Советы и планы по флоатерам в портфеле.
1. Не думаю, что надо продавать все подряд и куда-то бежать. Нужно просто понять новую нормальность, какая теперь премия к КС у какого класса эмитентов норма? И самое главное, где может быть предел премии к КС и соответственно предел снижения цены тела облигации!
2. Я считаю, что предел по премии к КС еще не наступил. Но уже где то близко. Ориентировочно, на мой взгляд, предел может быть когда по эмитентам ААА доходности станут КС+2-2,5%, по АА +3-3,5%, по А+ 3,5-4%, по А и А- 4,5-5,5%.
3. Соответственно на данный момент докупать я ничего не планирую. До достижения уровней указанных выше.
4. Из того, что можно сделать в такой ситуации, советую следующее :
✅ убрать из портфеля все, что вызывает опасения дефолта, по кому есть негатив в отчетах, новостях (тот же Самолет, о котором писал вчера).
✅ Снизить долю эмитентов по кому доходности еще не достигли указанных выше цифр и купить, и увеличить или заменить теми кто достиг таких доходностей, но при этом не вызывает сомнений.
✅ сохранять существенную часть средств в фондах ликвидности (от 5 до 20% порфтеля)
P. S.
В комментариях и обсуждениях, когда я высказал такие мысли неделю назад и даже несколько дней назад, мне писали: ну какие КС+5% по рейтингу А, это уж какая-то фантастика. Быть такого не может.
А что сегодня?
Тот же вуш уже пришёл к доходности, при цене 93,5% флоатер Вуш дает доходность КС+5,3, бонды Эталона тоже упали вчера на КС +4,5. Про Самолёт, и не говорю.
У АФК Система и Балтийского лизинга с рейтингом АА флоатеры торгуются уже на уровне КС+3%.
1. Не думаю, что надо продавать все подряд и куда-то бежать. Нужно просто понять новую нормальность, какая теперь премия к КС у какого класса эмитентов норма? И самое главное, где может быть предел премии к КС и соответственно предел снижения цены тела облигации!
2. Я считаю, что предел по премии к КС еще не наступил. Но уже где то близко. Ориентировочно, на мой взгляд, предел может быть когда по эмитентам ААА доходности станут КС+2-2,5%, по АА +3-3,5%, по А+ 3,5-4%, по А и А- 4,5-5,5%.
3. Соответственно на данный момент докупать я ничего не планирую. До достижения уровней указанных выше.
4. Из того, что можно сделать в такой ситуации, советую следующее :
✅ убрать из портфеля все, что вызывает опасения дефолта, по кому есть негатив в отчетах, новостях (тот же Самолет, о котором писал вчера).
✅ Снизить долю эмитентов по кому доходности еще не достигли указанных выше цифр и купить, и увеличить или заменить теми кто достиг таких доходностей, но при этом не вызывает сомнений.
✅ сохранять существенную часть средств в фондах ликвидности (от 5 до 20% порфтеля)
P. S.
В комментариях и обсуждениях, когда я высказал такие мысли неделю назад и даже несколько дней назад, мне писали: ну какие КС+5% по рейтингу А, это уж какая-то фантастика. Быть такого не может.
А что сегодня?
Тот же вуш уже пришёл к доходности, при цене 93,5% флоатер Вуш дает доходность КС+5,3, бонды Эталона тоже упали вчера на КС +4,5. Про Самолёт, и не говорю.
У АФК Система и Балтийского лизинга с рейтингом АА флоатеры торгуются уже на уровне КС+3%.
Завершился октябрь. Предлагаю Вам вместе со мной оценить его итоги и сравнить результаты. Для меня месяц снова удачный, по портфелю хороший плюс, но точные цифры вы узнаете в отчете, который будет уже сегодня вечером. А какой результат у вас, друзья?
Anonymous Poll
2%
Результат фантастический! Портфель прибавил +10% или больше
1%
Прибыль +7-9% за месяц
1%
Прибыль +5-6%
6%
Прибыль +3-4%
11%
Портфель прибавил +1-2%
14%
Могло быть и лучше. Плюс есть, но не более 0,5-1%
21%
Месяц не тай уж и удачный. Убыток -0,5-1%
15%
😔Убыток от -1,5 до -3%
11%
😡Убыток -3-4%
18%
😡 Убыток -5% и более.
#результаты #результаты2024
Результаты за октябрь 2024.
И за 10 месяцев 2024 года.
Результаты за сентябрь доступны по ссылке
Продолжаю получать стабильный положительный результат.
В октябре портфель показал отличную прибыль примерно +3%.
Общий результат за 10 месяцев в конце отчета, но сразу хочу поделиться радостью! Я наконец то почти вернул свои потери от обвала акций, понесенные в мае-июле. Прибыль с начала года почти вернулась к уровню мая этого года, остался буквально еще 1 процентик🤗🤩
Мои комментарии к результату
На скриншотах показал результаты по двум моим счетам☝️, обычному брокерскому и ИИС. Особенно порадовала прибыль по ИИС, на котором совершал крупные сделки с замещайкой ГазКЗ-24Е, а также там лежит большая часть фьючерсов на евро Eu-12.24, которые я брал (и другим советовал) по 102, то есть ниже курса ЦБ, и буквально за 2 недели они отросли до 105. В общем по ИИС получился рекорд более 4%.
Почему общий результат указал ниже, чем на скриншотах? Дело в том, что у меня есть и еще пара счетов. И там было больше флоатеров, менее удачные замещайки и даже немного акций, поэтому результат гораздо скромнее. Так что в общем, усредненно и очень приблизительно, за октябрь набежало +3%.
Наибольший вклад в прибыль месяца внесли:
✅ Валютная переоценка и фьючерсы на валюту.
✅ Замещайка ГазКЗ-24Е
✅ Крупный шорт по фьючерсам MIX-12/24, который я открывал перед поднятием ставки.
✅ Хороший вклад в результат дал фонд ликвидности LQDT и часть облигаций.
Снизили прибыль:
🔻Опять подводят замещайки, доходности по ним выросли за октября: с 10% до 12% по таким зубрам, как Газпром и Новатэк, и до 17-18%😱 по таким, как Борец, ПИК, ГТЛК, ТМК. У меня то потери не так велики, потому что у меня все выпуски сравнительно короткие. А также большую часть квазивалютных активов я еще в начале сентября перевел в ГазКЗ-24Е, которая гасится уже 22 ноября (писал про это не раз, советовал, но многие не послушали!!).
🔻Небольшой минус дали некоторые флоатеры, по части из них потери от снижения цены превысил полученный НКД за месяц. Хорошо,что их доля в моем портфеле все еще не так велика. Всего около 20%, а таких, которые сильно упали, не более 7-8% от портфеля. Ну про флоатеры я уже сделал подробный обзор (часть 1 и еще часть 2)
Результат за 10 месяцев 2024 года:
Прибыль с начала года на 31 октября 2024 составляет +9,4%.
