млн (-21,4 млн), приблизившись к среднедневному значению уходящего года (150,1 млн). Вместе с тем на текущей неделе рыночная активность может серьёзно упасть ввиду предстоящих продолжительных новогодних выходных в стране.
НЕФТЬ
Котировки нефти Brent в пятницу снизились на 0,45% – до отметки $78,8 за баррель. Напомним, что цены на сырьё росли в начале прошлой недели на опасениях о перебоях с поставками из-за атак на торговые суда в Красном море. Однако коалиция из 20 стран во главе с США начали операцию по защите коммерческих судов в Красном море. На этом фоне один из крупнейших операторов морских грузоперевозок Maersk сообщил о возобновлении перевозки грузов через Красное море
❗💸Freedom Holding Corp. разместил на AIX 5-летние долларовые облигации (через свою «дочку» Freedom Finance SPC Ltd) с доходностью к погашению в диапазоне 11,5-12% годовых.
✅Выпуск облигаций объемом $200 млн, предложенный широкому кругу инвесторов, является первым выпуском в пределах облигационной программы, размер которой составляет $1 млрд.
✅Облигации включены в официальный список AIX под торговым кодом FFSPC1.1228.
✅В первые два года обращения ставка купонного вознаграждения составит 12% годовых.
✅На последующие три года обращения облигаций ставка будет определена в конце второго года обращения, исходя из эффективной ставки по федеральным фондам, публикуемой на сайте Федеральной резервной системы США, и фиксированной маржи в размере 6,5%.
✅Купонное вознаграждение по облигациям будет выплачиваться ежемесячно в течение всего периода обращения.
✅Номинальная стоимость одной облигации составила $100 долларов c условием минимальной суммы заявки на покупку в размере $1 000.
✅В ходе размещения инвесторы подали более 3 200 заявок, каждая из которых была полностью или частично удовлетворена, в результате чего выпуск облигаций Freedom Holding Corp. был размещен в полном объеме.
📢Тимур Турлов, uлавный исполнительный директор Freedom Holding Corp.:
"Это крупнейшая публичная сделка на AIX с почти 100% розничным участием за последние годы. Впервые на локальном рынке размещен столь значительный объем долларовых облигаций, который приобрели именно физические лица. При этом нам удалось предложить им наиболее привлекательные условия, которые видел казахстанский фондовый рынок. Сейчас это самая высокодоходная бумага в долларах США с ежемесячным купоном. ❗️Большой интерес инвесторов к бумаге подтверждает их доверие к проекту по созданию Freedom Telecom – нового национального высокотехнологичного оператора связи с максимально эффективным покрытием всей территории Казахстана, на создание и развитие которого будут направлены средства от размещения облигаций. Со временем он может стать ключевым провайдером конвергентных телекоммуникационных услуг для клиентов всей экосистемы Freedom".
✅Выпуск облигаций объемом $200 млн, предложенный широкому кругу инвесторов, является первым выпуском в пределах облигационной программы, размер которой составляет $1 млрд.
✅Облигации включены в официальный список AIX под торговым кодом FFSPC1.1228.
✅В первые два года обращения ставка купонного вознаграждения составит 12% годовых.
✅На последующие три года обращения облигаций ставка будет определена в конце второго года обращения, исходя из эффективной ставки по федеральным фондам, публикуемой на сайте Федеральной резервной системы США, и фиксированной маржи в размере 6,5%.
✅Купонное вознаграждение по облигациям будет выплачиваться ежемесячно в течение всего периода обращения.
✅Номинальная стоимость одной облигации составила $100 долларов c условием минимальной суммы заявки на покупку в размере $1 000.
✅В ходе размещения инвесторы подали более 3 200 заявок, каждая из которых была полностью или частично удовлетворена, в результате чего выпуск облигаций Freedom Holding Corp. был размещен в полном объеме.
