❗️Казахстан продлит добровольное сокращение добычи нефти на 78 тысяч баррелей в сутки до конца декабря 2024 года в координации со странами - участницами в соглашении ОПЕК+
4 июня состоялось заседание стран ОПЕК+, на котором было принято решение сократить общий объем добычи нефти примерно на 1,4 млн баррелей в сутки, до 40,46 млн баррелей в сутки.
4 июня состоялось заседание стран ОПЕК+, на котором было принято решение сократить общий объем добычи нефти примерно на 1,4 млн баррелей в сутки, до 40,46 млн баррелей в сутки.
⚠️🇰🇿 Update от Freedom Broker по Казахтелеком
✅Целевая цена: Т40 500
❗️Потенциал роста: -+33%.
Текущая цена: Т30 400
🗣 АО «Казахтелеком» отчиталось по итогам первого квартала 2023 года. В целом отчет можно назвать умеренно позитивным на фоне роста выручки и операционной маржинальности. С другой стороны, у компании начался этап высоких капитальных затрат на фоне внедрения технологии мобильной связи 5G, что привело к резкому снижению свободного денежного потока и возможно к переносу вопроса дивидендов мажоритарным акционерам. Тем не менее, мы считаем, что свободный денежный поток на остаток года составит около нуля, что позволит сохранить текущий объем денежных средств к концу 2023 года. В случае исполнения этого прогноза компания будет иметь все возможности выплатить дивиденды во втором полугодии. В модели оценки мы использовали прогноз руководства по капитальным затратам, а также улучшили маржинальность и стоимость капитала, что дало обновленную целевую цену одной акции Казахтелекома в Т40 500 с потенциалом роста от текущей цены на 33%.
❗️Рекомендация – «Покупать».
✅Целевая цена: Т40 500
❗️Потенциал роста: -+33%.
Текущая цена: Т30 400
🗣 АО «Казахтелеком» отчиталось по итогам первого квартала 2023 года. В целом отчет можно назвать умеренно позитивным на фоне роста выручки и операционной маржинальности. С другой стороны, у компании начался этап высоких капитальных затрат на фоне внедрения технологии мобильной связи 5G, что привело к резкому снижению свободного денежного потока и возможно к переносу вопроса дивидендов мажоритарным акционерам. Тем не менее, мы считаем, что свободный денежный поток на остаток года составит около нуля, что позволит сохранить текущий объем денежных средств к концу 2023 года. В случае исполнения этого прогноза компания будет иметь все возможности выплатить дивиденды во втором полугодии. В модели оценки мы использовали прогноз руководства по капитальным затратам, а также улучшили маржинальность и стоимость капитала, что дало обновленную целевую цену одной акции Казахтелекома в Т40 500 с потенциалом роста от текущей цены на 33%.
❗️Рекомендация – «Покупать».
⚠️🇰🇿 Update от Freedom Broker по КазМунайГаз
✅Целевая цена: Т12 000
❗️Потенциал роста: -+20%.
Текущая цена: Т10 000
🗣 КазМунайГаз опубликовал финансовую отчетность по итогам 1-го квартала 2023 года. Отчет компании можно назвать умеренно негативным на фоне некоторого сокращения финансовых показателей из-за снижения цен на нефть, что не является неожиданностью. Кроме того, свободный денежный поток оказался на отрицательном уровне. Однако, факторы снижения, по нашему мнению, являются единовременными, за исключением резкого роста капитальных затрат. Мы пока что лишь частично отразили эти негативные факторы в модели оценки, а также вычли дивиденды к выплате после фиксации реестра из оценки. Несколько улучшилась EBITDA маржинальность, что стало фактором роста оценки, также, как и уменьшение стоимости капитала после снижения премии за риск инвестиции в акции. Мы также слегка понизили прогнозные цены на нефть на 2023-2025 гг. и некоторые виды расходов, связанных со стоимостью нефти. В результате мы повысили оценку акций КазМунайГаз до Т12 000 с потенциалом роста в 20% от последней рыночной цены.
