Казатомпром теперь позитивно оценивает ближайшее будущее для рынка урана
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
Казатомпром объявил о производственных планах до 2025 года, в рамках которых будет постепенно повышать производство оксида урана. Если сейчас компания добывает на 20% меньше урана чем заявлено в контрактах на недропользование, то в 2024 году показатель достигнет 10%, а в 2025 году уже 0%, то есть производство вырастет примерно на 25%. Решение обусловлено текущей рыночной ситуации и спроса со стороны клиентов. Можно сделать вывод, что Казатомпром теперь позитивно оценивает ближайшее будущее для рынка урана. Учитывая, что Казатомпром занимает большую долю рынка и владеет большей информацией о рынке чем многие игроки, это большой позитивный сигнал. ГДР на LSE выросли на 6,1%, при этом урановые ETF URA и URNM снизились на 3,6% и 3%,
соответственно. Из других бумаг отличился БЦК, который в последнее время показывает подъем и выход из очередного временного бокового тренда.
ТЕНГЕ
Тенге снижается после двух сессий укрепления. Тянуть вниз валюту может рубль, который сейчас начал еще одну волну ослабления на фоне запрета на экспорт бензина и дизеля из РФ. Долларовый индекс DXY в пятницу закрылся нейтрально
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Фондовый рынок
Казатомпром объявил о производственных планах до 2025 года, в рамках которых будет постепенно повышать производство оксида урана. Если сейчас компания добывает на 20% меньше урана чем заявлено в контрактах на недропользование, то в 2024 году показатель достигнет 10%, а в 2025 году уже 0%, то есть производство вырастет примерно на 25%. Решение обусловлено текущей рыночной ситуации и спроса со стороны клиентов. Можно сделать вывод, что Казатомпром теперь позитивно оценивает ближайшее будущее для рынка урана. Учитывая, что Казатомпром занимает большую долю рынка и владеет большей информацией о рынке чем многие игроки, это большой позитивный сигнал. ГДР на LSE выросли на 6,1%, при этом урановые ETF URA и URNM снизились на 3,6% и 3%,
соответственно. Из других бумаг отличился БЦК, который в последнее время показывает подъем и выход из очередного временного бокового тренда.
ТЕНГЕ
Тенге снижается после двух сессий укрепления. Тянуть вниз валюту может рубль, который сейчас начал еще одну волну ослабления на фоне запрета на экспорт бензина и дизеля из РФ. Долларовый индекс DXY в пятницу закрылся нейтрально
Инфляция в Республике Казахстан в сентябре 2023 года за год замедлилась и составила 11,8% (в августе 2023 года – 13,1%), за месяц – 0,6% (предыдущий месяц – 0,7%).
За месяц уровень цен платных услуг вырос на 0,9%, непродовольственных товаров – на 0,6%, продовольственных товаров – на 0,3%.
Наибольший вклад в годовой уровень инфляции внесли продукты питания и безалкогольные напитки (4,5 процентных пункта), жилищные услуги (1,6 процентных пункта), одежда и обувь (1,2 процентных пункта).
За месяц уровень цен платных услуг вырос на 0,9%, непродовольственных товаров – на 0,6%, продовольственных товаров – на 0,3%.
Наибольший вклад в годовой уровень инфляции внесли продукты питания и безалкогольные напитки (4,5 процентных пункта), жилищные услуги (1,6 процентных пункта), одежда и обувь (1,2 процентных пункта).
KEGOC как алматинский марафон - пост из Facebook
В сети видел полемику, участвовать ли в SPO компании KEGOC. Сразу скажу, что решение всегда остается за инвестором. Я тут рекомендаций (по традиции) не даю.
KEGOC как алматинский марафон:
✅ Всем нравиться не может. Будут и хейтеры.
✅ Многое зависит от дистанции (горизонта инвестиций). Для кого-то достаточно пробежать и 10 км - выйти на первой «остановке». А кто-то настроился на долгий путь.
❗️ SPO KEGOC интересно тем, что на самом деле это FPO - редкое для нашего рынка размещение новых акций. Это значит, что сама компания получит капитал для своего развития. А не Самрук-Казына.
💪 Как и у любого эмитента, у KEGOC есть сильные и слабые стороны (о слабых я говорил в комментариях для СМИ).
Что касается сильных сторон:
✅ KEGOC – дивидендная бумага. С момента своего IPO (ноябрь 2014 г.) компания стабильно платит дивиденды (два раза в год). И существенно их нарастила (график). Объем выплат в пользу акционеров с момента IPO превысил 218 млрд тенге.
