#инвестидея #фьючерсы #валюта #доллар
Купил несколько валютных фьючерсов, как вчера и планировал.
К сожалению уже к середине дня цена фьючерсов догнала курс ЦБ на понедельник, поэтому взял немного: 2 шт. Si-12.24 (доллар) и 1 Eu-12.24 (евро/рубль).
На межбанке курс доллара и евро к концу дня взлетел более чем на 1% ($ прямо сейчас колеблется от 93,2 до 93,4). Поэтому вроде бы решение правильное, но все же на большие объёмы входить не стал.
Даже если идея не сработает, оставлю эти фьючерсы до ноября или даже декабря, а при снижении курса валюты, еще и докуплю.
Если же идея сработает и рост продолжится в ближайшие недели, то продавать буду частями выше 94 и 95 за $, 106-108 за €.
Купил несколько валютных фьючерсов, как вчера и планировал.
К сожалению уже к середине дня цена фьючерсов догнала курс ЦБ на понедельник, поэтому взял немного: 2 шт. Si-12.24 (доллар) и 1 Eu-12.24 (евро/рубль).
На межбанке курс доллара и евро к концу дня взлетел более чем на 1% ($ прямо сейчас колеблется от 93,2 до 93,4). Поэтому вроде бы решение правильное, но все же на большие объёмы входить не стал.
Даже если идея не сработает, оставлю эти фьючерсы до ноября или даже декабря, а при снижении курса валюты, еще и докуплю.
Если же идея сработает и рост продолжится в ближайшие недели, то продавать буду частями выше 94 и 95 за $, 106-108 за €.
#юань #валюта #облигации
Очень вероятно, что юаневые облигации тоже скоро станут квазивалютными 🤷♂
За последнюю неделю появились статьи на эту тему сразу в нескольких крупных СМИ, в частности тут.
Основная причина в том, что не хватает юаневой ликвидности из-за практически остановленных трансграничных рассчетах со стороны банков Китая.
Судя по всему ставка на юань, как замену доллару не сработала. Между прочим проблему с долларовой ликвидностью, несмотря на якобы полный запрет на их ввоз в РФ, удалось быстро решить за счет серых схем, ведь долларов немерено во всех странах мира, в тм числе в соседних республиках бывшего СССР. А вот с юанем такая схема не получается, так как юань то не является и никогда не являлся валютой мирового масштаба.
Именно с этим дефицитом и связано то, что курс юаня на Мосбирже вырос в сентябре в 2 раза сильнее, чем курс доллара.
Что имеем в итоге?
Юаневые облигации скорее всего переведут в квазиюаневые, то есть все рассчеты будут проводиться в рублях, и покупка продажа будет за рубли, но с привязкой к биржевому курсу юаня.
Правда биржевой курс тоже может прекратить свое существование после 12 октября, когда вступает в силу угроза США о введении вторичных санкций на любой банк, сотрудничающий с Московской бирже.
В таком случае привязка по баневым облигациям будет идти по курсу ЦБ.
В общем все идет к тому, что получим ситуацию на 100% аналогичную тому, что в замещающих евро и долларовых облигациях.
В принципе ничего критичного в этом нет. Но понимать возможные расклады все-таки нужно и полезно для инвесторов.
Очень вероятно, что юаневые облигации тоже скоро станут квазивалютными 🤷♂
За последнюю неделю появились статьи на эту тему сразу в нескольких крупных СМИ, в частности тут.
Основная причина в том, что не хватает юаневой ликвидности из-за практически остановленных трансграничных рассчетах со стороны банков Китая.
Судя по всему ставка на юань, как замену доллару не сработала. Между прочим проблему с долларовой ликвидностью, несмотря на якобы полный запрет на их ввоз в РФ, удалось быстро решить за счет серых схем, ведь долларов немерено во всех странах мира, в тм числе в соседних республиках бывшего СССР. А вот с юанем такая схема не получается, так как юань то не является и никогда не являлся валютой мирового масштаба.
Именно с этим дефицитом и связано то, что курс юаня на Мосбирже вырос в сентябре в 2 раза сильнее, чем курс доллара.
Что имеем в итоге?
Юаневые облигации скорее всего переведут в квазиюаневые, то есть все рассчеты будут проводиться в рублях, и покупка продажа будет за рубли, но с привязкой к биржевому курсу юаня.
Правда биржевой курс тоже может прекратить свое существование после 12 октября, когда вступает в силу угроза США о введении вторичных санкций на любой банк, сотрудничающий с Московской бирже.
В таком случае привязка по баневым облигациям будет идти по курсу ЦБ.
В общем все идет к тому, что получим ситуацию на 100% аналогичную тому, что в замещающих евро и долларовых облигациях.
В принципе ничего критичного в этом нет. Но понимать возможные расклады все-таки нужно и полезно для инвесторов.
#облигации #сбербанк
Оригинальный формат размещения облигаций от Сбербанка.
У меня нет брокерского счета в Сбере, а у других брокеров я не вижу доступа к участию в размещении данного выпуска. Однако в комментариях меня про него спросили. И пришлось поинтересоваться, что это за зверь такой.
Действительно идея выпуска крайне необычна. Не припомню, чтобы видел на Мосбирже что-то подобное ранее.
Перед нами бескупонная облигация, которую продают как бы за 50% от номинала. И через 5 лет обязаны погасить в 2 раза дороже. Таким образом получается 100% доходность за 5 лет, или средняя 20% годовых.
В чем выгода для эмитента?
Казалось бы платить 20% годовых 5 лет не очень то выгодно. Но тут фишка в том, что 5 лет Сберу платить вообще ничего не нужно. Они получают длинные деньги без каких либо операционных издержек. А платить им надо будет за все только один раз и через пять лет. А в России 5 лет это такой срок за который, как говорится "или ишак сдохнет, или падишах", ну а рубль запросто может быть раза в два дешевле.
Выгода для инвестора:
Тут выгода вполне понятна. Это полный аналог вклада на 5 лет, с фиксированной доходностью. Причем эмитент такой, которому вполне можно доверить деньги на 5 лет.
