Саудовская Аравия может пересмотреть планы по сокращению добычи в ноябре
Из обзора АФК
Цена нефти Brent по итогам торгов среды упала до $86 за баррель (-5,4%) впервые за последний месяц. Давление на котировки могли одновременно оказать негативные перспективы спроса на нефть при потенциальном росте ее предложения на мировом рынке. По данным JP Morgan, сезонное потребление бензина в США находится на самом низком уровне за 22 года. Более того, скачок цен на топливо в третьем квартале привел к изменению сезонного тренда – вместо роста спроса наблюдалось его заметное падение (на 223 тыс. б/с). Соответственно, запасы бензина в США на прошлой неделе выросли на 6,5 млн баррелей против ожидания сокращения на 0,3 млн. В то же время, несмотря на то, что ОПЕК+ на вчерашней встрече подтвердила приверженность ранее принятым решениям, Саудовская Аравия объявила о возможном пересмотре планов по добровольному сокращению добычи нефти в ноябре.
➡️ Ждем дальнейшего ослабления ТЕНГЕ?
Из обзора АФК
Цена нефти Brent по итогам торгов среды упала до $86 за баррель (-5,4%) впервые за последний месяц. Давление на котировки могли одновременно оказать негативные перспективы спроса на нефть при потенциальном росте ее предложения на мировом рынке. По данным JP Morgan, сезонное потребление бензина в США находится на самом низком уровне за 22 года. Более того, скачок цен на топливо в третьем квартале привел к изменению сезонного тренда – вместо роста спроса наблюдалось его заметное падение (на 223 тыс. б/с). Соответственно, запасы бензина в США на прошлой неделе выросли на 6,5 млн баррелей против ожидания сокращения на 0,3 млн. В то же время, несмотря на то, что ОПЕК+ на вчерашней встрече подтвердила приверженность ранее принятым решениям, Саудовская Аравия объявила о возможном пересмотре планов по добровольному сокращению добычи нефти в ноябре.
➡️ Ждем дальнейшего ослабления ТЕНГЕ?
❗️Kcell увеличил свою кредитную линию в Халыке с Т50 млрд до Т90,5
«Кселл» заключил с Халык банком дополнительное соглашение об увеличении кредитной линии, оформленной в феврале 2023 года, с Т50 млрд до Т90,5 млрд, что составляет 26,9% от общего размера балансовой стоимости активов Компании.
Целевое назначение кредитной линии предусматривает возможность использования заемных средств для рефинансирования действующих займов.
«Кселл» заключил с Халык банком дополнительное соглашение об увеличении кредитной линии, оформленной в феврале 2023 года, с Т50 млрд до Т90,5 млрд, что составляет 26,9% от общего размера балансовой стоимости активов Компании.
Целевое назначение кредитной линии предусматривает возможность использования заемных средств для рефинансирования действующих займов.
❗️KASE скорректировался под давлением GDR
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
В аутсайдерах был Казатомпром. На LSE котировки снизились еще на 3,8%, за счет чего разница цен сократилась до 2,9% в пользу бумаг на LSE. Уран снизился на 2,2% и сейчас стоит $70,1. Примечательно то, что динамика бумаг в целом схожа с той, которая была в 2021 году. Однако тогда первое снижение после ралли не было разворотом и котировки показали еще 2 волны вверх, полностью развернувшись уже во второй половине ноября. К текущему моменту Казатомпром и ETF URA сравнялись по результатам коррекции, поскольку оба потеряли около 10% с пиков. GDR Халык банка выросли на 0,3% у важных уровней поддержки. Мы считаем, что данная точка может быть удачной в случае отскока бумаг, но допускаем, что прежде, чем начать рост, бумаги могут некоторое время провести в консолидации. Kaspi пробил вниз 50-дневную скользящую среднюю.
ТЕНГЕ
Тенге держится неплохо на фоне снижения нефти. Индекс доллара DXY также снизился.
