#доллар #рубль #валюта #фьючерсы
Задрали курс доллара на межбанке до 93руб.
Вырисовывается идея шорта фьючерса usd/rub.
Вообще то среднесрочно я ожидаю дальнейшую девальвацию рубля. Но краткосрочно такой рывок выглядит странно, так как во всем мире доллар дешевеет сегодня. И все фундаментальные факторы за ослабление доллара, в частности ставку ФРС понизили, ожидается дальнейшее снижение, индекс доллара в мире умеренно снижается, впереди очень нервные выборы президента. Ну а конкретно в нашей коньюнктуре еще и наступает период продажи валютной выручки для уплаты НДПИ.
Почему на фоне всех этих событий во всем мире доллар снизился, а у нас на межбанке подорожал на 2%? Мне не понятно.
Есть мнение, что на следующей неделе курс снизится обратно к 90р за $ или чуть ниже.
Как я полагаю, в последний раз, после чего его все-таки затянут к 95-98 в октябре - ноябре.
Но именно на следующей неделе можно попробовать спекулятивно сыграть на продаже доллара и немного на этом заработать.
Точно такая же сделка уже была в конце июля, напомню тогда получилось заработать 13 000 руб. за неделю.
Пока это гипотеза, а не рекомендация. Интересно узнать ваше мнение, коллеги. Давайте обсудим стоит ли такая игра свеч, или риск слишком велик?🤔
Задрали курс доллара на межбанке до 93руб.
Вырисовывается идея шорта фьючерса usd/rub.
Вообще то среднесрочно я ожидаю дальнейшую девальвацию рубля. Но краткосрочно такой рывок выглядит странно, так как во всем мире доллар дешевеет сегодня. И все фундаментальные факторы за ослабление доллара, в частности ставку ФРС понизили, ожидается дальнейшее снижение, индекс доллара в мире умеренно снижается, впереди очень нервные выборы президента. Ну а конкретно в нашей коньюнктуре еще и наступает период продажи валютной выручки для уплаты НДПИ.
Почему на фоне всех этих событий во всем мире доллар снизился, а у нас на межбанке подорожал на 2%? Мне не понятно.
Есть мнение, что на следующей неделе курс снизится обратно к 90р за $ или чуть ниже.
Как я полагаю, в последний раз, после чего его все-таки затянут к 95-98 в октябре - ноябре.
Но именно на следующей неделе можно попробовать спекулятивно сыграть на продаже доллара и немного на этом заработать.
Точно такая же сделка уже была в конце июля, напомню тогда получилось заработать 13 000 руб. за неделю.
Пока это гипотеза, а не рекомендация. Интересно узнать ваше мнение, коллеги. Давайте обсудим стоит ли такая игра свеч, или риск слишком велик?🤔
#теория #акции #индекс
Произошел ли разворот к росту в российских акциях?
Выше я прикрепил картинку с графиком главного индекса акций РФ, индекса Мосбиржи.
Зеленым кружком отметил тот отскок который произошел за прошедшую неделю. Отскок действительно солидный, почти на 10%. Такой вид графика, а также то, что индекс в моменте уронили на уровни 2 летней давности, после чего пошел резкий откуп, привели к тому, что множество интернет экспертов начали утверждать, что дно пройдено и рынок развернулся, и что теперь впереди будет рост, особенно после еще одного повышения ставки ЦБ до 20%, которое, как ожидается, будет последним.
Мое мнение.
Я настроен менее оптимистично. Возможно это потому, что я летом почти полностью вышел из акций))
Но я постараюсь быть объективным.
Итак, вероятность того, что дно достигнуто и дальше будет растущий тренд действительно существенно повысилась. Но все равно я оцениваю такую вероятность не выше чем 50 на 50. То есть на уровне игры в орлянку. Что конечно не является основанием для серьезных людей рисковать.