По сути данный выпуск полностью соответствует тому принципу, который лежит в основе моей долгосрочной инвестстратегии: удваивать капитал за 5 лет. Напомню, что такой принцип позволяет за счет сложного процента и геометрической прогрессии получить из 1 млн за 20 лет 16 млн, а скажем из 5 млн за 20 лет получается 80 млн.
Данный выпуск я считаю в принципе интересным для долгосрочных инвесторов. Но сейчас рекомендовать его не могу, поскольку лично я уверен в том, что рубль может быть девальваирован в ближайшие пару лет от 50 до 100%, таки образом валютные инвестиции банально дадут удвоение капитала в рублях не за 5 лет, а вполне вероятно, что и за 2-3 года. Может быть я и ошибаюсь в своём недоверии рублю, но мое мнение сейчас такое.
Оригинальный формат размещения облигаций от Сбербанка.
У меня нет брокерского счета в Сбере, а у других брокеров я не вижу доступа к участию в размещении данного выпуска. Однако в комментариях меня про него спросили. И пришлось поинтересоваться, что это за зверь такой.
Действительно идея выпуска крайне необычна. Не припомню, чтобы видел на Мосбирже что-то подобное ранее.
Перед нами бескупонная облигация, которую продают как бы за 50% от номинала. И через 5 лет обязаны погасить в 2 раза дороже. Таким образом получается 100% доходность за 5 лет, или средняя 20% годовых.
В чем выгода для эмитента?
Казалось бы платить 20% годовых 5 лет не очень то выгодно. Но тут фишка в том, что 5 лет Сберу платить вообще ничего не нужно. Они получают длинные деньги без каких либо операционных издержек. А платить им надо будет за все только один раз и через пять лет. А в России 5 лет это такой срок за который, как говорится "или ишак сдохнет, или падишах", ну а рубль запросто может быть раза в два дешевле.
Выгода для инвестора:
Тут выгода вполне понятна. Это полный аналог вклада на 5 лет, с фиксированной доходностью. Причем эмитент такой, которому вполне можно доверить деньги на 5 лет.
По сути данный выпуск полностью соответствует тому принципу, который лежит в основе моей долгосрочной инвестстратегии: удваивать капитал за 5 лет. Напомню, что такой принцип позволяет за счет сложного процента и геометрической прогрессии получить из 1 млн за 20 лет 16 млн, а скажем из 5 млн за 20 лет получается 80 млн.
Данный выпуск я считаю в принципе интересным для долгосрочных инвесторов. Но сейчас рекомендовать его не могу, поскольку лично я уверен в том, что рубль может быть девальваирован в ближайшие пару лет от 50 до 100%, таки образом валютные инвестиции банально дадут удвоение капитала в рублях не за 5 лет, а вполне вероятно, что и за 2-3 года. Может быть я и ошибаюсь в своём недоверии рублю, но мое мнение сейчас такое.
#налоги #облигации
Еще один налог будет повышен.
Под угрозой банки.
🇷🇺🧮Минфин РФ предложил повысить ставку налога на купонный доход для юрлиц по облигациям с 15 до 20%
Продолжается методичное удушение инвестиционной сферы в России. На этот раз вспомнили, что кроме прибыли от коммерческой деятельности кредитно-финансовые организации получают огромные суммы в виде купонов с облигаций.
Предлагается с 2025 года повысить для бизнеса ставку налога на купонный доход по облигациям, в том числе корпоративным, государственным и муниципальным, с 15 до 20%. Основными держателями ОФЗ и облигаций крупнейщих компаний страны являются банки и инвест фонды. Видимо решили чуть переложить налоговую нагрузку с доведенного до убытков Газпрома на банковский сектор.
Сомнений, что поправки внесут в ближайшие месяцы у меня нет.
Так что есть подозрения, что акции банков в ближайшие недели будут себя чувствовать хуже рынка.
Для физических лиц угрозы пока нет. Но уверен, что мы тоже на очереди. И вполне допускаю, что к 26 году для всех повысят налог на купоны.
Еще один налог будет повышен.
Под угрозой банки.
🇷🇺🧮Минфин РФ предложил повысить ставку налога на купонный доход для юрлиц по облигациям с 15 до 20%
Продолжается методичное удушение инвестиционной сферы в России. На этот раз вспомнили, что кроме прибыли от коммерческой деятельности кредитно-финансовые организации получают огромные суммы в виде купонов с облигаций.
Предлагается с 2025 года повысить для бизнеса ставку налога на купонный доход по облигациям, в том числе корпоративным, государственным и муниципальным, с 15 до 20%. Основными держателями ОФЗ и облигаций крупнейщих компаний страны являются банки и инвест фонды. Видимо решили чуть переложить налоговую нагрузку с доведенного до убытков Газпрома на банковский сектор.
Сомнений, что поправки внесут в ближайшие месяцы у меня нет.
Так что есть подозрения, что акции банков в ближайшие недели будут себя чувствовать хуже рынка.
Для физических лиц угрозы пока нет. Но уверен, что мы тоже на очереди. И вполне допускаю, что к 26 году для всех повысят налог на купоны.
Опять негатив для банков. Хотят ввести разовый побор на сверхприбыль.
С утра появилась еще одна новость про налоги для банков. Сегодня в Госудуму внесли законопроект по налоге на Сверхприбыль для банков.
При этом вчера стало известно, что данные о снятии повышенного НДПИ с Газпрома подтвердились, в новом проекте бюджета НДПИ Газпрома отсутствует!
Так что я вчера правильный вывод сделал. Газпром обобрали, на очереди банки, а газовики и нефтяники пусть жирка подкопят. Такой вот своеобразный баланс пытаются сохранить.
Итак, что же предлагается в законопроекте по налогу на Сверхприбыль банков.
«Сверхприбыль банков будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли за 2023 год и прибыли за 2024 год над средней арифметической величиной прибыли за 2022 год и прибыли за 2021 год. Ставка налога устанавливается в размере 10% без возможности скидки при досрочной уплате», — говорится в пояснительной записке.