Ура! Достаточно быстро удалось вернуть все, что было потеряно на падении акций. Теперь, когда акций и рисковой составляющей в портфеле почти нет, вряд ли что-то помешает в ноябре превысить максимум, который был зафиксирован в начале мая. С учетом структуры портфеля, даже снижение флоатеров еще на 5% не помешает!!
Напомню, что первоначальный план был +20-25% за год, но из-за обвала акций прибыль за первые полгода была почти обнулена летом. Смотрите отчет за июль (на тот момент прибыль упала до +1% с начала года). А сейчас работаем над тем, чтобы по итогу года зафиксировать +12-15%.
Подробнее об изменении стратегии читайте тут.
Состав моего портфеля в середине октября смотрите по ссылке .
И как обычно, прошу Вас поддержать отчет лайком, друзья!
А также с удовольствием почитаю ваши мнения и мысли в комментариях.
@prudent_invest
Результаты за октябрь 2024.
И за 10 месяцев 2024 года.
Результаты за сентябрь доступны по ссылке
Продолжаю получать стабильный положительный результат.
В октябре портфель показал отличную прибыль примерно +3%.
Общий результат за 10 месяцев в конце отчета, но сразу хочу поделиться радостью! Я наконец то почти вернул свои потери от обвала акций, понесенные в мае-июле. Прибыль с начала года почти вернулась к уровню мая этого года, остался буквально еще 1 процентик🤗🤩
Мои комментарии к результату
На скриншотах показал результаты по двум моим счетам☝️, обычному брокерскому и ИИС. Особенно порадовала прибыль по ИИС, на котором совершал крупные сделки с замещайкой ГазКЗ-24Е, а также там лежит большая часть фьючерсов на евро Eu-12.24, которые я брал (и другим советовал) по 102, то есть ниже курса ЦБ, и буквально за 2 недели они отросли до 105. В общем по ИИС получился рекорд более 4%.
Почему общий результат указал ниже, чем на скриншотах? Дело в том, что у меня есть и еще пара счетов. И там было больше флоатеров, менее удачные замещайки и даже немного акций, поэтому результат гораздо скромнее. Так что в общем, усредненно и очень приблизительно, за октябрь набежало +3%.
Наибольший вклад в прибыль месяца внесли:
✅ Валютная переоценка и фьючерсы на валюту.
✅ Замещайка ГазКЗ-24Е
✅ Крупный шорт по фьючерсам MIX-12/24, который я открывал перед поднятием ставки.
✅ Хороший вклад в результат дал фонд ликвидности LQDT и часть облигаций.
Снизили прибыль:
🔻Опять подводят замещайки, доходности по ним выросли за октября: с 10% до 12% по таким зубрам, как Газпром и Новатэк, и до 17-18%😱 по таким, как Борец, ПИК, ГТЛК, ТМК. У меня то потери не так велики, потому что у меня все выпуски сравнительно короткие. А также большую часть квазивалютных активов я еще в начале сентября перевел в ГазКЗ-24Е, которая гасится уже 22 ноября (писал про это не раз, советовал, но многие не послушали!!).
🔻Небольшой минус дали некоторые флоатеры, по части из них потери от снижения цены превысил полученный НКД за месяц. Хорошо,что их доля в моем портфеле все еще не так велика. Всего около 20%, а таких, которые сильно упали, не более 7-8% от портфеля. Ну про флоатеры я уже сделал подробный обзор (часть 1 и еще часть 2)
Результат за 10 месяцев 2024 года:
Прибыль с начала года на 31 октября 2024 составляет +9,4%.
Ура! Достаточно быстро удалось вернуть все, что было потеряно на падении акций. Теперь, когда акций и рисковой составляющей в портфеле почти нет, вряд ли что-то помешает в ноябре превысить максимум, который был зафиксирован в начале мая. С учетом структуры портфеля, даже снижение флоатеров еще на 5% не помешает!!
Напомню, что первоначальный план был +20-25% за год, но из-за обвала акций прибыль за первые полгода была почти обнулена летом. Смотрите отчет за июль (на тот момент прибыль упала до +1% с начала года). А сейчас работаем над тем, чтобы по итогу года зафиксировать +12-15%.
Подробнее об изменении стратегии читайте тут.
Состав моего портфеля в середине октября смотрите по ссылке .
И как обычно, прошу Вас поддержать отчет лайком, друзья!
А также с удовольствием почитаю ваши мнения и мысли в комментариях.
@prudent_invest
Флоатеры совсем посыпались.
За сегодня большая часть тех выпусков, что у меня в портфеле, потеряли сразу от 2 до 5%.
В этих бумагах очень много жадных мелких инвесторов, которые видимо были свято уверены, что это флоатеры это панацея. А когда увидели резкое снижение на прошлой неделе кинулись сливать.
И вот слили. Цены снижаются без каких либо фундаментальных причин на несколько процентов за день.
Учитывая, что покупателям пока взяться особо не от куда, а продавцы все прибывают, может быть еще более катастрофический провал.
Самое интересное и в то же время грустное, что ожидание этого еще большего обвала работает, как самосбывающееся пророчество. Те, кто этого боятся, сами же это и воплощают🤦♂😤
За сегодня большая часть тех выпусков, что у меня в портфеле, потеряли сразу от 2 до 5%.
В этих бумагах очень много жадных мелких инвесторов, которые видимо были свято уверены, что это флоатеры это панацея. А когда увидели резкое снижение на прошлой неделе кинулись сливать.
И вот слили. Цены снижаются без каких либо фундаментальных причин на несколько процентов за день.
Учитывая, что покупателям пока взяться особо не от куда, а продавцы все прибывают, может быть еще более катастрофический провал.
Самое интересное и в то же время грустное, что ожидание этого еще большего обвала работает, как самосбывающееся пророчество. Те, кто этого боятся, сами же это и воплощают🤦♂😤
А вот Балтийский лизинг. Рейтинг между прочим АА (второй по надежности после самого высокого ААА) .
Одна из крупнейших лизинговых компаний страны. И, как считается по отчетам, одна из наиболее стабильных среди лизингов.
Тоже обвал, на 2,5% за час.
Для понимания, что это никак не связано с кредитным риском или фундаментальными проблемами, добавлю. Даже бумаги с рейтингом ААА просели примерно также от 2 до 4%. Русгидро, энергеты, или например флоатеры МТС.
В таких ситуациях портфель от сильных потерь спасает диверсификация.
Наприсер у меня за счет роста валютной части сегодня даже есть небольшой плюсе. Но прямо совсем небольшой. Как раз вчера писал, что флоатеров около 20% от портфеля и падением затронуто 7-8%. Ну вот сегодня масштаб вырос, падение затронуло почти все флоатеры, около 15% порфтеля.