Аргументы следующие :
1. Снова в очередной раз напоминаю о моем списке критичных рисков (черных лебедей), они ведь не менее вероятны, чем раньше. Посмотрите, что я писал еще 2 месяца назад. Ведь ничего с тех пор не поменялось и риски меньше не стали.
2. Почему то все упускают из виду, что впереди отчеты за 3 квартал, и у многих компаний они будут сильно хуже, чем год назад. Особенно это касается экспртеров и застройщиков.
3. Почему то на радостях все резко забыли, что с нового года повышаются налоги для бизнеса.
4. Точно также резко все забыли, что риск отмены торгов юанем на бирже тоже никуда не делся, а был перенесен с 12 августа на 12 октября
5. И наконец, что касается ставки ЦБ. Вообще не вижу теперь оснований считать, что 20% будет финалом роста КС. Наоборот, вижу прогрев от крупных банков и СМИ, по поводу того, что стоит готовиться к 21-22%.
Вывод:
На графике стрелками указал 2 отскока только за последний месяц, и каждый раз начинались массовые вопли оптимистов и инфоцыган, что вот он разворот и надо брать "на всю котлету". Но потом было новое дно.
Так вот точно такой же вариант возможен в начале октября, на ожиданиях очередного роста ставки, отмены торгов юанем, росте инфляции, эскалации конфликта, или еще каком то черном лебеде.
Мой вывод такой, что это еще не разворот. Дно то может мы уже и видели, но повторное тестирование его очень и очень вероятно. Лично я буду выждать, как минимум до конца октября, а там посмотрю будут ли какие то веские позитивные фундаментальные сигналы, пока я таких не вижу.
На любом чихе индекс за пару дней вернется на 2600 и ниже.
Произошел ли разворот к росту в российских акциях?
Выше я прикрепил картинку с графиком главного индекса акций РФ, индекса Мосбиржи.
Зеленым кружком отметил тот отскок который произошел за прошедшую неделю. Отскок действительно солидный, почти на 10%. Такой вид графика, а также то, что индекс в моменте уронили на уровни 2 летней давности, после чего пошел резкий откуп, привели к тому, что множество интернет экспертов начали утверждать, что дно пройдено и рынок развернулся, и что теперь впереди будет рост, особенно после еще одного повышения ставки ЦБ до 20%, которое, как ожидается, будет последним.
Мое мнение.
Я настроен менее оптимистично. Возможно это потому, что я летом почти полностью вышел из акций))
Но я постараюсь быть объективным.
Итак, вероятность того, что дно достигнуто и дальше будет растущий тренд действительно существенно повысилась. Но все равно я оцениваю такую вероятность не выше чем 50 на 50. То есть на уровне игры в орлянку. Что конечно не является основанием для серьезных людей рисковать.
Аргументы следующие :
1. Снова в очередной раз напоминаю о моем списке критичных рисков (черных лебедей), они ведь не менее вероятны, чем раньше. Посмотрите, что я писал еще 2 месяца назад. Ведь ничего с тех пор не поменялось и риски меньше не стали.
2. Почему то все упускают из виду, что впереди отчеты за 3 квартал, и у многих компаний они будут сильно хуже, чем год назад. Особенно это касается экспртеров и застройщиков.
3. Почему то на радостях все резко забыли, что с нового года повышаются налоги для бизнеса.
4. Точно также резко все забыли, что риск отмены торгов юанем на бирже тоже никуда не делся, а был перенесен с 12 августа на 12 октября
5. И наконец, что касается ставки ЦБ. Вообще не вижу теперь оснований считать, что 20% будет финалом роста КС. Наоборот, вижу прогрев от крупных банков и СМИ, по поводу того, что стоит готовиться к 21-22%.
Вывод:
На графике стрелками указал 2 отскока только за последний месяц, и каждый раз начинались массовые вопли оптимистов и инфоцыган, что вот он разворот и надо брать "на всю котлету". Но потом было новое дно.
Так вот точно такой же вариант возможен в начале октября, на ожиданиях очередного роста ставки, отмены торгов юанем, росте инфляции, эскалации конфликта, или еще каком то черном лебеде.
