QAMS QazTrading
11K subscribers
4.05K photos
44 videos
266 files
3.74K links
Телеграм канал Казахстанской Ассоциации миноритарных акционеров (QAMS).
Все об инвестициях на фондовом рынке
加入频道
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т476,59 (-0,6)
По результатам торгов на KASE в 15:30
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
❗️🇰🇿 Видео стрима "Все об SPO (FPO?) KEGOC" для тех, кто не успел посмотреть.

🗣 Собеседники:
Управляющий директор KEGOC Айгуль Акимбаева.
Председатель правления SkyBridge Invest Шолпан Айнабаева.
Исполнительный директор Ассоциации QAMS Данияр Темирбаев.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📝ХалФин пересмотрел целевую цену АО "KEGOC" до Т1888/акцию, что на 27% выше цены SPO. Рекомендация – Покупать.

Текущая цена - Т1 482/акция

📢После публикации объявления о планах проведения SPO и дивидендных выплат рыночная стоимость акции KEGOC приблизилась к цене SPO. С учетом вышеизложенной информации, а также принимая во внимание новые условия и допущения, в том числе некоторое изменение рыночных условий, включая значительное замедление темпов потребительской инфляции в Казахстане (в сентябре инфляция снизилась до 11.8% г/г) и наблюдаемое снижение процентных ставок в тенге, мы скорректировали нашу DCF модель оценки и пересмотрели целевую цену до 1 888 тенге за акцию KEGOC, что на 27% выше цены SPO. Мы рекомендуем Покупать акции компании.
Лидер роста КазТрансОйл +2,2%, Казатомпром в коррекции вторую сессию подряд - 2.9%

Итоги торгов 4 октября на KASE. Индекс ⬇️ на 0,90% до 4 058,83

CCBN 725 (+0,01%);
HSBK 151,02 (-1,8%);
KCEL 1 998,94 (-0,003%);
KEGC 1 474,6 (+0,7%);
KMGZ 11 746 (-0,03%);
KSPI 46 095 (-1.6%)
KZAP 18 347 (-2,9%);
KZTK 33 978 (+0,2%);
KZTO 848 (+2,2%).
Итоги торгов в Лондоне 4 октября
Курс на Форексе
Саудовская Аравия может пересмотреть планы по сокращению добычи в ноябре

Из обзора АФК

Цена нефти Brent по итогам торгов среды упала до $86 за баррель (-5,4%) впервые за последний месяц. Давление на котировки могли одновременно оказать негативные перспективы спроса на нефть при потенциальном росте ее предложения на мировом рынке. По данным JP Morgan, сезонное потребление бензина в США находится на самом низком уровне за 22 года. Более того, скачок цен на топливо в третьем квартале привел к изменению сезонного тренда – вместо роста спроса наблюдалось его заметное падение (на 223 тыс. б/с). Соответственно, запасы бензина в США на прошлой неделе выросли на 6,5 млн баррелей против ожидания сокращения на 0,3 млн. В то же время, несмотря на то, что ОПЕК+ на вчерашней встрече подтвердила приверженность ранее принятым решениям, Саудовская Аравия объявила о возможном пересмотре планов по добровольному сокращению добычи нефти в ноябре.

➡️ Ждем дальнейшего ослабления ТЕНГЕ?
❗️Kcell увеличил свою кредитную линию в Халыке с Т50 млрд до Т90,5

«Кселл» заключил с Халык банком дополнительное соглашение об увеличении кредитной линии, оформленной в феврале 2023 года, с Т50 млрд до Т90,5 млрд, что составляет 26,9% от общего размера балансовой стоимости активов Компании.