Упавшие показывают такую доходность, что продавать их я не буду. Тут уже маячит +28-30% годовых. При усилении обвала буду проверять нет ли негативных новостей по эмитенту, и кого то понемногу докупать. (точно не девелоперов!!!).
Одна из крупнейших лизинговых компаний страны. И, как считается по отчетам, одна из наиболее стабильных среди лизингов.
Тоже обвал, на 2,5% за час.
Для понимания, что это никак не связано с кредитным риском или фундаментальными проблемами, добавлю. Даже бумаги с рейтингом ААА просели примерно также от 2 до 4%. Русгидро, энергеты, или например флоатеры МТС.
В таких ситуациях портфель от сильных потерь спасает диверсификация.
Наприсер у меня за счет роста валютной части сегодня даже есть небольшой плюсе. Но прямо совсем небольшой. Как раз вчера писал, что флоатеров около 20% от портфеля и падением затронуто 7-8%. Ну вот сегодня масштаб вырос, падение затронуло почти все флоатеры, около 15% порфтеля.
Упавшие показывают такую доходность, что продавать их я не буду. Тут уже маячит +28-30% годовых. При усилении обвала буду проверять нет ли негативных новостей по эмитенту, и кого то понемногу докупать. (точно не девелоперов!!!).
Продолжаем эксперимент. Первый раз все прошло очень неплохо и интересно. Качество записи по итогу получилось не самое лучшее. Но ведь для инвестиций и финансовой аналитики это и не самое главное. 😁
А над улучшением звука и видео будем работать)
Планирую запустить вторую видеотрансляцию на этом канале в пятницу, 8 ноября в 20-00 по МСК! Вопросы и темы на этот раз будут предельно актуальными!
С моей историей и подходом к инвестированию и управлением портфелем вы уже познакомились, теперь будем разбираться с тем что делать, как и на чем мы сможем эффективнее всего заработать и не потерять в 2025 году!
В эфире снова будут двое экспертов и участников дискуссии:
Алексей, он же Осторожный инвестор. И Владислав Рощин, инвестор с большим стажем, сертифицированный эксперт, автора канала Invest Hub, и официальный партнер брокера Финам.
Главная тема второго стрима:
Обсуждение наиболее оптимальной стратегии на ближайшие полгода (или даже год). На чем будем зарабатывать??
Внутри темы, рассмотрим следующие вопросы:
✅1️⃣ Перспективы экономической ситуации на конец 2024 и особенно в 2025 году. Какие сценарии развития событий возможны и наиболее вероятны? Когда остановится ЦБ? насколько критичны риски длительного периода высоких ставок для бюджете, финансового рынка РФ в целом, и для отдельных секторов?
✅2️⃣ Про флоатеры.
Почему падают? Имеет ли смысл выходить сейчас или оставлять на 2025 год? Если оставлять, то до какого момента?
✅3️⃣ Замещающие и квазивалютные облигации.
А они почему падают уже полгода? Почему стали возможны доходности по 15-18% в валютных облигациях? Какие риски в них есть?
✅4️⃣ Облигации с фиксированным купоном в конце 24 и в 2025 году. Стоит ли брать? Когда брать, уже сейчас или после НГ, или весной? Что может быть показателем, что пора?
✅5️⃣ Про акции в 2025 году.
Стоит ли их покупать? И если да, то какие, когда и почему?
И еще такое дело, друзья. В прошлый раз на стрим пришло всего 50 человек, да и то многие то заходили , то выходили. Хотелось бы большего количества участников. Темы реально важные, а трансляция будет идти максимум 45-50 минут. Время начала выбрали начало удобное в 20-00.
Хотелось бы увидеть в комментариях ваши мнения и предложения по теме стрима, списку вопросов, и по времени проведения. Пишите, не стесняйтесь!)
Трансляция запланирована 8 ноября в 20-00.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Президентом США стал Трамп. Будет ли ралли в акциях, на которое все так рассчитывают?
Начну с того, что не вызывает сомнений. В акциях США ралли точно будет. 😂
Поскольку Трамп действительно умеет создавать медийные и политические поводы для разогрева позитивных ожиданий у жителей США (а это и нужно для роста инвестиций).
Что касается российских акций, то тут вопрос спорный. Несомненно с таким исходом было связано много позитивных ожиданий у российских инвесторов в акции, и уже сегодня привело к росту почти на 3%. И скорее всего краткосрочно рост продолжится.
Я на ралли (то есть продолжительный бурный рост) не рассчитываю, так как:
1⃣ Во-первых, он еще только в январе вступит в должность. А что-то сможет делать лишь к весне, когда сформирует команду.
2⃣ Во-вторых, реальных проблем в экономике России, избранние Трампа и его действия не решат. Просто потому, что проблемы то эти связаны не с внешними факторами, а с внутренними.
3⃣ В третьих, ожидания у российских инвесторов по поводу Трампа СИЛЬНО ЗАВЫШЕНЫ. Трамп не предсказуем, что он реально планирует делать? Кому он друг, а кому недруг? Этого до сих пор никто не знает. Он ничего на эту тему не раскрывал. Все, что говорит это демагогия, и только о пользе США.
4⃣ В четвертых, Трамп обещает обвал цен на нефть, так как дешевая нефть главный драйвер роста мировой экономики.
А вы понимаете, что цена нефти ниже 60$ крайне негативна для нашей экономики. А это первое что может произойти, и еще до инаугурации.
В общем главные мои выводы из оценки ситуации такие
❇️ До весны вряд ли стоит ждать каких-то реальных политических последствий избранния Трампа.
❇️ Оптимизм по этому поводу преувеличен. И, в случае разочарования, весь рост очень быстро будет отыгран вниз.
❇️ Умеренный рост индекса Мосбиржи возможен в ближайшие неделю или две, но дальнейшее гораздо больше будет зависеть от данных по инфляции, от риторики ЦБ, от отчётов компаний, ну и самое главное, от решения ЦБ по ставки в декабре. Вот, например, сохранят ставку 21% с более мягким прогнозом на будущее, и это даст гораздо больший позитив для акций, чем выборы в США.
Это мое мнение, основанное не на фактах, а на таких же догадках, как и боьшинства. Возможно я ошибаюсь. Но в акции заходить на крупные суммы под ожидаемое "трампоралли" не буду и не советую. Даже долю акций в портфеле наращивать не буду!
P. S.
Возможно поспекулирую через фьючерсы на 1-2% порфтеля, если увижу реальный рост. А в остальном стратегия такая же как была в последние месяцы.
Начну с того, что не вызывает сомнений. В акциях США ралли точно будет. 😂
Поскольку Трамп действительно умеет создавать медийные и политические поводы для разогрева позитивных ожиданий у жителей США (а это и нужно для роста инвестиций).
Что касается российских акций, то тут вопрос спорный. Несомненно с таким исходом было связано много позитивных ожиданий у российских инвесторов в акции, и уже сегодня привело к росту почти на 3%. И скорее всего краткосрочно рост продолжится.