Мой вывод такой, что это еще не разворот. Дно то может мы уже и видели, но повторное тестирование его очень и очень вероятно. Лично я буду выждать, как минимум до конца октября, а там посмотрю будут ли какие то веские позитивные фундаментальные сигналы, пока я таких не вижу.
На любом чихе индекс за пару дней вернется на 2600 и ниже.
#стратегия #облигации
Акцент на облигации.
Как я уже неоднократно писал в последние месяцы, в связи с повышенными рисками рынка российских акций, я с июля решил сменить стратегию, и до конца 2024 года почти весь объем моего инвестиционного портфеля будут занимать замещающие облигации и флоатеры, фонд ликвидности и производные драгоценных металлов.
На данный момент основная часть средств, освободившихся от продажи акций летом, все еще остается в фонде ликвидности LQDT.
Месяц назад я обещал подготовить список рублевых облигаций с наилучшим сочетанием доходности и надежности.
Но сделал паузу в этом вопросе, поскольку посчитал что в сентябре лучше оставить деньги в LQDT и докупить сильно упавшие замещающие облигации.
И в таком составе дождаться заседания ЦБ и прояснения ситуации с ключевой ставкой.
Теперь процесс перевода начался. Часть средств снова вложил в квазивалютные замещающие облигации ГазКЗ-24Е, которые погашаются в ноябре, сильно не упадут, и при этом снова подешевели до 97%. Про них подробнее было тут.
Также купил на размещении несколько флоатеров. Их появляется все больше от разных компаний, поэтому буду выбирать самые интересные с купоном не ниже КС+2%.
Мнение про акции написал вчера ☝️
Акцент на облигации.
Как я уже неоднократно писал в последние месяцы, в связи с повышенными рисками рынка российских акций, я с июля решил сменить стратегию, и до конца 2024 года почти весь объем моего инвестиционного портфеля будут занимать замещающие облигации и флоатеры, фонд ликвидности и производные драгоценных металлов.
На данный момент основная часть средств, освободившихся от продажи акций летом, все еще остается в фонде ликвидности LQDT.
Месяц назад я обещал подготовить список рублевых облигаций с наилучшим сочетанием доходности и надежности.
Но сделал паузу в этом вопросе, поскольку посчитал что в сентябре лучше оставить деньги в LQDT и докупить сильно упавшие замещающие облигации.
И в таком составе дождаться заседания ЦБ и прояснения ситуации с ключевой ставкой.
Теперь процесс перевода начался. Часть средств снова вложил в квазивалютные замещающие облигации ГазКЗ-24Е, которые погашаются в ноябре, сильно не упадут, и при этом снова подешевели до 97%. Про них подробнее было тут.
Также купил на размещении несколько флоатеров. Их появляется все больше от разных компаний, поэтому буду выбирать самые интересные с купоном не ниже КС+2%.
Мнение про акции написал вчера ☝️
#валюта #доллар #рубль
Курсы валюты на завтра снова выросли. Доллар и евро на годовых максимумах. ☝️
Несмотря на период выплаты ежемесячных НДПИ, валюта продолжает дорожать. Не так уж сильно, но все же.
Хмм🤔 Может быть инсайдеры узнали, что это начало очередного витка девальвации рубля, и поэтому так активно кто-то скупает акции на общем негативе?
Индекс Мосбиржи прет и прет вверх безоткатно уже вторую неделю.
Что думаете по этому поводу, коллеги инвесторы?
Курсы валюты на завтра снова выросли. Доллар и евро на годовых максимумах. ☝️
Несмотря на период выплаты ежемесячных НДПИ, валюта продолжает дорожать. Не так уж сильно, но все же.
Хмм🤔 Может быть инсайдеры узнали, что это начало очередного витка девальвации рубля, и поэтому так активно кто-то скупает акции на общем негативе?
Индекс Мосбиржи прет и прет вверх безоткатно уже вторую неделю.