📢Тимур Турлов, uлавный исполнительный директор Freedom Holding Corp.:
"Это крупнейшая публичная сделка на AIX с почти 100% розничным участием за последние годы. Впервые на локальном рынке размещен столь значительный объем долларовых облигаций, который приобрели именно физические лица. При этом нам удалось предложить им наиболее привлекательные условия, которые видел казахстанский фондовый рынок. Сейчас это самая высокодоходная бумага в долларах США с ежемесячным купоном. ❗️Большой интерес инвесторов к бумаге подтверждает их доверие к проекту по созданию Freedom Telecom – нового национального высокотехнологичного оператора связи с максимально эффективным покрытием всей территории Казахстана, на создание и развитие которого будут направлены средства от размещения облигаций. Со временем он может стать ключевым провайдером конвергентных телекоммуникационных услуг для клиентов всей экосистемы Freedom".
Forwarded from TENGENOMIKA
Нацкомпания КМГ уведомила биржу KASE 22 декабря 2023 года о сделке со связанным лицом, где акции в размере 23 466 133 были переданы Фондом Самрук-Казына в пользу Минфину Казахстана. Общая сумма сделки составила 249,9 млрд тенге, а цена за одну акцию составила 10 653,65. Учитывая, что цена закрытия по акциям КМГ 22 декабря на бирже KASE составила 11 540, то можно констатировать, что дисконт к рыночной цене составил 7,7%.
📍 Таким образом, новая доля владения акциями КМГ Фондом АО «Самрук-Қазына» снизилась с 71,27% до 67,42%. Соответственно, новая доля Минфина Казахстана выросла до 20,00%.
Во всей этой схеме, где за счет продажи Фондом Самрук-Казына в пользу Минфина Казахстана акция КМГ из Нацфонда Казахстана привлекаются деньги в госбюджет, позитивным моментом можно отметить лишь то, что теперь владение акциями в размере 20% даёт Минфину Казахстана право напрямую получать дивиденды.
Однако, в целом данный схематоз является грубым нарушением в отношении акционеров компании, поскольку продажа акций Фондом осуществляется по нерыночной и дисконтной цене. Кроме того, в процессе этой схемы из Нацфонд Казахстана извлекаются деньги будущих поколений для покрытия дефицита бюджета, а Нацбанк Казахстана продаёт еще больше инвалюты на бирже, искусственно укрепляя нацвалюту.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Приватизация: Qazaq Air перенесен на 2024 год
Миннацэкономики подготовили изменения и дополнения в комплексный план приватизации до 2025 года.
🔹 В ближайшие два года, включена компания East Copper, принадлежащая «Казгеологии», единственным акционером которой, в свою очередь, выступает созданный в 2009 году горнорудный холдинг «Тау-Кен Самрук».
Из списка приватизации исключены:
🔸 «КазМунайГаз-сервис NS» — дочерняя структура КМГ, владеющая отелем и гольф-клубом Burabay в Щучинске;
🔸 Компания «Батыс-Транзит», занимающаяся строительством энергетической инфраструктуры в регионах Казахстана по концессионной модели (20% принадлежит KEGOC).
Миннацэкономики подготовили изменения и дополнения в комплексный план приватизации до 2025 года.
🔹 В ближайшие два года, включена компания East Copper, принадлежащая «Казгеологии», единственным акционером которой, в свою очередь, выступает созданный в 2009 году горнорудный холдинг «Тау-Кен Самрук».
Из списка приватизации исключены:
🔸 «КазМунайГаз-сервис NS» — дочерняя структура КМГ, владеющая отелем и гольф-клубом Burabay в Щучинске;
🔸 Компания «Батыс-Транзит», занимающаяся строительством энергетической инфраструктуры в регионах Казахстана по концессионной модели (20% принадлежит KEGOC).
💵Объем торгов в секторе "KASE Global" с 19 по 22 декабря составил Т471,2 млн ($1 млн)
Наибольший объем торгов за указанный период пришелся на следующие ценные бумаги:
✅ Occidental Petroleum Corp. – 4 сделки на общую сумму Т199 млн;
✅ The Coca-Cola Company – 127 сделок на общую сумму 189,4 млн;
✅ ConocoPhillips – 2 сделки на общую сумму Т111,5 млн.
Среди основных категорий инвесторов на долю брокерско-дилерских организаций
пришлось 24,7 %, на долю прочих юридических лиц – 27,6 %, на долю физических лиц – 47,7 % от суммарного объема сделок.
