🇰🇿❗️На AIX началось размещение 3-летних долларовых облигаций АО "Халык Банк Грузия".
⚠️Основные параметры размещения:
✅Срок размещения – 3 года
✅Валюта – доллар США
✅Купон – 4%
✅Доходность к погашению – 5%
✅Номинальная стоимость одной облигации – 100 000$.
👉Проспектом облигационной программы предусмотрены 2 опции:
✔️Колл-опцион "call option" - право эмитента на досрочное полное или частичное погашение облигаций по инициативе эмитента не ранее чем через 18 месяцев с даты начала обращения облигаций
✔️Пут-опцион "put option" - право держателей облигаций на досрочное погашение даты выплаты купонного вознаграждения по инициативе держателей облигаций, при условии предварительного уведомления не менее чем за 60 (шестьдесят) календарных дней до даты соответствующей выплаты купона: 25.11.2023, 25.05.2024, 25.11.2024, 25.05.2025.
🥁Пут опцион интересен тем, что при размещении облигаций с доходностью 5% и при купонном вознаграждении 4%, цена размещения будет ниже номинальной стоимости, но уже через 1,5 года с начала обращения инвестор может предъявить облигации к досрочному погашению по номинальной стоимости.
☝️Более подробная информация по ссылке.
⚠️Основные параметры размещения:
✅Срок размещения – 3 года
✅Валюта – доллар США
✅Купон – 4%
✅Доходность к погашению – 5%
✅Номинальная стоимость одной облигации – 100 000$.
👉Проспектом облигационной программы предусмотрены 2 опции:
✔️Колл-опцион "call option" - право эмитента на досрочное полное или частичное погашение облигаций по инициативе эмитента не ранее чем через 18 месяцев с даты начала обращения облигаций
✔️Пут-опцион "put option" - право держателей облигаций на досрочное погашение даты выплаты купонного вознаграждения по инициативе держателей облигаций, при условии предварительного уведомления не менее чем за 60 (шестьдесят) календарных дней до даты соответствующей выплаты купона: 25.11.2023, 25.05.2024, 25.11.2024, 25.05.2025.
🥁Пут опцион интересен тем, что при размещении облигаций с доходностью 5% и при купонном вознаграждении 4%, цена размещения будет ниже номинальной стоимости, но уже через 1,5 года с начала обращения инвестор может предъявить облигации к досрочному погашению по номинальной стоимости.
☝️Более подробная информация по ссылке.
✅ Чистая прибыль БЦК за 21 год составила Т20,6 млрд или +65%
БЦК опубликовал аудиторский отчёт по консолидированной финотчетности за 21 год:
🔹Собственный капитал банка Т150,8 млрд +14,5%
🔹 Обязательства Т1,9 трлн.+11,7%.
🔹 ROE 13,6%. Рост +4,1%
🔹 Прибыль на акцию: Т114,86 +54%.
БЦК опубликовал аудиторский отчёт по консолидированной финотчетности за 21 год:
🔹Собственный капитал банка Т150,8 млрд +14,5%
🔹 Обязательства Т1,9 трлн.+11,7%.
🔹 ROE 13,6%. Рост +4,1%
🔹 Прибыль на акцию: Т114,86 +54%.
🇰🇿Centras Seurities пересмотрел целевую цену по акциям АО "КазТрансОйл"
🗣️Мы пересмотрели нашу целевую цену с учетом снижения дивидендных выплат за 2021 г. и сформировали более консервативный прогноз по объему транспортировки нефти на 2022 г. В связи с чем наша целевая цена снизилась с 1 205,5 тенге/акцию до 949,63 тенге/акцию. Мы сохраняем свою рекомендацию на уровне "Держать".
💰При этом, аналитики считают, что текущие уровни привлекательны для инвестирования на долгосрочный период, поскольку есть потенциал роста связанный с:
• Увеличением цены на экспорт;
• Вероятностью роста объема транспортировки;
• Возобновлением работы КТК.
☝️При этом, нужно учитывать во внимание риски, связанные с:
• Увеличением расходов за счет обязательств (ФОТ);
• Геополитическими рисками.