Я на ралли (то есть продолжительный бурный рост) не рассчитываю, так как:
1⃣ Во-первых, он еще только в январе вступит в должность. А что-то сможет делать лишь к весне, когда сформирует команду.
2⃣ Во-вторых, реальных проблем в экономике России, избранние Трампа и его действия не решат. Просто потому, что проблемы то эти связаны не с внешними факторами, а с внутренними.
3⃣ В третьих, ожидания у российских инвесторов по поводу Трампа СИЛЬНО ЗАВЫШЕНЫ. Трамп не предсказуем, что он реально планирует делать? Кому он друг, а кому недруг? Этого до сих пор никто не знает. Он ничего на эту тему не раскрывал. Все, что говорит это демагогия, и только о пользе США.
4⃣ В четвертых, Трамп обещает обвал цен на нефть, так как дешевая нефть главный драйвер роста мировой экономики.
А вы понимаете, что цена нефти ниже 60$ крайне негативна для нашей экономики. А это первое что может произойти, и еще до инаугурации.
В общем главные мои выводы из оценки ситуации такие
❇️ До весны вряд ли стоит ждать каких-то реальных политических последствий избранния Трампа.
❇️ Оптимизм по этому поводу преувеличен. И, в случае разочарования, весь рост очень быстро будет отыгран вниз.
❇️ Умеренный рост индекса Мосбиржи возможен в ближайшие неделю или две, но дальнейшее гораздо больше будет зависеть от данных по инфляции, от риторики ЦБ, от отчётов компаний, ну и самое главное, от решения ЦБ по ставки в декабре. Вот, например, сохранят ставку 21% с более мягким прогнозом на будущее, и это даст гораздо больший позитив для акций, чем выборы в США.
Это мое мнение, основанное не на фактах, а на таких же догадках, как и боьшинства. Возможно я ошибаюсь. Но в акции заходить на крупные суммы под ожидаемое "трампоралли" не буду и не советую. Даже долю акций в портфеле наращивать не буду!
P. S.
Возможно поспекулирую через фьючерсы на 1-2% порфтеля, если увижу реальный рост. А в остальном стратегия такая же как была в последние месяцы.
#сделка #облигации #эталон
Вчера продал флоатеры ЭталонФин2.
Эти облигации упали вчера до 90% от номинала. Судя по такой распродаже, у Эталона тоже большие проблемы, как и у Самолета.
Ситуация из серии, как на пустом месте профукать 20 000руб за месяц😂.
Ведь брал их на размещении буквально в октябре.
Кстати, я тогда делал про них подробный обзор и предупреждал о высоком риске и огромном долге компании. Я и взял их менее, чем на 2% от портфеля, даже скорее на 1,5%.
Конечно надо было продавать в тот же день, как посыпались бумаги Самолета, ведь сам же писал, что теперь от всех застройщиков надо держаться в стронк. Но у Эталона доходность уже была на тот момент близка к 27%, поэтому посчитал ее адекватной риску.
К сожалению, риски оказались гораздо выше, чем я предполагал. Поэтому не стал дальше пересиживать убыток именно в этой облигации. Думаю, что лучше и проще взять что-то понадежнее, и с более коротким сроком погашения. В случае позитива все отрастет, а вот застройщики могут и не дожить.
Что касается конкретно Эталона, то я не считаю высокой вероятность дефолта в ближайший год. Проблема в другом, достаточно наличия страха перед дефолтом, чтобы пропали совсем покупатели, а тогда из бумаги просто не выйдешь по нормальной цене, ее могут держать на уровне и 80 и 70% весь следующий год.
А зачем нам такой риск?
В общем с запозданием, ниже чем мог бы, но ЭталонФин2 закрыл полностью. Пока перевел деньги в LQDT, буду искать более надежный вариант вложения.
P. S.
Кстати, а видели ли вы сегодняшние новости про Самолет? А я всех предупреждал еще неделю назад!
Вчера продал флоатеры ЭталонФин2.
Эти облигации упали вчера до 90% от номинала. Судя по такой распродаже, у Эталона тоже большие проблемы, как и у Самолета.
Ситуация из серии, как на пустом месте профукать 20 000руб за месяц😂.
Ведь брал их на размещении буквально в октябре.
Кстати, я тогда делал про них подробный обзор и предупреждал о высоком риске и огромном долге компании. Я и взял их менее, чем на 2% от портфеля, даже скорее на 1,5%.
Конечно надо было продавать в тот же день, как посыпались бумаги Самолета, ведь сам же писал, что теперь от всех застройщиков надо держаться в стронк. Но у Эталона доходность уже была на тот момент близка к 27%, поэтому посчитал ее адекватной риску.
К сожалению, риски оказались гораздо выше, чем я предполагал. Поэтому не стал дальше пересиживать убыток именно в этой облигации. Думаю, что лучше и проще взять что-то понадежнее, и с более коротким сроком погашения. В случае позитива все отрастет, а вот застройщики могут и не дожить.
Что касается конкретно Эталона, то я не считаю высокой вероятность дефолта в ближайший год. Проблема в другом, достаточно наличия страха перед дефолтом, чтобы пропали совсем покупатели, а тогда из бумаги просто не выйдешь по нормальной цене, ее могут держать на уровне и 80 и 70% весь следующий год.
А зачем нам такой риск?
В общем с запозданием, ниже чем мог бы, но ЭталонФин2 закрыл полностью. Пока перевел деньги в LQDT, буду искать более надежный вариант вложения.
P. S.
Кстати, а видели ли вы сегодняшние новости про Самолет? А я всех предупреждал еще неделю назад!
Напоминаю, что уже сегодня в 20-00 состоится второй видеоэфир на канале Осторожный инвестор!
Осталось 5 часов.
Подключиться к трансляции можно будет по ссылке:
https://yangx.top/prudent_invest?livestream
В эфире снова будут два эксперта:
Алексей, он же Осторожный инвестор. И Владислав Рощин, эксперт с большим стажем, автора канала Invest Hub, и партнер брокера Финам.
Главная тема второго стрима:
Обсуждение наиболее оптимальной стратегии на ближайшие полгода (или даже год). На чем будем зарабатывать??
Внутри темы, рассмотрим следующие вопросы:
✅1️⃣ Перспективы экономической ситуации на конец 2024 и особенно в 2025 году. Какие сценарии развития событий возможны и наиболее вероятны? Когда остановится ЦБ? насколько критичны риски длительного периода высоких ставок для бюджета, финансового рынка РФ в целом, и для отдельных секторов?
✅2️⃣ Про флоатеры.
Почему падают? Имеет ли смысл выходить сейчас или оставлять на 2025 год? Если оставлять, то до какого момента?
✅3️⃣ Замещающие и квазивалютные облигации.