Что думаете по этому поводу, коллеги инвесторы?
⚡️ Правительство РФ рассматривает возможность отмены налога на добычу полезных ископаемых для Газпрома в 2025 году.
Сообщение появилось в иностранном СМИ Bloomberg.
Отлично просто. Иностранные инвесторы все узнают раньше российских.
Журналисты издания сообщают, что якобы видели готовый проект бюджета на следующий год. И там есть пункт про отмену повышенного НДПИ для Газпрома. Это позволит Газпрому не платить около 600 млрд руб за год. И если это так то компания будет прибыльной в следующем году.
Акции мгновенно пошли в рост. Уже +5% за полчаса.
Индекс Мосбиржи продолжает рост, теперь на Газпроме, котрый занимает чуть ли не 15%в индексе.
Участвовать в этом росте не советую. Новость ни чем не подтверждена.
Сообщение появилось в иностранном СМИ Bloomberg.
Отлично просто. Иностранные инвесторы все узнают раньше российских.
Журналисты издания сообщают, что якобы видели готовый проект бюджета на следующий год. И там есть пункт про отмену повышенного НДПИ для Газпрома. Это позволит Газпрому не платить около 600 млрд руб за год. И если это так то компания будет прибыльной в следующем году.
Акции мгновенно пошли в рост. Уже +5% за полчаса.
Индекс Мосбиржи продолжает рост, теперь на Газпроме, котрый занимает чуть ли не 15%в индексе.
Участвовать в этом росте не советую. Новость ни чем не подтверждена.
Новый подводный камень для участников IPO.
"Улучшение" инвест климата по-русски.
Мало у нас рисков на рынке акций. Так теперь неожиданно всплыл еще один, связанный с участием в успешных IPO (первичных размещениях на бирже).
С 2024 года в налогообложение инвесторов вернулось понятие материальной выгоды. Это вид дохода, который возникает в случае, если актив был куплен по цене ниже рыночной либо получен безвозмездно. Формирование материальной выгоды в ходе первичных размещений получается в ситуациях, когда IPO прошло по одной цене, а минимальная котировка в первый день торгов на бирже была выше этой цены.
Это создает риск, что разница между такими ценами будет использоваться как база для начисления НДФЛ. В этом случае с инвесторов могут взять дополнительный налог, даже в случае если на данный момент по купленным акциям нет прибыли, но якобы они были получены по цене ниже рынка.
Таких IPO, по которым возникает угроза налога с материальной выгоды в 2024 году было 3.
1. «Европлан». Цена размещения акций составила ₽875, минимальная цена в ходе первого дня торгов — ₽950.
2. «Диасофт». Цена размещения — ₽4500, минимальная цена первого дня торгов — ₽6300 за бумагу. В ходе IPO «физикам» досталось не менее 40% (₽1,66 млрд) размещения;
3. МТС Банк. Цена размещения — ₽2500, минимальная цена первого дня торгов — ₽2600. Доля частных инвесторов в размещении составила 43% (₽5 млрд).
По факту вся прибыль от покупки на данный момент исчезла, а МТС банк еще и в приличном минусе. Но налог формально по закону могут взять!
В связи со сложившейся ситуацией ассоциация российских инвесторов (АРИ), обратилась к ЦБ с просьбой в срочном порядке выпустить разъяснения для брокеров и Мосбиржи, чтобы подобный налог не начислялся, так как он сильно повредит дальнешему желанию участвовать в IPO.
"Улучшение" инвест климата по-русски.
Мало у нас рисков на рынке акций. Так теперь неожиданно всплыл еще один, связанный с участием в успешных IPO (первичных размещениях на бирже).
С 2024 года в налогообложение инвесторов вернулось понятие материальной выгоды. Это вид дохода, который возникает в случае, если актив был куплен по цене ниже рыночной либо получен безвозмездно. Формирование материальной выгоды в ходе первичных размещений получается в ситуациях, когда IPO прошло по одной цене, а минимальная котировка в первый день торгов на бирже была выше этой цены.
