Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🗣 Собеседники:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📝ХалФин пересмотрел целевую цену АО "KEGOC" до Т1888/акцию, что на 27% выше цены SPO. Рекомендация – Покупать.
✅Текущая цена - Т1 482/акция
📢После публикации объявления о планах проведения SPO и дивидендных выплат рыночная стоимость акции KEGOC приблизилась к цене SPO. С учетом вышеизложенной информации, а также принимая во внимание новые условия и допущения, в том числе некоторое изменение рыночных условий, включая значительное замедление темпов потребительской инфляции в Казахстане (в сентябре инфляция снизилась до 11.8% г/г) и наблюдаемое снижение процентных ставок в тенге, мы скорректировали нашу DCF модель оценки и пересмотрели целевую цену до 1 888 тенге за акцию KEGOC, что на 27% выше цены SPO. Мы рекомендуем Покупать акции компании.
✅Текущая цена - Т1 482/акция
📢После публикации объявления о планах проведения SPO и дивидендных выплат рыночная стоимость акции KEGOC приблизилась к цене SPO. С учетом вышеизложенной информации, а также принимая во внимание новые условия и допущения, в том числе некоторое изменение рыночных условий, включая значительное замедление темпов потребительской инфляции в Казахстане (в сентябре инфляция снизилась до 11.8% г/г) и наблюдаемое снижение процентных ставок в тенге, мы скорректировали нашу DCF модель оценки и пересмотрели целевую цену до 1 888 тенге за акцию KEGOC, что на 27% выше цены SPO. Мы рекомендуем Покупать акции компании.
Лидер роста КазТрансОйл +2,2%, Казатомпром в коррекции вторую сессию подряд - 2.9%
Итоги торгов 4 октября на KASE. Индекс ⬇️ на 0,90% до 4 058,83
CCBN 725 (+0,01%);
HSBK 151,02 (-1,8%);
KCEL 1 998,94 (-0,003%);
KEGC 1 474,6 (+0,7%);
KMGZ 11 746 (-0,03%);
KSPI 46 095 (-1.6%)
KZAP 18 347 (-2,9%);
KZTK 33 978 (+0,2%);
KZTO 848 (+2,2%).
Итоги торгов 4 октября на KASE. Индекс ⬇️ на 0,90% до 4 058,83
CCBN 725 (+0,01%);
HSBK 151,02 (-1,8%);
KCEL 1 998,94 (-0,003%);
KEGC 1 474,6 (+0,7%);
KMGZ 11 746 (-0,03%);
KSPI 46 095 (-1.6%)
KZAP 18 347 (-2,9%);
KZTK 33 978 (+0,2%);
KZTO 848 (+2,2%).
Саудовская Аравия может пересмотреть планы по сокращению добычи в ноябре
Из обзора АФК
Цена нефти Brent по итогам торгов среды упала до $86 за баррель (-5,4%) впервые за последний месяц. Давление на котировки могли одновременно оказать негативные перспективы спроса на нефть при потенциальном росте ее предложения на мировом рынке. По данным JP Morgan, сезонное потребление бензина в США находится на самом низком уровне за 22 года. Более того, скачок цен на топливо в третьем квартале привел к изменению сезонного тренда – вместо роста спроса наблюдалось его заметное падение (на 223 тыс. б/с). Соответственно, запасы бензина в США на прошлой неделе выросли на 6,5 млн баррелей против ожидания сокращения на 0,3 млн. В то же время, несмотря на то, что ОПЕК+ на вчерашней встрече подтвердила приверженность ранее принятым решениям, Саудовская Аравия объявила о возможном пересмотре планов по добровольному сокращению добычи нефти в ноябре.
➡️ Ждем дальнейшего ослабления ТЕНГЕ?
Из обзора АФК
Цена нефти Brent по итогам торгов среды упала до $86 за баррель (-5,4%) впервые за последний месяц. Давление на котировки могли одновременно оказать негативные перспективы спроса на нефть при потенциальном росте ее предложения на мировом рынке. По данным JP Morgan, сезонное потребление бензина в США находится на самом низком уровне за 22 года. Более того, скачок цен на топливо в третьем квартале привел к изменению сезонного тренда – вместо роста спроса наблюдалось его заметное падение (на 223 тыс. б/с). Соответственно, запасы бензина в США на прошлой неделе выросли на 6,5 млн баррелей против ожидания сокращения на 0,3 млн. В то же время, несмотря на то, что ОПЕК+ на вчерашней встрече подтвердила приверженность ранее принятым решениям, Саудовская Аравия объявила о возможном пересмотре планов по добровольному сокращению добычи нефти в ноябре.