На этой новости с утра мощно просели акции некоторых банков, а за ними и весь индекс. Но видимо это было на эмоциях, так как к середине дня просадку выкупили.
Мое мнение.
Я полагаю, что конкретно этот закон не пройдет. Проект внесен от партии Справедлвая Россия, и уж очень тихой сапой. Когда аналогичный закон вносили в 23 году по поводу металлургов и в 22 году по Газпрому, это делалось от более влиятельных сил и лиц.
На мой взгляд сейчас идет прогрев и подготовка почвы. Этот законопроект завернут.
Но это не повод успокоиться. Я уверен, что это далеко не последний шаг по изьятию денег у крупных компаний и в частности банков. Так что покупатели акций, разогнавшие индекс в последние 2 недели, как то уж слишком оптимистичны, черных лебедей может прилететь больше, чем мы думаем.
С утра появилась еще одна новость про налоги для банков. Сегодня в Госудуму внесли законопроект по налоге на Сверхприбыль для банков.
При этом вчера стало известно, что данные о снятии повышенного НДПИ с Газпрома подтвердились, в новом проекте бюджета НДПИ Газпрома отсутствует!
Так что я вчера правильный вывод сделал. Газпром обобрали, на очереди банки, а газовики и нефтяники пусть жирка подкопят. Такой вот своеобразный баланс пытаются сохранить.
Итак, что же предлагается в законопроекте по налогу на Сверхприбыль банков.
«Сверхприбыль банков будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли за 2023 год и прибыли за 2024 год над средней арифметической величиной прибыли за 2022 год и прибыли за 2021 год. Ставка налога устанавливается в размере 10% без возможности скидки при досрочной уплате», — говорится в пояснительной записке.
На этой новости с утра мощно просели акции некоторых банков, а за ними и весь индекс. Но видимо это было на эмоциях, так как к середине дня просадку выкупили.
Мое мнение.
Я полагаю, что конкретно этот закон не пройдет. Проект внесен от партии Справедлвая Россия, и уж очень тихой сапой. Когда аналогичный закон вносили в 23 году по поводу металлургов и в 22 году по Газпрому, это делалось от более влиятельных сил и лиц.
На мой взгляд сейчас идет прогрев и подготовка почвы. Этот законопроект завернут.
Но это не повод успокоиться. Я уверен, что это далеко не последний шаг по изьятию денег у крупных компаний и в частности банков. Так что покупатели акций, разогнавшие индекс в последние 2 недели, как то уж слишком оптимистичны, черных лебедей может прилететь больше, чем мы думаем.
Как я уже говорил ранее, все активнее готовят общественное мнение к тому, что КС 20% это не предел.
И вот вам фактические подтверждения. Две новости от вчерашнего дня.
https://www.gazeta.ru/business/news/2024/10/01/24045637.shtml
https://finance.mail.ru/2024-10-01/v-rossii-prizvali-gotovitsya-k-klyuchevoy-stavke-v-21-procent-63031709/
В комментариях коллеги пишут, что вчера ВТБ проводил для всех желающих открытый вебинар о своей инвест стратегии на 4 квартал 2024 года. И представители банка-брокера уверенно говорили о ставке в 21% к концу года. Было даже сказано, что ЦБ придётся поднять ставку до 21% уже в октябре (ближайшее заседание ЦБ по этому вопросу 25 октября).
P. S. А где собственно я говорил, что увидел намеки на 21%?
Про это было вот тут https://yangx.top/prudent_invest/3302.
2 недели назад.
И вот вам фактические подтверждения. Две новости от вчерашнего дня.
https://www.gazeta.ru/business/news/2024/10/01/24045637.shtml
https://finance.mail.ru/2024-10-01/v-rossii-prizvali-gotovitsya-k-klyuchevoy-stavke-v-21-procent-63031709/
В комментариях коллеги пишут, что вчера ВТБ проводил для всех желающих открытый вебинар о своей инвест стратегии на 4 квартал 2024 года. И представители банка-брокера уверенно говорили о ставке в 21% к концу года. Было даже сказано, что ЦБ придётся поднять ставку до 21% уже в октябре (ближайшее заседание ЦБ по этому вопросу 25 октября).
P. S. А где собственно я говорил, что увидел намеки на 21%?
Про это было вот тут https://yangx.top/prudent_invest/3302.
2 недели назад.
#валюта #рубль #доллар
Пределы роста валюты в октябре. И ожидания на конец года.
Часть 1.
В сентябре и октябре валюта укрепилась, а рубль достаточно сильно ослаб. За месяц рост курса доллар/рубль составляет порядка 5%, рост курса юань/рубль чуть более 10%.
Это ставит вопрос о возможных границах ослабления рубля.
Я считаю, что рост постараются ограничить и в ближайшие месяцы дальнейшего ослабления рубля не допустят!
Аргументация:
Да девальвация выгодна для наполнения бюджета, но в опубликованном недавно проекте на 2025 год рост доходной части планируется очень умеренный, расходы всего на 10% выше, чем в 2024 году, а доходы на 15% выше. То есть в 25 году нужно собрать примерно на 5 трлн больше, чем в 24 году.
А для этого будет достаточно повышения налогов и пошлин, которое даст +3-3,5 трлн. Инфляции, которая также увеличит сборы, а также того, что средний курс доллара в 25 году вырастет до 97-100 руб. В 2024 году средний курс получается очень приблизительно около 91-92, то есть при средней 97-100 доходы от экспорта также вырастут на 6-10%, а это еще +1-2 трлн в казну.
Таким образом вроде бы и нет смысла сильнее девальвировать прямо сейчас. Диапазон 91-93 до конца года вполне достаточен.
И вот сегодня пошли факты:
МИНФИН РФ заявил, что с 7 ОКТЯБРЯ УМЕНЬШИТ ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ В 2,6 РАЗА, ДО 3,1 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ (в сентябре было 8 млрд в день)
В то же время ЦБ РФ объявил, что увеличит продажи валюты в 25 раз, до 5 млрд в день (в сентябре почти не продавал).
