Цены на нефть марки Brent во вторник снизились до $74,73 за баррель (-0,66%)
Из обзора АФК.
Помимо, в целом, слабых макроданных из США, давление на рынок оказал неожиданный рост запасов сырья в этой стране. Так, по данным Американского института нефти, запасы сырья в США выросли на прошлой неделе на 3,7 млн баррелей при ожиданиях падения показателя на 1,3 млн барреля. Между тем, по данным МЭА, в апреле РФ экспортировала больше нефти, чем за любой месяц с момента начала её военных действий в Украине (8,3 млн баррелей в сутки). При этом около 80% поставок приходятся на Китай и Индию. Кроме того, средняя цена экспортной российской нефти с погрузкой на судно составила в апреле 2023 года $60,12 за баррель, превысив потолок цен, установленный западными санкциями.
Из обзора АФК.
Помимо, в целом, слабых макроданных из США, давление на рынок оказал неожиданный рост запасов сырья в этой стране. Так, по данным Американского института нефти, запасы сырья в США выросли на прошлой неделе на 3,7 млн баррелей при ожиданиях падения показателя на 1,3 млн барреля. Между тем, по данным МЭА, в апреле РФ экспортировала больше нефти, чем за любой месяц с момента начала её военных действий в Украине (8,3 млн баррелей в сутки). При этом около 80% поставок приходятся на Китай и Индию. Кроме того, средняя цена экспортной российской нефти с погрузкой на судно составила в апреле 2023 года $60,12 за баррель, превысив потолок цен, установленный западными санкциями.
В правлении Банка ЦентрКредит изменения
Исключен:
❌Марат Кенжеханов
Избраны:
✅Нурлан Шегебаев, член правления,
✅Анастасия Овсянникова, член правления;
✅Рустам Тенизов, заместитель председателя правления;
✅Руслан Владимиров, председатель правления.
💼С учетом внесенных изменений правление АО "Банк ЦентрКредит" состоит из четырех человек.
Исключен:
❌Марат Кенжеханов
Избраны:
✅Нурлан Шегебаев, член правления,
✅Анастасия Овсянникова, член правления;
✅Рустам Тенизов, заместитель председателя правления;
✅Руслан Владимиров, председатель правления.
💼С учетом внесенных изменений правление АО "Банк ЦентрКредит" состоит из четырех человек.
🇰🇿⚠️АО "КазМунайГаз" сообщило о подтверждении агентством S&P Global Ratings рейтинговых оценок компании, прогноз "Стабильный".
🇰🇿Итоги торгов 17 мая
Значение Индекса KASE снизилось на 0,02% до 3 588,91
CCBN 679 (-0,6%);
HSBK 160.2 (+0,8%);
KCEL 1 890,02 (+0,5%);
KEGC 1579,62 (+0,1%);
KMGZ 10 080,02 (-0,8%);
KSPI 37 520 (+0,7%);
KZAP 13 350 (-1.2%);
KZTK 31 740 (-0,1%);
KZTO 744,99 (+0,1%).
Значение Индекса KASE снизилось на 0,02% до 3 588,91
CCBN 679 (-0,6%);
HSBK 160.2 (+0,8%);
KCEL 1 890,02 (+0,5%);
KEGC 1579,62 (+0,1%);
KMGZ 10 080,02 (-0,8%);
KSPI 37 520 (+0,7%);
KZAP 13 350 (-1.2%);
KZTK 31 740 (-0,1%);
KZTO 744,99 (+0,1%).
❗️🇺🇸 Законопроект о запрете импорта российского урана в США набрал силу во вторник после принятия комитетом Палаты представителей США
Спасибо нашим подписчикам за информацию ✋.
Из материала Reuters:
После того, как Россия вторглась в Украину в прошлом году, Соединенные Штаты запретили импорт нефти из РФ и установили ценовой потолок вместе с другими западными странами, но не запретили импорт урана.
По данным Управления энергетической информации США, в 2021 году Соединенные Штаты импортировали около 14% урана из России, 35% из Казахстана и 15% из Канады. По данным EIA, Соединенные Штаты были источником около 5% урана, используемого внутри страны в том году.
«Война в Украине совершенно ясно показала, что мы не можем зависеть от прихотей России в вопросе поставок топлива», — заявил представитель Джефф Дункан, председатель комитета. «Отучить промышленность Соединенных Штатов от импорта урана из России должно быть двухпартийной задачей в интересах национальной безопасности.
Аналогичный законопроект был передан в комитет по энергетике Сената США. Прежде чем стать законом, закон должен пройти через обе палаты Конгресса и быть подписанным президентом Джо Байденом.