⚠️Риски:
• Замедление темпов роста мировой экономики, и как следствие, снижение спроса на нефть и нефтепродукты.
• Политическая и экономическая нестабильность;
• Изменение законодательства относительно естественных монополий и налогообложения в Казахстане.
• Истощение нефтяных месторождений.
• Валютные риски.
🗣️Мы пересмотрели нашу целевую цену с учетом снижения дивидендных выплат за 2021 г. и сформировали более консервативный прогноз по объему транспортировки нефти на 2022 г. В связи с чем наша целевая цена снизилась с 1 205,5 тенге/акцию до 949,63 тенге/акцию. Мы сохраняем свою рекомендацию на уровне "Держать".
💰При этом, аналитики считают, что текущие уровни привлекательны для инвестирования на долгосрочный период, поскольку есть потенциал роста связанный с:
• Увеличением цены на экспорт;
• Вероятностью роста объема транспортировки;
• Возобновлением работы КТК.
☝️При этом, нужно учитывать во внимание риски, связанные с:
• Увеличением расходов за счет обязательств (ФОТ);
• Геополитическими рисками.
⚠️Риски:
• Замедление темпов роста мировой экономики, и как следствие, снижение спроса на нефть и нефтепродукты.
• Политическая и экономическая нестабильность;
• Изменение законодательства относительно естественных монополий и налогообложения в Казахстане.
• Истощение нефтяных месторождений.
• Валютные риски.
🎓Школа QAMS: поговорим о мультипликаторах
🤔 Не слишком ли переоценены акции компании? Или же, наоборот, их рынок недооценивает? Такие вопросы часто приходят в голову инвесторам, когда они решают, что прикупить, а от чего надо избавиться.
🔎 Рассмотрим популярные коэффициенты фундаментального анализа, которые помогают инвесторам оценить инвестиционную привлекательность акций – мультипликаторы P/E и P/BV.
🧐 Что это все значит?
✔️P/E (капитализация/чистая прибыль) дает понять, за сколько лет окупятся вложения в акции компании, исходя из нынешних результатов ее деятельности. Он высчитывается как рыночная стоимость компании (цена одной акции, умноженная на их количество), деленная на годовую чистую прибыль.
👉По этому показателю (P/E) можно определить, переоценена акция или недооценена.
✔️Мультипликатор P/BV (капитализация/собственный капитал) показывает, какую долю активов компании вы получите на каждый вложенный тенге (доллар, рубль). Он высчитывается как рыночная стоимость компании, деленная на ее собственный капитал.
❗️❗️Оба мультипликатора меняются с течением времени, поскольку с течением времени меняются как числитель, так знаменатель.
🚴 P/E и P/BV в реальной жизни
🤼♀ Рассмотрим мультипликаторы двух банков: Халык банка и Сбербанка России, поскольку эти финансовые организации по своему весу и значимости на "домашних" рынках сопоставимы.
Халык банк:
✔ P/E – 2.7,
✔ P/BV – 0.8.
Сбербанк:
✔ P/E – 2.31,
✔ P/BV - 0.5.
⚠️ Чем ниже показатель P/E, тем более недооцененной выглядит акция. И наоборот.
👉 P/BV меньше единицы означает, что на 1 тенге (рубль, доллар и т. д.) рыночной капитализации приходится более одного тенге реальной стоимости (капитала) компании.
Если компания разорится, то при хорошем исходе акционерам будет что возвращать.
⚠️❗️Важно понимать, почему компания переоценена или недооценена
Рынок может ошибаться по поводу справедливой стоимости компании. Но инвесторы закладывают в переоценку или, наоборот, в недооценку свои "страхи" или "надежды".
🤔 Например, по мультипликаторам P/E и P/BV Халык банк в сравнении со Сбером выглядит немного переоцененным. Если же вспомнить, что Сбер находится под блокирующими санкциями, которые обрушили стоимость его бумаг, то становится понятным, почему Халык банк смотрится немного дороже, чем Сбер.
✅ Неслучайно Халык на выгодных для себя условиях выкупил портфель кредитов "дочки" Сбера в Казахстане. В цену акций Халыка инвесторы могут заложить "надежды" на рост финансовых показателей банка в результате сделки со Сбером.