Дополнительные факторы поддержки рубля:
1. Рост нефти из-за конфликта на Ближнем Востоке
2. Начало очередного ежемесячного периода выплаты НДПИ после 20 октября
3. Рост ставки ЦБ на заседании 25 октября
4. Снижение кредитной ставки ФРС США и европейского ЦБ.
Пределы роста валюты в октябре. И ожидания на конец года.
Часть 1.
В сентябре и октябре валюта укрепилась, а рубль достаточно сильно ослаб. За месяц рост курса доллар/рубль составляет порядка 5%, рост курса юань/рубль чуть более 10%.
Это ставит вопрос о возможных границах ослабления рубля.
Я считаю, что рост постараются ограничить и в ближайшие месяцы дальнейшего ослабления рубля не допустят!
Аргументация:
Да девальвация выгодна для наполнения бюджета, но в опубликованном недавно проекте на 2025 год рост доходной части планируется очень умеренный, расходы всего на 10% выше, чем в 2024 году, а доходы на 15% выше. То есть в 25 году нужно собрать примерно на 5 трлн больше, чем в 24 году.
А для этого будет достаточно повышения налогов и пошлин, которое даст +3-3,5 трлн. Инфляции, которая также увеличит сборы, а также того, что средний курс доллара в 25 году вырастет до 97-100 руб. В 2024 году средний курс получается очень приблизительно около 91-92, то есть при средней 97-100 доходы от экспорта также вырастут на 6-10%, а это еще +1-2 трлн в казну.
Таким образом вроде бы и нет смысла сильнее девальвировать прямо сейчас. Диапазон 91-93 до конца года вполне достаточен.
И вот сегодня пошли факты:
МИНФИН РФ заявил, что с 7 ОКТЯБРЯ УМЕНЬШИТ ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ В 2,6 РАЗА, ДО 3,1 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ (в сентябре было 8 млрд в день)
В то же время ЦБ РФ объявил, что увеличит продажи валюты в 25 раз, до 5 млрд в день (в сентябре почти не продавал).
Дополнительные факторы поддержки рубля:
1. Рост нефти из-за конфликта на Ближнем Востоке
2. Начало очередного ежемесячного периода выплаты НДПИ после 20 октября
3. Рост ставки ЦБ на заседании 25 октября
4. Снижение кредитной ставки ФРС США и европейского ЦБ.
#валюта #рубль #доллар
Пределы роста валюты в октябре. И ожидания на конец года.
Часть 2. Выводы и планы
Итак, вывод у меня получается следующий. В октябре нет оснований для роста доллара выше 96.
Действия Минфина и ЦБ также способствуют стабилизации курса.
Поэтому ожидаю остановку роста валюты в ближайшие дни. До середины месяца диапазон 93-94. А ближе к концу месяца некоторое укрепление рубля, до 91-92 за доллар и 12,9-13,1 за юань.
Однако в ноябре и декабре жду нового небольшого роста валюты и доллар ближе к диапазону 96-98, а юань 13,5-13,8.
Сильного укрепления рубля не ожидаю. Максимум возврат к 90-91 за $ (то есть на 3-4% ниже, чем сейчас.
А планы следующие:
1⃣ Валюту и квазивалютные активы пока перестал покупать. Их уже много в портфеле.
2⃣ Спекулятивные лонги по фьючерсам на доллар и евро закрываю полностью. Открывал тут https://yangx.top/prudent_invest/3321?single
3⃣ Также продаю несколько облигаций ГАЗКЗ-24Е. На них я уже 2 раза заработал около 4% рублях.
Частичная фиксация была тут: https://yangx.top/prudent_invest/3285.
И снова покупал неделю назад.
4⃣ Все остальные валютные и квазивалютные активы, которых у меня остается порядка 50-55%, оставляю и держу. Поскольку, как уже написал выше, значительного укрепления рубля тоже не жду. А вот дальнейшее ослабление вполне может произойти, даже несмотря на логику и фундаментальные показатели.
5⃣ При возврате курса к 90-91 начну снова понемногу покупать квазивалютные активы и спекулятивно фьючерсы Si-12.24 или юань/руб.
Как вам выводы, друзья?
Логично или нет? Может быть что-то добавите или возразите? Жду мнения в комментариях 😉
Пределы роста валюты в октябре. И ожидания на конец года.
Часть 2. Выводы и планы
Итак, вывод у меня получается следующий. В октябре нет оснований для роста доллара выше 96.
Действия Минфина и ЦБ также способствуют стабилизации курса.
Поэтому ожидаю остановку роста валюты в ближайшие дни. До середины месяца диапазон 93-94. А ближе к концу месяца некоторое укрепление рубля, до 91-92 за доллар и 12,9-13,1 за юань.
Однако в ноябре и декабре жду нового небольшого роста валюты и доллар ближе к диапазону 96-98, а юань 13,5-13,8.
Сильного укрепления рубля не ожидаю. Максимум возврат к 90-91 за $ (то есть на 3-4% ниже, чем сейчас.
А планы следующие:
1⃣ Валюту и квазивалютные активы пока перестал покупать. Их уже много в портфеле.
2⃣ Спекулятивные лонги по фьючерсам на доллар и евро закрываю полностью. Открывал тут https://yangx.top/prudent_invest/3321?single
3⃣ Также продаю несколько облигаций ГАЗКЗ-24Е. На них я уже 2 раза заработал около 4% рублях.
Частичная фиксация была тут: https://yangx.top/prudent_invest/3285.
И снова покупал неделю назад.
4⃣ Все остальные валютные и квазивалютные активы, которых у меня остается порядка 50-55%, оставляю и держу. Поскольку, как уже написал выше, значительного укрепления рубля тоже не жду. А вот дальнейшее ослабление вполне может произойти, даже несмотря на логику и фундаментальные показатели.
5⃣ При возврате курса к 90-91 начну снова понемногу покупать квазивалютные активы и спекулятивно фьючерсы Si-12.24 или юань/руб.
Как вам выводы, друзья?