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
В аутсайдерах был Казатомпром. На LSE котировки снизились еще на 3,8%, за счет чего разница цен сократилась до 2,9% в пользу бумаг на LSE. Уран снизился на 2,2% и сейчас стоит $70,1. Примечательно то, что динамика бумаг в целом схожа с той, которая была в 2021 году. Однако тогда первое снижение после ралли не было разворотом и котировки показали еще 2 волны вверх, полностью развернувшись уже во второй половине ноября. К текущему моменту Казатомпром и ETF URA сравнялись по результатам коррекции, поскольку оба потеряли около 10% с пиков. GDR Халык банка выросли на 0,3% у важных уровней поддержки. Мы считаем, что данная точка может быть удачной в случае отскока бумаг, но допускаем, что прежде, чем начать рост, бумаги могут некоторое время провести в консолидации. Kaspi пробил вниз 50-дневную скользящую среднюю.
ТЕНГЕ
Тенге держится неплохо на фоне снижения нефти. Индекс доллара DXY также снизился.
❗️С дисконтом к рыночной цене
«По нашему мнению, несмотря на то, что в данном изменении бюджетных правил упоминается республиканский бюджет, это все равно идет в нарушение контрцикличного характера бюджетной политики, о чем четко говорится в самой Концепции. По своей сути данная операция просто увеличит трансферты из Нацфонда в республиканский бюджет, а прямой контроль над НК «КазМунайГазом» как был, так и останется за правительством.
Также мы хотели бы отметить, что Нацфонд будет покупать облигации «Самрук-Казына» и акции «КазМунайГаза» через фондовую биржу, и эти операции будут осуществляться по нерыночной стоимости. Как мы отмечали уже не раз, такие нерыночные операции правительства очень сильно искажают рыночные механизмы как на финансовом рынке, так и во всей экономике в целом».
@qztrd
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
QAMS QazTrading pinned «🔥 🇰🇿 Национальному фонду разрешили покупать акции «КазМунайГаза» (КМГ): ❗️С дисконтом к рыночной цене ✔️ По решению правительства. ✔️ Для финансирования дефицита бюджета. 📝 Соответствующие изменения внесены в сентябре в Концепцию использования Нацфонда, сообщается…»
Лидер роста Казатомпром +2,7%, в аутсайдерах -1,1%
Итоги торгов 5 октября на KASE. Индекс ⬆️ на 0,35% до 4 072,89
CCBN 718,4 (-0,9%);
HSBK 152,6 (+1%);
KCEL 2 000 (+0,1%);
KEGC 1 473,93 (-0,05%);
KMGZ 11 697 (-0,4%);
⬇️KSPI 45 600 (-1.1%)
⬆️KZAP 18 837 (+2,7%);
KZTK 33 989,99 (+0,04%);
KZTO 849 (+0,1%).
Итоги торгов 5 октября на KASE. Индекс ⬆️ на 0,35% до 4 072,89
CCBN 718,4 (-0,9%);
HSBK 152,6 (+1%);
KCEL 2 000 (+0,1%);
KEGC 1 473,93 (-0,05%);
KMGZ 11 697 (-0,4%);
⬇️KSPI 45 600 (-1.1%)
⬆️KZAP 18 837 (+2,7%);
KZTK 33 989,99 (+0,04%);
KZTO 849 (+0,1%).
❗️Таргет в $100 млрд по Нацфонду хотят достичь через покупки акций КМГ?
Указом президента от 22 сентября 2023 года утверждены поправки в "Концепцию управления государственными финансами Республики Казахстан до 2030 года"
❓Что нового?
➡️ Разрешили покупать с дисконтом акции "КазМунайГаза".
"Разрешается приобретать акции акционерного общества "Национальная компания "КазМунайГаз" по решению Правительства Республики Казахстан с дисконтом к ее рыночной стоимости для финансирования республиканского бюджета, с правом приоритетной реализации доли НФРК при проведении международного SPO (Secondary public offering) и приобретения долговых ценных бумаг Фонда, эмитируемых для реализации стратегических инфраструктурных проектов, реализуемых по прямому поручению Главы государства", - из указа.
При этом любое иное использование средств НФ запрещено, включая инвестирование во внутренние финансовые инструменты казахстанских эмитентов, а также на финансирование/софинансирование текущих расходов государства за счет целевых трансфертов из Нацфонда, кроме акций КМГ.
Напомним, что ранее Касым-Жомарт Токаев поставил задачу перед управляющими Нацфонда достичь $100 млрд активов до 2029 года.