А они почему падают уже полгода? Почему стали возможны доходности по 15-18% в валютных облигациях? Какие риски в них есть?
✅4️⃣ Облигации с фиксированным купоном в конце 24 и в 2025 году. Стоит ли брать? Когда брать, уже сейчас или после НГ, или весной? Что может быть показателем, что пора?
✅5️⃣ Про акции в 2025 году.
Стоит ли их покупать? И если да, то какие, когда и почему?
Не забудьте подключиться!
Также вы можете задавать вопросы в комментариях к этому посту. Вопросы можете писать уже сейчас😉🙂 И конечно в процессе стрима тоже. Постараемся на них ответить ближе к завершению трансляции.
Осталось 5 часов.
Подключиться к трансляции можно будет по ссылке:
https://yangx.top/prudent_invest?livestream
В эфире снова будут два эксперта:
Алексей, он же Осторожный инвестор. И Владислав Рощин, эксперт с большим стажем, автора канала Invest Hub, и партнер брокера Финам.
Главная тема второго стрима:
Обсуждение наиболее оптимальной стратегии на ближайшие полгода (или даже год). На чем будем зарабатывать??
Внутри темы, рассмотрим следующие вопросы:
✅1️⃣ Перспективы экономической ситуации на конец 2024 и особенно в 2025 году. Какие сценарии развития событий возможны и наиболее вероятны? Когда остановится ЦБ? насколько критичны риски длительного периода высоких ставок для бюджета, финансового рынка РФ в целом, и для отдельных секторов?
✅2️⃣ Про флоатеры.
Почему падают? Имеет ли смысл выходить сейчас или оставлять на 2025 год? Если оставлять, то до какого момента?
✅3️⃣ Замещающие и квазивалютные облигации.
А они почему падают уже полгода? Почему стали возможны доходности по 15-18% в валютных облигациях? Какие риски в них есть?
✅4️⃣ Облигации с фиксированным купоном в конце 24 и в 2025 году. Стоит ли брать? Когда брать, уже сейчас или после НГ, или весной? Что может быть показателем, что пора?
✅5️⃣ Про акции в 2025 году.
Стоит ли их покупать? И если да, то какие, когда и почему?
Не забудьте подключиться!
Также вы можете задавать вопросы в комментариях к этому посту. Вопросы можете писать уже сейчас😉🙂 И конечно в процессе стрима тоже. Постараемся на них ответить ближе к завершению трансляции.
#акции #индекс #прогноз
Ралли в акциях все таки состоялось. Один в один повторяется ситуация, которая уже была в сентябре.🤦♂
У меня какой-то эффект дежавю, друзья😂. Все повторяется точь-в-точь, как было в сентябре. Даже уровни индекса точно такие же.
Однако я по прежнему считаю, что главные риски никуда не ушли. Про то, почему особого эффекта от политики Трампа либо не будет вообще, либо не будет ранее весны я надевно писал.
А что касается такого скоропалительного роста акций (+8% по индексу за2 дня). То, я считаю, что это какая-то импульсивная истерика.
Прикрепил в начале поста скриншот статьи, которую я написал в сентбре. Ситуация была точно такая же, и даже уровни были ровно такие же, около 2800 по индексу. Я тогда написал, что все почему то забыли о росте ставки, хотя уже тогда было понятно, что он будет, забыли о других черных лебедях, забыли о нефти, которая скорее вниз, чем в верх.
Добавить даже нечего к тому, что написал тогда, еще 2 месяца назад. А фактические события были именно такими, как я предполагал.
Мне даже ничего нового писать не нужно.
Я просто повторю свое мнение из той статьи, только месяцы в тексте поменяю.
"На графике стрелками указал 2 отскока только за последний месяц, и каждый раз начинались массовые вопли оптимистов и инфоцыган, что вот он разворот и надо брать "на всю котлету". Но потом было новое дно.
Мой вывод такой, что это еще не разворот. Дно может мы уже и видели, но повторное тестирование его очень и очень вероятно. Лично я буду выжидать, как минимум до заседания ЦБ в декабре, а там посмотрю будут ли какие то веские позитивные фундаментальные сигналы. Пока я таких не вижу.
На любом чихе индекс за пару дней вернется на 2600 и ниже."
.............................
P. S.
А актуальный график на котором видно, как прошлый рост превратился в такое же резкое снижение будет в комментариях.
Ралли в акциях все таки состоялось. Один в один повторяется ситуация, которая уже была в сентябре.🤦♂
У меня какой-то эффект дежавю, друзья😂. Все повторяется точь-в-точь, как было в сентябре. Даже уровни индекса точно такие же.
Однако я по прежнему считаю, что главные риски никуда не ушли. Про то, почему особого эффекта от политики Трампа либо не будет вообще, либо не будет ранее весны я надевно писал.
А что касается такого скоропалительного роста акций (+8% по индексу за2 дня). То, я считаю, что это какая-то импульсивная истерика.
Прикрепил в начале поста скриншот статьи, которую я написал в сентбре. Ситуация была точно такая же, и даже уровни были ровно такие же, около 2800 по индексу. Я тогда написал, что все почему то забыли о росте ставки, хотя уже тогда было понятно, что он будет, забыли о других черных лебедях, забыли о нефти, которая скорее вниз, чем в верх.
Добавить даже нечего к тому, что написал тогда, еще 2 месяца назад. А фактические события были именно такими, как я предполагал.
Мне даже ничего нового писать не нужно.
Я просто повторю свое мнение из той статьи, только месяцы в тексте поменяю.
"На графике стрелками указал 2 отскока только за последний месяц, и каждый раз начинались массовые вопли оптимистов и инфоцыган, что вот он разворот и надо брать "на всю котлету". Но потом было новое дно.
Мой вывод такой, что это еще не разворот. Дно может мы уже и видели, но повторное тестирование его очень и очень вероятно. Лично я буду выжидать, как минимум до заседания ЦБ в декабре, а там посмотрю будут ли какие то веские позитивные фундаментальные сигналы. Пока я таких не вижу.
На любом чихе индекс за пару дней вернется на 2600 и ниже."
.............................
P. S.
А актуальный график на котором видно, как прошлый рост превратился в такое же резкое снижение будет в комментариях.
#облигации
Облигации флоатеры кажется нашупали дно.
За прошлую неделю произошло буквально обрушение цен на облигации с плавающим купоном. Особенно во вторник-четверг, когда снижение достигало 3-10% за пару дней!!! И это уже напоминало панику.
Но вот наконец видно, что паника прошла, уровни фиксируются. И что мы видим?
А видим примерно то, о чем я писал еще 10 дней назад. Рынок сформировал новый консенсус по цене заемных денег. И очень близко к тем уровням, которые я уже написал.
Еще раз продублирую новые уровни доходности:
✅ по эмитентам ААА теперь смотреть не ниже КС+2%,
✅ по эмитентам АА не ниже +3-3,5%,
✅ А+ не ниже КС+3,5-4%
✅ А и А- 4,5-5,5%.
