❗️Таргет в $100 млрд по Нацфонду хотят достичь через покупки акций КМГ?
Указом президента от 22 сентября 2023 года утверждены поправки в "Концепцию управления государственными финансами Республики Казахстан до 2030 года"
❓Что нового?
➡️ Разрешили покупать с дисконтом акции "КазМунайГаза".
"Разрешается приобретать акции акционерного общества "Национальная компания "КазМунайГаз" по решению Правительства Республики Казахстан с дисконтом к ее рыночной стоимости для финансирования республиканского бюджета, с правом приоритетной реализации доли НФРК при проведении международного SPO (Secondary public offering) и приобретения долговых ценных бумаг Фонда, эмитируемых для реализации стратегических инфраструктурных проектов, реализуемых по прямому поручению Главы государства", - из указа.
При этом любое иное использование средств НФ запрещено, включая инвестирование во внутренние финансовые инструменты казахстанских эмитентов, а также на финансирование/софинансирование текущих расходов государства за счет целевых трансфертов из Нацфонда, кроме акций КМГ.
Напомним, что ранее Касым-Жомарт Токаев поставил задачу перед управляющими Нацфонда достичь $100 млрд активов до 2029 года.
💰По информации Минфина, на сентябрь средства НФ превысили $60 млрд. Таким образом, в течение 6 лет планируют увеличить активы на 60%.
🤔Интересно, если акции КМГ были бы листингованы на международной бирже, как на такую схему по Нацфонду отреагировали зарубежные инвесторы?
Указом президента от 22 сентября 2023 года утверждены поправки в "Концепцию управления государственными финансами Республики Казахстан до 2030 года"
❓Что нового?
➡️ Разрешили покупать с дисконтом акции "КазМунайГаза".
"Разрешается приобретать акции акционерного общества "Национальная компания "КазМунайГаз" по решению Правительства Республики Казахстан с дисконтом к ее рыночной стоимости для финансирования республиканского бюджета, с правом приоритетной реализации доли НФРК при проведении международного SPO (Secondary public offering) и приобретения долговых ценных бумаг Фонда, эмитируемых для реализации стратегических инфраструктурных проектов, реализуемых по прямому поручению Главы государства", - из указа.
При этом любое иное использование средств НФ запрещено, включая инвестирование во внутренние финансовые инструменты казахстанских эмитентов, а также на финансирование/софинансирование текущих расходов государства за счет целевых трансфертов из Нацфонда, кроме акций КМГ.
Напомним, что ранее Касым-Жомарт Токаев поставил задачу перед управляющими Нацфонда достичь $100 млрд активов до 2029 года.
💰По информации Минфина, на сентябрь средства НФ превысили $60 млрд. Таким образом, в течение 6 лет планируют увеличить активы на 60%.
🤔Интересно, если акции КМГ были бы листингованы на международной бирже, как на такую схему по Нацфонду отреагировали зарубежные инвесторы?
⬆️Корпоративное кредитование в августе показало самый быстрый рост с апреля – ХалФин
Ключевые поинты из обзора:
✅По итогам августа произошел небольшой рост активов коммерческих банков на 0.3% м/м до Т46 702 млрд после снижения в июле на 0.04% м/м.
✅В августе кредитный портфель банков увеличился на 2.2% м/м (+1.6% м/м в июле; +9.9% с начала года) до Т27 230 млрд. Рост кредитного портфеля произошел как за счет дальнейшего расширения выдачи кредитов физлицам на 2.6% м/м (+3.9% м/м в июле; +16.3% с начала года), так и за счет увеличения кредитования юрлиц на 1.6% м/м.
✅Сложившаяся динамика роста кредитного портфеля была связана с увеличением объемов кредитования в национальной валюте на 1.9% м/м (+2.1% м/м в июле), в то время как объемы кредитования в иностранной валюте повысились на 5.2% м/м (-2.5% м/м в июле).
✅По итогам августа наблюдалось увеличение портфеля депозитов банков на 0.9% м/м (-1.6% м/м в июле; +0.1% с начала года) до Т30 972 млрд.
✅Общий объем изъятой НБК ликвидности сократился на 18,7% м/м, что связано с уменьшением объема сделок по краткосрочным нотам.
✅С начала года почти все коммерческие банки зафиксировали прибыль, которая сложилась на уровне Т1 422 млрд.
✅Совокупный капитал банковского сектора увеличился на 3,2% м/м и составил Т6 127 млрд.
✅Показатель рентабельности капитала сектора (ROАE) в августе снизился до 39,8%.