💰По информации Минфина, на сентябрь средства НФ превысили $60 млрд. Таким образом, в течение 6 лет планируют увеличить активы на 60%.
🤔Интересно, если акции КМГ были бы листингованы на международной бирже, как на такую схему по Нацфонду отреагировали зарубежные инвесторы?
Указом президента от 22 сентября 2023 года утверждены поправки в "Концепцию управления государственными финансами Республики Казахстан до 2030 года"
❓Что нового?
➡️ Разрешили покупать с дисконтом акции "КазМунайГаза".
"Разрешается приобретать акции акционерного общества "Национальная компания "КазМунайГаз" по решению Правительства Республики Казахстан с дисконтом к ее рыночной стоимости для финансирования республиканского бюджета, с правом приоритетной реализации доли НФРК при проведении международного SPO (Secondary public offering) и приобретения долговых ценных бумаг Фонда, эмитируемых для реализации стратегических инфраструктурных проектов, реализуемых по прямому поручению Главы государства", - из указа.
При этом любое иное использование средств НФ запрещено, включая инвестирование во внутренние финансовые инструменты казахстанских эмитентов, а также на финансирование/софинансирование текущих расходов государства за счет целевых трансфертов из Нацфонда, кроме акций КМГ.
Напомним, что ранее Касым-Жомарт Токаев поставил задачу перед управляющими Нацфонда достичь $100 млрд активов до 2029 года.
💰По информации Минфина, на сентябрь средства НФ превысили $60 млрд. Таким образом, в течение 6 лет планируют увеличить активы на 60%.
🤔Интересно, если акции КМГ были бы листингованы на международной бирже, как на такую схему по Нацфонду отреагировали зарубежные инвесторы?
⬆️Корпоративное кредитование в августе показало самый быстрый рост с апреля – ХалФин
Ключевые поинты из обзора:
✅По итогам августа произошел небольшой рост активов коммерческих банков на 0.3% м/м до Т46 702 млрд после снижения в июле на 0.04% м/м.
✅В августе кредитный портфель банков увеличился на 2.2% м/м (+1.6% м/м в июле; +9.9% с начала года) до Т27 230 млрд. Рост кредитного портфеля произошел как за счет дальнейшего расширения выдачи кредитов физлицам на 2.6% м/м (+3.9% м/м в июле; +16.3% с начала года), так и за счет увеличения кредитования юрлиц на 1.6% м/м.
✅Сложившаяся динамика роста кредитного портфеля была связана с увеличением объемов кредитования в национальной валюте на 1.9% м/м (+2.1% м/м в июле), в то время как объемы кредитования в иностранной валюте повысились на 5.2% м/м (-2.5% м/м в июле).
✅По итогам августа наблюдалось увеличение портфеля депозитов банков на 0.9% м/м (-1.6% м/м в июле; +0.1% с начала года) до Т30 972 млрд.
✅Общий объем изъятой НБК ликвидности сократился на 18,7% м/м, что связано с уменьшением объема сделок по краткосрочным нотам.
✅С начала года почти все коммерческие банки зафиксировали прибыль, которая сложилась на уровне Т1 422 млрд.
✅Совокупный капитал банковского сектора увеличился на 3,2% м/м и составил Т6 127 млрд.
✅Показатель рентабельности капитала сектора (ROАE) в августе снизился до 39,8%.
Ключевые поинты из обзора:
✅По итогам августа произошел небольшой рост активов коммерческих банков на 0.3% м/м до Т46 702 млрд после снижения в июле на 0.04% м/м.
✅В августе кредитный портфель банков увеличился на 2.2% м/м (+1.6% м/м в июле; +9.9% с начала года) до Т27 230 млрд. Рост кредитного портфеля произошел как за счет дальнейшего расширения выдачи кредитов физлицам на 2.6% м/м (+3.9% м/м в июле; +16.3% с начала года), так и за счет увеличения кредитования юрлиц на 1.6% м/м.
✅Сложившаяся динамика роста кредитного портфеля была связана с увеличением объемов кредитования в национальной валюте на 1.9% м/м (+2.1% м/м в июле), в то время как объемы кредитования в иностранной валюте повысились на 5.2% м/м (-2.5% м/м в июле).