В настоящее время в сектор "KASE Global" включены 54 ценные бумаги 52 иностранных эмитентов, в том числе акции 45 наименований и 9 ETF иностранных эмитентов.
Наибольший объем торгов за указанный период пришелся на следующие ценные бумаги:
✅ Occidental Petroleum Corp. – 4 сделки на общую сумму Т199 млн;
✅ The Coca-Cola Company – 127 сделок на общую сумму 189,4 млн;
✅ ConocoPhillips – 2 сделки на общую сумму Т111,5 млн.
Среди основных категорий инвесторов на долю брокерско-дилерских организаций
пришлось 24,7 %, на долю прочих юридических лиц – 27,6 %, на долю физических лиц – 47,7 % от суммарного объема сделок.
В настоящее время в сектор "KASE Global" включены 54 ценные бумаги 52 иностранных эмитентов, в том числе акции 45 наименований и 9 ETF иностранных эмитентов.
Лидер роста по итогам дня Kaspi +0.8%, аутсайдер дня БЦК -1,5%
➡️ Итоги торгов 25 декабря на KASE. Индекс ⬆️ на 0,06% до 4 161,97
⬇️ CCBN 980 (-1,5%);
HSBK 162,14 (+0,1%);
KCEL 1 948,15 (-0,1%);
KEGC 1 482,01 (+0,001);
KMGZ 11 498 (-0,4%);
⬆️ KSPI 45 388,6 (+0,8%)
KZAP 18 500,05 (+0,8%);
KZTK 32 999,99 (+0,1%);
KZTO 858,43 (-0,01%).
#ИтогиKASE
➡️ Итоги торгов 25 декабря на KASE. Индекс ⬆️ на 0,06% до 4 161,97
⬇️ CCBN 980 (-1,5%);
HSBK 162,14 (+0,1%);
KCEL 1 948,15 (-0,1%);
KEGC 1 482,01 (+0,001);
KMGZ 11 498 (-0,4%);
⬆️ KSPI 45 388,6 (+0,8%)
KZAP 18 500,05 (+0,8%);
KZTK 32 999,99 (+0,1%);
KZTO 858,43 (-0,01%).
#ИтогиKASE
➡️ Криптооттепель: Bitcoin в 2023 году растёт на 163%
Первая криптовалюта обходит в доходности почти все другие классы активов
Из обзора АФК
МИРОВОЙ РЫНОК
Фондовые рынки США были закрыты в понедельник по случаю рождественских выходных, а сегодня на фьючерсах прибавляют 0,1-0,2%. Как правило, на последних сессиях уходящего года индексы демонстрируют слабовыраженную динамику ввиду низкой ликвидности рынка. Соответственно, оставшиеся четыре сессии до конца года могут пройти на «флэте».
🔸 Между тем биткоин в текущем году растёт на 163%, с 16,6 до 43,5 тыс. долларов на фоне ожиданий скорого снижения процентных ставок, ослабления регуляторного давления со стороны США, ожидаемого одобрения биткоин-ETF со стороны американской комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), а также в преддверии очередного халвинга (когда награда майнерам вновь сократится в два раза).
ТЕНГЕ
Нацвалюта в понедельник отыграла почти все потери пятницы, при поддержке больших объемов изъятия краткосрочной тенговой ликвидности из рынка и конвертацией активов Нацфонда. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT составил Т457,6 за доллар, снизившись на Т1,90 (+Т2,3 на предыдущих торгах). При этом объём торгов с долларом вырос до $158 млн (+13,2 млн), что, возможно, обусловлено подготовкой игроков рынка к продолжительным новогодним выходным.
На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:39 ALA) торгуется на уровне Т456 за $.
РУБЛЬ
Российский рубль в понедельник продемонстрировал укрепление на фоне подготовки экспортеров к налоговым выплатам декабря и низкой активности игроков в рождественский выходной день на западных рынках. По итогам торгов понедельника курс по паре USDRUB снизился на 0,27% – до отметки Р91,75 за доллар. Напомним, что четверг, 28 декабря российским экспортёрам предстоит перечислить в бюджет НДС, страховые взносы, НДФЛ, НДПИ и акцизы. Кроме того, Банк России в январе 2024 года планирует продавать инвалюту на внутреннем рынке в рамках операций по пополнению и использованию средств Фонда национального благосостояния. В то же время центробанк может начать закупку инвалюты (юаня) по бюджетному правилу, если нефть марки Brent будет стоить $88–$90 за баррель.