Если это произойдет ("надежды" будут заложены до роста показателей), то мультипликаторы P/E и P/BV по Халыку вырастут.
⚠️❗️Но важны не только мультипликаторы сами по себе, но их сравнение с сопоставимыми показателями других компаний из той же отрасли из "сопоставимого" рынка (страны).
❗️❗️❗️Мультипликаторы полезны лишь для первичного отбора. Используя их, надо понимать, какую компанию вы рассматриваете, из какой она отрасли, какой страны.
👉 Не стоит обманываться и останавливаться в изучении, если вы увидели низкие или высокие значения мультипликатора.
📙 Необходимо изучить финансовые показатели компании детальнее, ее перспективы, будущее отрасли, чтобы делать выводы о возможном потенциале роста акций.
@qztrd
🤔 Не слишком ли переоценены акции компании? Или же, наоборот, их рынок недооценивает? Такие вопросы часто приходят в голову инвесторам, когда они решают, что прикупить, а от чего надо избавиться.
🔎 Рассмотрим популярные коэффициенты фундаментального анализа, которые помогают инвесторам оценить инвестиционную привлекательность акций – мультипликаторы P/E и P/BV.
🧐 Что это все значит?
✔️P/E (капитализация/чистая прибыль) дает понять, за сколько лет окупятся вложения в акции компании, исходя из нынешних результатов ее деятельности. Он высчитывается как рыночная стоимость компании (цена одной акции, умноженная на их количество), деленная на годовую чистую прибыль.
👉По этому показателю (P/E) можно определить, переоценена акция или недооценена.
✔️Мультипликатор P/BV (капитализация/собственный капитал) показывает, какую долю активов компании вы получите на каждый вложенный тенге (доллар, рубль). Он высчитывается как рыночная стоимость компании, деленная на ее собственный капитал.
❗️❗️Оба мультипликатора меняются с течением времени, поскольку с течением времени меняются как числитель, так знаменатель.
🚴 P/E и P/BV в реальной жизни
🤼♀ Рассмотрим мультипликаторы двух банков: Халык банка и Сбербанка России, поскольку эти финансовые организации по своему весу и значимости на "домашних" рынках сопоставимы.
Халык банк:
✔ P/E – 2.7,
✔ P/BV – 0.8.
Сбербанк:
✔ P/E – 2.31,
✔ P/BV - 0.5.
⚠️ Чем ниже показатель P/E, тем более недооцененной выглядит акция. И наоборот.
👉 P/BV меньше единицы означает, что на 1 тенге (рубль, доллар и т. д.) рыночной капитализации приходится более одного тенге реальной стоимости (капитала) компании.
Если компания разорится, то при хорошем исходе акционерам будет что возвращать.
⚠️❗️Важно понимать, почему компания переоценена или недооценена
Рынок может ошибаться по поводу справедливой стоимости компании. Но инвесторы закладывают в переоценку или, наоборот, в недооценку свои "страхи" или "надежды".
🤔 Например, по мультипликаторам P/E и P/BV Халык банк в сравнении со Сбером выглядит немного переоцененным. Если же вспомнить, что Сбер находится под блокирующими санкциями, которые обрушили стоимость его бумаг, то становится понятным, почему Халык банк смотрится немного дороже, чем Сбер.
✅ Неслучайно Халык на выгодных для себя условиях выкупил портфель кредитов "дочки" Сбера в Казахстане. В цену акций Халыка инвесторы могут заложить "надежды" на рост финансовых показателей банка в результате сделки со Сбером.
Если это произойдет ("надежды" будут заложены до роста показателей), то мультипликаторы P/E и P/BV по Халыку вырастут.
⚠️❗️Но важны не только мультипликаторы сами по себе, но их сравнение с сопоставимыми показателями других компаний из той же отрасли из "сопоставимого" рынка (страны).
❗️❗️❗️Мультипликаторы полезны лишь для первичного отбора. Используя их, надо понимать, какую компанию вы рассматриваете, из какой она отрасли, какой страны.
👉 Не стоит обманываться и останавливаться в изучении, если вы увидели низкие или высокие значения мультипликатора.