Ключевые поинты из обзора:
✅По итогам августа произошел небольшой рост активов коммерческих банков на 0.3% м/м до Т46 702 млрд после снижения в июле на 0.04% м/м.
✅В августе кредитный портфель банков увеличился на 2.2% м/м (+1.6% м/м в июле; +9.9% с начала года) до Т27 230 млрд. Рост кредитного портфеля произошел как за счет дальнейшего расширения выдачи кредитов физлицам на 2.6% м/м (+3.9% м/м в июле; +16.3% с начала года), так и за счет увеличения кредитования юрлиц на 1.6% м/м.
✅Сложившаяся динамика роста кредитного портфеля была связана с увеличением объемов кредитования в национальной валюте на 1.9% м/м (+2.1% м/м в июле), в то время как объемы кредитования в иностранной валюте повысились на 5.2% м/м (-2.5% м/м в июле).
✅По итогам августа наблюдалось увеличение портфеля депозитов банков на 0.9% м/м (-1.6% м/м в июле; +0.1% с начала года) до Т30 972 млрд.
✅Общий объем изъятой НБК ликвидности сократился на 18,7% м/м, что связано с уменьшением объема сделок по краткосрочным нотам.
✅С начала года почти все коммерческие банки зафиксировали прибыль, которая сложилась на уровне Т1 422 млрд.
✅Совокупный капитал банковского сектора увеличился на 3,2% м/м и составил Т6 127 млрд.
✅Показатель рентабельности капитала сектора (ROАE) в августе снизился до 39,8%.
Рубль продолжает покорять "новые высоты"
Из обзора АФК
На фоне отсутствия новых мер по стабилизации рубля со стороны российских властей, курс USDRUB в четверг вырос на 0,8% – до Р100,4 за доллар.
Напомним, что рубль впервые в текущем году преодолел психологическую отметку в 100 руб/доллар после того, как стало ясно, что правительство РФ и Банк России не планируют вводить ограничительные меры валютного регулирования в ответ на текущее ослабление рубля.
Дополнительное давление на российскую валюту могут оказывать такие факторы, как падение нефтяных котировок и запрет на экспорт нефтепродуктов (сокращение экспортной валютной выручки), а также активный вывод капитала во время действия моратория на привлечение к административной ответственности за нарушение валютного законодательства.
Из обзора АФК
На фоне отсутствия новых мер по стабилизации рубля со стороны российских властей, курс USDRUB в четверг вырос на 0,8% – до Р100,4 за доллар.
Напомним, что рубль впервые в текущем году преодолел психологическую отметку в 100 руб/доллар после того, как стало ясно, что правительство РФ и Банк России не планируют вводить ограничительные меры валютного регулирования в ответ на текущее ослабление рубля.
Дополнительное давление на российскую валюту могут оказывать такие факторы, как падение нефтяных котировок и запрет на экспорт нефтепродуктов (сокращение экспортной валютной выручки), а также активный вывод капитала во время действия моратория на привлечение к административной ответственности за нарушение валютного законодательства.
❗️Базовую ставку снизили с 16,5% до 16%
Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принял решение снизить базовую ставку до 16% годовых с коридором +/- 1 п.п.
Годовая инфляция ритмично замедляется. Внешнее инфляционное давление постепенно снижается на фоне сдерживающей политики центральных банков и снизившихся мировых цен на продовольствие.
При этом имеются отдельные факторы и риски, требующие внимания. К внутренним факторам инфляции относятся фискальное стимулирование, устойчивый внутренний спрос и высокие инфляционные ожидания. Выросли риски реализации вторичных эффектов от повышения регулируемых цен, которые ранее компенсировались динамикой курса тенге.
С учетом текущего решения и баланса рисков возможности дальнейшего снижения базовой ставки в 2023 году существенно ограничены. Смягчение денежно-кредитной политики до конца года будет рассматриваться при условии замедления годовой инфляции до однозначного уровня.
Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принял решение снизить базовую ставку до 16% годовых с коридором +/- 1 п.п.
Годовая инфляция ритмично замедляется. Внешнее инфляционное давление постепенно снижается на фоне сдерживающей политики центральных банков и снизившихся мировых цен на продовольствие.
При этом имеются отдельные факторы и риски, требующие внимания. К внутренним факторам инфляции относятся фискальное стимулирование, устойчивый внутренний спрос и высокие инфляционные ожидания. Выросли риски реализации вторичных эффектов от повышения регулируемых цен, которые ранее компенсировались динамикой курса тенге.