❗️Рекомендация – «Покупать».
✅Целевая цена: Т12 000
❗️Потенциал роста: -+20%.
Текущая цена: Т10 000
🗣 КазМунайГаз опубликовал финансовую отчетность по итогам 1-го квартала 2023 года. Отчет компании можно назвать умеренно негативным на фоне некоторого сокращения финансовых показателей из-за снижения цен на нефть, что не является неожиданностью. Кроме того, свободный денежный поток оказался на отрицательном уровне. Однако, факторы снижения, по нашему мнению, являются единовременными, за исключением резкого роста капитальных затрат. Мы пока что лишь частично отразили эти негативные факторы в модели оценки, а также вычли дивиденды к выплате после фиксации реестра из оценки. Несколько улучшилась EBITDA маржинальность, что стало фактором роста оценки, также, как и уменьшение стоимости капитала после снижения премии за риск инвестиции в акции. Мы также слегка понизили прогнозные цены на нефть на 2023-2025 гг. и некоторые виды расходов, связанных со стоимостью нефти. В результате мы повысили оценку акций КазМунайГаз до Т12 000 с потенциалом роста в 20% от последней рыночной цены.
❗️Рекомендация – «Покупать».
🇰🇿"Казатомпром" сообщает о следующих изменениях в составе руководства компании:
Управляющий директор по правовым вопросам и рискам Марат Елемесов (член правления), с 2021 года находясь в отпуске по обучению, покинул свой пост по собственному желанию с 1 июня.
✅Его замещал Казбек Шаймердинов, он и продолжит занимать данную должность.
Главный директор по коммерции Алишер Тайжанов покидает свой пост с 12 июня по собственному желанию.
Он проработал в группе компаний Казатомпрома с 2006 года и занимал различные руководящие должности в маркетинге, продажах и логистике урана.
Ожидается, что после проведения внутренних корпоративных процедур он будет назначен гендиректором одного из дочерних предприятий Казатомпрома.
✅Дастан Кошербаев (директор департамента продаж) будет назначен на должность главного директора по коммерции Казатомпрома с 13 июня.
Управляющий директор по правовым вопросам и рискам Марат Елемесов (член правления), с 2021 года находясь в отпуске по обучению, покинул свой пост по собственному желанию с 1 июня.
✅Его замещал Казбек Шаймердинов, он и продолжит занимать данную должность.
Главный директор по коммерции Алишер Тайжанов покидает свой пост с 12 июня по собственному желанию.
Он проработал в группе компаний Казатомпрома с 2006 года и занимал различные руководящие должности в маркетинге, продажах и логистике урана.
Ожидается, что после проведения внутренних корпоративных процедур он будет назначен гендиректором одного из дочерних предприятий Казатомпрома.
✅Дастан Кошербаев (директор департамента продаж) будет назначен на должность главного директора по коммерции Казатомпрома с 13 июня.
❗️Халык Финанс повысил прогноз по инфляции на 2023 год с 11,5% до 12%
Мы не ожидаем, что дальнейшее замедление темпов потребительской инфляции продолжится такими же темпами, какие мы наблюдали с февраля по май текущего года (-5.4 пп).
Этому прежде всего будет способствовать постепенный перенос роста цен энергоносителей на стоимость продуктов питания (хранение и транспортировка), а также на тарифы ЖКХ (электроэнергия, отопление, аренда).
Согласно официальной статистике, мы пока не наблюдаем эффекта переноса от апрельского повышения цен на энергоносители в республике на общую динамику потребительских цен. Однако принимая во внимание двухзначный рост почти по всем компонентам совокупного спроса, особенно со стороны государственных расходов (+27.1% г/г за 4М2023 г.) и уверенный рост со стороны совокупного предложения (+5% г/г за 4М2023 г.), а также отсроченный по времени перенос удорожания стоимости на ГСМ и тарифов ЖКХ на потребительскую инфляцию, темпы замедления роста цен в республике будут более сдержанные, что и отразилось на смещении нашего прогноза с 11.5% г/г до 12.0% г/г.