📙 Необходимо изучить финансовые показатели компании детальнее, ее перспективы, будущее отрасли, чтобы делать выводы о возможном потенциале роста акций.
@qztrd
🇰🇿ГОСА Казатомпрома утвердило дивиденды в размере Т876,74/акцию за 2021г.
💵Общая сумма выплат составит порядка Т227,4 млрд, что составляет 75% от свободного денежного потока.
Выплата дивидендов начинается с 15 июля лицам, зарегистрированным в реестре акционеров по состоянию на 14 июля 00 часов 00 минут по местному времени (GMT+6).
@qztrd
💵Общая сумма выплат составит порядка Т227,4 млрд, что составляет 75% от свободного денежного потока.
Выплата дивидендов начинается с 15 июля лицам, зарегистрированным в реестре акционеров по состоянию на 14 июля 00 часов 00 минут по местному времени (GMT+6).
@qztrd
🇰🇿💵KEGOC направит на выплату дивидендов за второе полугодие 2021 года Т13,2 млрд, что в расчете на одну простую акцию составит Т50,85. Такое решение было принято на ГОСА 26 мая.
С учетом ранее выплаченных дивидендов (за первое полугодие 2021 года: Т22 млрд.), размер выплачиваемых дивидендов за 2021 год составит 66,9% от чистого дохода или Т35,2 млрд., что в расчете на одну простую акцию составит Т135,57.
Список акционеров, имеющих право на получение дивидендов по простым акциям АО "KEGOC" по итогам 2021 года, будет зафиксирован по состоянию на 00 часов 00 минут 7 июня 2022 года.
Дата начала выплаты дивидендов – 9 июня 2022 года.
С учетом ранее выплаченных дивидендов (за первое полугодие 2021 года: Т22 млрд.), размер выплачиваемых дивидендов за 2021 год составит 66,9% от чистого дохода или Т35,2 млрд., что в расчете на одну простую акцию составит Т135,57.
Список акционеров, имеющих право на получение дивидендов по простым акциям АО "KEGOC" по итогам 2021 года, будет зафиксирован по состоянию на 00 часов 00 минут 7 июня 2022 года.
Дата начала выплаты дивидендов – 9 июня 2022 года.
⚠️🇰🇿 Вниманию акционеров АО "Казахтелеком"!
В понедельник, 30 мая, в 15.00 назначено годовое общее собрание акционеров (ГОСА), которое не состоялось 29 апреля из-за отсутствия кворума.
❗️На ГОСА в том числе будет рассматриваться вопрос об утверждении размера дивидендов по итогам 2021 года.
Материалы ГОСА по этой ссылке.
@qztrd
В понедельник, 30 мая, в 15.00 назначено годовое общее собрание акционеров (ГОСА), которое не состоялось 29 апреля из-за отсутствия кворума.
❗️На ГОСА в том числе будет рассматриваться вопрос об утверждении размера дивидендов по итогам 2021 года.
Материалы ГОСА по этой ссылке.
@qztrd
QAMS QazTrading pinned «⚠️🇰🇿 Вниманию акционеров АО "Казахтелеком"! В понедельник, 30 мая, в 15.00 назначено годовое общее собрание акционеров (ГОСА), которое не состоялось 29 апреля из-за отсутствия кворума. ❗️На ГОСА в том числе будет рассматриваться вопрос об утверждении размера…»
🇰🇿❗️Министр энергетики Казахстана Болат Акчулаков вышел из состава СД "Казатомпром", говорится в сообщении компании по итогам ГОСА.
Представлять интересы АО "Самрук-Қазына" будет Ернат Бердигулов.
Действующий состав совета директоров утвержден в количестве 7 человек:
✔️Нил Лонгфэллоу (председатель совета директоров, независимый директор);
✔️Расселл Бэнхам (независимый директор);
✔️Марк Кэшер (независимый директор);
✔️Ернар Жанадил (член совета директоров);
✔️Назира Нурбаева (член совета директоров);
✔️Ернат Бердигулов (член совета директоров);
✔️Мажит Шарипов (председатель правления).
Представлять интересы АО "Самрук-Қазына" будет Ернат Бердигулов.