Логично или нет? Может быть что-то добавите или возразите? Жду мнения в комментариях 😉
Завтра планирую опубликовать отчёт о результатах за сентябрь. Несмотря на то, что я пропустил ралли в акциях, результаты месяца вполне приятные😊. А как успехи у вас, друзья? Уверен, что почти все в плюсе, но кто на сколько процентов? Вот в чем вопрос!😉
Anonymous Poll
3%
Отличный месяц! Портфель прибавил +10% или больше.
6%
Результат за месяц отличный! +7-9%, не меньше.
10%
Результат отличный! +5-6% прибыли.
13%
Результатом доволен! +3-4% к портфелю.
25%
Хороший результат! Портфель вырос от +1,5 до +3%
16%
Могло быть и лучше. Плюс есть, но не более +0,5-1,5%
15%
Месяц не такой уж и удачный. Результат около 0
12%
Не считаю прошедший сентябрь удачным. У меня убыток 😔😢
#результаты #результаты2024
Результаты за сентябрь 2024.
И за 9 месяцев 2024 года.
Результаты за август доступны по ссылке
Продолжаю получать стабильный положительный результат.
В сентябре портфель показал отличную прибыль примерно +2,7%.
Удивительно, но почти также было и в августе. Хотя почему удивительно? Ведь акции у меня нет и доходность теперь более менее стабильная. Я и дальше планирую поддерживать ее на уровне от 2 до 3% в месяц.
Мои комментарии к результату
К сожалению не смог в полной мере воспользоваться ростом акций. Он был неожиданным и я уже не хотел рисковать. Лучше поменьше прибыли, но без нервотрепки.
Наибольший вклад в прибыль месяца внесли:
1. На первом месте НКД от облигаций и LQDT. После продажи акций это основа стабильного прироста портфеля и при дальнейшем росте ставки доход также будет расти.
2. На втором месте рост валюты и спекуляция с замещайками ГАЗКЗ-24Е. Я их дважды покупал и затем продавал на 2-3% дороже в долларах, а в рублях так и на 3-5% дороже. Подробнее про эти сделки тут.
3. Также хороший плюс принесли фьючерсы на серебро и золото. Я как раз в начале сентября писал, что увеличил количество Silv-9.24. После чего они выросли на 10%. В итоге под эти фьючи была заблокирована какая то мизерная доля портфеля (не более 0,5%), а принесли они прибыли столько же сколько LQDT в котором в десятки раз больше денег лежит. Но это конечно разовая история.
4. Прибыль могла быть и больше, но снова не очень радуют замещайки. Они конечно в сентябре подросли за счет роста валюты, но в процентах от номинала стали еще дешевле. В итоге в них у меня до 30%, только они должны были мне дать +2-3% к портфелю, а по факту дали в разы меньше. Только переход в ГазКЗ-24Е улучшил ситуацию. Странная история с замещайками и на эту тему я скоро напишу отдельный обзор.
Результат за 9 месяцев с начала 2024 года.
Прибыль с начала года на 30 сентября 2024 составляет +6,4%.
Напомню, что первоначальный план был +20-25% за год, но из-за обвала акций прибыль за первые полгода была почти обнулена летом. Смотрите отчет за июль (на тот момент прибыль упала до +1% с начала года)
В целом я доволен результатом сентября, и кстати начало октября пока тоже радует. Динамика позитивная, риск по портфелю стал очень низким и получить +2-3% в каждый из оставшихся месяцев очень реалистично. Работаем над тем, чтобы по итогу года было +12-15%.
При этом Индекс Мосбиржи по итогам года скорее всего окажется в минусе или около 0.
Подробнее об изменении стратегии читайте тут.
Состав моего портфеля в середине сентября смотрите по ссылке .
Поддержите отчетом лайком, друзья!
А также с удовольствием почитаю ваши мнения и мысли в комментариях.
@prudent_invest
Результаты за сентябрь 2024.
И за 9 месяцев 2024 года.
Результаты за август доступны по ссылке
Продолжаю получать стабильный положительный результат.
В сентябре портфель показал отличную прибыль примерно +2,7%.
Удивительно, но почти также было и в августе. Хотя почему удивительно? Ведь акции у меня нет и доходность теперь более менее стабильная. Я и дальше планирую поддерживать ее на уровне от 2 до 3% в месяц.
Мои комментарии к результату
К сожалению не смог в полной мере воспользоваться ростом акций. Он был неожиданным и я уже не хотел рисковать. Лучше поменьше прибыли, но без нервотрепки.
Наибольший вклад в прибыль месяца внесли:
1. На первом месте НКД от облигаций и LQDT. После продажи акций это основа стабильного прироста портфеля и при дальнейшем росте ставки доход также будет расти.
2. На втором месте рост валюты и спекуляция с замещайками ГАЗКЗ-24Е. Я их дважды покупал и затем продавал на 2-3% дороже в долларах, а в рублях так и на 3-5% дороже. Подробнее про эти сделки тут.
3. Также хороший плюс принесли фьючерсы на серебро и золото. Я как раз в начале сентября писал, что увеличил количество Silv-9.24. После чего они выросли на 10%. В итоге под эти фьючи была заблокирована какая то мизерная доля портфеля (не более 0,5%), а принесли они прибыли столько же сколько LQDT в котором в десятки раз больше денег лежит. Но это конечно разовая история.
4. Прибыль могла быть и больше, но снова не очень радуют замещайки. Они конечно в сентябре подросли за счет роста валюты, но в процентах от номинала стали еще дешевле. В итоге в них у меня до 30%, только они должны были мне дать +2-3% к портфелю, а по факту дали в разы меньше. Только переход в ГазКЗ-24Е улучшил ситуацию. Странная история с замещайками и на эту тему я скоро напишу отдельный обзор.
Результат за 9 месяцев с начала 2024 года.
Прибыль с начала года на 30 сентября 2024 составляет +6,4%.
Напомню, что первоначальный план был +20-25% за год, но из-за обвала акций прибыль за первые полгода была почти обнулена летом. Смотрите отчет за июль (на тот момент прибыль упала до +1% с начала года)
В целом я доволен результатом сентября, и кстати начало октября пока тоже радует. Динамика позитивная, риск по портфелю стал очень низким и получить +2-3% в каждый из оставшихся месяцев очень реалистично. Работаем над тем, чтобы по итогу года было +12-15%.