Мы не ожидаем, что дальнейшее замедление темпов потребительской инфляции продолжится такими же темпами, какие мы наблюдали с февраля по май текущего года (-5.4 пп).
Этому прежде всего будет способствовать постепенный перенос роста цен энергоносителей на стоимость продуктов питания (хранение и транспортировка), а также на тарифы ЖКХ (электроэнергия, отопление, аренда).
Согласно официальной статистике, мы пока не наблюдаем эффекта переноса от апрельского повышения цен на энергоносители в республике на общую динамику потребительских цен. Однако принимая во внимание двухзначный рост почти по всем компонентам совокупного спроса, особенно со стороны государственных расходов (+27.1% г/г за 4М2023 г.) и уверенный рост со стороны совокупного предложения (+5% г/г за 4М2023 г.), а также отсроченный по времени перенос удорожания стоимости на ГСМ и тарифов ЖКХ на потребительскую инфляцию, темпы замедления роста цен в республике будут более сдержанные, что и отразилось на смещении нашего прогноза с 11.5% г/г до 12.0% г/г.
Мировые цены на нефть в пятницу выросли до $76,1 за баррель (+2,5%) на фоне решения вопроса с потолком госдолга США и спекуляций в отношении дальнейших действий ОПЕК
При этом итоги вчерашней министерской встречи в Вене были вполне предсказуемыми – в 2024 году страны ОПЕК решили установить уровень общей добычи нефти на отметке 40,46 млн б/с. Однако после заседания Саудовская Аравия неожиданно объявила о дополнительном сокращении добычи нефти на 1 млн б/с в июле текущего года. В результате добыча королевства упадет с 10 до 9 млн б/с, что станет самым большим сокращением за последние годы. В моменте нефтяные котировки растут на 1,0%.
При этом итоги вчерашней министерской встречи в Вене были вполне предсказуемыми – в 2024 году страны ОПЕК решили установить уровень общей добычи нефти на отметке 40,46 млн б/с. Однако после заседания Саудовская Аравия неожиданно объявила о дополнительном сокращении добычи нефти на 1 млн б/с в июле текущего года. В результате добыча королевства упадет с 10 до 9 млн б/с, что станет самым большим сокращением за последние годы. В моменте нефтяные котировки растут на 1,0%.
❗️КазМунайГаз продолжает показывать "высший пилотаж" коммуникаций с акционерами
❓Или просто забили на всех?
- Первый после IPO ГОСА провели заочно.
- Решение заочного ГОСА опубликовано спустя неделю, хотя собрание назначено на 30 мая. А теперь выяснилось, что провели собрание 2 июня.
Выплата дивидендов начнется 20 июня (Т491,71 на акцию).
Право на получение будут иметь, кто зарегистрирован в реестре акционеров по состоянию на 31 мая.
➡️ А помните этих товарищей, с каким шиком рапортовали об итогах IPO и прозрачность компании:
🗣"Если раньше был один акционер - Фонд «Самрук-Казына», то теперь их станет намного больше. А это ежегодная отчетность, прозрачность многих бизнес-процессов – то есть, форма контроля общественности над деятельностью компании", - говорил в интервью управдир АО "Самрук-Казына" Ернар Жанадил.
😁 Золотые слова Ернар Бейсенулы.
❓Кстати, а где обещанный листинг на Лондонской бирже?
❓Или просто забили на всех?
- Первый после IPO ГОСА провели заочно.
- Решение заочного ГОСА опубликовано спустя неделю, хотя собрание назначено на 30 мая. А теперь выяснилось, что провели собрание 2 июня.
Выплата дивидендов начнется 20 июня (Т491,71 на акцию).
Право на получение будут иметь, кто зарегистрирован в реестре акционеров по состоянию на 31 мая.
➡️ А помните этих товарищей, с каким шиком рапортовали об итогах IPO и прозрачность компании:
🗣"Если раньше был один акционер - Фонд «Самрук-Казына», то теперь их станет намного больше. А это ежегодная отчетность, прозрачность многих бизнес-процессов – то есть, форма контроля общественности над деятельностью компании", - говорил в интервью управдир АО "Самрук-Казына" Ернар Жанадил.