📈 Интересно, что пик выплат приходится за период пандемийного 2020 г. – более 150 тенге на акцию. За первое полугодие этого года начислен дивиденд 77.7 тенге, выплаты будут с 16 октября.
Да, дивидендной доходности по акциям KEGOC нелегко конкурировать со ставками по депозитам в банках. Но высокие ставки невечны.
✅ Компания имеет статус системного оператора электроэнергетики, занимает монопольное положение в транспортировке электроэнергии, объемы потребления которой растут (по прогнозам Минэнерго, к 2028 г. +25,6% к 2022 г).
💳 Присутствие государства в капитале KEGOC (не менее 85% акций после SPO/FPO) гарантирует поддержку.
🪜Неслучайно у KEGOC кредитный рейтинг от S&P на уровне ВВ+/ стабильный – всего на одну ступень ниже суверенного рейтинга Казахстана BBB-, который находится на инвестиционном уровне.
❗Это особенно хорошо для инвесторов – держателей долговых ценных бумаг.
В сети видел полемику, участвовать ли в SPO компании KEGOC. Сразу скажу, что решение всегда остается за инвестором. Я тут рекомендаций (по традиции) не даю.
KEGOC как алматинский марафон:
✅ Всем нравиться не может. Будут и хейтеры.
✅ Многое зависит от дистанции (горизонта инвестиций). Для кого-то достаточно пробежать и 10 км - выйти на первой «остановке». А кто-то настроился на долгий путь.
Что касается сильных сторон:
✅ KEGOC – дивидендная бумага. С момента своего IPO (ноябрь 2014 г.) компания стабильно платит дивиденды (два раза в год). И существенно их нарастила (график). Объем выплат в пользу акционеров с момента IPO превысил 218 млрд тенге.
Да, дивидендной доходности по акциям KEGOC нелегко конкурировать со ставками по депозитам в банках. Но высокие ставки невечны.
✅ Компания имеет статус системного оператора электроэнергетики, занимает монопольное положение в транспортировке электроэнергии, объемы потребления которой растут (по прогнозам Минэнерго, к 2028 г. +25,6% к 2022 г).
💳 Присутствие государства в капитале KEGOC (не менее 85% акций после SPO/FPO) гарантирует поддержку.
🪜Неслучайно у KEGOC кредитный рейтинг от S&P на уровне ВВ+/ стабильный – всего на одну ступень ниже суверенного рейтинга Казахстана BBB-, который находится на инвестиционном уровне.
❗Это особенно хорошо для инвесторов – держателей долговых ценных бумаг.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❗️Объем торгов в секторе "KASE Global" за сентябрь составил 2 715,2 млн тенге ($5 817,8 тыс.)
Наибольший объем торгов пришелся на следующие акции:
✅ Apple Inc. – 513 сделок на общую сумму Т589,4 млн;
✅ iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF – 61 сделка на общую сумму Т285,8 млн;
✅ iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF – 52 сделки на общую сумму Т229,2 млн.
Среди основных категорий инвесторов на долю брокерско-дилерских организаций пришлось 43,2 %, на долю прочих юридических лиц – 14,2 %, на долю физических лиц – 42,6 % от суммарного объема сделок.
📝 В настоящее время в сектор "KASE Global" включены 59 ценных бумаг 53 иностранных эмитентов, в том числе акции 45 наименований и 14 ETF иностранных эмитентов.
Наибольший объем торгов пришелся на следующие акции:
✅ Apple Inc. – 513 сделок на общую сумму Т589,4 млн;
✅ iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF – 61 сделка на общую сумму Т285,8 млн;
✅ iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF – 52 сделки на общую сумму Т229,2 млн.
Среди основных категорий инвесторов на долю брокерско-дилерских организаций пришлось 43,2 %, на долю прочих юридических лиц – 14,2 %, на долю физических лиц – 42,6 % от суммарного объема сделок.
📝 В настоящее время в сектор "KASE Global" включены 59 ценных бумаг 53 иностранных эмитентов, в том числе акции 45 наименований и 14 ETF иностранных эмитентов.
Лидер роста Казахтелеком +1,6%, аутсайдер БЦК -1.3%
Итоги торгов 2 октября на KASE. Индекс ⬆️ на 0,54% до 4 126,07
CCBN 720,65 (-1,3%);
HSBK 151,49 (+0,3%);
KCEL 1 997.6 (+0,3%);
KEGC 1 489.73 (-0,001%);
KMGZ 11 880 (+0,2%);
KSPI 46 634,98 (+0.7%)
KZAP 19 800 (+1,5%);
KZTK 33 897.5 (+1,6%);
KZTO 830 (-0,2%).