Первая криптовалюта обходит в доходности почти все другие классы активов
Из обзора АФК
МИРОВОЙ РЫНОК
Фондовые рынки США были закрыты в понедельник по случаю рождественских выходных, а сегодня на фьючерсах прибавляют 0,1-0,2%. Как правило, на последних сессиях уходящего года индексы демонстрируют слабовыраженную динамику ввиду низкой ликвидности рынка. Соответственно, оставшиеся четыре сессии до конца года могут пройти на «флэте».
🔸 Между тем биткоин в текущем году растёт на 163%, с 16,6 до 43,5 тыс. долларов на фоне ожиданий скорого снижения процентных ставок, ослабления регуляторного давления со стороны США, ожидаемого одобрения биткоин-ETF со стороны американской комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), а также в преддверии очередного халвинга (когда награда майнерам вновь сократится в два раза).
ТЕНГЕ
Нацвалюта в понедельник отыграла почти все потери пятницы, при поддержке больших объемов изъятия краткосрочной тенговой ликвидности из рынка и конвертацией активов Нацфонда. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT составил Т457,6 за доллар, снизившись на Т1,90 (+Т2,3 на предыдущих торгах). При этом объём торгов с долларом вырос до $158 млн (+13,2 млн), что, возможно, обусловлено подготовкой игроков рынка к продолжительным новогодним выходным.
На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:39 ALA) торгуется на уровне Т456 за $.
РУБЛЬ
Российский рубль в понедельник продемонстрировал укрепление на фоне подготовки экспортеров к налоговым выплатам декабря и низкой активности игроков в рождественский выходной день на западных рынках. По итогам торгов понедельника курс по паре USDRUB снизился на 0,27% – до отметки Р91,75 за доллар. Напомним, что четверг, 28 декабря российским экспортёрам предстоит перечислить в бюджет НДС, страховые взносы, НДФЛ, НДПИ и акцизы. Кроме того, Банк России в январе 2024 года планирует продавать инвалюту на внутреннем рынке в рамках операций по пополнению и использованию средств Фонда национального благосостояния. В то же время центробанк может начать закупку инвалюты (юаня) по бюджетному правилу, если нефть марки Brent будет стоить $88–$90 за баррель.
❗️Прогноз по QZ рынку на 2024 год от Freedom Broker
Фундаментальный потенциал роста
Восходящий потенциал индекса, исходя из оценки входящих в него бумаг и их долей, составляет 15,6%.
Продолжающаяся поддержка тенге
В 2024 году правительство планирует привлечь трансферт из Национального фонда на сумму Т3,6 трлн, в том числе целевой — объемом Т1,6 трлн. Среднемесячный размер операций составит около $600 млн. Таким образом, в следующем году тенге по-прежнему будет огражден от перепадов курса доллара за счет высоких объемов его ежемесячных продаж.
ТОП 5 привлекательных акций:
1️⃣ Казатомпром - Главный бенефициар уранового ралли 2023 года имеет все шансы продолжить двигаться вверх и в 2024-м. На текущий момент фьючерсы на уран продолжают дорожать, если этот импульс не иссякнет, рост котировок может оказаться сопоставимым с тем, что мы наблюдали в августе-сентябре. Основным позитивным триггером выступает усиление спроса на сырье на фоне вновь возникшего интереса Европы и США к атомной энергетике как альтернативе углеводородам. В 2024 году на дивиденды компания может направить 1000 тенге на акцию, что на 30% выше уровня 2022-го. Также стоит учитывать долгожданное повышение собственного прогноза реализации урана на ближайшие годы.