😁 Золотые слова Ернар Бейсенулы.
❓Кстати, а где обещанный листинг на Лондонской бирже?
Рейтинг дивидендной доходности QZ голубых фишек за 2022 год
Все эти компании формируют индекс KASE.
🚀В топ-3 дивидендных акций вошли бумаги Халык Банка, KEGOC и Казатомпрома.
Казахтелеком. Решение на ГОСА не было принято.
📢Представитель контролирующего акционера "Самрук-Казына" Тимур Шарипов обещал вернуться к вопросу выплаты дивидендов во втором полугодии.
❌Акционеры БЦК и Kcell решили не распределять полученную прибыль на дивиденды.
☝️При купле-продаже дивидендных акций надо внимательно смотреть не только на дату фиксации реестра акционеров, но и учитывать режим торгов «Т+2».
❓Что это означает?
В режиме Т+2 расчет по ценной бумаге пройдет через два дня после сделки. Например, инвестор заключил сделку по покупке акций Халыка 31 мая, но фактически он станет их владельцем 2 июня.
⚠️Дивидендная доходность по бумагам рассчитывалась к цене ДО даты фиксации реестра акционеров (отсечки). Что такое отсечка мы писали в материале по ссылке.
Все эти компании формируют индекс KASE.
🚀В топ-3 дивидендных акций вошли бумаги Халык Банка, KEGOC и Казатомпрома.
Казахтелеком. Решение на ГОСА не было принято.
📢Представитель контролирующего акционера "Самрук-Казына" Тимур Шарипов обещал вернуться к вопросу выплаты дивидендов во втором полугодии.
❌Акционеры БЦК и Kcell решили не распределять полученную прибыль на дивиденды.
☝️При купле-продаже дивидендных акций надо внимательно смотреть не только на дату фиксации реестра акционеров, но и учитывать режим торгов «Т+2».
❓Что это означает?
В режиме Т+2 расчет по ценной бумаге пройдет через два дня после сделки. Например, инвестор заключил сделку по покупке акций Халыка 31 мая, но фактически он станет их владельцем 2 июня.
⚠️Дивидендная доходность по бумагам рассчитывалась к цене ДО даты фиксации реестра акционеров (отсечки). Что такое отсечка мы писали в материале по ссылке.
🇰🇿Итоги торгов 5 июня
Значение Индекса KASE выросло на 0,58% до 3 526,96
CCBN 675 (-1%);
HSBK 148.9 (-0,5%);
KCEL 1 893,15 (+0,2%);
KEGC 1575,15 (-0,1%);
KMGZ 10 150 (+1,5%);
KSPI 36 964,76 (-0.1%);
KZAP 12 840 (+0.2%);
KZTK 30 953,43 (+1.8%);
KZTO 790 (+7,5%).
Значение Индекса KASE выросло на 0,58% до 3 526,96
CCBN 675 (-1%);
HSBK 148.9 (-0,5%);
KCEL 1 893,15 (+0,2%);
KEGC 1575,15 (-0,1%);
KMGZ 10 150 (+1,5%);
KSPI 36 964,76 (-0.1%);
KZAP 12 840 (+0.2%);
KZTK 30 953,43 (+1.8%);
KZTO 790 (+7,5%).
Биткоин и вся крипта индустрия вчера немного просела на новостях, что SEC обвинила биржу Binance и её основателя в 13 нарушениях:
- обман клиентов,
- незаконная деятельность в США,
- умышленное уклонении от закона,
- торговля незарегистрированными ценными бумагами такими как BNB, BUSD, SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS, COTI.(SEC считает ценными бумагами все, кроме биткойна) и т.д.
- обман клиентов,
- незаконная деятельность в США,
- умышленное уклонении от закона,
- торговля незарегистрированными ценными бумагами такими как BNB, BUSD, SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS, COTI.(SEC считает ценными бумагами все, кроме биткойна) и т.д.
