С курсом рубля к доллару сегодня выходит не очень красивая тема для любителей рубля, но #ОФЗ при таком росте курса весьма устойчивы.
Коллеги снижаются но наш главный коллега - доллар Канады наоборот растет. Поэтому к теме роста доллару к рублю стоит отнестись настороженно.
#USDRUB.

Проблемы у быков сегодня не только на рынке акций. Волна распродажи пришла и на рынок #ОФЗ и случилось это не сегодня.
#ОФЗ смотрят вниз. Сегодня это движение только усилилось.
Возможная цель движения 131,21 пункт - минимумы индекса от сентября 2018 года.
Картинка - дневной график индекса #RGB, #ОФЗ без купона.
Покупателям придётся пересобирать свои портфели купленные в конце декабря. Это оказался фальстарт. Инфляцию в России пока не победили. Плюс фактор геополитики. Но инфляция все таки сильнее.

Индекс #ОФЗ #RGB ( индекс не учитывает купонный доход ). График месяц.
🔺сентябрь-ноябрь - ужесточение ДКП
🔺декабрь-январь - НАТО-Россия
Текущее движение в #ОФЗ больше связано уже с ужесточением ДКП в мире. Возможная цель движения по индексу - зона в 125 пунктов. Банк России на фоне геополитики и внешних факторов может существенно поднять ключевую ставку.
Важный психологический уровень - 10%.

Нерезиденты продали #ОФЗ раньше. Здесь уже не только фактор нарастания напряженности НАТО-Россия.
Источник Коммерсант.

Пока рынок наш акций взял паузу в росте, о чем мы писали еще вчера.
Рынок #ОФЗ и курс USD/RUB сегодня продолжает восстанавливаться, на фоне смягчения риторики со стороны России.
Мы видим главную проблему для рынка акций в России, уже со стороны общей мировой динамики на финансовых рынках, на фоне ужесточения ДКП в США.
Это хорошо видно сегодня, по динамике рынка Европы и фьючерсов на индексы США, они падают. Индексы фондовых рынков Европы приближаются к -2% снижения.

Новый инструмент на Срочном рынке #Мосбиржа.
На срочном рынке уже есть фьючерсы на корзины #ОФЗ с разными сроками исполнения, что позволяет строить пирамиду РЕПО в #ОФЗ или хеджировать риски портфеля облигаций.
Теперь можно оперировать всем рынком #ОФЗ - запускается расчетный фьючерс на индекс #ОФЗ #RGB.
Сейчас индекс хорошо скорректировался и его значение составило на закрытие сегодняшнего дня 121,46 пунктов.
Данное значение ниже нашей цели в 125 пунктов от 18.01 - https://yangx.top/pwem_invest/81.
Падение индекса связано с геополитическим риском НАТО-Россия и это означает рост доходностей нашего рынка #ОФЗ, это создает хорошие предпосылки для того, что бы заработать на росте наших #ОФЗ, но потом. Фактор геополитики пока является негативным, в том числе и для рынка #ОФЗ.

#ОФЗ

Вся кривая выше 10,40%

Итоги дискретного аукциона #ОФЗ.
Банкам будет сложно заработать повышенный процент по вкладам.
Доходности #ОФЗ к погашению оказались ниже текущих ставок в банках.
Выправить ситуацию может уже снижение ключевой ставки Банка России - заработок на росте тела облигаций при снижении их доходности.
Индекс #RGB оказался на уровне минимума декабря 2014 года. Его значение 98,21, снижение почти на 10%.

Бескупонная кривая доходности #ОФЗ.
Данные от Московской биржи - https://www.moex.com/ru/marketdata/indices/state/g-curve/
Большая часть кривой по сроку ниже 12 %.
Сама кривая инверсная, доходности ближних сроков больше доходностей дальних, что является негативным сигналом.
В любом случае, доходность ближних сроков будет стремиться к 12%.
Это будет позитивный фактор для финансового рынка России.

На фоне снижение ставки, сегодня мы наблюдаем ралли в #ОФЗ с длинными сроками.
Доходности по облигациям стали еще меньше.

Сегодня растут не только акции #Сбербанк - инвесторы вернулись в сектор облигаций ОФЗ и корп. бондов.
Скоро новое снижение ставки - 10 июня, следующий понедельник.
Ситуация похожа на рост перед снижением ставки 29 апреля - красные кружки на графике.
Скоро на рынке не останется хороших доходностей в рублях.
Картинка - дневной график ценового индекса ОФЗ #RGB.
Вертикальные линии даты заседаний Банка России и справа ключевая ставка после заседания.
#ОФЗ #облигации
@pwem_invest

На рынке #ОФЗ происходит новое ралли - ценовой индекс #RGB вырос выше 200-той средней и достиг значений декабря 2021 года.
Рынок явно закладывает дальнейшее снижение ключевой ставки Банка России.
Сейчас сложно говорить о прогнозе ее величины на конец 2022 года. Ситуация в экономике является сложной и неоднозначной. Возможно на ближайшее время задача Банка России, вместе с Правительством, будет состоять в помощи для промышленности пережить структурную трансформацию ( structural transformation ). Один из элементов такой трансформации это более дешевый кредит. Причем кредит не только для для потребителя.
Снижение ставки по льготной ипотеки до 7,5% один из таких шагов. Как раз такой шаг вызвал рост стоимости акций девелоперов.
Дневной график индекса #RGB.

Про текущую ситуацию на финансовом рынке России.
Стоимостной индекс #ОФЗ пришел на зону поддержки 125 пунктов.
Дневной график индекса #RGB.
Ставка Банка России тогда была 14%.

Сегодня утром позитивные настроения на финансовом рынке России.
Это движение прежде всего подтверждается движением на рынке облигаций.
Рынки в пятницу и понедельник впитали большую порцию негатива.
#Мосбиржа и #ОФЗ.
@pwem_invest