Итоги торгов 2 октября на KASE. Индекс ⬆️ на 0,54% до 4 126,07
CCBN 720,65 (-1,3%);
HSBK 151,49 (+0,3%);
KCEL 1 997.6 (+0,3%);
KEGC 1 489.73 (-0,001%);
KMGZ 11 880 (+0,2%);
KSPI 46 634,98 (+0.7%)
KZAP 19 800 (+1,5%);
KZTK 33 897.5 (+1,6%);
KZTO 830 (-0,2%).
Нефтяные котировки упали на опасениях профицита на рынке сырья
Из обзора АФК
По итогам торгов понедельника цены на нефть Brent снизились до отметки $89,1 за баррель, показав самое существенное внутридневное в текущем году (-6,6%). В США сохраняются ожидания по удержанию высоких процентных ставок, что приводит к росту стоимости доллара и увеличивает вероятность рецессии. В то же время Всемирный Банк понизил прогноз роста экономики Китая в 2024 году с 4,8% до 4,4% на фоне слабости сектора недвижимости и роста долга. Между тем опрос Reuters показал, что добыча нефти странами ОПЕК в сентябре выросла второй месяц подряд, несмотря на сокращение нефти Саудовской Аравией и Россией. Соответственно, давление на котировки, вероятно, оказывали опасения относительно потенциального профицита на сырьевом рынке из-за снижения спроса на нефть со стороны ее основных импортеров при стабильном предложении.
Из обзора АФК
По итогам торгов понедельника цены на нефть Brent снизились до отметки $89,1 за баррель, показав самое существенное внутридневное в текущем году (-6,6%). В США сохраняются ожидания по удержанию высоких процентных ставок, что приводит к росту стоимости доллара и увеличивает вероятность рецессии. В то же время Всемирный Банк понизил прогноз роста экономики Китая в 2024 году с 4,8% до 4,4% на фоне слабости сектора недвижимости и роста долга. Между тем опрос Reuters показал, что добыча нефти странами ОПЕК в сентябре выросла второй месяц подряд, несмотря на сокращение нефти Саудовской Аравией и Россией. Соответственно, давление на котировки, вероятно, оказывали опасения относительно потенциального профицита на сырьевом рынке из-за снижения спроса на нефть со стороны ее основных импортеров при стабильном предложении.
💸 🇰🇿 Чистая прибыль Халык банка за 8 месяцев 2023 года выросла на 28,5% до Т446 млрд.
По данным Национального банка РК, за 8 месяцев 2022 года чистая прибыль Халык банка составила Т347 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
@qztrd
По данным Национального банка РК, за 8 месяцев 2022 года чистая прибыль Халык банка составила Т347 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
@qztrd
💸 🇰🇿 Чистая прибыль Банка ЦентрКредит за 8 месяцев 2023 года снизилась на 29,2% (сравнение с аналогичным периодом прошлого года) и составила Т85,1 млрд
Напомним, что БЦК за счет высокой базы прошлого года после покупки Альфа банк Казахстан имеет высокий разрыв с показателями текущего года. После финального объединения ECO CENTER BANK (переименованный Альфа-Банк Казахстан) и Банка ЦентрКредит картина чистой прибыли буквально за месяц с апреля по май 2022 года изменилась +56 млрд чистой прибыли, который и стал высокой базой для всей отчетности банка за 2022 год.
По данным Национального банка РК, за 8 месяцев 2022 года чистая прибыль Банка ЦентрКредит составила Т120,2 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
Напомним, что БЦК за счет высокой базы прошлого года после покупки Альфа банк Казахстан имеет высокий разрыв с показателями текущего года. После финального объединения ECO CENTER BANK (переименованный Альфа-Банк Казахстан) и Банка ЦентрКредит картина чистой прибыли буквально за месяц с апреля по май 2022 года изменилась +56 млрд чистой прибыли, который и стал высокой базой для всей отчетности банка за 2022 год.
По данным Национального банка РК, за 8 месяцев 2022 года чистая прибыль Банка ЦентрКредит составила Т120,2 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
Лидер роста Халык +1,6%, Казатомпром показывает коррекцию - 4.5%, после стремительного полета в 40% за месяц
Итоги торгов 3 октября на KASE. Индекс ⬇️ на 0,74% до 4 095,68
CCBN 724,95 (+0,6%);
HSBK 151,49 (+1,6%);
KCEL 1 998,99 (+0,1%);
KEGC 1 464,5 (-1,7%);
KMGZ 11 750 (-1,1%);
KSPI 46 852 (+0.5%)
KZAP 18 901 (-4,5%);
KZTK 33 899,17 (+0,005%);
KZTO 830 (0%).