На пару дней казалось, что доходности по рейтингу А доходят до КС+6-7%. Но произошел отскок и вроде бы пока устаканилось на тех уровнях, которые выше☝️.
Причины произошедшего наверно, одна из наиболее актуальных тем для обсуждения в инвест. сообществах и телеграм чатах. Мнения до сих пор отличаются кардинально, что показал мой прошедший стрим, где коллега-соведущий Влад Рощин, не согласился с моей версией и высказал мнение, что это временная аномалия, связанная с паникой.
Но, судя по тому что я читаю из разных источников, уже почти все эксперты сошлись во мнении, что это все-таки не аномалия, а новая реальность, связанная с переоценкой рисков. И факты пока это только подтверждают.
Но я с новыми покупками пока повременю😁🤷♂.
Облигации флоатеры кажется нашупали дно.
За прошлую неделю произошло буквально обрушение цен на облигации с плавающим купоном. Особенно во вторник-четверг, когда снижение достигало 3-10% за пару дней!!! И это уже напоминало панику.
Но вот наконец видно, что паника прошла, уровни фиксируются. И что мы видим?
А видим примерно то, о чем я писал еще 10 дней назад. Рынок сформировал новый консенсус по цене заемных денег. И очень близко к тем уровням, которые я уже написал.
Еще раз продублирую новые уровни доходности:
✅ по эмитентам ААА теперь смотреть не ниже КС+2%,
✅ по эмитентам АА не ниже +3-3,5%,
✅ А+ не ниже КС+3,5-4%
✅ А и А- 4,5-5,5%.
На пару дней казалось, что доходности по рейтингу А доходят до КС+6-7%. Но произошел отскок и вроде бы пока устаканилось на тех уровнях, которые выше☝️.
Причины произошедшего наверно, одна из наиболее актуальных тем для обсуждения в инвест. сообществах и телеграм чатах. Мнения до сих пор отличаются кардинально, что показал мой прошедший стрим, где коллега-соведущий Влад Рощин, не согласился с моей версией и высказал мнение, что это временная аномалия, связанная с паникой.
Но, судя по тому что я читаю из разных источников, уже почти все эксперты сошлись во мнении, что это все-таки не аномалия, а новая реальность, связанная с переоценкой рисков. И факты пока это только подтверждают.
Но я с новыми покупками пока повременю😁🤷♂.
Telegram
Осторожный инвестор
Советы и планы по флоатерам в портфеле.
1. Не думаю, что надо продавать все подряд и куда-то бежать. Нужно просто понять новую нормальность, какая теперь премия к КС у какого класса эмитентов норма? И самое главное, где может быть предел премии к КС и соответственно…
1. Не думаю, что надо продавать все подряд и куда-то бежать. Нужно просто понять новую нормальность, какая теперь премия к КС у какого класса эмитентов норма? И самое главное, где может быть предел премии к КС и соответственно…
Ожидания по рынку и отдельным активам.
В последние дни много разных новостей о заявлениях то одних, то других политиков, как в Европе, так и в США, о том, что вот уже все готово к переговорам, что скоро будут переговоры. От этого у многих складывается ощущение, или надежда, что есть шанс на завершение боевых действий чуть ли не сразу после Нового года.
Я уверен, что именно на разгоне этих слухов уже неделю не прекращаются покупки акций. По этой же причине произошел и достаточно уверенный рост цен на облигации с фиксированным купоном, особенно ОФЗ, а также рост замещающих облигаций.
Какие же у меня в связи с этим планы и действия?
1. По акциям.
В отчетах о составе портфеля писал, что акции у меняв портфеле все еще осталось, около 8%, но они полностью перекрыты шортами по фьючерсу на индекс MXI-12.24.
Суетиться не буду. Считаю, что спекулятивный момент на заработок на росте я уже упустил, поэтому ни докупать ни закрывать хеджирующий шорт пока не собираюсь. При этом вполне допускаю и дальнейший рост индекса Мосбиржи на ожиданиях. Скорее всего при таком раскладе я просто продам остатки акций и закрою хеджирующий шорт и полностью уйду в облигации и фонд ликвидности. Мне эта рулетка не нужна, а если завершится конфликт то +30-40% можно будет заработать и на облигациях.
2. По облигациям.
Также не предпринимаю пока каких -либо масштабных ребалансировок. Переходить в фиксированный купон считаю преждевременным, ситуация крайне не предсказуемая. Хотелось бы конечно верить в позитив, а в этом случае конечно же надо массировано переводить деньги из флоатеров и фонда ликвидности в ОФЗ с фиксированным купоном. Но честно говоря есть очень серьезные опасения, что весь этот позитив кончится жестоким разочарованием. Не хочется делать ставку как в казино. Вот будут конкретные факты, конкретные события, а не слухи и слова, тогда и буду активно действовать.
3. По драгоценным металлам.
Жду продолжения роста серебра, которое скорректировалось с 35 до 31$ за унцию. Поэтому снова начал набирать фьючерсы на серебро, планирую снова довести объем серебра и золота в портфеле до 4-5% (совокупно, включая и фьючерсы и фонды)
4. Нефть.
По нефти жду снижения к уровням ниже 70 за баррель марки Brent. Кстати вот еще один повод ставящий под сомнение перспективы стабильного роста российских акций.
5. Валюта.
Считаю, что в текущих условиях необходимости дальнейшей девальвации нет. Но и факторов укрепления рубля тоже не видно. Поэтому, как и ранее ожидаю диапазон 96-98 за $ и завершение года около 98. Евро в диапазоне 104-107. Вероятность достижения долларом 100 и выше, в этом году оцениваю, как низкую. Конечно, вероятность такая всегда есть. Но лично я пока закупки прекратил.
Как известно у меня и так более 50% портфеля в валюте и квазивалюте и еще около 20% захеджировано фьючерсами Si-6.25 и Eu-6.25.
Заключение:
Мне точно также хочется верить в позитивные изменения в 2025 году и возврат к здоровой экономике и политике. Но к сожалению после трех лет, и отсутствия хоть каких-либо шагов для деэскалации, вообще не вижу оснований для такой уверенности. И лучше не питать иллюзий на эту тему и подождать. Лучше недополучить прибыль, чем ради погони за спекулятивными 3-5% оказаться в просадке на -10%.
Более подробная и детальная информация о текущем состоянии портфеля и сделкам за последний месяц будет в ежемесячном отчете, который я подготовлю на этой неделе.
В последние дни много разных новостей о заявлениях то одних, то других политиков, как в Европе, так и в США, о том, что вот уже все готово к переговорам, что скоро будут переговоры. От этого у многих складывается ощущение, или надежда, что есть шанс на завершение боевых действий чуть ли не сразу после Нового года.