Спасибо нашим подписчикам за информацию ✋.
Из материала Reuters:
После того, как Россия вторглась в Украину в прошлом году, Соединенные Штаты запретили импорт нефти из РФ и установили ценовой потолок вместе с другими западными странами, но не запретили импорт урана.
По данным Управления энергетической информации США, в 2021 году Соединенные Штаты импортировали около 14% урана из России, 35% из Казахстана и 15% из Канады. По данным EIA, Соединенные Штаты были источником около 5% урана, используемого внутри страны в том году.
«Война в Украине совершенно ясно показала, что мы не можем зависеть от прихотей России в вопросе поставок топлива», — заявил представитель Джефф Дункан, председатель комитета. «Отучить промышленность Соединенных Штатов от импорта урана из России должно быть двухпартийной задачей в интересах национальной безопасности.
Аналогичный законопроект был передан в комитет по энергетике Сената США. Прежде чем стать законом, закон должен пройти через обе палаты Конгресса и быть подписанным президентом Джо Байденом.
❗️Интересный расклад по сделке Казатомпрома и Росатома от директора Союза нефтесервисных компаний Нурлана Жумагулова
Месторождение "Буденовское" состоит из семи участков.
1️⃣ - 4️⃣ находятся в СП между Казатомпромом и РосАтом.
6️⃣ и 7️⃣ - 51% у Казатомпром и 49% "Степногорский горно-химический комбинат" – СГХК (акционеры: GANBERG UK LTD – 60%, GEXIOR UK LTD – 40%.)
Именно про эти (6️⃣-7️⃣) участки и пойдет речь.
Запасы урана на участках 6️⃣ и 7️⃣ составляют 114 200 тонн. На момент продажи цена на уран была ~ $50/фунт. В итоге потенциальные запасы урана оценивались в $12 млрд (без учета капитальных и операционных затрат).
"КАП отказывается от своего приоритетного права по покупке 49% доли у «типа» британских инвесторов. В итоге РосАтом покупает 49% в СГКХ примерно за $1,25 млрд и оплачивает $350 млн подоходного налога вместо британских инвесторов", - говорит эксперт на своей странице в FB.
📌 Маржиналость уранового бизнеса Казатомпрома составляет почти 47%. С учетом маржинальности можно посчитать, что стоимость этой сделки должна была быть $5,6 млрд. А Росатом купил ее за $1,6 млрд
К примеру, при выручке в $1 млрд, чистая прибыль составила $466 млн.
Самая высокая маржинальность (свыше 60%) среди всех урановых компаний в Казахстане наблюдается у ➡️"Каратау" (СП между КАП и РосАтом). О такой маржинальности нефтяникам приходится лишь мечтать (даже для ТШО).
Месторождение "Буденовское" состоит из семи участков.
1️⃣ - 4️⃣ находятся в СП между Казатомпромом и РосАтом.
6️⃣ и 7️⃣ - 51% у Казатомпром и 49% "Степногорский горно-химический комбинат" – СГХК (акционеры: GANBERG UK LTD – 60%, GEXIOR UK LTD – 40%.)
Именно про эти (6️⃣-7️⃣) участки и пойдет речь.
Запасы урана на участках 6️⃣ и 7️⃣ составляют 114 200 тонн. На момент продажи цена на уран была ~ $50/фунт. В итоге потенциальные запасы урана оценивались в $12 млрд (без учета капитальных и операционных затрат).
"КАП отказывается от своего приоритетного права по покупке 49% доли у «типа» британских инвесторов. В итоге РосАтом покупает 49% в СГКХ примерно за $1,25 млрд и оплачивает $350 млн подоходного налога вместо британских инвесторов", - говорит эксперт на своей странице в FB.
📌 Маржиналость уранового бизнеса Казатомпрома составляет почти 47%. С учетом маржинальности можно посчитать, что стоимость этой сделки должна была быть $5,6 млрд. А Росатом купил ее за $1,6 млрд
К примеру, при выручке в $1 млрд, чистая прибыль составила $466 млн.
Самая высокая маржинальность (свыше 60%) среди всех урановых компаний в Казахстане наблюдается у ➡️"Каратау" (СП между КАП и РосАтом). О такой маржинальности нефтяникам приходится лишь мечтать (даже для ТШО).
Цены на нефть Brent заметно выросли, достигнув отметки $76,8 за баррель (+2,5%) на фоне прогнозов восстановления спроса на нефть со стороны США после ожидаемого увеличения потолка госдолга
Из обзора АФК.