С учетом текущего решения и баланса рисков возможности дальнейшего снижения базовой ставки в 2023 году существенно ограничены. Смягчение денежно-кредитной политики до конца года будет рассматриваться при условии замедления годовой инфляции до однозначного уровня.
Казатомпром сравнялся на LSE и KASE
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
Казатомпром вчера вырос на 2,7%. Это позволило сравняться в цене с GDR на LSE. Теперь у бумаги нет такой “подушки” для смягчения ударов с ЛФБ, которая формировалась за счет более дорогих GDR. Тем не менее урановый сектор вчера чувствовал себя относительно неплохо, поскольку ETF URA и URNM заметно подросли на 2,5-2,8%, а сам уран не снижался.
Рост смогли показать также и акции Халык банка после того, как котировки GDR были сдержаны уровнями поддержки от дальнейшего падения. Общие показатели GDR за вчерашний день можно назвать нейтральными. Наибольшее снижение на KASE было у бумаг Kaspi, которые сейчас на 3,3% стоят дешевле, чем на LSE. Рост замедлился в акциях БЦК.
Валюта
Тенге движется к Т480 за $ сегодня. Параллельно рубль выше ослабел до уровня чуть выше 100, продолжая волну снижения против доллара с 27-29 сентября.
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
Казатомпром вчера вырос на 2,7%. Это позволило сравняться в цене с GDR на LSE. Теперь у бумаги нет такой “подушки” для смягчения ударов с ЛФБ, которая формировалась за счет более дорогих GDR. Тем не менее урановый сектор вчера чувствовал себя относительно неплохо, поскольку ETF URA и URNM заметно подросли на 2,5-2,8%, а сам уран не снижался.
Рост смогли показать также и акции Халык банка после того, как котировки GDR были сдержаны уровнями поддержки от дальнейшего падения. Общие показатели GDR за вчерашний день можно назвать нейтральными. Наибольшее снижение на KASE было у бумаг Kaspi, которые сейчас на 3,3% стоят дешевле, чем на LSE. Рост замедлился в акциях БЦК.
Валюта
Тенге движется к Т480 за $ сегодня. Параллельно рубль выше ослабел до уровня чуть выше 100, продолжая волну снижения против доллара с 27-29 сентября.
🇰🇿🇺🇸Банк қосымшаларындағы доллар бағамы осы уақытта.
теңгеден долларға:
💵Homebank (Халық банк) – 479,65
💵Kaspi – 480
💵BCC - 480
доллардан теңгеге:
💵Homebank (Халық банк) – 474,75
💵Kaspi – 476
💵BCC - 476
@qztrd
теңгеден долларға:
💵Homebank (Халық банк) – 479,65
💵Kaspi – 480
💵BCC - 480
доллардан теңгеге:
💵Homebank (Халық банк) – 474,75
💵Kaspi – 476
💵BCC - 476
@qztrd
Школа QAMS: Что такое FPO и чем отличается от SPO
🔹SPO (Secondary Public Offering) - это вторичное публичное размещение акций. При SPO акции продаются акционерами компании, а не самой компанией.
Это может быть сделано по разным причинам, например, для получения наличных денег, чтобы увеличить Free-float (акции в свободном обращении), повышения ликвидности.
🔹FPO (Follow-on Public Offering) - это дополнительная эмиссия акций. При FPO компания выпускает новые акции и предлагает их инвесторам.
Это может быть сделано для финансирования новых проектов или для снижения долговой нагрузки.
Основные различия между SPO и FPO:
Кто продает акции?
☑️SPO: акционеры компании
☑️FPO: сама компания
Изменяется ли общее количество акций?
✅SPO: нет
✅FPO: да
Каким образом меняется доля владения компанией?
✔️SPO: доля акционеров не меняется
✔️FPO: доля акционеров размывается
SPO и FPO имеют свои преимущества и недостатки.
➕SPO может быть более привлекательным для действующих акционеров, поскольку не размывает долю владения компанией.
➖В рамках SPO деньги поступают не в капитал компании, а существующим акционерам, которые продают свои акции.
➖FPO в краткосрочной перспективе невыгодно существующим акционерам, поскольку размывает их доли
➕но выгодно самой компании, поскольку позволяет ей привлечь дополнительный капитал, что в среднесрочной/долгосрочной перспективе может принести новую акционерную стоимость.
👉В качестве примера успешного вторичного размещения акций (SPO) можно привести компанию Казатомпром:
В 2019 и 2020 годах "Самрук-Казына" провела SPO данной компании на LSE и AIX.