Целевое назначение кредитной линии предусматривает возможность использования заемных средств для рефинансирования действующих займов.
❗️KASE скорректировался под давлением GDR

🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:

Фондовый рынок
В аутсайдерах был Казатомпром. На LSE котировки снизились еще на 3,8%, за счет чего разница цен сократилась до 2,9% в пользу бумаг на LSE. Уран снизился на 2,2% и сейчас стоит $70,1. Примечательно то, что динамика бумаг в целом схожа с той, которая была в 2021 году. Однако тогда первое снижение после ралли не было разворотом и котировки показали еще 2 волны вверх, полностью развернувшись уже во второй половине ноября. К текущему моменту Казатомпром и ETF URA сравнялись по результатам коррекции, поскольку оба потеряли около 10% с пиков. GDR Халык банка выросли на 0,3% у важных уровней поддержки. Мы считаем, что данная точка может быть удачной в случае отскока бумаг, но допускаем, что прежде, чем начать рост, бумаги могут некоторое время провести в консолидации. Kaspi пробил вниз 50-дневную скользящую среднюю.

ТЕНГЕ
Тенге держится неплохо на фоне снижения нефти. Индекс доллара DXY также снизился.
🔥🇰🇿 Национальному фонду разрешили покупать акции «КазМунайГаза» (КМГ):
❗️С дисконтом к рыночной цене
✔️По решению правительства.
✔️Для финансирования дефицита бюджета.

📝 Соответствующие изменения внесены в сентябре в Концепцию использования Нацфонда, сообщается в репорте Halyk Finance.

💬Цитата из репорта:
«По нашему мнению, несмотря на то, что в данном изменении бюджетных правил упоминается республиканский бюджет, это все равно идет в нарушение контрцикличного характера бюджетной политики, о чем четко говорится в самой Концепции. По своей сути данная операция просто увеличит трансферты из Нацфонда в республиканский бюджет, а прямой контроль над НК «КазМунайГазом» как был, так и останется за правительством.

Также мы хотели бы отметить, что Нацфонд будет покупать облигации «Самрук-Казына» и акции «КазМунайГаза» через фондовую биржу, и эти операции будут осуществляться по нерыночной стоимости. Как мы отмечали уже не раз, такие нерыночные операции правительства очень сильно искажают рыночные механизмы как на финансовом рынке, так и во всей экономике в целом».

@qztrd
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
QAMS QazTrading pinned «🔥🇰🇿 Национальному фонду разрешили покупать акции «КазМунайГаза» (КМГ): ❗️С дисконтом к рыночной цене ✔️По решению правительства. ✔️Для финансирования дефицита бюджета. 📝 Соответствующие изменения внесены в сентябре в Концепцию использования Нацфонда, сообщается…»
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т477,59 (+0,85)
По результатам торгов на KASE в 17:00
Лидер роста Казатомпром +2,7%, в аутсайдерах -1,1%

Итоги торгов 5 октября на KASE. Индекс ⬆️
на 0,35% до 4 072,89

CCBN 718,4 (-0,9%);
HSBK 152,6 (+1%);
KCEL 2 000 (+0,1%);
KEGC 1 473,93 (-0,05%);
KMGZ 11 697 (-0,4%);
⬇️KSPI 45 600 (-1.1%)
⬆️KZAP 18 837 (+2,7%);

KZTK 33 989,99 (+0,04%);
KZTO 849 (+0,1%).
Итоги торгов в Лондоне 5 октября
Рубль ушёл за 100
Курс на Форексе
❗️Таргет в $100 млрд по Нацфонду хотят достичь через покупки акций КМГ?

Указом президента от 22 сентября 2023 года утверждены поправки в "Концепцию управления государственными финансами Республики Казахстан до 2030 года"

Что нового?

➡️ Разрешили покупать с дисконтом акции "КазМунайГаза".

"Разрешается приобретать акции акционерного общества "Национальная компания "КазМунайГаз" по решению Правительства Республики Казахстан с дисконтом к ее рыночной стоимости для финансирования республиканского бюджета, с правом приоритетной реализации доли НФРК при проведении международного SPO (Secondary public offering) и приобретения долговых ценных бумаг Фонда, эмитируемых для реализации стратегических инфраструктурных проектов, реализуемых по прямому поручению Главы государства", - из указа.