При этом Индекс Мосбиржи по итогам года скорее всего окажется в минусе или около 0.
Подробнее об изменении стратегии читайте тут.
Состав моего портфеля в середине сентября смотрите по ссылке .
Поддержите отчетом лайком, друзья!
А также с удовольствием почитаю ваши мнения и мысли в комментариях.
@prudent_invest
#нефть #акции
Что-то готовится на Ближнем Востоке?
Пишут, что Иран закрыл воздушное пространство с 20-30 до 5-30 по московскому времени.
Возможно ожидают удара со стороны Израиля. А ведь ранее они грозились атаковать не что-нибудь, а нефтяную инфраструктуру Ирана.
Стоит внимательно следить за событиями сегодня и завтра с утра.
Не так давно были оценки от серьёзных мировых экспертов, что при нанесении существенно го урона нефтедобывающей инфраструктуре Ирана сырая нефть в мире может резко подорожать. До +25%, и достигнуть цены 98-100$.
Есть и более апокалиптические прогнозы, которые я, впрочем, не верю.
В общем, если подобное обострение конфликта произойдет, могут открыться возможности для спекулятивных инвест идей сразу в нескольких инструментах на Московской бирже.
Как минимум спекулятивные лонги в валютных фьючерсах и замещайках можно будет закрыть.
Следим за ситуацией и новостями.
Что-то готовится на Ближнем Востоке?
Пишут, что Иран закрыл воздушное пространство с 20-30 до 5-30 по московскому времени.
Возможно ожидают удара со стороны Израиля. А ведь ранее они грозились атаковать не что-нибудь, а нефтяную инфраструктуру Ирана.
Стоит внимательно следить за событиями сегодня и завтра с утра.
Не так давно были оценки от серьёзных мировых экспертов, что при нанесении существенно го урона нефтедобывающей инфраструктуре Ирана сырая нефть в мире может резко подорожать. До +25%, и достигнуть цены 98-100$.
Есть и более апокалиптические прогнозы, которые я, впрочем, не верю.
В общем, если подобное обострение конфликта произойдет, могут открыться возможности для спекулятивных инвест идей сразу в нескольких инструментах на Московской бирже.
Как минимум спекулятивные лонги в валютных фьючерсах и замещайках можно будет закрыть.
Следим за ситуацией и новостями.
РБК
Иран на девять часов закрыл воздушное пространство
Самолеты над Ираном перестанут летать до утра понедельника. В предыдущий раз такое распоряжение власти дали перед массированным ударом по Израилю, на что Тель-Авив пообещал ответить
На Ближнем востоке ничего не произошло. При этом нефть все равно растет, а вот рубль продолжает падать.
Тревога по Ирану, про которую писал вчера, оказалась ложной. В этот раз. Но судя по цене нефти, неприятности все равно ожидаются, так как цена продолжает расти. Сегодня нефть Brent достигала 80$.
Самое печальное для нас с вами, что рубль не остановил падение. Посмотрите на скриншоте данные по межбанку, доллар поднялся выше 96, а в моменте я видел и 96,4. Отсечку для определения курса ЦБ делает в 15 00. Так что уже почти гарантировано к вечеру курс установят 96 или даже выше. А это рост снова более +1% к уровню пятницы.
Напомню мое мнение. Я отмечал уровень 96-97, как предельный на ближайшее время. И пока мой прогноз не меняется. Надеюсь, что выше 97 не будет. И к концу месяца увидим откат к 92-93.. Растущая нефть, а также увеличение продаж валюты от ЦБ, должны помочь.
UPD.
Вот и стал известен курс ЦБ на завтра. Зафиксировали то что показывал межбанк.
USD по 96,06
EUR по 105,30
Тревога по Ирану, про которую писал вчера, оказалась ложной. В этот раз. Но судя по цене нефти, неприятности все равно ожидаются, так как цена продолжает расти. Сегодня нефть Brent достигала 80$.
Самое печальное для нас с вами, что рубль не остановил падение. Посмотрите на скриншоте данные по межбанку, доллар поднялся выше 96, а в моменте я видел и 96,4. Отсечку для определения курса ЦБ делает в 15 00. Так что уже почти гарантировано к вечеру курс установят 96 или даже выше. А это рост снова более +1% к уровню пятницы.
Напомню мое мнение. Я отмечал уровень 96-97, как предельный на ближайшее время. И пока мой прогноз не меняется. Надеюсь, что выше 97 не будет. И к концу месяца увидим откат к 92-93.. Растущая нефть, а также увеличение продаж валюты от ЦБ, должны помочь.
UPD.
Вот и стал известен курс ЦБ на завтра. Зафиксировали то что показывал межбанк.
USD по 96,06
EUR по 105,30
❗️Второй этап обмен заблокированными активами не получается🤷♂
Инвестпалата снова продлила срок приёма заявок на обмен от нерезидентов.
• Приём заявок продлён до конца 9 октября. (Ранее был установлен срок до 4 октября)
• Срок завершения расчётов в рамках второго раунда сдвинулся с 7 октября до 11 октября.
На днях представитель ЦБ достаточно прямо сказал, что спроса со стороны нерезидентов из европейских стран почти нет.
Цитата:
Мы видим, что пока с той стороны нет достаточного спроса по целому ряду причин. Если будет запрос на это, мы, конечно, готовы поддержать это и регуляторикой, и необходимыми действиями со своей стороны", - сообщила журналистам директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова в кулуарах конференции институциональных инвесторов.
В прошлый раз (в агвусте) из заявленных к обмену бумаг на 100 тыс руб мне удалось получить примерно 33 000 руб. Очень похоже на то, что в этот раз будет еще меньше.
Знаю, что срели подписчиков есть те, кто подавал заявки на обмен.
Что думаете по этому поводу, коллеги, какие мысли, ожидания? Напишите в комментариях.