Итоги торгов 3 октября на KASE. Индекс ⬇️ на 0,74% до 4 095,68
CCBN 724,95 (+0,6%);
HSBK 151,49 (+1,6%);
KCEL 1 998,99 (+0,1%);
KEGC 1 464,5 (-1,7%);
KMGZ 11 750 (-1,1%);
KSPI 46 852 (+0.5%)
KZAP 18 901 (-4,5%);
KZTK 33 899,17 (+0,005%);
KZTO 830 (0%).
❗️🫡 First Heartland Securities сдаст брокерскую лицензию.
Также компания подала на добровольный делистинг своих акций на KASE.
Решения были приняты сегодня на общем собрании акционеров, сообщается на сайте биржи.
На 01 сентября т. г. 99.74% простых акций First Heartland Securities владел Галимжан Есенов, а на 01 июля - Jusan Technologies.
Также компания подала на добровольный делистинг своих акций на KASE.
Решения были приняты сегодня на общем собрании акционеров, сообщается на сайте биржи.
На 01 сентября т. г. 99.74% простых акций First Heartland Securities владел Галимжан Есенов, а на 01 июля - Jusan Technologies.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❗️Все про SPO (FPO?) KEGOC
Сегодня в 15:00 на канале QazTrading состоится прямой эфир.
Гости эфира:
- Айгуль Акимбаева управляющий директор по финансам и учету АО "KEGOC"
- Шолпан Айнабаева председатель правления АО "SkyBridge Invest"
Модератор: Исполнительный директор QAMS Данияр Темирбаев.
🔹Обсудим готовность компании к SPO. Можно ли заработать на акциях KEGOC? И что может этому помешать? На какую сумму участвовать? Кому достанутся акции компании?
Сегодня в 15:00 на канале QazTrading состоится прямой эфир.
Гости эфира:
- Айгуль Акимбаева управляющий директор по финансам и учету АО "KEGOC"
- Шолпан Айнабаева председатель правления АО "SkyBridge Invest"
Модератор: Исполнительный директор QAMS Данияр Темирбаев.
🔹Обсудим готовность компании к SPO. Можно ли заработать на акциях KEGOC? И что может этому помешать? На какую сумму участвовать? Кому достанутся акции компании?
❗️В октябре Нацбанк снизит базовую ставку на 50-100 бп - Халфин
🗣6 октября Нацбанк Казахстана примет очередное решение по базовой ставке. По нашему мнению, ключевые макропоказатели и, в частности, прогнозные показатели инфляции создают достаточно пространства для продолжения политики смягчения денежных условий в стране. К имеющимся проинфляционным факторам добавилось ослабление курса тенге в последнее время, которые скажутся на дальнейшем более сдержанном замедлении инфляции, однако понижательная траектория ее годовых темпов, на наш взгляд, будет преобладающей.
🔸На фоне нормализации инфляции на последнем заседании в конце августа НБК снизил базовую ставку на 25 бп до 16.5%. Текущие макроэкономические показатели свидетельствуют о сохранении тенденции постепенной стабилизации инфляционного давления в экономике, в том числе за счет устойчивого снижения индекса цен на продукты питания в мире. Торможение дезинфляционных тенденций в республике в последние три месяца вполне объяснимо (повышение тарифов, ослабление курса тенге), но носит умеренный характер и не представляет серьезной проблемы. Инфляционные ожидания участников рынка в настоящее время формируются в коридоре 10-12%, что соответствует прогнозу самого денежного регулятора. По нашему мнению, на очередном заседании Комитета по ДКП НБК базовую ставку можно снизить на 50-100 бп до 15.5-16.0%.
🔹В настоящее время складывающиеся проинфляционные риски из-за повышения тарифов ЖКХ, расширяющегося бюджетного импульса, ослабления тенге и других внутренних факторов выглядят умеренными и предсказуемыми. Ослабление обменного курса тенге в целом было ожидаемым, тогда как дальнейшее обесценивание тенге в текущем году мы считаем маловероятным. Инфляция в РФ ускорилась, однако, как ожидается, останется существенно ниже, чем в Казахстане, в то время как инфляционное давление в мире в целом стабилизируется. Рост нефтяных котировок на мировом рынке в последнее время представляет определенную угрозу для цен со стороны внешних факторов, однако в условиях ожидаемого замедления глобальной экономики вряд ли стоит рассчитывать на устойчивый рост стоимости углеводородов, что, кстати, подтверждается прогнозами от ведущих участников рынка.