🔸в сентябре 2019 года вторично размещено 3,8% от акционерного капитала, цена предложения составила $13/GDR, с продажи выручено $128 млн.
🔸в июне 2020 года дополнительно размещено 6,28% по $13/GDR. C-К выручил $211 млн из данного размещения. Лимит книги заявок со стороны местных розничных инвесторов на приобретение акций был превышен почти втрое.
💰Как мы видим, максимально удачным SPO Казатомпрома было для инвесторов. Купив 1 GDR за $13 в 2019 или 2020 годах, инвестор сейчас (при стоимости 1GDR = $40) имеет прирост в 230,77%.
🔹SPO (Secondary Public Offering) - это вторичное публичное размещение акций. При SPO акции продаются акционерами компании, а не самой компанией.
Это может быть сделано по разным причинам, например, для получения наличных денег, чтобы увеличить Free-float (акции в свободном обращении), повышения ликвидности.
🔹FPO (Follow-on Public Offering) - это дополнительная эмиссия акций. При FPO компания выпускает новые акции и предлагает их инвесторам.
Это может быть сделано для финансирования новых проектов или для снижения долговой нагрузки.
Основные различия между SPO и FPO:
Кто продает акции?
☑️SPO: акционеры компании
☑️FPO: сама компания
Изменяется ли общее количество акций?
✅SPO: нет
✅FPO: да
Каким образом меняется доля владения компанией?
✔️SPO: доля акционеров не меняется
✔️FPO: доля акционеров размывается
SPO и FPO имеют свои преимущества и недостатки.
➕SPO может быть более привлекательным для действующих акционеров, поскольку не размывает долю владения компанией.
➖В рамках SPO деньги поступают не в капитал компании, а существующим акционерам, которые продают свои акции.
➖FPO в краткосрочной перспективе невыгодно существующим акционерам, поскольку размывает их доли
➕но выгодно самой компании, поскольку позволяет ей привлечь дополнительный капитал, что в среднесрочной/долгосрочной перспективе может принести новую акционерную стоимость.
👉В качестве примера успешного вторичного размещения акций (SPO) можно привести компанию Казатомпром:
В 2019 и 2020 годах "Самрук-Казына" провела SPO данной компании на LSE и AIX.
🔸в сентябре 2019 года вторично размещено 3,8% от акционерного капитала, цена предложения составила $13/GDR, с продажи выручено $128 млн.
🔸в июне 2020 года дополнительно размещено 6,28% по $13/GDR. C-К выручил $211 млн из данного размещения. Лимит книги заявок со стороны местных розничных инвесторов на приобретение акций был превышен почти втрое.
💰Как мы видим, максимально удачным SPO Казатомпрома было для инвесторов. Купив 1 GDR за $13 в 2019 или 2020 годах, инвестор сейчас (при стоимости 1GDR = $40) имеет прирост в 230,77%.
⚠️На ВОСА Казатомпрома 1 ноября будет рассматриваться вопрос о крупной сделке
✅Инициатор: Совет директоров компании
✅Форма: очная
✅Время: 10:30
✅Астана, район Нұра, ул. Сыганак, строение 17/12
Повестка по ссылке.
✅Инициатор: Совет директоров компании
✅Форма: очная
✅Время: 10:30
✅Астана, район Нұра, ул. Сыганак, строение 17/12
Повестка по ссылке.
🚤Спокойно заканчиваем неделю
6 октября значение Индекса KASE снизилось на 0,14% до 4 067,28
CCBN 725 (+0,9%);
HSBK 152,26 (-0,2%);
KCEL 1 999,99 (-0,0005%);
KEGC 1 475 (+0,1%);
KMGZ 11 656,89 (-0,3%);
KSPI 45 399,5 (-0.4%)
KZAP 18 730 (-0,6%);
KZTK 34 150 (+0,5%);
KZTO 850 (+0,1%).
6 октября значение Индекса KASE снизилось на 0,14% до 4 067,28
CCBN 725 (+0,9%);
HSBK 152,26 (-0,2%);
KCEL 1 999,99 (-0,0005%);
KEGC 1 475 (+0,1%);
KMGZ 11 656,89 (-0,3%);
KSPI 45 399,5 (-0.4%)
KZAP 18 730 (-0,6%);
KZTK 34 150 (+0,5%);
KZTO 850 (+0,1%).