EIA (подразделение Министерства Энергетики США) ожидает, что на мировом рынке нефти в 2023-2024 годах предложение нефти будет складываться несколько выше, чем ее потребление.
По оценкам агентства, общий профицит нефти в 2023 году может составить 0,4 млн. баррелей в сутки, в 2024 году – 0,5 млн. баррелей в сутки
По оценкам агентства, общий профицит нефти в 2023 году может составить 0,4 млн. баррелей в сутки, в 2024 году – 0,5 млн. баррелей в сутки
❗️Халык банк начал возвращать средства госпомощи
Пресс-служба сообщила, что банк "досрочно" возвратил Т28,4 млрд.
❓Много ли это или мало, судить сложно. Мы не располагаем, сколько всего Халык получил в рамках господдержки. Однако если верить открытым источникам (в СМИ такая информация публиковалась, вот ссылка), с декабря 2016 г. Национальный банк предоставил Казкому (его на этих условиях "поглотил" Халык) стабилизационные займы на общую сумму Т625 млрд.
Ранее, в 2015 году, Казкому была оказана госпомощь в виде депозита на сумму Т250 млрд.
Что считать госпомощью в адрес Халык банка, и сколько такой госпомощи оказано, председатель финансового регулятора (АРРФР) Мадина Абылкасымова на недавней пресс-конференции не сообщила. Ссылаясь на норму о неразглашении.
🗣"Конкретно разбивку по каждому банку мы не сможем предоставить. Эту информацию можно взять из финотчёта банка. Были соответствующие ограничения, когда подписывались программы по финансовой устойчивости. Мы имеем ограничения по раскрытию данной информации," – пояснила г-жа Абылкасымова.
➡️ В то же время возврат госпомощи - это хорошая новость для миноритарных акционеров, поскольку этот вопрос стал препятствием для выплаты дивидендов по политическим соображениям. В Парламенте задались вопросом: может ли банк платить дивиденды, если он до сих пор не вернул средства господдержки? (ссылка на публикацию здесь).
📌 Вопрос об этичности дивидендных выплат со стороны банка, которому были оказаны массивные меры господдержки (фактически государство сделало это вместо его мажоритарных акционеров) впервые был поднят в отношении Jusan Bank (ссылка на публикацию здесь).
Пресс-служба сообщила, что банк "досрочно" возвратил Т28,4 млрд.
❓Много ли это или мало, судить сложно. Мы не располагаем, сколько всего Халык получил в рамках господдержки. Однако если верить открытым источникам (в СМИ такая информация публиковалась, вот ссылка), с декабря 2016 г. Национальный банк предоставил Казкому (его на этих условиях "поглотил" Халык) стабилизационные займы на общую сумму Т625 млрд.
Ранее, в 2015 году, Казкому была оказана госпомощь в виде депозита на сумму Т250 млрд.
Что считать госпомощью в адрес Халык банка, и сколько такой госпомощи оказано, председатель финансового регулятора (АРРФР) Мадина Абылкасымова на недавней пресс-конференции не сообщила. Ссылаясь на норму о неразглашении.
🗣"Конкретно разбивку по каждому банку мы не сможем предоставить. Эту информацию можно взять из финотчёта банка. Были соответствующие ограничения, когда подписывались программы по финансовой устойчивости. Мы имеем ограничения по раскрытию данной информации," – пояснила г-жа Абылкасымова.
➡️ В то же время возврат госпомощи - это хорошая новость для миноритарных акционеров, поскольку этот вопрос стал препятствием для выплаты дивидендов по политическим соображениям. В Парламенте задались вопросом: может ли банк платить дивиденды, если он до сих пор не вернул средства господдержки? (ссылка на публикацию здесь).
📌 Вопрос об этичности дивидендных выплат со стороны банка, которому были оказаны массивные меры господдержки (фактически государство сделало это вместо его мажоритарных акционеров) впервые был поднят в отношении Jusan Bank (ссылка на публикацию здесь).