Рост спроса на нефтепродукты также поддержали данные американского Минэнерго: товарные запасы бензина за прошлую неделю снизились на 1,4 млн баррелей при росте объема его поставок до декабрьских рекордов 2021 года. Более того, несмотря на достаточно слабую макростатистику по КНР в апреле, МЭА в своем отчете отметило, что во второй половине 2023 года спрос на нефть может превысить предложение на 2 млн б/с, причем 60% этого объема, вероятно, будут обеспечены Китаем.
Из обзора АФК.
Рост спроса на нефтепродукты также поддержали данные американского Минэнерго: товарные запасы бензина за прошлую неделю снизились на 1,4 млн баррелей при росте объема его поставок до декабрьских рекордов 2021 года. Более того, несмотря на достаточно слабую макростатистику по КНР в апреле, МЭА в своем отчете отметило, что во второй половине 2023 года спрос на нефть может превысить предложение на 2 млн б/с, причем 60% этого объема, вероятно, будут обеспечены Китаем.
⚠️🇰🇿 Update от Freedom Broker по KEGOC
✅Целевая цена: Т1 300
❗️Потенциал роста: - 18%.
Текущая цена: Т1 581
🗣АО «KEGOC» отчиталось по итогам 1-го квартала 2023 года. Компания продолжает показывать умеренный рост выручки как за счет тарифов, так и за счет роста операционных показателей. В то же время валовая, операционная и чистая маржа компании заметно выросли. Однако, причиной роста стало снижение начисленного износа и амортизации. Поэтому EBITDA маржа компании даже снизилась относительно прошлого года. В целом наша модель оценки изменилась незначительно: был снижен WACC, но также увеличен чистый долг, так как прошла экс-дивидендная дата, после которой цена на рынке снизилась, и мы вычли эти дивиденды из расчета. В итоге с учетом всех изменений и предположений в модели оценки, наша новая целевая цена одной акции KEGOC составляет 1 300 тенге с текущей рыночной переоцененностью в 18%.
Свободный денежный поток компании в 1-м квартале оказался на уровне 4,3 млрд тенге, что на 5,4 млрд больше, чем в прошлом году, но на 41% меньше, чем в 4-м квартале 2022 года. И все же инвесторам можно ожидать дивиденды за первое полугодие как минимум на уровне прошлого года.
❗️Рекомендация – «Продавать».
✅Целевая цена: Т1 300
❗️Потенциал роста: - 18%.
Текущая цена: Т1 581
🗣АО «KEGOC» отчиталось по итогам 1-го квартала 2023 года. Компания продолжает показывать умеренный рост выручки как за счет тарифов, так и за счет роста операционных показателей. В то же время валовая, операционная и чистая маржа компании заметно выросли. Однако, причиной роста стало снижение начисленного износа и амортизации. Поэтому EBITDA маржа компании даже снизилась относительно прошлого года. В целом наша модель оценки изменилась незначительно: был снижен WACC, но также увеличен чистый долг, так как прошла экс-дивидендная дата, после которой цена на рынке снизилась, и мы вычли эти дивиденды из расчета. В итоге с учетом всех изменений и предположений в модели оценки, наша новая целевая цена одной акции KEGOC составляет 1 300 тенге с текущей рыночной переоцененностью в 18%.
Свободный денежный поток компании в 1-м квартале оказался на уровне 4,3 млрд тенге, что на 5,4 млрд больше, чем в прошлом году, но на 41% меньше, чем в 4-м квартале 2022 года. И все же инвесторам можно ожидать дивиденды за первое полугодие как минимум на уровне прошлого года.
❗️Рекомендация – «Продавать».
🇰🇿🇨🇳🛢️Казахстан намерен увеличить экспорт нефти в Китай до 20 млн тонн в год. Об этом сообщил председатель правления АО "КазМунайГаз" (КМГ) Магзум Мирзагалиев в кулуарах саммита "Китай - Центральная Азия".
☝️КМГ и CNPC договорились о расширении пропускной способности нефтепровода. Это будет стоить порядка $200 млн.
🗣️"В течение 2-3 лет планируется провести соответствующие работы", - сказал М. Мирзагалиев.
☝️КМГ и CNPC договорились о расширении пропускной способности нефтепровода. Это будет стоить порядка $200 млн.
🗣️"В течение 2-3 лет планируется провести соответствующие работы", - сказал М. Мирзагалиев.
