#Теория #Ликбез
Рыночные мультипликаторы
При выборе компаний для инвестирования обязательно следует обращать внимание не только на мнения или прогнозы брокеров, или автров телеграм каналов разной степени популярности. Обязательно надо и самому уметь хотя бы поверхностно оценить финансовые показатели компании, критерии устойчивости ее бизнеса.
Например, сама по себе выручка компании или размер прибыли, не показательны. Так, компания может генерировать допустим 10 млрд. долларов прибыли в год, огромные деньги по мировым меркам, но при этом иметь рыночную капитализацию в 1 трлн долларов, на фоне чего эти 10 млрд прибыли просто мизер. И такую компания очевидно следует считать переоцененной, несмотря на прибыль в 10 млрд.
И для примера приведу мелкую компанию с прибылью 1 млн долларов. Вроде немного по сравнению с 10 млрд. Но если сама компания при этом стоит 15 млн, то она по рыночным меркам считается более цспешной и перспективной и именно ее акции следует покупать.
Именно для этого существуют те самые рыночные мультипликаторы - производные финансовые показатели, достаточно простые формулы, которые позволяют оценить бизнес компании и сравнить ее с конкурентами.
С помощью мультипликаторов инвестор может быстро, хоть и не со 100% гарантией, определить переоценённость или недооценённость акций и сделать более осознанный выбор.
Наиболее показательные и популярные мультипликаторы.
1. P/E = Капитализация / Чистая годовая прибыль - самый популярный
Чем меньше, тем лучше.
Он отражает количество времени, необходимое для окупаемости вложений в компанию. Например, если P/E = 5, значит, компания за пять лет зарабатывает сумму чистой прибыли, равную её стоимости.
2. P/S = Капитализация/Объем продаж(выручка)
Значение показателя P/S < 2 можно считать нормой. Чем ниже P/S, тем лучше, и тем меньше инвестор платит за каждый доллар, получаемый компанией с продаж.
3. EV/EBITDA = Стоимость компании/прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов.
Лучше всего показывает способность компании платить по кредитам. Чем меньше, тем лучше. Он позволяет сопоставлять предприятия с различной долговой и налоговой нагрузкой, то есть абстрагироваться от структуры капитала и особенностей налогообложения.
Кстати совершенно не обязательно считать эти мультипликаторы самому.
Найти эти показатели сейчас не сложно, они есть почти на всех интернет порталах, посвыщенных теме инвестиций.
А проще всего их найти просто в приложении вашего брокера, в карточке конкретной компании и в пункте меню "Показатели". Сейчас это есть в приложениях у всех крупных брокеров.
Рыночные мультипликаторы
При выборе компаний для инвестирования обязательно следует обращать внимание не только на мнения или прогнозы брокеров, или автров телеграм каналов разной степени популярности. Обязательно надо и самому уметь хотя бы поверхностно оценить финансовые показатели компании, критерии устойчивости ее бизнеса.
Например, сама по себе выручка компании или размер прибыли, не показательны. Так, компания может генерировать допустим 10 млрд. долларов прибыли в год, огромные деньги по мировым меркам, но при этом иметь рыночную капитализацию в 1 трлн долларов, на фоне чего эти 10 млрд прибыли просто мизер. И такую компания очевидно следует считать переоцененной, несмотря на прибыль в 10 млрд.
И для примера приведу мелкую компанию с прибылью 1 млн долларов. Вроде немного по сравнению с 10 млрд. Но если сама компания при этом стоит 15 млн, то она по рыночным меркам считается более цспешной и перспективной и именно ее акции следует покупать.
Именно для этого существуют те самые рыночные мультипликаторы - производные финансовые показатели, достаточно простые формулы, которые позволяют оценить бизнес компании и сравнить ее с конкурентами.
С помощью мультипликаторов инвестор может быстро, хоть и не со 100% гарантией, определить переоценённость или недооценённость акций и сделать более осознанный выбор.
Наиболее показательные и популярные мультипликаторы.
1. P/E = Капитализация / Чистая годовая прибыль - самый популярный
Чем меньше, тем лучше.
Он отражает количество времени, необходимое для окупаемости вложений в компанию. Например, если P/E = 5, значит, компания за пять лет зарабатывает сумму чистой прибыли, равную её стоимости.
2. P/S = Капитализация/Объем продаж(выручка)
Значение показателя P/S < 2 можно считать нормой. Чем ниже P/S, тем лучше, и тем меньше инвестор платит за каждый доллар, получаемый компанией с продаж.
3. EV/EBITDA = Стоимость компании/прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов.
Лучше всего показывает способность компании платить по кредитам. Чем меньше, тем лучше. Он позволяет сопоставлять предприятия с различной долговой и налоговой нагрузкой, то есть абстрагироваться от структуры капитала и особенностей налогообложения.
Кстати совершенно не обязательно считать эти мультипликаторы самому.
Найти эти показатели сейчас не сложно, они есть почти на всех интернет порталах, посвыщенных теме инвестиций.
А проще всего их найти просто в приложении вашего брокера, в карточке конкретной компании и в пункте меню "Показатели". Сейчас это есть в приложениях у всех крупных брокеров.