➡️ Ждем дальнейшего ослабления ТЕНГЕ?
❗️Kcell увеличил свою кредитную линию в Халыке с Т50 млрд до Т90,5
«Кселл» заключил с Халык банком дополнительное соглашение об увеличении кредитной линии, оформленной в феврале 2023 года, с Т50 млрд до Т90,5 млрд, что составляет 26,9% от общего размера балансовой стоимости активов Компании.
Целевое назначение кредитной линии предусматривает возможность использования заемных средств для рефинансирования действующих займов.
«Кселл» заключил с Халык банком дополнительное соглашение об увеличении кредитной линии, оформленной в феврале 2023 года, с Т50 млрд до Т90,5 млрд, что составляет 26,9% от общего размера балансовой стоимости активов Компании.
Целевое назначение кредитной линии предусматривает возможность использования заемных средств для рефинансирования действующих займов.
❗️KASE скорректировался под давлением GDR
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
В аутсайдерах был Казатомпром. На LSE котировки снизились еще на 3,8%, за счет чего разница цен сократилась до 2,9% в пользу бумаг на LSE. Уран снизился на 2,2% и сейчас стоит $70,1. Примечательно то, что динамика бумаг в целом схожа с той, которая была в 2021 году. Однако тогда первое снижение после ралли не было разворотом и котировки показали еще 2 волны вверх, полностью развернувшись уже во второй половине ноября. К текущему моменту Казатомпром и ETF URA сравнялись по результатам коррекции, поскольку оба потеряли около 10% с пиков. GDR Халык банка выросли на 0,3% у важных уровней поддержки. Мы считаем, что данная точка может быть удачной в случае отскока бумаг, но допускаем, что прежде, чем начать рост, бумаги могут некоторое время провести в консолидации. Kaspi пробил вниз 50-дневную скользящую среднюю.
ТЕНГЕ
Тенге держится неплохо на фоне снижения нефти. Индекс доллара DXY также снизился.
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
В аутсайдерах был Казатомпром. На LSE котировки снизились еще на 3,8%, за счет чего разница цен сократилась до 2,9% в пользу бумаг на LSE. Уран снизился на 2,2% и сейчас стоит $70,1. Примечательно то, что динамика бумаг в целом схожа с той, которая была в 2021 году. Однако тогда первое снижение после ралли не было разворотом и котировки показали еще 2 волны вверх, полностью развернувшись уже во второй половине ноября. К текущему моменту Казатомпром и ETF URA сравнялись по результатам коррекции, поскольку оба потеряли около 10% с пиков. GDR Халык банка выросли на 0,3% у важных уровней поддержки. Мы считаем, что данная точка может быть удачной в случае отскока бумаг, но допускаем, что прежде, чем начать рост, бумаги могут некоторое время провести в консолидации. Kaspi пробил вниз 50-дневную скользящую среднюю.
ТЕНГЕ
Тенге держится неплохо на фоне снижения нефти. Индекс доллара DXY также снизился.
❗️С дисконтом к рыночной цене
«По нашему мнению, несмотря на то, что в данном изменении бюджетных правил упоминается республиканский бюджет, это все равно идет в нарушение контрцикличного характера бюджетной политики, о чем четко говорится в самой Концепции. По своей сути данная операция просто увеличит трансферты из Нацфонда в республиканский бюджет, а прямой контроль над НК «КазМунайГазом» как был, так и останется за правительством.
Также мы хотели бы отметить, что Нацфонд будет покупать облигации «Самрук-Казына» и акции «КазМунайГаза» через фондовую биржу, и эти операции будут осуществляться по нерыночной стоимости. Как мы отмечали уже не раз, такие нерыночные операции правительства очень сильно искажают рыночные механизмы как на финансовом рынке, так и во всей экономике в целом».