Это создает риск, что разница между такими ценами будет использоваться как база для начисления НДФЛ. В этом случае с инвесторов могут взять дополнительный налог, даже в случае если на данный момент по купленным акциям нет прибыли, но якобы они были получены по цене ниже рынка.
Таких IPO, по которым возникает угроза налога с материальной выгоды в 2024 году было 3.
1. «Европлан». Цена размещения акций составила ₽875, минимальная цена в ходе первого дня торгов — ₽950.
2. «Диасофт». Цена размещения — ₽4500, минимальная цена первого дня торгов — ₽6300 за бумагу. В ходе IPO «физикам» досталось не менее 40% (₽1,66 млрд) размещения;
3. МТС Банк. Цена размещения — ₽2500, минимальная цена первого дня торгов — ₽2600. Доля частных инвесторов в размещении составила 43% (₽5 млрд).
По факту вся прибыль от покупки на данный момент исчезла, а МТС банк еще и в приличном минусе. Но налог формально по закону могут взять!
В связи со сложившейся ситуацией ассоциация российских инвесторов (АРИ), обратилась к ЦБ с просьбой в срочном порядке выпустить разъяснения для брокеров и Мосбиржи, чтобы подобный налог не начислялся, так как он сильно повредит дальнешему желанию участвовать в IPO.
#серебро #фьючерсы
Закрыл на экспирации весь лонг по фьючерсам на серебро.
Цены драг металлов достигли исторического максимума после того, как ФРС США резко понизил ставку.
О том, что жду роста цены Серебра до 32$ писал буквально 2 недели назад в отчете за август. И тогда цена была 28$, а в комментариях меня прилично покритиковали, так как ждать 32 уже в сентябре было якобы слишком смело. Честно говоря, я ничего и не писал про рост до таких уровней уже в сентябре, для меня самого это приятная неожиданность.
Так вот уже не первый раз продаю фьючерсы на серебро при росте цены выше 31$. На данный момент полностью вышел из всех фьючерсов по драгметаллам, так как рост последних недель мне кажется чрезмерным.
При спуске ниже 30$, если он будет, снова начну набирать Silv-12.24, так как при дальнейших снижениях ставки ФРС серебро может дойти до 33-35.
Я про это уже писал весной и эти ожидания актуальны на ближайшие полгода-год. Но в ближайшее время жду отката.
Закрыл на экспирации весь лонг по фьючерсам на серебро.
Цены драг металлов достигли исторического максимума после того, как ФРС США резко понизил ставку.
О том, что жду роста цены Серебра до 32$ писал буквально 2 недели назад в отчете за август. И тогда цена была 28$, а в комментариях меня прилично покритиковали, так как ждать 32 уже в сентябре было якобы слишком смело. Честно говоря, я ничего и не писал про рост до таких уровней уже в сентябре, для меня самого это приятная неожиданность.
Так вот уже не первый раз продаю фьючерсы на серебро при росте цены выше 31$. На данный момент полностью вышел из всех фьючерсов по драгметаллам, так как рост последних недель мне кажется чрезмерным.
При спуске ниже 30$, если он будет, снова начну набирать Silv-12.24, так как при дальнейших снижениях ставки ФРС серебро может дойти до 33-35.
Я про это уже писал весной и эти ожидания актуальны на ближайшие полгода-год. Но в ближайшее время жду отката.
#валюта #рубль #фьючерсы #стратегия
Валютный обзор.
Межбанк сегодня (26.04.24)
Завтра последний день продажи валютной выручки для выплаты НДПИ в сентябре. В понедельник 30 числа уже должна пойти сама выплата и продавать будет поздно.
Это означает, что сегодня - завтра в теории должен быть пик продаж валюты, и соответтсвенно наилучшая ситуация для рубля.
И весной и летом такая тенденция стабильно прослеживалась. Пусть на 2-3%, но заметно было каждый месяц.
