Итоги торгов в Лондоне 13 декабря

#QZLSE

Курс на Форексе

#KursForex

❗️Тенге укрепляется в преддверии Дня независимости

Из обзора АФК

ТЕНГЕ
В преддверии длинных выходных в стране нацвалюта демонстрирует умеренное укрепление на фоне некоторого восстановления котировок нефти и улучшения аппетита к риску на мировых рынках капитала, что сопровождается снижением индекса доллара. По итогам торгов среды курс по паре USDKZT снизился до отметки Т455,86 за $ (-Т0,76). Между тем торговая активность сохраняется высокой, что, вероятно, обусловлено подготовкой игроков рынка к длинным выходным. Так, объём торгов по паре USDKZT составил $184,3 млн (-10,7 млн).

Из опубликованной внутренней статистики отметим, что объём розничной торговли в январе-ноябре т.г. составил Т16,8 трлн, что на 7,7% больше уровня соответствующего периода 2022 года. Розничная реализация товаров предприятиями торговли увеличилась на 11,7%, индивидуальными предпринимателями, в том числе торгующими на рынках, увеличилась на 0,1% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:26 ALA) торгуется на уровне Т456,5 за $.

НЕФТЬ
На фоне общерыночного оптимизма мировые цены на нефть Brent выросли в среды на 1,9% – до отметки 74,6 $ за баррель. На стороне рынка также выступили данные о сокращении запасов сырья в США (-4,3 млн баррелей).

РУБЛЬ
Несмотря на рост цен на нефть и улучшение риск-аппетита инвесторов, российский рубль завершил день практически нулевой динамикой. По итогам дня курс по паре USDRUB сохранился на отметке Р90,01 за доллар (+0,02%). Очевидно, что игроки рынка не проявляли особой активности в ожидании ключевых событий недели – «Прямой линии» президента РФ (14.12) и решения Банка России по процентной ставке (15.12).

❗️KEGOC завершил выплату дивидендов за 1 полугодие 2023 года

Размер дивиденда: Т77,74, что составило 5,2% к текущей стоимости бумаги (Т1482).

🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т455,63 (-0,23)
По результатам торгов на KASE в 15:30

Видео стрима: "Налоговый кошмаринг-2? Just the beginning?".

Обсуждали налоговые риски инвесторов фондового рынка, связанные с всеобщим декларированием (с 1 нового года третий этап), с управляющим партнером «Salyqtez» Айдаром Масатбаевым.

❗️Чистая прибыль KEGOC по итогам 11 месяцев увеличилась на 24,8% (г/г) до Т36,1 млрд

Об этом на брифинге сообщила управляющий директор по финансам и учету Айгуль Акимбаева.

🔹Доходы от основной деятельности выросли на 13% до Т220,9 млрд.

➡️ Выручка компании увеличилась в основном за счет роста объёмов оказываемых услуг. Потребление электроэнергии в стране выросло на 2,1%.

Аутсайдеры дня БЦК и Казатомпром по -0,8%, лучший показатель с +0,2% у Каспи

➡️ Итоги торгов 14 декабря на KASE. Индекс ⬇️ на 0,18% до 4 150,88

⬇️ CCBN 1 019,91 (-0,8%);
HSBK 161,89 (0%);
KCEL 1 953,63 (+0,02%);
KEGC 1 482 (+0,03);
KMGZ 11 500 (0%);
⬆️ KSPI 45 729 (+0,2%)
⬇️ KZAP 18 061,1 (-0,8%);
KZTK 31 300,13 (-0,5%);
KZTO 859 (+0,1%).

#ИтогиKASE

Итоги торгов в Лондоне 14 декабря

#QZLSE

Курс на Форексе

#KursForex

❗️Сегодня Банк России может повысить базовую ставку сразу на 100-200 б.п.

Из обзора АФК

ТЕНГЕ
Снижение курса доллара на локальном рынке продолжилось в четверг на фоне роста нефтяных котировок, снижения индекса доллара и улучшения риск-аппетита мировых инвесторов. По итогам торгов средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился до Т455,62 за $ (-Т0,24). При этом объем торгов вырос до $206,2 млн (+21,9 млн), что может быть связано с подготовкой участников локального валютного рынка к длинным выходным. Таким образом, с учетом сохраняющегося позитивного внешнего фона и регулярных продаж инвалюты из Нацфонда на сегодняшних торгах ревальвационная динамика курса нацвалюты может быть продолжена.

НЕФТЬ
Цены на нефть Brent в четверг ускорили темп роста, зафиксировавшись на уровне $76,6 за баррель (+3,2%). Основной причиной стали заявления Федрезерва о завершении цикла повышения процентных ставок в США и начале их снижения в 2024 году. Нефтетрейдеры, вероятно, ожидают, что это снижение будет стимулировать рост американской экономики, поддерживая спрос на нефть. В то же время ЕЦБ и Банк Англии остаются более жесткими в отношении процентных ставок, что ведет к снижению индекса доллара, снижая стоимость сырьевых товаров, торгуемых в долларах США, для иностранных покупателей.