Инвестпалата снова продлила срок приёма заявок на обмен от нерезидентов.
• Приём заявок продлён до конца 9 октября. (Ранее был установлен срок до 4 октября)
• Срок завершения расчётов в рамках второго раунда сдвинулся с 7 октября до 11 октября.
На днях представитель ЦБ достаточно прямо сказал, что спроса со стороны нерезидентов из европейских стран почти нет.
Цитата:
Мы видим, что пока с той стороны нет достаточного спроса по целому ряду причин. Если будет запрос на это, мы, конечно, готовы поддержать это и регуляторикой, и необходимыми действиями со своей стороны", - сообщила журналистам директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова в кулуарах конференции институциональных инвесторов.
В прошлый раз (в агвусте) из заявленных к обмену бумаг на 100 тыс руб мне удалось получить примерно 33 000 руб. Очень похоже на то, что в этот раз будет еще меньше.
Знаю, что срели подписчиков есть те, кто подавал заявки на обмен.
Что думаете по этому поводу, коллеги, какие мысли, ожидания? Напишите в комментариях.
Интерфакс
ЦБ отметил проблему со спросом нерезидентов для нового обмена замороженных активов
Банк России готов поддержать новый этап обмена активами инвесторов, заблокированными в России и за рубежом, если на это будет запрос, сообщила директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова.
#облигации #флоатеры #рубль #размещения
Завтра планируется 2 интересных размещения новых флоатеров.
Буду участвовать!
На самом деле интересных флоатеров на Мосбирже все еще не так уж много. И самое главное их не так просто найти и купить, ведь кроме флоатеров с привязкой к ключевой ставке есть еще облигации с переменным купоном, который не привязан к КС, а привязан к Ruonia, которая может прилично отставать от КС Также есть такие, у которых переменный купон ни к чему не привязан, а просто будет со временем уменьшаться, причем без оферты, такие выпуски были очень популярны год назад и зимой 2023, когда считалось, что ставку уже летом 2024 начнут снижать (и года не прошло, а как это выглядит наивно сегодня, не правда ли?😁🤷♂).
Кроме того, оказалось, что подавляющее большинство облигаций с переменным купоном (флоатеров) теперь доступно только для квалифицированных инвесторов. Почему? Не могу понять. Для меня это не проблема, но тем, кто неквал, найти подходящий флоатер становится сложнее.
Так вот, чтобы упростить задачу и действовать наверняка, я предпочел покупать на размещении то, что мне кажется интересным. Не так давно я уже приобрёл пару таких выпусков, которыми вполне доволен.
А завтра у нас размещаются еще два крайне интересных эмитента с классным купоном (смотрите скриншот).
1. ЭталонФин2 - выпуск одного из топовых застройщиков РФ, с рейтингом руА-.
Купон КС+3,3%. Шикарно для такого рейтинга.
К сожалению этот выпуск доступен только для квалов.
2. Мегафон2р7.
Компания Мегафон в представлении не нуждается. Вряд ли тут возможно какое-то банкротство, и это подтверждается максимальным кредитным рейтингом руААА.
Купон поменьше, КС+1,4. Но зато этот выпуск доступен неквалам. И купон вполне достойный с учетом того, что высший рейтинг дает гарантию почти на уровне банковского вклада.
Размещение уже завтра. Буду покупать оба выпуска!
По выпуску Эталона делаю более детальный обзор. Давайте наберём 150 лайков 👍👍, и я его опубликую, когда закончу.
Завтра планируется 2 интересных размещения новых флоатеров.
Буду участвовать!
На самом деле интересных флоатеров на Мосбирже все еще не так уж много. И самое главное их не так просто найти и купить, ведь кроме флоатеров с привязкой к ключевой ставке есть еще облигации с переменным купоном, который не привязан к КС, а привязан к Ruonia, которая может прилично отставать от КС Также есть такие, у которых переменный купон ни к чему не привязан, а просто будет со временем уменьшаться, причем без оферты, такие выпуски были очень популярны год назад и зимой 2023, когда считалось, что ставку уже летом 2024 начнут снижать (и года не прошло, а как это выглядит наивно сегодня, не правда ли?😁🤷♂).
Кроме того, оказалось, что подавляющее большинство облигаций с переменным купоном (флоатеров) теперь доступно только для квалифицированных инвесторов. Почему? Не могу понять. Для меня это не проблема, но тем, кто неквал, найти подходящий флоатер становится сложнее.
Так вот, чтобы упростить задачу и действовать наверняка, я предпочел покупать на размещении то, что мне кажется интересным. Не так давно я уже приобрёл пару таких выпусков, которыми вполне доволен.
А завтра у нас размещаются еще два крайне интересных эмитента с классным купоном (смотрите скриншот).
1. ЭталонФин2 - выпуск одного из топовых застройщиков РФ, с рейтингом руА-.
Купон КС+3,3%. Шикарно для такого рейтинга.
К сожалению этот выпуск доступен только для квалов.
2. Мегафон2р7.
Компания Мегафон в представлении не нуждается. Вряд ли тут возможно какое-то банкротство, и это подтверждается максимальным кредитным рейтингом руААА.
Купон поменьше, КС+1,4. Но зато этот выпуск доступен неквалам. И купон вполне достойный с учетом того, что высший рейтинг дает гарантию почти на уровне банковского вклада.
Размещение уже завтра. Буду покупать оба выпуска!
По выпуску Эталона делаю более детальный обзор. Давайте наберём 150 лайков 👍👍, и я его опубликую, когда закончу.
#облигации #флоатеры #размещение
Обзор нового выпуска облигаций ЭталонФин2.
Как уже ранее было отмечено данный выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.
Параметры выпуска:
● Название: ЭталонФин-002Р-02
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 5 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Ориентир купона: КС + 330 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: А- "стабильный" от ЭкспертРА
Прием заявок завершается СЕГОДНЯ, 10 октября, в 14 30.