2️⃣ Казахтелеком (KZTK) - Фундаментальный потенциал роста в акциях эмитента составляет около 30%. Компания фиксирует увеличение доходов от основных направлений бизнеса и наращивает операционные денежные потоки. Основное давление ее на результаты оказывают капзатраты Kcell. Однако в 2024 году этот актив может быть продан, что открывает спекулятивную возможность получения дополнительного дивиденда, размер которого будет в несколько раз больше обычного. Подобный сценарий реализовался в 2012 году, когда Казахтелеком продал пакет из 49% бумаг Kcell в пользу европейской Telia Sonera. Тогда на дивиденд было направлено Т18,559 тыс. на акцию против Т1328,8 за 2011-й. Сделка может быть закрыта в следующем году, а ориентир в отношении финального дивиденда составляет Т15 тыс. Однако отметим, что для этого оценка Kcell для продажи должна соответствовать рыночной или быть близкой к ней.
3️⃣ ETF на индекс KASE (IE_FXBF) - FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF дает возможность инвестировать во все акции индекса одновременно. Если исключить из корзины Казтрансойл (потенциал роста: 1,4 %) и Kcell (потенциал снижения: 23,8%), одновременно увеличив доли остальных бумаг на 20%, то доходность портфеля составит около 23%, а не ранее прогнозировавшиеся 15,6%.
4️⃣ Халык банк (HSBK) - по нашим оценкам, сейчас имеет наибольший запас фундаментального роста: на горизонте от полугода до 12 месяцев он составляет 36%. В 2023 году банк способен реализовать собственные прогнозы, демонстрируя уверенный рост прибыли и кредитного портфеля. В целом для эмитента характерна стабильность финансовых результатов, которые держатся в пределах позитивных или умеренно-позитивных. Это обеспечивает его бумаги долгосрочной инвестиционной привлекательностью. В 2024 году инвесторов может обеспокоить вопрос дивидендов после поглощения Казкома, который имел государственную поддержку, в связи с чем правительство имеет право наложить некоторые ограничения на выплаты акционерам. Тем не менее даже с учетом этого Народный банк сохраняет высокий потенциал роста.
5️⃣ Kaspi.kz. Как и в случае с Казахтелекомом, у Kaspi есть фундаментальные и ситуационные триггеры к росту. Как и Народный банк, финтех-компания, как правило, отчитывается стабильным улучшением финансовых показателей в соответствии с ориентирами менеджмента и регулярно обновляет рекорды прибыли. Ситуационным позитивным драйвером для этого эмитента станет реализация неоднократно анонсированных планов выйти на IPO в США. Вероятность этого шага подтверждается работой руководства по решению регистрационных вопросов.
Фундаментальный потенциал роста
Восходящий потенциал индекса, исходя из оценки входящих в него бумаг и их долей, составляет 15,6%.
Продолжающаяся поддержка тенге
В 2024 году правительство планирует привлечь трансферт из Национального фонда на сумму Т3,6 трлн, в том числе целевой — объемом Т1,6 трлн. Среднемесячный размер операций составит около $600 млн. Таким образом, в следующем году тенге по-прежнему будет огражден от перепадов курса доллара за счет высоких объемов его ежемесячных продаж.
ТОП 5 привлекательных акций:
1️⃣ Казатомпром - Главный бенефициар уранового ралли 2023 года имеет все шансы продолжить двигаться вверх и в 2024-м. На текущий момент фьючерсы на уран продолжают дорожать, если этот импульс не иссякнет, рост котировок может оказаться сопоставимым с тем, что мы наблюдали в августе-сентябре. Основным позитивным триггером выступает усиление спроса на сырье на фоне вновь возникшего интереса Европы и США к атомной энергетике как альтернативе углеводородам. В 2024 году на дивиденды компания может направить 1000 тенге на акцию, что на 30% выше уровня 2022-го. Также стоит учитывать долгожданное повышение собственного прогноза реализации урана на ближайшие годы.