Однако, в этот раз никакого ощутимого укрепления не видно. Более того, сегодня курс даже повыше, чем был вчера. Такое впечатление, что продажи экспортеров только приостановили рост валюты, и кое как удерживают рубль ниже 93.
Неделю назад я размышлял, не открыть ли шорт на фьючерсы по валюте, и в итоге от той идеи отказался. Получается, что правильно сделал. А теперь размышляю уже о противоположной идее. Купить фьючерсы на доллар и еще несколько замещающих облигаций ГАзКЗ-24Е.
Планирую завтра и в понедельник купить несколько штук Si-12.24 и ГазКЗ-24Е, без фанатизма конечно (на 4-6% от порфтеля).
Есть ощущение, что в октябре будет рост $ до 94-95. Очень надеюсь, что временный, с последующим откатом обратно к 90-91. Поэтому сделки эти будут спекулятивными, и выше 94 за доллар буду постепенно распродавать.
Если говорить о догосроке, то продолжаю ждать девальвацию. И посепенно увеличиваю долю квазивалютных акивов в портфеле. Их уже более 55%.
Валютный обзор.
Межбанк сегодня (26.04.24)
Завтра последний день продажи валютной выручки для выплаты НДПИ в сентябре. В понедельник 30 числа уже должна пойти сама выплата и продавать будет поздно.
Это означает, что сегодня - завтра в теории должен быть пик продаж валюты, и соответтсвенно наилучшая ситуация для рубля.
И весной и летом такая тенденция стабильно прослеживалась. Пусть на 2-3%, но заметно было каждый месяц.
Однако, в этот раз никакого ощутимого укрепления не видно. Более того, сегодня курс даже повыше, чем был вчера. Такое впечатление, что продажи экспортеров только приостановили рост валюты, и кое как удерживают рубль ниже 93.
Неделю назад я размышлял, не открыть ли шорт на фьючерсы по валюте, и в итоге от той идеи отказался. Получается, что правильно сделал. А теперь размышляю уже о противоположной идее. Купить фьючерсы на доллар и еще несколько замещающих облигаций ГАзКЗ-24Е.
Планирую завтра и в понедельник купить несколько штук Si-12.24 и ГазКЗ-24Е, без фанатизма конечно (на 4-6% от порфтеля).
Есть ощущение, что в октябре будет рост $ до 94-95. Очень надеюсь, что временный, с последующим откатом обратно к 90-91. Поэтому сделки эти будут спекулятивными, и выше 94 за доллар буду постепенно распродавать.
Если говорить о догосроке, то продолжаю ждать девальвацию. И посепенно увеличиваю долю квазивалютных акивов в портфеле. Их уже более 55%.
#инвестидея #фьючерсы #валюта #доллар
Купил несколько валютных фьючерсов, как вчера и планировал.
К сожалению уже к середине дня цена фьючерсов догнала курс ЦБ на понедельник, поэтому взял немного: 2 шт. Si-12.24 (доллар) и 1 Eu-12.24 (евро/рубль).
На межбанке курс доллара и евро к концу дня взлетел более чем на 1% ($ прямо сейчас колеблется от 93,2 до 93,4). Поэтому вроде бы решение правильное, но все же на большие объёмы входить не стал.
Даже если идея не сработает, оставлю эти фьючерсы до ноября или даже декабря, а при снижении курса валюты, еще и докуплю.
Если же идея сработает и рост продолжится в ближайшие недели, то продавать буду частями выше 94 и 95 за $, 106-108 за €.
Купил несколько валютных фьючерсов, как вчера и планировал.
К сожалению уже к середине дня цена фьючерсов догнала курс ЦБ на понедельник, поэтому взял немного: 2 шт. Si-12.24 (доллар) и 1 Eu-12.24 (евро/рубль).
На межбанке курс доллара и евро к концу дня взлетел более чем на 1% ($ прямо сейчас колеблется от 93,2 до 93,4). Поэтому вроде бы решение правильное, но все же на большие объёмы входить не стал.