Я уверен, что именно на разгоне этих слухов уже неделю не прекращаются покупки акций. По этой же причине произошел и достаточно уверенный рост цен на облигации с фиксированным купоном, особенно ОФЗ, а также рост замещающих облигаций.
Какие же у меня в связи с этим планы и действия?
1. По акциям.
В отчетах о составе портфеля писал, что акции у меняв портфеле все еще осталось, около 8%, но они полностью перекрыты шортами по фьючерсу на индекс MXI-12.24.
Суетиться не буду. Считаю, что спекулятивный момент на заработок на росте я уже упустил, поэтому ни докупать ни закрывать хеджирующий шорт пока не собираюсь. При этом вполне допускаю и дальнейший рост индекса Мосбиржи на ожиданиях. Скорее всего при таком раскладе я просто продам остатки акций и закрою хеджирующий шорт и полностью уйду в облигации и фонд ликвидности. Мне эта рулетка не нужна, а если завершится конфликт то +30-40% можно будет заработать и на облигациях.
2. По облигациям.
Также не предпринимаю пока каких -либо масштабных ребалансировок. Переходить в фиксированный купон считаю преждевременным, ситуация крайне не предсказуемая. Хотелось бы конечно верить в позитив, а в этом случае конечно же надо массировано переводить деньги из флоатеров и фонда ликвидности в ОФЗ с фиксированным купоном. Но честно говоря есть очень серьезные опасения, что весь этот позитив кончится жестоким разочарованием. Не хочется делать ставку как в казино. Вот будут конкретные факты, конкретные события, а не слухи и слова, тогда и буду активно действовать.
3. По драгоценным металлам.
Жду продолжения роста серебра, которое скорректировалось с 35 до 31$ за унцию. Поэтому снова начал набирать фьючерсы на серебро, планирую снова довести объем серебра и золота в портфеле до 4-5% (совокупно, включая и фьючерсы и фонды)
4. Нефть.
По нефти жду снижения к уровням ниже 70 за баррель марки Brent. Кстати вот еще один повод ставящий под сомнение перспективы стабильного роста российских акций.
5. Валюта.
Считаю, что в текущих условиях необходимости дальнейшей девальвации нет. Но и факторов укрепления рубля тоже не видно. Поэтому, как и ранее ожидаю диапазон 96-98 за $ и завершение года около 98. Евро в диапазоне 104-107. Вероятность достижения долларом 100 и выше, в этом году оцениваю, как низкую. Конечно, вероятность такая всегда есть. Но лично я пока закупки прекратил.
Как известно у меня и так более 50% портфеля в валюте и квазивалюте и еще около 20% захеджировано фьючерсами Si-6.25 и Eu-6.25.
Заключение:
Мне точно также хочется верить в позитивные изменения в 2025 году и возврат к здоровой экономике и политике. Но к сожалению после трех лет, и отсутствия хоть каких-либо шагов для деэскалации, вообще не вижу оснований для такой уверенности. И лучше не питать иллюзий на эту тему и подождать. Лучше недополучить прибыль, чем ради погони за спекулятивными 3-5% оказаться в просадке на -10%.
Более подробная и детальная информация о текущем состоянии портфеля и сделкам за последний месяц будет в ежемесячном отчете, который я подготовлю на этой неделе.
ОСВОБОДИМ канал от рекламы!!
Друзья, я прекрасно вижу по реакциям и отпискам, как сильно вас раздражает реклама, которая выходит на моем канале достаточно часто. Мне и самому это не нравится, так как возникает определенная зависимость от этих спонсоров и рекламодателей, приходится размещать тексты, с частью которых я не согласен, и подстраивать график публикаций и т.п.
Но сейчас это единственный вид монетизации канала, а без монетизации сильно снижается мотивация делать качественные материалы и аналитику, развиваться, придумывать, что-то новое и интересное.
Я долго думал и выработал решение, как можно сильно уменьшить, а в дальнейшем совсем убрать рекламу, и при этом сохранить мою мотивацию для качественного контента. НО для этого мне потребуется ваша поддержка!
План такой:
1️⃣ Я создал аккаунт на Boosty с платной подпиской за символические деньги, 300 руб. в месяц. Достаточно будет 400 платных подписчиков для того, чтобы я смог полностью отказаться от публикации рекламы, или, по крайней мере, делать ее не чаще 1 раза в неделю.
2️⃣ В телеграм канале ничего не закрываю, не удаляю, не ограничиваю. Все остается, как было. Подписка на Бусти полностью добровольная. При этом каждый пост за месяц читает в среднем 3000 человек! А для полного освобождения от рекламы нужно всего 400 подписок на https://boosty.to/prudent_invest. Если будет хотя бы 100 или 200 человек, то количество рекламы уже сократится в 2 раза.
3️⃣ Я даю вам обязательство, при наборе каждых 100 подписчиков на https://boosty.to/prudent_invest буду ставить на 1 рекламу в неделю меньше!
Сейчас выходит 4-5 реклам в неделю!
При 100 подписчиках будет точно не более 4 в неделю.
При 200 – не более 3 в неделю.
При 300 – не более 2 в неделю.
При 400 – не более 1 в неделю (или даже 0).
4️⃣ Я буду информировать вас о том, как продвигается процесс освобождения от рекламы и сколько осталось до очередной цели!
Давайте вместе скажем НЕТ надоедливой рекламе!
Прошу вас, друзья, поддержать меня, и подписаться на https://boosty.to/prudent_invest. За эти 300р сейчас даже в фастфуде не поешь, а тут они сделают удобнее целый канал для тысяч других людей.
...........................................
Кстати, на Бусти я сделал несколько форматов подписки, по ним будут доступны эксклюзивные материалы, которые не будут публиковаться в телеграм, а также будут доступны разные услуги и опции для друзей и клиентов. Поэтому посмотрите там уровни подписки и их описания, если что-то вас заинтересует, можете выбрать и подписаться, или написать мне в личку и обсудить подробности и условия. Более подробный обзор про продвинутые форматы подписок я сделаю позднее.
Если у вас есть вопросы, пишите в комментариях или в личку, не стесняйтесь!🙂😉
Друзья, я прекрасно вижу по реакциям и отпискам, как сильно вас раздражает реклама, которая выходит на моем канале достаточно часто. Мне и самому это не нравится, так как возникает определенная зависимость от этих спонсоров и рекламодателей, приходится размещать тексты, с частью которых я не согласен, и подстраивать график публикаций и т.п.
Но сейчас это единственный вид монетизации канала, а без монетизации сильно снижается мотивация делать качественные материалы и аналитику, развиваться, придумывать, что-то новое и интересное.
Я долго думал и выработал решение, как можно сильно уменьшить, а в дальнейшем совсем убрать рекламу, и при этом сохранить мою мотивацию для качественного контента. НО для этого мне потребуется ваша поддержка!