РУБЛЬ
В преддверии заседания Банка России по базовой ставке курс по паре USDRUB в четверг снизился на 0,2%, закрывшись на отметке Р89,9 за $. Большинство аналитиков ожидают сегодняшнего повышения ставки на 100 б.п., до 16% годовых. Остальные участники рынка прогнозируют более широкий шаг подъема – сразу на 200 б.п., до 17% годовых. В то же время ряд аналитиков полагают, что это повышение может стать последним в цикле, так как уже с первого квартала 2024 года сезонное охлаждение спроса и антиинфляционные меры правительства могут помочь стабилизировать инфляцию на уровне 8-8,5%.

❗️Халык возвращается к ноябрьским уровням

📢Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:

QZ рынок
Пальму первенства по снижению на местном рынке разделили БЦК и Казатомпром, которые потеряли по 0,8%.

Казахтелеком показал -0,5% и приближается к минимумам начала ноября. В центре внимания вчера были GDR, которые выросли на 2,9- 4,8%.

Наибольший рост был за Казатомпромом, бумаги прибавили почти 5% и оттолкнулись вверх от нижней границы фигуры треугольника. Это не является сигналом к немедленному росту, однако само нахождение внутри формации треугольника мы воспринимаем позитивно, поскольку ожидаем выхода вверх. В таком случае оправдается теория о передышке бумаг перед новым ростом.

Kaspi вырос на 3,4% и вернулся на уровни выше 50-дневной скользящей средней – но пока ничего взрывного.

Халык банк же показывает картину, где мы видим конец локального снижения и возможное возвращение к уровням конца ноября.

US рынок
S&P 500 показал более скромный результат, нежели это было на позапрошлой сессии. Если взглянуть на карту индекса, то можно увидеть довольно пеструю картину – рынок двигался разнонаправленно, причем расхождения имели место быть и внутри одного сектора. К примеру второй день подряд мощный рост показывают крупные банки, Bank of America вырос на 5,93% (на 10,4% за 2 сессии), Morgan Stanley подскочил на 6,3% (+8,9% за 2). При этом в том же финансовом секторе в минус ушли кредитные сервисы и страхование.

Хороший рост показали индустриальные компании и энергетический сектор. Резко подешевевший доллар против основных мировых валют (DXY) вызвал ралли цен на сырье – выросли нефть, медь и золото больше 2% за сессию. Число первичных заявок на пособие по безработице составило 202 000. Этот результат последовал за предыдущим значением 221 000 и оказался лучше ожиданий рынка 220 000.

❗️Прогноз по базовой ставке от ЕАБР: к концу 2024 года Нацбанк снизит ставку до 10% годовых

🗣Аналитики ЕАБР прогнозируют дальнейшее замедление инфляционных процессов в регионе: агрегированный показатель инфляции снизится до 5,8% по итогам 2024 года с 7,8% в 2023 году. Инфляция продолжит замедляться, однако в большинстве стран региона останется выше целевых ориентиров. Так, в Казахстане ожидается к концу 2024 года снижение уровня инфляции до 7,1%.

💸В базовом прогнозе аналитики ЕАБР ожидают среднегодовой курс тенге к $ в 2024 году на уровне Т470.

🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т457,44 (+1,82)
По результатам торгов на KASE в 15:30

Апдейт оценки Казахтелекома после финотчета за 9М. 2023 г. от Халык Финанс

🔹Целевая цена: Т35 304;
🔹Рекомендация: Покупать;
🔹Потенциал роста: 11%;
🔹Текущая цена: Т31 399.

✔️По итогам девяти месяцев компания показала рост выручки на 4.5% г/г до Т491.9 млрд;

✔️Незначительный рост чистой прибыли (+0.6% г/г) до Т89.3 млрд.

✔️Наряду с этим, чистый долг компании продолжил расти, за счет привлечения заемных средств для покрытия капитальных затрат на развитие проекта 5G, а также из-за выплат дивидендов за 2022 г.

🗣️Согласно нашей модели, мы ожидаем дальнейшее снижение маржинальности компании из-за увеличения расходов по износу и амортизации (в связи с ростом основных средств), в добавок, мы немного увеличили темпы роста себестоимости. Выплата дивидендов также отразилась в нашей модели в виде роста чистого долга. Стоит отметить, что мы уже учли рост выручки и увеличение капитальных затрат в прошлой оценке.

В итоге всех изменений мы снижаем нашу 12М ЦЦ с 38 898 тенге до 35 304 тенге за акцию, но сохраняем рекомендацию «Покупать» акции Казахтелеком.