@qztrd
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
QAMS QazTrading pinned «🔥 🇰🇿 Национальному фонду разрешили покупать акции «КазМунайГаза» (КМГ): ❗️С дисконтом к рыночной цене ✔️ По решению правительства. ✔️ Для финансирования дефицита бюджета. 📝 Соответствующие изменения внесены в сентябре в Концепцию использования Нацфонда, сообщается…»
Лидер роста Казатомпром +2,7%, в аутсайдерах -1,1%
Итоги торгов 5 октября на KASE. Индекс ⬆️ на 0,35% до 4 072,89
CCBN 718,4 (-0,9%);
HSBK 152,6 (+1%);
KCEL 2 000 (+0,1%);
KEGC 1 473,93 (-0,05%);
KMGZ 11 697 (-0,4%);
⬇️KSPI 45 600 (-1.1%)
⬆️KZAP 18 837 (+2,7%);
KZTK 33 989,99 (+0,04%);
KZTO 849 (+0,1%).
Итоги торгов 5 октября на KASE. Индекс ⬆️ на 0,35% до 4 072,89
CCBN 718,4 (-0,9%);
HSBK 152,6 (+1%);
KCEL 2 000 (+0,1%);
KEGC 1 473,93 (-0,05%);
KMGZ 11 697 (-0,4%);
⬇️KSPI 45 600 (-1.1%)
⬆️KZAP 18 837 (+2,7%);
KZTK 33 989,99 (+0,04%);
KZTO 849 (+0,1%).
❗️Таргет в $100 млрд по Нацфонду хотят достичь через покупки акций КМГ?
Указом президента от 22 сентября 2023 года утверждены поправки в "Концепцию управления государственными финансами Республики Казахстан до 2030 года"
❓Что нового?
➡️ Разрешили покупать с дисконтом акции "КазМунайГаза".
"Разрешается приобретать акции акционерного общества "Национальная компания "КазМунайГаз" по решению Правительства Республики Казахстан с дисконтом к ее рыночной стоимости для финансирования республиканского бюджета, с правом приоритетной реализации доли НФРК при проведении международного SPO (Secondary public offering) и приобретения долговых ценных бумаг Фонда, эмитируемых для реализации стратегических инфраструктурных проектов, реализуемых по прямому поручению Главы государства", - из указа.
При этом любое иное использование средств НФ запрещено, включая инвестирование во внутренние финансовые инструменты казахстанских эмитентов, а также на финансирование/софинансирование текущих расходов государства за счет целевых трансфертов из Нацфонда, кроме акций КМГ.
Напомним, что ранее Касым-Жомарт Токаев поставил задачу перед управляющими Нацфонда достичь $100 млрд активов до 2029 года.
💰По информации Минфина, на сентябрь средства НФ превысили $60 млрд. Таким образом, в течение 6 лет планируют увеличить активы на 60%.
🤔Интересно, если акции КМГ были бы листингованы на международной бирже, как на такую схему по Нацфонду отреагировали зарубежные инвесторы?
Указом президента от 22 сентября 2023 года утверждены поправки в "Концепцию управления государственными финансами Республики Казахстан до 2030 года"
❓Что нового?
➡️ Разрешили покупать с дисконтом акции "КазМунайГаза".
"Разрешается приобретать акции акционерного общества "Национальная компания "КазМунайГаз" по решению Правительства Республики Казахстан с дисконтом к ее рыночной стоимости для финансирования республиканского бюджета, с правом приоритетной реализации доли НФРК при проведении международного SPO (Secondary public offering) и приобретения долговых ценных бумаг Фонда, эмитируемых для реализации стратегических инфраструктурных проектов, реализуемых по прямому поручению Главы государства", - из указа.
При этом любое иное использование средств НФ запрещено, включая инвестирование во внутренние финансовые инструменты казахстанских эмитентов, а также на финансирование/софинансирование текущих расходов государства за счет целевых трансфертов из Нацфонда, кроме акций КМГ.
Напомним, что ранее Касым-Жомарт Токаев поставил задачу перед управляющими Нацфонда достичь $100 млрд активов до 2029 года.
💰По информации Минфина, на сентябрь средства НФ превысили $60 млрд. Таким образом, в течение 6 лет планируют увеличить активы на 60%.
🤔Интересно, если акции КМГ были бы листингованы на международной бирже, как на такую схему по Нацфонду отреагировали зарубежные инвесторы?
⬆️Корпоративное кредитование в августе показало самый быстрый рост с апреля – ХалФин
Ключевые поинты из обзора:
✅По итогам августа произошел небольшой рост активов коммерческих банков на 0.3% м/м до Т46 702 млрд после снижения в июле на 0.04% м/м.