📢⚠️Sinopec наравне с "Сибур" войдет в проект по производству полиэтилена в Казахстане
🤝"КазМунайГаз" (КМГ) и Sinopec подписали соглашение, согласно которому китайская компания может стать участником проекта по производству полиэтилена в QZ наряду с российским "Сибур". Об этом сообщила пресс-служба КМГ.
📝В рамках вхождения Sinopec в будущем стороны подпишут договор о покупке долей участия и другие обязывающие документы.
🔹Принятие окончательного инвестиционного решения участниками проекта ожидается в 2024 году.
🔊"Вхождение Sinopec в качестве равноправного партнера позволит использовать технологии и экспертизу компании в области строительства объектов нефтехимии, а также в будущем организовать сбыт готовой продукции на территории Китая", - говорится в информации.
👉КМГ реализует нефтегазохимический проект "Строительство завода по производству полиэтилена мощностью 1,25 млн тонн в год" (Проект полиэтилен). Завод будет построен на территории специальной экономической зоны в Карабатане в непосредственной близости к месторождению Тенгиз (Атырауская область).
✔️В апреле 2023 года СИБУР официально завершил вхождение в проект. Ранее в 2021-2022 годах КМГ и СИБУР подписывали обязывающие документы по вхождению российского партнера в проект.
🤝"КазМунайГаз" (КМГ) и Sinopec подписали соглашение, согласно которому китайская компания может стать участником проекта по производству полиэтилена в QZ наряду с российским "Сибур". Об этом сообщила пресс-служба КМГ.
📝В рамках вхождения Sinopec в будущем стороны подпишут договор о покупке долей участия и другие обязывающие документы.
🔹Принятие окончательного инвестиционного решения участниками проекта ожидается в 2024 году.
🔊"Вхождение Sinopec в качестве равноправного партнера позволит использовать технологии и экспертизу компании в области строительства объектов нефтехимии, а также в будущем организовать сбыт готовой продукции на территории Китая", - говорится в информации.
👉КМГ реализует нефтегазохимический проект "Строительство завода по производству полиэтилена мощностью 1,25 млн тонн в год" (Проект полиэтилен). Завод будет построен на территории специальной экономической зоны в Карабатане в непосредственной близости к месторождению Тенгиз (Атырауская область).
✔️В апреле 2023 года СИБУР официально завершил вхождение в проект. Ранее в 2021-2022 годах КМГ и СИБУР подписывали обязывающие документы по вхождению российского партнера в проект.
❗️На предстоящем заседании Комитета по денежно-кредитной политике аналитики ожидают сохранения базовой ставки на уровне 16,75%
Национальный Банк Казахстана опубликовал результаты очередного макроэкономического опроса среди экспертного сообщества.
В опросе принимали участие 11 организаций, которые занимаются анализом и прогнозированием макроэкономических показателей по Казахстану. В число респондентов вошли профессиональные участники рынка, исследовательские институты, международные организации, а также рейтинговые агентства.
Аналитики несколько улучшили ожидания по инфляции на 2023-2024 гг. Прогноз на 2023 год составил 11,8% (ранее – 12,2%), на 2024 год – 8,4% (8,8%). Прогноз на 2025 год сохранился на уровне 7,2%.
По сравнению с прошлым периодом респонденты ожидают базовую ставку на более высоком уровне на всем прогнозном горизонте. Так, прогноз на 2023 год повышен с 15,7% до 16,2% в среднем за год, на 2024 год – с 11,7% до 13%, на 2025 год – с 9% до 9,5%.
Национальный Банк Казахстана опубликовал результаты очередного макроэкономического опроса среди экспертного сообщества.
В опросе принимали участие 11 организаций, которые занимаются анализом и прогнозированием макроэкономических показателей по Казахстану. В число респондентов вошли профессиональные участники рынка, исследовательские институты, международные организации, а также рейтинговые агентства.
Аналитики несколько улучшили ожидания по инфляции на 2023-2024 гг. Прогноз на 2023 год составил 11,8% (ранее – 12,2%), на 2024 год – 8,4% (8,8%). Прогноз на 2025 год сохранился на уровне 7,2%.
По сравнению с прошлым периодом респонденты ожидают базовую ставку на более высоком уровне на всем прогнозном горизонте. Так, прогноз на 2023 год повышен с 15,7% до 16,2% в среднем за год, на 2024 год – с 11,7% до 13%, на 2025 год – с 9% до 9,5%.
🇰🇿⚠️"КазМунайГаз" снова набирает обороты по объемам:
✅На KASE: Т1,5 млрд;
✅AIX: Т136 млн.
↗️АКЦИИ по итогам дня выросли на 1,15% до Т10 195.