2️⃣ Казахтелеком (KZTK) - Фундаментальный потенциал роста в акциях эмитента составляет около 30%. Компания фиксирует увеличение доходов от основных направлений бизнеса и наращивает операционные денежные потоки. Основное давление ее на результаты оказывают капзатраты Kcell. Однако в 2024 году этот актив может быть продан, что открывает спекулятивную возможность получения дополнительного дивиденда, размер которого будет в несколько раз больше обычного. Подобный сценарий реализовался в 2012 году, когда Казахтелеком продал пакет из 49% бумаг Kcell в пользу европейской Telia Sonera. Тогда на дивиденд было направлено Т18,559 тыс. на акцию против Т1328,8 за 2011-й. Сделка может быть закрыта в следующем году, а ориентир в отношении финального дивиденда составляет Т15 тыс. Однако отметим, что для этого оценка Kcell для продажи должна соответствовать рыночной или быть близкой к ней.
3️⃣ ETF на индекс KASE (IE_FXBF) - FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF дает возможность инвестировать во все акции индекса одновременно. Если исключить из корзины Казтрансойл (потенциал роста: 1,4 %) и Kcell (потенциал снижения: 23,8%), одновременно увеличив доли остальных бумаг на 20%, то доходность портфеля составит около 23%, а не ранее прогнозировавшиеся 15,6%.
4️⃣ Халык банк (HSBK) - по нашим оценкам, сейчас имеет наибольший запас фундаментального роста: на горизонте от полугода до 12 месяцев он составляет 36%. В 2023 году банк способен реализовать собственные прогнозы, демонстрируя уверенный рост прибыли и кредитного портфеля. В целом для эмитента характерна стабильность финансовых результатов, которые держатся в пределах позитивных или умеренно-позитивных. Это обеспечивает его бумаги долгосрочной инвестиционной привлекательностью. В 2024 году инвесторов может обеспокоить вопрос дивидендов после поглощения Казкома, который имел государственную поддержку, в связи с чем правительство имеет право наложить некоторые ограничения на выплаты акционерам. Тем не менее даже с учетом этого Народный банк сохраняет высокий потенциал роста.
5️⃣ Kaspi.kz. Как и в случае с Казахтелекомом, у Kaspi есть фундаментальные и ситуационные триггеры к росту. Как и Народный банк, финтех-компания, как правило, отчитывается стабильным улучшением финансовых показателей в соответствии с ориентирами менеджмента и регулярно обновляет рекорды прибыли. Ситуационным позитивным драйвером для этого эмитента станет реализация неоднократно анонсированных планов выйти на IPO в США. Вероятность этого шага подтверждается работой руководства по решению регистрационных вопросов.
🇰🇿🇺🇸Банк қосымшаларындағы доллар бағамы осы уақытта.
теңгеден долларға:
💵Homebank (Халық банк) – 458,95
💵Kaspi – 459,5
💵БЦК - 458,5
доллардан теңгеге:
💵Homebank (Халық банк) – 454,05
💵Kaspi – 455,5
💵БЦК - 454,5
@qztrd
теңгеден долларға:
💵Homebank (Халық банк) – 458,95
💵Kaspi – 459,5
💵БЦК - 458,5
доллардан теңгеге:
💵Homebank (Халық банк) – 454,05
💵Kaspi – 455,5
💵БЦК - 454,5
@qztrd
Лидер роста по итогам дня Халык +0.1%, аутсайдер дня Казахтелеком -1,2%
➡️ Итоги торгов 26 декабря на KASE. Индекс ⬇️ на 0,16% до 4 155,25
CCBN 980 (0%);
⬆️ HSBK 162,3 (+0,1%);
KCEL 1 949 (+0,04%);
KEGC 1 482,1 (+0,01);
KMGZ 11 459 (-0,3%);
KSPI 45 383 (-0,01%)
KZAP 18 471,15 (-0,2%);
⬇️ KZTK 32 610 (-1,2%);
KZTO 854 (-0,5%).
#ИтогиKASE
➡️ Итоги торгов 26 декабря на KASE. Индекс ⬇️ на 0,16% до 4 155,25
CCBN 980 (0%);
⬆️ HSBK 162,3 (+0,1%);
KCEL 1 949 (+0,04%);
KEGC 1 482,1 (+0,01);
KMGZ 11 459 (-0,3%);
KSPI 45 383 (-0,01%)
KZAP 18 471,15 (-0,2%);
⬇️ KZTK 32 610 (-1,2%);
KZTO 854 (-0,5%).