Эмитент:
Компания Эталон-Финанс (бывш. "Лидер Инвест") – 100% дочка Группы «Эталон», которая занимается выпуском облигаций и привлечением денег для головной компании. Пугаться того, что это дочерняя фирма не стоит, так как полную ответственность за выплаты также несет материнская компания.
Группа компаний «Эталон» один из крупнейших российских девелоперов, строящий в бизнес- и комфорт-сегментах.
Финансовое положение и риски.
Финансовое положение, если смотреть на отчётность за 2021-2023 достаточно стабильная. Хотя долг уже очень большой, с новым выпуском вырастет до 204 млрд рублей. Но при этом активы в собственности и деньги на экспроу счетах тоже немаленькие, оценивают в 166 млрд рублей (на основании отчета за полугодие 2024). Таким образом чистый долг за вычетом активов и эксроу составляет 37 млрд. Соотношение долг/EBITDA стандартное для девелоперов, порядка 2,4. Некритичный уровень для финансовой устойчивости компании. Так, например, у АФК системы долг равен 4 ebitda, а у Сегежи, у которой действительно критическое положение долг/ebitda равен 13.
В общем на горизонте года переживать за компанию Эталон я бы не стал.
Однако, в дальнейшем при падении продаж положение может резко ухудшиться. Именно поэтому такой высокий купон! А вы как думали? Высокие доходности почти всегда имеют объективную причину.
Лично я пока не планирую, что буду держать этот выпуск, как и флоатеры в целом, дольше, чем до лета 2025. Поэтому спокойно добавлю в портфель немного этих облигаций.
Предупреждаю о важности диверсификации и соблюдении осторожности. Я возьму эти бумаги всего на 2% от портфеля.
И, конечно же, в самое ближайшее время я продолжу искать и выбирать другие интересные и доходные выпуски флоатеров. Поэтому оставайтесь на канале и поддержите автора лайком👍😉
Обзор нового выпуска облигаций ЭталонФин2.
Как уже ранее было отмечено данный выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.
Параметры выпуска:
● Название: ЭталонФин-002Р-02
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 5 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Ориентир купона: КС + 330 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: А- "стабильный" от ЭкспертРА
Прием заявок завершается СЕГОДНЯ, 10 октября, в 14 30.
Эмитент:
Компания Эталон-Финанс (бывш. "Лидер Инвест") – 100% дочка Группы «Эталон», которая занимается выпуском облигаций и привлечением денег для головной компании. Пугаться того, что это дочерняя фирма не стоит, так как полную ответственность за выплаты также несет материнская компания.
Группа компаний «Эталон» один из крупнейших российских девелоперов, строящий в бизнес- и комфорт-сегментах.
Финансовое положение и риски.
Финансовое положение, если смотреть на отчётность за 2021-2023 достаточно стабильная. Хотя долг уже очень большой, с новым выпуском вырастет до 204 млрд рублей. Но при этом активы в собственности и деньги на экспроу счетах тоже немаленькие, оценивают в 166 млрд рублей (на основании отчета за полугодие 2024). Таким образом чистый долг за вычетом активов и эксроу составляет 37 млрд. Соотношение долг/EBITDA стандартное для девелоперов, порядка 2,4. Некритичный уровень для финансовой устойчивости компании. Так, например, у АФК системы долг равен 4 ebitda, а у Сегежи, у которой действительно критическое положение долг/ebitda равен 13.
В общем на горизонте года переживать за компанию Эталон я бы не стал.
Однако, в дальнейшем при падении продаж положение может резко ухудшиться. Именно поэтому такой высокий купон! А вы как думали? Высокие доходности почти всегда имеют объективную причину.
Лично я пока не планирую, что буду держать этот выпуск, как и флоатеры в целом, дольше, чем до лета 2025. Поэтому спокойно добавлю в портфель немного этих облигаций.
Предупреждаю о важности диверсификации и соблюдении осторожности. Я возьму эти бумаги всего на 2% от портфеля.
И, конечно же, в самое ближайшее время я продолжу искать и выбирать другие интересные и доходные выпуски флоатеров. Поэтому оставайтесь на канале и поддержите автора лайком👍😉
#фьючерсы #валюта #доллар #рубль
Что за чудеса происходят с фьючерсами на валюту?
Опять какие-то фокусы начались противоречащие. здравому смыслу. Буквально за полчаса фьючерсы на доллар подешевели на 0,5%, а на евро вообще на - 1,5%. В то время как ЦБ установил курс на завтра даже чуть выше сегодняшнего, и на межбанке никакого снижения нет, хотя рост почти прекратился.
В итоге какая-то ерунда получается.
Курс доллара от ЦБ стал 97,23 (+0,3%), а вечный фьючерс вот прямо сейчас 95,6.
Курс евро от ЦБ 106,5, а фьючерс по 103.
По евро бэквордация фьючерса более 3%. С чем это может быть связано??
Я ранее покупал и постепенно сокращал фьючерсы по мере их роста. Сейчас при таком раскладе очень чешутся руки докупить. Но я не понимаю причины такого обвала во фьючерсах и гигансткой бэквордации. При этом, повторюсь, на межбанке цена не снижается!
Есть мысли о причинах того, что происходит?
Что за чудеса происходят с фьючерсами на валюту?
Опять какие-то фокусы начались противоречащие. здравому смыслу. Буквально за полчаса фьючерсы на доллар подешевели на 0,5%, а на евро вообще на - 1,5%. В то время как ЦБ установил курс на завтра даже чуть выше сегодняшнего, и на межбанке никакого снижения нет, хотя рост почти прекратился.
В итоге какая-то ерунда получается.
Курс доллара от ЦБ стал 97,23 (+0,3%), а вечный фьючерс вот прямо сейчас 95,6.
Курс евро от ЦБ 106,5, а фьючерс по 103.
По евро бэквордация фьючерса более 3%. С чем это может быть связано??
Я ранее покупал и постепенно сокращал фьючерсы по мере их роста. Сейчас при таком раскладе очень чешутся руки докупить. Но я не понимаю причины такого обвала во фьючерсах и гигансткой бэквордации. При этом, повторюсь, на межбанке цена не снижается!
Есть мысли о причинах того, что происходит?