План такой:
1️⃣ Я создал аккаунт на Boosty с платной подпиской за символические деньги, 300 руб. в месяц. Достаточно будет 400 платных подписчиков для того, чтобы я смог полностью отказаться от публикации рекламы, или, по крайней мере, делать ее не чаще 1 раза в неделю.
2️⃣ В телеграм канале ничего не закрываю, не удаляю, не ограничиваю. Все остается, как было. Подписка на Бусти полностью добровольная. При этом каждый пост за месяц читает в среднем 3000 человек! А для полного освобождения от рекламы нужно всего 400 подписок на https://boosty.to/prudent_invest. Если будет хотя бы 100 или 200 человек, то количество рекламы уже сократится в 2 раза.
3️⃣ Я даю вам обязательство, при наборе каждых 100 подписчиков на https://boosty.to/prudent_invest буду ставить на 1 рекламу в неделю меньше!
Сейчас выходит 4-5 реклам в неделю!
При 100 подписчиках будет точно не более 4 в неделю.
При 200 – не более 3 в неделю.
При 300 – не более 2 в неделю.
При 400 – не более 1 в неделю (или даже 0).
4️⃣ Я буду информировать вас о том, как продвигается процесс освобождения от рекламы и сколько осталось до очередной цели!
Давайте вместе скажем НЕТ надоедливой рекламе!
Прошу вас, друзья, поддержать меня, и подписаться на https://boosty.to/prudent_invest. За эти 300р сейчас даже в фастфуде не поешь, а тут они сделают удобнее целый канал для тысяч других людей.
...........................................
Кстати, на Бусти я сделал несколько форматов подписки, по ним будут доступны эксклюзивные материалы, которые не будут публиковаться в телеграм, а также будут доступны разные услуги и опции для друзей и клиентов. Поэтому посмотрите там уровни подписки и их описания, если что-то вас заинтересует, можете выбрать и подписаться, или написать мне в личку и обсудить подробности и условия. Более подробный обзор про продвинутые форматы подписок я сделаю позднее.
Если у вас есть вопросы, пишите в комментариях или в личку, не стесняйтесь!🙂😉
#облигации
Расматриваем новые ближайшие размещения облигаций.
Можно ли что-то выбрать?
Выше я прикрепил скриншот с ближайшими новыми выпусками, которые можно взять на размещении на Мосбирже. Что интересно, не все это флоатеры. Как минимум 2, а возможно и 3 (С Томском не понятно), из 7 представленных на экране выпусков с фиксированным купоном.
Давайте начнем с двух региональных облигаций, так как по ним непонятен купон и особо рассматривать нечего.
✳️ Новосибирская область 34025
Это флоатер, купон не определен и срок очень долгий, на целых 5 лет. На мой взгляд этот выпуск может быть интересен, если дадут купон КС +2,5- 3% и амортизацию частями начиная со второго года. Если купон будет меньше и без амортизации, то скорее всего не буду его рассматривать в сложившейся ситуации.
✳️ Томск 34009
Тут пока много не понятного. Принцип формирования купона не указан, скорее всего это фиксированный купон. И его размер не определен. С учётом того, что ставка к февралю ожидается 23% и выше, купон на 2 года даже 25% вряд ли будет интересен. Подождем информации о купоне и посмотрим.
Степень надежности вышеуказанных эмитентов высокая, так как их выпускают Государственные органы власти. По Томску есть нюанс, это не гос а муниципальная власть, но сами понимаете, что разницы в нашей системе уже почти нет.
У этих эмитентов есть еще один плюс. Они ДОСТУПНЫ НЕКВАЛИФИЦИРОВАННЫМ!
Теперь более подробно рассмотрим корпоративные облигации.
✳️ ГТЛК 2Р4.
Начну с Государственной транспортной лизинговой компании, так как ее подробно рассматривать не буду. Лично мне этот выпуск не очень интересен.
Причины отсутствия моего интереса:
- фикс купон, котррый не учитывает будущего роста ставки.
- огромная закредитованность компании и ее спасает только то, что она Государственная. Но, как мы видели недавно на примере дефолта Росгеологии (100%-ная гос контора), это уже не всех спасает.
- у этой ГТЛК есть выпуски в валюте (замещайки) с доходностью 18-20%.
Главный плюс данного выпуска в том, что он ДОСТУПЕН НЕКВАЛАМ! Но я данный выпуск даже им не рекомендую.
........................
Продолжение про оставшиеся ближайшие выпуски, а именно ПКБ, Балтийский лизинг и два Рольфа будет во второй части.
Расматриваем новые ближайшие размещения облигаций.
Можно ли что-то выбрать?
Выше я прикрепил скриншот с ближайшими новыми выпусками, которые можно взять на размещении на Мосбирже. Что интересно, не все это флоатеры. Как минимум 2, а возможно и 3 (С Томском не понятно), из 7 представленных на экране выпусков с фиксированным купоном.
Давайте начнем с двух региональных облигаций, так как по ним непонятен купон и особо рассматривать нечего.
✳️ Новосибирская область 34025
Это флоатер, купон не определен и срок очень долгий, на целых 5 лет. На мой взгляд этот выпуск может быть интересен, если дадут купон КС +2,5- 3% и амортизацию частями начиная со второго года. Если купон будет меньше и без амортизации, то скорее всего не буду его рассматривать в сложившейся ситуации.
✳️ Томск 34009
Тут пока много не понятного. Принцип формирования купона не указан, скорее всего это фиксированный купон. И его размер не определен. С учётом того, что ставка к февралю ожидается 23% и выше, купон на 2 года даже 25% вряд ли будет интересен. Подождем информации о купоне и посмотрим.
Степень надежности вышеуказанных эмитентов высокая, так как их выпускают Государственные органы власти. По Томску есть нюанс, это не гос а муниципальная власть, но сами понимаете, что разницы в нашей системе уже почти нет.
У этих эмитентов есть еще один плюс. Они ДОСТУПНЫ НЕКВАЛИФИЦИРОВАННЫМ!
Теперь более подробно рассмотрим корпоративные облигации.
✳️ ГТЛК 2Р4.
Начну с Государственной транспортной лизинговой компании, так как ее подробно рассматривать не буду. Лично мне этот выпуск не очень интересен.
Причины отсутствия моего интереса:
- фикс купон, котррый не учитывает будущего роста ставки.
- огромная закредитованность компании и ее спасает только то, что она Государственная. Но, как мы видели недавно на примере дефолта Росгеологии (100%-ная гос контора), это уже не всех спасает.
- у этой ГТЛК есть выпуски в валюте (замещайки) с доходностью 18-20%.
Главный плюс данного выпуска в том, что он ДОСТУПЕН НЕКВАЛАМ! Но я данный выпуск даже им не рекомендую.
........................
Продолжение про оставшиеся ближайшие выпуски, а именно ПКБ, Балтийский лизинг и два Рольфа будет во второй части.