Действующий состав совета директоров утвержден в количестве 7 человек:
✔️Нил Лонгфэллоу (председатель совета директоров, независимый директор);
✔️Расселл Бэнхам (независимый директор);
✔️Марк Кэшер (независимый директор);
✔️Ернар Жанадил (член совета директоров);
✔️Назира Нурбаева (член совета директоров);
✔️Ернат Бердигулов (член совета директоров);
✔️Мажит Шарипов (председатель правления).
✅ Объем торгов акциями в секторе "KASE Global" с 23 по 27 мая составил 152,7 млн тенге ($362,3 тыс.).
Наибольший объем торгов пришелся на следующие акции:
- NVIDIA Corp. – 37 сделок на общую сумму Т43,1 млн;
- Advanced Micro Devices, Inc. – 29 сделок на общую сумму Т39,4 млн;
- Apple Inc. – 40 сделок на общую сумму Т18,7 млн.
Среди основных категорий инвесторов на долю брокерско-дилерских
организаций пришлось 45,7 % от суммарного объема сделок с акциями,
на долю прочих юридических лиц – 1,7 %, доля физических лиц составила
52,6 %, страховые организации в торгах не участвовали.
Наибольший объем торгов пришелся на следующие акции:
- NVIDIA Corp. – 37 сделок на общую сумму Т43,1 млн;
- Advanced Micro Devices, Inc. – 29 сделок на общую сумму Т39,4 млн;
- Apple Inc. – 40 сделок на общую сумму Т18,7 млн.
Среди основных категорий инвесторов на долю брокерско-дилерских
организаций пришлось 45,7 % от суммарного объема сделок с акциями,
на долю прочих юридических лиц – 1,7 %, доля физических лиц составила
52,6 %, страховые организации в торгах не участвовали.
Update от Freedom Finance по АО «КазТрансОйл"
✔️Текущая цена: Т735
✔️Целевая цена: Т800
✔️Потенциал роста: +9%
🔈 АО «КазТрансОйл» опубликовало финансовые результаты по итогам первого квартала 2022 года. Компания показала снижение выручки, вероятнее всего на фоне внедрения более низкого временного компенсирующего тарифа по перекачке нефти на внутренний рынок. К тому же значительно снизилась прибыльность компании на фоне роста себестоимости. В итоге чистая прибыль на акцию составила Т27, что на 39% меньше результата прошлого года. Все это снижает объемы потенциальных дивидендов в этом году, особенно после того, как дивиденды за 2021 год были урезаны в 5 раз.
⚠️В итоге мы снижаем нашу оценку одной акции «КазТрансОйл» до Т800 с потенциалом роста в 9%.
✔️Текущая цена: Т735
✔️Целевая цена: Т800
✔️Потенциал роста: +9%
🔈 АО «КазТрансОйл» опубликовало финансовые результаты по итогам первого квартала 2022 года. Компания показала снижение выручки, вероятнее всего на фоне внедрения более низкого временного компенсирующего тарифа по перекачке нефти на внутренний рынок. К тому же значительно снизилась прибыльность компании на фоне роста себестоимости. В итоге чистая прибыль на акцию составила Т27, что на 39% меньше результата прошлого года. Все это снижает объемы потенциальных дивидендов в этом году, особенно после того, как дивиденды за 2021 год были урезаны в 5 раз.
⚠️В итоге мы снижаем нашу оценку одной акции «КазТрансОйл» до Т800 с потенциалом роста в 9%.
✔️Изменен состав Правления АО "KEGOC"
В состав правления компании избрана Акимбаева Айгуль-управляющий директор по финансам и учету.
С учетом внесенного изменения Правление АО "KEGOC" состоит из пяти человек: Молдабаев К.Т., Жазыкбаев Б.М., Акимбаева А.Е., Сафуани Т.Е., Конахбаева Э.Б.
В состав правления компании избрана Акимбаева Айгуль-управляющий директор по финансам и учету.
С учетом внесенного изменения Правление АО "KEGOC" состоит из пяти человек: Молдабаев К.Т., Жазыкбаев Б.М., Акимбаева А.Е., Сафуани Т.Е., Конахбаева Э.Б.