#ИтогиKASE
❗️IPO 2024: самые ожидаемые IPO следующего года
Ожидания от Freedom Broker:
1️⃣ Reddit – крупная социальная сеть с обширной аудиторией с прогнозируемым в 2023 году числом ежедневных пользователей 56 млн. По данным Bloomberg, компания может провести свое размещение в первом квартале 2024 года и уже привлекла организации этой процедуры Morgan Stanley и Goldman Sachs. Бизнес Reddit на IPO может быть оценен в $15 млрд. После последнего на сегодня раунда финансирования в 2021 году ее капитализацию определили в $10 млрд.
📌Дата основания: 2010 год
Последняя оценка: $10 млрд
💰Выручка за 2020 год: $670 млн
2️⃣ ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited разрабатывает и производит электромобили премиум-класса. В ее линейке на сегодня модели ZEEKR 001, ZEEKR 001 FR, ZEEKR 009 и ZEEKR X. По данным
Frost&Sullivan, по состоянию на октябрь 2023 года компания в общей сложности поставила на рынок
170,053 тыс. своих автомобилей. По последней оценке, полученной в феврале после раунда финансирования объемом $750 млн, компания была оценена в $13 млрд. Изначально IPO было запланировано
на уходящий год, но было перенесено из-за невозможности получить желаемую оценку и общей нестабильности на финансовых рынках.
📌Дата основания: 2010 год
Последняя оценка: $10 млрд
💰Выручка за 2020 год: $4,4 млрд
3️⃣ Databricks — разработчик программного обеспечения для быстрой обработки и анализа больших данных (big data) с использованием машинного обучения. В клиентской базе компании более 5 тыс. партнеров, в том числе CVS Health, Comcast, Condé Nast и Nationwide. Среди ее инвесторов Fidelity Management and Research, Whale Rock Capital Management, Amazon, Salesforce Ventures, Andreessen Horowitz, Capital G (Google) и Microsoft. В сентябре 2023 года бизнес Databricks был оценен в $43 млрд.
📌Дата основания: 2013 год
Последняя оценка: $43 млрд
💰Выручка за 2020 год: $1,2 млрд
Ожидания от Freedom Broker:
1️⃣ Reddit – крупная социальная сеть с обширной аудиторией с прогнозируемым в 2023 году числом ежедневных пользователей 56 млн. По данным Bloomberg, компания может провести свое размещение в первом квартале 2024 года и уже привлекла организации этой процедуры Morgan Stanley и Goldman Sachs. Бизнес Reddit на IPO может быть оценен в $15 млрд. После последнего на сегодня раунда финансирования в 2021 году ее капитализацию определили в $10 млрд.
📌Дата основания: 2010 год
Последняя оценка: $10 млрд
💰Выручка за 2020 год: $670 млн
2️⃣ ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited разрабатывает и производит электромобили премиум-класса. В ее линейке на сегодня модели ZEEKR 001, ZEEKR 001 FR, ZEEKR 009 и ZEEKR X. По данным
Frost&Sullivan, по состоянию на октябрь 2023 года компания в общей сложности поставила на рынок
170,053 тыс. своих автомобилей. По последней оценке, полученной в феврале после раунда финансирования объемом $750 млн, компания была оценена в $13 млрд. Изначально IPO было запланировано
на уходящий год, но было перенесено из-за невозможности получить желаемую оценку и общей нестабильности на финансовых рынках.
📌Дата основания: 2010 год
Последняя оценка: $10 млрд
💰Выручка за 2020 год: $4,4 млрд
3️⃣ Databricks — разработчик программного обеспечения для быстрой обработки и анализа больших данных (big data) с использованием машинного обучения. В клиентской базе компании более 5 тыс. партнеров, в том числе CVS Health, Comcast, Condé Nast и Nationwide. Среди ее инвесторов Fidelity Management and Research, Whale Rock Capital Management, Amazon, Salesforce Ventures, Andreessen Horowitz, Capital G (Google) и Microsoft. В сентябре 2023 года бизнес Databricks был оценен в $43 млрд.
📌Дата основания: 2013 год
Последняя оценка: $43 млрд
💰Выручка за 2020 год: $1,2 млрд