🗣6 октября Нацбанк Казахстана примет очередное решение по базовой ставке. По нашему мнению, ключевые макропоказатели и, в частности, прогнозные показатели инфляции создают достаточно пространства для продолжения политики смягчения денежных условий в стране. К имеющимся проинфляционным факторам добавилось ослабление курса тенге в последнее время, которые скажутся на дальнейшем более сдержанном замедлении инфляции, однако понижательная траектория ее годовых темпов, на наш взгляд, будет преобладающей.
🔸На фоне нормализации инфляции на последнем заседании в конце августа НБК снизил базовую ставку на 25 бп до 16.5%. Текущие макроэкономические показатели свидетельствуют о сохранении тенденции постепенной стабилизации инфляционного давления в экономике, в том числе за счет устойчивого снижения индекса цен на продукты питания в мире. Торможение дезинфляционных тенденций в республике в последние три месяца вполне объяснимо (повышение тарифов, ослабление курса тенге), но носит умеренный характер и не представляет серьезной проблемы. Инфляционные ожидания участников рынка в настоящее время формируются в коридоре 10-12%, что соответствует прогнозу самого денежного регулятора. По нашему мнению, на очередном заседании Комитета по ДКП НБК базовую ставку можно снизить на 50-100 бп до 15.5-16.0%.
🔹В настоящее время складывающиеся проинфляционные риски из-за повышения тарифов ЖКХ, расширяющегося бюджетного импульса, ослабления тенге и других внутренних факторов выглядят умеренными и предсказуемыми. Ослабление обменного курса тенге в целом было ожидаемым, тогда как дальнейшее обесценивание тенге в текущем году мы считаем маловероятным. Инфляция в РФ ускорилась, однако, как ожидается, останется существенно ниже, чем в Казахстане, в то время как инфляционное давление в мире в целом стабилизируется. Рост нефтяных котировок на мировом рынке в последнее время представляет определенную угрозу для цен со стороны внешних факторов, однако в условиях ожидаемого замедления глобальной экономики вряд ли стоит рассчитывать на устойчивый рост стоимости углеводородов, что, кстати, подтверждается прогнозами от ведущих участников рынка.
Тенге поддержат высокие объёмы продаж инвалюты из Нацфонда
Из обзора АФК
ТЕНГЕ
По итогам торгов вторника средневзвешенный курс по паре USDKZT закрепился на уровне Т477,19 за $. При этом объём торгов остаётся повышенным ($187 млн), что может объяснять низкую эластичность курса к изменениям внешней среды. Отметим, что на стороне нацвалюты в текущем месяце выступят высокие объёмы продаж инвалюты из Нацфонда: ежедневный объём может вырасти с 55 млн в сентябре до 76 млн в октябре (+38%).
НЕФТЬ
Рынок нефти во вторник демонстрировал признаки восстановления после существенной просадки накануне (-6,6%). По итогам торгов вторника котировки нефти марки Brent выросли до 89,2 доллара за баррель (+0,15%). Нефтетрейдеры ожидают итогов сегодняшнего заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+. Благоприятные цены на нефть, скорее всего, не приведут к дополнительным изменениям в добыче сырья участниками сделки. Соответственно, наиболее вероятный исход встречи – рекомендация сохранить текущие условия сделки.
Из обзора АФК
ТЕНГЕ
По итогам торгов вторника средневзвешенный курс по паре USDKZT закрепился на уровне Т477,19 за $. При этом объём торгов остаётся повышенным ($187 млн), что может объяснять низкую эластичность курса к изменениям внешней среды. Отметим, что на стороне нацвалюты в текущем месяце выступят высокие объёмы продаж инвалюты из Нацфонда: ежедневный объём может вырасти с 55 млн в сентябре до 76 млн в октябре (+38%).
НЕФТЬ
Рынок нефти во вторник демонстрировал признаки восстановления после существенной просадки накануне (-6,6%). По итогам торгов вторника котировки нефти марки Brent выросли до 89,2 доллара за баррель (+0,15%). Нефтетрейдеры ожидают итогов сегодняшнего заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+. Благоприятные цены на нефть, скорее всего, не приведут к дополнительным изменениям в добыче сырья участниками сделки. Соответственно, наиболее вероятный исход встречи – рекомендация сохранить текущие условия сделки.