✅По итогам августа наблюдалось увеличение портфеля депозитов банков на 0.9% м/м (-1.6% м/м в июле; +0.1% с начала года) до Т30 972 млрд.
✅Общий объем изъятой НБК ликвидности сократился на 18,7% м/м, что связано с уменьшением объема сделок по краткосрочным нотам.
✅С начала года почти все коммерческие банки зафиксировали прибыль, которая сложилась на уровне Т1 422 млрд.
✅Совокупный капитал банковского сектора увеличился на 3,2% м/м и составил Т6 127 млрд.
✅Показатель рентабельности капитала сектора (ROАE) в августе снизился до 39,8%.
Рубль продолжает покорять "новые высоты"
Из обзора АФК
На фоне отсутствия новых мер по стабилизации рубля со стороны российских властей, курс USDRUB в четверг вырос на 0,8% – до Р100,4 за доллар.
Напомним, что рубль впервые в текущем году преодолел психологическую отметку в 100 руб/доллар после того, как стало ясно, что правительство РФ и Банк России не планируют вводить ограничительные меры валютного регулирования в ответ на текущее ослабление рубля.
Дополнительное давление на российскую валюту могут оказывать такие факторы, как падение нефтяных котировок и запрет на экспорт нефтепродуктов (сокращение экспортной валютной выручки), а также активный вывод капитала во время действия моратория на привлечение к административной ответственности за нарушение валютного законодательства.
Из обзора АФК
На фоне отсутствия новых мер по стабилизации рубля со стороны российских властей, курс USDRUB в четверг вырос на 0,8% – до Р100,4 за доллар.
Напомним, что рубль впервые в текущем году преодолел психологическую отметку в 100 руб/доллар после того, как стало ясно, что правительство РФ и Банк России не планируют вводить ограничительные меры валютного регулирования в ответ на текущее ослабление рубля.
Дополнительное давление на российскую валюту могут оказывать такие факторы, как падение нефтяных котировок и запрет на экспорт нефтепродуктов (сокращение экспортной валютной выручки), а также активный вывод капитала во время действия моратория на привлечение к административной ответственности за нарушение валютного законодательства.
❗️Базовую ставку снизили с 16,5% до 16%
Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принял решение снизить базовую ставку до 16% годовых с коридором +/- 1 п.п.
Годовая инфляция ритмично замедляется. Внешнее инфляционное давление постепенно снижается на фоне сдерживающей политики центральных банков и снизившихся мировых цен на продовольствие.
При этом имеются отдельные факторы и риски, требующие внимания. К внутренним факторам инфляции относятся фискальное стимулирование, устойчивый внутренний спрос и высокие инфляционные ожидания. Выросли риски реализации вторичных эффектов от повышения регулируемых цен, которые ранее компенсировались динамикой курса тенге.
С учетом текущего решения и баланса рисков возможности дальнейшего снижения базовой ставки в 2023 году существенно ограничены. Смягчение денежно-кредитной политики до конца года будет рассматриваться при условии замедления годовой инфляции до однозначного уровня.
Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принял решение снизить базовую ставку до 16% годовых с коридором +/- 1 п.п.
Годовая инфляция ритмично замедляется. Внешнее инфляционное давление постепенно снижается на фоне сдерживающей политики центральных банков и снизившихся мировых цен на продовольствие.
При этом имеются отдельные факторы и риски, требующие внимания. К внутренним факторам инфляции относятся фискальное стимулирование, устойчивый внутренний спрос и высокие инфляционные ожидания. Выросли риски реализации вторичных эффектов от повышения регулируемых цен, которые ранее компенсировались динамикой курса тенге.
С учетом текущего решения и баланса рисков возможности дальнейшего снижения базовой ставки в 2023 году существенно ограничены. Смягчение денежно-кредитной политики до конца года будет рассматриваться при условии замедления годовой инфляции до однозначного уровня.
Казатомпром сравнялся на LSE и KASE
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
Казатомпром вчера вырос на 2,7%. Это позволило сравняться в цене с GDR на LSE. Теперь у бумаги нет такой “подушки” для смягчения ударов с ЛФБ, которая формировалась за счет более дорогих GDR. Тем не менее урановый сектор вчера чувствовал себя относительно неплохо, поскольку ETF URA и URNM заметно подросли на 2,5-2,8%, а сам уран не снижался.