Нефть марки Brent за неделю потеряла почти 5% в цене
Из обзора АФК
По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли на 0,6% – до $84,6 за баррель. Позитивные настроения нефтетрейдеров могли быть связаны с перспективами спроса на сырье. С одной стороны, вышедшая сильная статистика по рынку труда в США указала на достаточно устойчивую американскую экономику, и, соответственно, потенциальный краткосрочный спрос на нефть. С другой, появились сообщения об усилении туристической активности в Китае: количество поездок в праздничные дни середины осени выросло на 71,3% по сравнению с прошлым годом.
Из обзора АФК
По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли на 0,6% – до $84,6 за баррель. Позитивные настроения нефтетрейдеров могли быть связаны с перспективами спроса на сырье. С одной стороны, вышедшая сильная статистика по рынку труда в США указала на достаточно устойчивую американскую экономику, и, соответственно, потенциальный краткосрочный спрос на нефть. С другой, появились сообщения об усилении туристической активности в Китае: количество поездок в праздничные дни середины осени выросло на 71,3% по сравнению с прошлым годом.
GDR Халык банка снизились на 2%, что ухудшило техническую картину
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
Наибольший рост показали акции БЦК, что тем не менее не сильно изменило картину цен.
На LSE лидером роста был Казатомпром, котировки выросли согласно нашим ожиданиям, после того, как были откуплены с уровня $39. Далее динамика может пойти по двум вариантам – формирование второй, но меньшей вершины (примерно 70% восстановления), затем более сильная коррекционная волна. Либо сценарий 2021 года, когда котировки после первого снижения восстановились и показали еще 2 волны роста, прежде чем начали снижаться.
GDR Халык банка снизились на 2%, что ухудшило техническую картину. Мы еще будем следить за динамикой котировок на случай ложного пробоя 200-дневной скользящей средней. Для этого бумагам необходимо восстановиться в ближайшие торговые сессии.
Валюта
Пятничная попытка роста доллара была сдержана. Котировки USDKZT вернулись к Т477,2, а сегодня с утра торгуются по Т476,3. Падение рубля также локально было остановлено, однако курс рубля к $ все остается выше психологической отметки в 100.
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
Наибольший рост показали акции БЦК, что тем не менее не сильно изменило картину цен.
На LSE лидером роста был Казатомпром, котировки выросли согласно нашим ожиданиям, после того, как были откуплены с уровня $39. Далее динамика может пойти по двум вариантам – формирование второй, но меньшей вершины (примерно 70% восстановления), затем более сильная коррекционная волна. Либо сценарий 2021 года, когда котировки после первого снижения восстановились и показали еще 2 волны роста, прежде чем начали снижаться.
GDR Халык банка снизились на 2%, что ухудшило техническую картину. Мы еще будем следить за динамикой котировок на случай ложного пробоя 200-дневной скользящей средней. Для этого бумагам необходимо восстановиться в ближайшие торговые сессии.
Валюта
Пятничная попытка роста доллара была сдержана. Котировки USDKZT вернулись к Т477,2, а сегодня с утра торгуются по Т476,3. Падение рубля также локально было остановлено, однако курс рубля к $ все остается выше психологической отметки в 100.
Эти и другие новшества Правительство, судя по всему, разъяснит на днях (если не завтра).
❗️Г-н Сулейменов участвовал во встрече до ее завершения и ответил на все интересующие вопросы, в том числе Ассоциации QAMS.
📃 На средства Нацфонда разрешили покупать не только акции КМГ по цене ниже рыночной, но также облигации "Самрук-Казына" для реализации "стратегических инфраструктурных проектов".
Если состоится международное IPO КМГ (сейчас акции компании торгуются только "дома"), то Нацбанк воспользуется этой возможностью для продажи доли.
@qztrd
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
QAMS QazTrading pinned «❗️ 🇰🇿 Каким образом средства Национального фонда будут использоваться для финансирования дефицита республиканского бюджета через покупку акций "КазМунайГаза" (КМГ)❓ Эти и другие новшества Правительство, судя по всему, разъяснит на днях (если не завтра). 🤓 …»
📢6 ноября состоится внеочередное общее собрание (ВОСА) АО "КазМунайГаз" (в очной форме)
☑️Время: 15:00
☑️Адрес: Астана, улица Динмухамеда Кунаева 8.
📝В повестке два вопроса:
🔹о составе Совета директоров компании;
🔹о внесении изменений в положение о Совете директоров компании.
☑️Время: 15:00
☑️Адрес: Астана, улица Динмухамеда Кунаева 8.
📝В повестке два вопроса:
🔹о составе Совета директоров компании;
🔹о внесении изменений в положение о Совете директоров компании.