✅В августе кредитный портфель банков увеличился на 2.2% м/м (+1.6% м/м в июле; +9.9% с начала года) до Т27 230 млрд. Рост кредитного портфеля произошел как за счет дальнейшего расширения выдачи кредитов физлицам на 2.6% м/м (+3.9% м/м в июле; +16.3% с начала года), так и за счет увеличения кредитования юрлиц на 1.6% м/м.
✅Сложившаяся динамика роста кредитного портфеля была связана с увеличением объемов кредитования в национальной валюте на 1.9% м/м (+2.1% м/м в июле), в то время как объемы кредитования в иностранной валюте повысились на 5.2% м/м (-2.5% м/м в июле).
✅По итогам августа наблюдалось увеличение портфеля депозитов банков на 0.9% м/м (-1.6% м/м в июле; +0.1% с начала года) до Т30 972 млрд.
✅Общий объем изъятой НБК ликвидности сократился на 18,7% м/м, что связано с уменьшением объема сделок по краткосрочным нотам.
✅С начала года почти все коммерческие банки зафиксировали прибыль, которая сложилась на уровне Т1 422 млрд.
✅Совокупный капитал банковского сектора увеличился на 3,2% м/м и составил Т6 127 млрд.
✅Показатель рентабельности капитала сектора (ROАE) в августе снизился до 39,8%.
Ключевые поинты из обзора:
✅По итогам августа произошел небольшой рост активов коммерческих банков на 0.3% м/м до Т46 702 млрд после снижения в июле на 0.04% м/м.
✅В августе кредитный портфель банков увеличился на 2.2% м/м (+1.6% м/м в июле; +9.9% с начала года) до Т27 230 млрд. Рост кредитного портфеля произошел как за счет дальнейшего расширения выдачи кредитов физлицам на 2.6% м/м (+3.9% м/м в июле; +16.3% с начала года), так и за счет увеличения кредитования юрлиц на 1.6% м/м.
✅Сложившаяся динамика роста кредитного портфеля была связана с увеличением объемов кредитования в национальной валюте на 1.9% м/м (+2.1% м/м в июле), в то время как объемы кредитования в иностранной валюте повысились на 5.2% м/м (-2.5% м/м в июле).
✅По итогам августа наблюдалось увеличение портфеля депозитов банков на 0.9% м/м (-1.6% м/м в июле; +0.1% с начала года) до Т30 972 млрд.
✅Общий объем изъятой НБК ликвидности сократился на 18,7% м/м, что связано с уменьшением объема сделок по краткосрочным нотам.
✅С начала года почти все коммерческие банки зафиксировали прибыль, которая сложилась на уровне Т1 422 млрд.
✅Совокупный капитал банковского сектора увеличился на 3,2% м/м и составил Т6 127 млрд.
✅Показатель рентабельности капитала сектора (ROАE) в августе снизился до 39,8%.
Рубль продолжает покорять "новые высоты"
Из обзора АФК
На фоне отсутствия новых мер по стабилизации рубля со стороны российских властей, курс USDRUB в четверг вырос на 0,8% – до Р100,4 за доллар.
Напомним, что рубль впервые в текущем году преодолел психологическую отметку в 100 руб/доллар после того, как стало ясно, что правительство РФ и Банк России не планируют вводить ограничительные меры валютного регулирования в ответ на текущее ослабление рубля.
Дополнительное давление на российскую валюту могут оказывать такие факторы, как падение нефтяных котировок и запрет на экспорт нефтепродуктов (сокращение экспортной валютной выручки), а также активный вывод капитала во время действия моратория на привлечение к административной ответственности за нарушение валютного законодательства.
Из обзора АФК
На фоне отсутствия новых мер по стабилизации рубля со стороны российских властей, курс USDRUB в четверг вырос на 0,8% – до Р100,4 за доллар.
Напомним, что рубль впервые в текущем году преодолел психологическую отметку в 100 руб/доллар после того, как стало ясно, что правительство РФ и Банк России не планируют вводить ограничительные меры валютного регулирования в ответ на текущее ослабление рубля.
Дополнительное давление на российскую валюту могут оказывать такие факторы, как падение нефтяных котировок и запрет на экспорт нефтепродуктов (сокращение экспортной валютной выручки), а также активный вывод капитала во время действия моратория на привлечение к административной ответственности за нарушение валютного законодательства.