Рост смогли показать также и акции Халык банка после того, как котировки GDR были сдержаны уровнями поддержки от дальнейшего падения. Общие показатели GDR за вчерашний день можно назвать нейтральными. Наибольшее снижение на KASE было у бумаг Kaspi, которые сейчас на 3,3% стоят дешевле, чем на LSE. Рост замедлился в акциях БЦК.
Валюта
Тенге движется к Т480 за $ сегодня. Параллельно рубль выше ослабел до уровня чуть выше 100, продолжая волну снижения против доллара с 27-29 сентября.
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
Казатомпром вчера вырос на 2,7%. Это позволило сравняться в цене с GDR на LSE. Теперь у бумаги нет такой “подушки” для смягчения ударов с ЛФБ, которая формировалась за счет более дорогих GDR. Тем не менее урановый сектор вчера чувствовал себя относительно неплохо, поскольку ETF URA и URNM заметно подросли на 2,5-2,8%, а сам уран не снижался.
Рост смогли показать также и акции Халык банка после того, как котировки GDR были сдержаны уровнями поддержки от дальнейшего падения. Общие показатели GDR за вчерашний день можно назвать нейтральными. Наибольшее снижение на KASE было у бумаг Kaspi, которые сейчас на 3,3% стоят дешевле, чем на LSE. Рост замедлился в акциях БЦК.
Валюта
Тенге движется к Т480 за $ сегодня. Параллельно рубль выше ослабел до уровня чуть выше 100, продолжая волну снижения против доллара с 27-29 сентября.
🇰🇿🇺🇸Банк қосымшаларындағы доллар бағамы осы уақытта.
теңгеден долларға:
💵Homebank (Халық банк) – 479,65
💵Kaspi – 480
💵BCC - 480
доллардан теңгеге:
💵Homebank (Халық банк) – 474,75
💵Kaspi – 476
💵BCC - 476
@qztrd
теңгеден долларға:
💵Homebank (Халық банк) – 479,65
💵Kaspi – 480
💵BCC - 480
доллардан теңгеге:
💵Homebank (Халық банк) – 474,75
💵Kaspi – 476
💵BCC - 476
@qztrd
Школа QAMS: Что такое FPO и чем отличается от SPO
🔹SPO (Secondary Public Offering) - это вторичное публичное размещение акций. При SPO акции продаются акционерами компании, а не самой компанией.
Это может быть сделано по разным причинам, например, для получения наличных денег, чтобы увеличить Free-float (акции в свободном обращении), повышения ликвидности.
🔹FPO (Follow-on Public Offering) - это дополнительная эмиссия акций. При FPO компания выпускает новые акции и предлагает их инвесторам.
Это может быть сделано для финансирования новых проектов или для снижения долговой нагрузки.
Основные различия между SPO и FPO:
Кто продает акции?
☑️SPO: акционеры компании
☑️FPO: сама компания
Изменяется ли общее количество акций?
✅SPO: нет
✅FPO: да
Каким образом меняется доля владения компанией?
✔️SPO: доля акционеров не меняется
✔️FPO: доля акционеров размывается
SPO и FPO имеют свои преимущества и недостатки.
➕SPO может быть более привлекательным для действующих акционеров, поскольку не размывает долю владения компанией.
➖В рамках SPO деньги поступают не в капитал компании, а существующим акционерам, которые продают свои акции.
➖FPO в краткосрочной перспективе невыгодно существующим акционерам, поскольку размывает их доли
➕но выгодно самой компании, поскольку позволяет ей привлечь дополнительный капитал, что в среднесрочной/долгосрочной перспективе может принести новую акционерную стоимость.
👉В качестве примера успешного вторичного размещения акций (SPO) можно привести компанию Казатомпром:
В 2019 и 2020 годах "Самрук-Казына" провела SPO данной компании на LSE и AIX.
🔸в сентябре 2019 года вторично размещено 3,8% от акционерного капитала, цена предложения составила $13/GDR, с продажи выручено $128 млн.