При этом любое иное использование средств НФ запрещено, включая инвестирование во внутренние финансовые инструменты казахстанских эмитентов, а также на финансирование/софинансирование текущих расходов государства за счет целевых трансфертов из Нацфонда, кроме акций КМГ.

Напомним, что ранее Касым-Жомарт Токаев поставил задачу перед управляющими Нацфонда достичь $100 млрд активов до 2029 года.

💰По информации Минфина, на сентябрь средства НФ превысили $60 млрд. Таким образом, в течение 6 лет планируют увеличить активы на 60%.

🤔Интересно, если акции КМГ были бы листингованы на международной бирже, как на такую схему по Нацфонду отреагировали зарубежные инвесторы?
⬆️Корпоративное кредитование в августе показало самый быстрый рост с апреля – ХалФин

Ключевые поинты из обзора:

По итогам августа произошел небольшой рост активов коммерческих банков на 0.3% м/м до Т46 702 млрд после снижения в июле на 0.04% м/м.

В августе кредитный портфель банков увеличился на 2.2% м/м (+1.6% м/м в июле; +9.9% с начала года) до Т27 230 млрд. Рост кредитного портфеля произошел как за счет дальнейшего расширения выдачи кредитов физлицам на 2.6% м/м (+3.9% м/м в июле; +16.3% с начала года), так и за счет увеличения кредитования юрлиц на 1.6% м/м.

Сложившаяся динамика роста кредитного портфеля была связана с увеличением объемов кредитования в национальной валюте на 1.9% м/м (+2.1% м/м в июле), в то время как объемы кредитования в иностранной валюте повысились на 5.2% м/м (-2.5% м/м в июле).

По итогам августа наблюдалось увеличение портфеля депозитов банков на 0.9% м/м (-1.6% м/м в июле; +0.1% с начала года) до Т30 972 млрд.

Общий объем изъятой НБК ликвидности сократился на 18,7% м/м, что связано с уменьшением объема сделок по краткосрочным нотам.

С начала года почти все коммерческие банки зафиксировали прибыль, которая сложилась на уровне Т1 422 млрд.

Совокупный капитал банковского сектора увеличился на 3,2% м/м и составил Т6 127 млрд.

Показатель рентабельности капитала сектора (ROАE) в августе снизился до 39,8%.
Рубль продолжает покорять "новые высоты"

Из обзора АФК

На фоне отсутствия новых мер по стабилизации рубля со стороны российских властей, курс USDRUB в четверг вырос на 0,8% – до Р100,4 за доллар.

Напомним, что рубль впервые в текущем году преодолел психологическую отметку в 100 руб/доллар после того, как стало ясно, что правительство РФ и Банк России не планируют вводить ограничительные меры валютного регулирования в ответ на текущее ослабление рубля.

Дополнительное давление на российскую валюту могут оказывать такие факторы, как падение нефтяных котировок и запрет на экспорт нефтепродуктов (сокращение экспортной валютной выручки), а также активный вывод капитала во время действия моратория на привлечение к административной ответственности за нарушение валютного законодательства.
❗️Базовую ставку снизили с 16,5% до 16%

Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принял решение снизить базовую ставку до 16% годовых с коридором +/- 1 п.п.

Годовая инфляция ритмично замедляется. Внешнее инфляционное давление постепенно снижается на фоне сдерживающей политики центральных банков и снизившихся мировых цен на продовольствие.

При этом имеются отдельные факторы и риски, требующие внимания. К внутренним факторам инфляции относятся фискальное стимулирование, устойчивый внутренний спрос и высокие инфляционные ожидания. Выросли риски реализации вторичных эффектов от повышения регулируемых цен, которые ранее компенсировались динамикой курса тенге.

С учетом текущего решения и баланса рисков возможности дальнейшего снижения базовой ставки в 2023 году существенно ограничены. Смягчение денежно-кредитной политики до конца года будет рассматриваться при условии замедления годовой инфляции до однозначного уровня.