🛫Казахтелеком хотел достичь отметки в Т32 тыс. за акцию, но пока не получилось.
✔️На КАSE объем торгов – Т73,7 млн.
✅На KASE: Т1,5 млрд;
✅AIX: Т136 млн.
↗️АКЦИИ по итогам дня выросли на 1,15% до Т10 195.
🛫Казахтелеком хотел достичь отметки в Т32 тыс. за акцию, но пока не получилось.
✔️На КАSE объем торгов – Т73,7 млн.
⚠️🇰🇿 Update от Halyk Finance по Kcell
✅Целевая цена: Т1 532
❗️Потенциал роста: - 19%.
Текущая цена: Т1 890
🗣Компания Кселл отчиталась по итогам своей деятельности за 2022 г. В нашем отчете мы учли производственные и финансовые результаты за прошлый год, а также внесли изменения в модель. С учетом планов компании по значительному увеличению капитальных затрат Совет директоров предложил не выплачивать дивиденды по результатам 2022 г. Мы ожидаем, что компания будет воздерживаться от выплаты дивидендов и в последующие несколько лет.
Стоит подчеркнуть, что капитальные затраты на развитие сетей 5G будут значительно выше затрат, которые компания понесла при разворачивании сетей предыдущих поколений. Кроме того, данные затраты снизят свободный денежный поток компании в ближайшие несколько лет и возможно возникнет необходимость привлечения дополнительных средств в форме заемного капитала
Сокращение чистого денежного потока компании несмотря на рост прибыли. Стоит отметить также, что несмотря на рост выручки компании, чистый денежный поток от операционной деятельности сократился на 11% г/г до Т65.9 млрд. Это произошло, в том числе из-за увеличения дебиторской задолженности на Т8.8 млрд до Т26.5 млрд, что говорит о росте задолженности клиентов перед компанией.
В результате мы повысили нашу целевую цену с Т1409 до Т1532 за акцию, однако с учетом текущей рыночной цены пересмотрели нашу рекомендацию с «Держать» на «Продавать» акции Кселл
❗️Рекомендация – «Продавать».
✅Целевая цена: Т1 532
❗️Потенциал роста: - 19%.
Текущая цена: Т1 890
🗣Компания Кселл отчиталась по итогам своей деятельности за 2022 г. В нашем отчете мы учли производственные и финансовые результаты за прошлый год, а также внесли изменения в модель. С учетом планов компании по значительному увеличению капитальных затрат Совет директоров предложил не выплачивать дивиденды по результатам 2022 г. Мы ожидаем, что компания будет воздерживаться от выплаты дивидендов и в последующие несколько лет.
Стоит подчеркнуть, что капитальные затраты на развитие сетей 5G будут значительно выше затрат, которые компания понесла при разворачивании сетей предыдущих поколений. Кроме того, данные затраты снизят свободный денежный поток компании в ближайшие несколько лет и возможно возникнет необходимость привлечения дополнительных средств в форме заемного капитала
Сокращение чистого денежного потока компании несмотря на рост прибыли. Стоит отметить также, что несмотря на рост выручки компании, чистый денежный поток от операционной деятельности сократился на 11% г/г до Т65.9 млрд. Это произошло, в том числе из-за увеличения дебиторской задолженности на Т8.8 млрд до Т26.5 млрд, что говорит о росте задолженности клиентов перед компанией.
В результате мы повысили нашу целевую цену с Т1409 до Т1532 за акцию, однако с учетом текущей рыночной цены пересмотрели нашу рекомендацию с «Держать» на «Продавать» акции Кселл
❗️Рекомендация – «Продавать».
🇰🇿Итоги торгов 18 мая
Значение Индекса KASE выросло на 0,71% до 3 614,41
CCBN 676.79 (-0,3%);
HSBK 161.7 (+0,9%);
KCEL 1 888,01 (-0,1%);
KEGC 1578,97 (-0,04%);
KMGZ 10 319 (+2,4%);
KSPI 37 999 (+1,3%);
KZAP 13 348 (-0.01%);
KZTK 31 913 (+0,5%);
KZTO 749,49 (+0,6%).
Значение Индекса KASE выросло на 0,71% до 3 614,41
CCBN 676.79 (-0,3%);
HSBK 161.7 (+0,9%);
KCEL 1 888,01 (-0,1%);
KEGC 1578,97 (-0,04%);
KMGZ 10 319 (+2,4%);
KSPI 37 999 (+1,3%);
KZAP 13 348 (-0.01%);
KZTK 31 913 (+0,5%);
KZTO 749,49 (+0,6%).