🔸в июне 2020 года дополнительно размещено 6,28% по $13/GDR. C-К выручил $211 млн из данного размещения. Лимит книги заявок со стороны местных розничных инвесторов на приобретение акций был превышен почти втрое.
💰Как мы видим, максимально удачным SPO Казатомпрома было для инвесторов. Купив 1 GDR за $13 в 2019 или 2020 годах, инвестор сейчас (при стоимости 1GDR = $40) имеет прирост в 230,77%.
🔹SPO (Secondary Public Offering) - это вторичное публичное размещение акций. При SPO акции продаются акционерами компании, а не самой компанией.
Это может быть сделано по разным причинам, например, для получения наличных денег, чтобы увеличить Free-float (акции в свободном обращении), повышения ликвидности.
🔹FPO (Follow-on Public Offering) - это дополнительная эмиссия акций. При FPO компания выпускает новые акции и предлагает их инвесторам.
Это может быть сделано для финансирования новых проектов или для снижения долговой нагрузки.
Основные различия между SPO и FPO:
Кто продает акции?
☑️SPO: акционеры компании
☑️FPO: сама компания
Изменяется ли общее количество акций?
✅SPO: нет
✅FPO: да
Каким образом меняется доля владения компанией?
✔️SPO: доля акционеров не меняется
✔️FPO: доля акционеров размывается
SPO и FPO имеют свои преимущества и недостатки.
➕SPO может быть более привлекательным для действующих акционеров, поскольку не размывает долю владения компанией.
➖В рамках SPO деньги поступают не в капитал компании, а существующим акционерам, которые продают свои акции.
➖FPO в краткосрочной перспективе невыгодно существующим акционерам, поскольку размывает их доли
➕но выгодно самой компании, поскольку позволяет ей привлечь дополнительный капитал, что в среднесрочной/долгосрочной перспективе может принести новую акционерную стоимость.
👉В качестве примера успешного вторичного размещения акций (SPO) можно привести компанию Казатомпром:
В 2019 и 2020 годах "Самрук-Казына" провела SPO данной компании на LSE и AIX.
🔸в сентябре 2019 года вторично размещено 3,8% от акционерного капитала, цена предложения составила $13/GDR, с продажи выручено $128 млн.
🔸в июне 2020 года дополнительно размещено 6,28% по $13/GDR. C-К выручил $211 млн из данного размещения. Лимит книги заявок со стороны местных розничных инвесторов на приобретение акций был превышен почти втрое.
💰Как мы видим, максимально удачным SPO Казатомпрома было для инвесторов. Купив 1 GDR за $13 в 2019 или 2020 годах, инвестор сейчас (при стоимости 1GDR = $40) имеет прирост в 230,77%.
⚠️На ВОСА Казатомпрома 1 ноября будет рассматриваться вопрос о крупной сделке
✅Инициатор: Совет директоров компании
✅Форма: очная
✅Время: 10:30
✅Астана, район Нұра, ул. Сыганак, строение 17/12
Повестка по ссылке.
✅Инициатор: Совет директоров компании
✅Форма: очная
✅Время: 10:30
✅Астана, район Нұра, ул. Сыганак, строение 17/12
Повестка по ссылке.
🚤Спокойно заканчиваем неделю
6 октября значение Индекса KASE снизилось на 0,14% до 4 067,28
CCBN 725 (+0,9%);
HSBK 152,26 (-0,2%);
KCEL 1 999,99 (-0,0005%);
KEGC 1 475 (+0,1%);
KMGZ 11 656,89 (-0,3%);
KSPI 45 399,5 (-0.4%)
KZAP 18 730 (-0,6%);
KZTK 34 150 (+0,5%);
KZTO 850 (+0,1%).
6 октября значение Индекса KASE снизилось на 0,14% до 4 067,28
CCBN 725 (+0,9%);
HSBK 152,26 (-0,2%);
KCEL 1 999,99 (-0,0005%);
KEGC 1 475 (+0,1%);
KMGZ 11 656,89 (-0,3%);
KSPI 45 399,5 (-0.4%)
KZAP 18 730 (-0,6%);
KZTK 34 150 (+0,5%);
KZTO 850 (+0,1%).