Даже если идея не сработает, оставлю эти фьючерсы до ноября или даже декабря, а при снижении курса валюты, еще и докуплю.
Если же идея сработает и рост продолжится в ближайшие недели, то продавать буду частями выше 94 и 95 за $, 106-108 за €.
#юань #валюта #облигации
Очень вероятно, что юаневые облигации тоже скоро станут квазивалютными 🤷♂
За последнюю неделю появились статьи на эту тему сразу в нескольких крупных СМИ, в частности тут.
Основная причина в том, что не хватает юаневой ликвидности из-за практически остановленных трансграничных рассчетах со стороны банков Китая.
Судя по всему ставка на юань, как замену доллару не сработала. Между прочим проблему с долларовой ликвидностью, несмотря на якобы полный запрет на их ввоз в РФ, удалось быстро решить за счет серых схем, ведь долларов немерено во всех странах мира, в тм числе в соседних республиках бывшего СССР. А вот с юанем такая схема не получается, так как юань то не является и никогда не являлся валютой мирового масштаба.
Именно с этим дефицитом и связано то, что курс юаня на Мосбирже вырос в сентябре в 2 раза сильнее, чем курс доллара.
Что имеем в итоге?
Юаневые облигации скорее всего переведут в квазиюаневые, то есть все рассчеты будут проводиться в рублях, и покупка продажа будет за рубли, но с привязкой к биржевому курсу юаня.
Правда биржевой курс тоже может прекратить свое существование после 12 октября, когда вступает в силу угроза США о введении вторичных санкций на любой банк, сотрудничающий с Московской бирже.
В таком случае привязка по баневым облигациям будет идти по курсу ЦБ.
В общем все идет к тому, что получим ситуацию на 100% аналогичную тому, что в замещающих евро и долларовых облигациях.
В принципе ничего критичного в этом нет. Но понимать возможные расклады все-таки нужно и полезно для инвесторов.
Очень вероятно, что юаневые облигации тоже скоро станут квазивалютными 🤷♂
За последнюю неделю появились статьи на эту тему сразу в нескольких крупных СМИ, в частности тут.
Основная причина в том, что не хватает юаневой ликвидности из-за практически остановленных трансграничных рассчетах со стороны банков Китая.
Судя по всему ставка на юань, как замену доллару не сработала. Между прочим проблему с долларовой ликвидностью, несмотря на якобы полный запрет на их ввоз в РФ, удалось быстро решить за счет серых схем, ведь долларов немерено во всех странах мира, в тм числе в соседних республиках бывшего СССР. А вот с юанем такая схема не получается, так как юань то не является и никогда не являлся валютой мирового масштаба.
Именно с этим дефицитом и связано то, что курс юаня на Мосбирже вырос в сентябре в 2 раза сильнее, чем курс доллара.
Что имеем в итоге?
Юаневые облигации скорее всего переведут в квазиюаневые, то есть все рассчеты будут проводиться в рублях, и покупка продажа будет за рубли, но с привязкой к биржевому курсу юаня.
Правда биржевой курс тоже может прекратить свое существование после 12 октября, когда вступает в силу угроза США о введении вторичных санкций на любой банк, сотрудничающий с Московской бирже.
В таком случае привязка по баневым облигациям будет идти по курсу ЦБ.
В общем все идет к тому, что получим ситуацию на 100% аналогичную тому, что в замещающих евро и долларовых облигациях.
В принципе ничего критичного в этом нет. Но понимать возможные расклады все-таки нужно и полезно для инвесторов.
#облигации #сбербанк
Оригинальный формат размещения облигаций от Сбербанка.
У меня нет брокерского счета в Сбере, а у других брокеров я не вижу доступа к участию в размещении данного выпуска. Однако в комментариях меня про него спросили. И пришлось поинтересоваться, что это за зверь такой.
Действительно идея выпуска крайне необычна. Не припомню, чтобы видел на Мосбирже что-то подобное ранее.
Перед нами бескупонная облигация, которую продают как бы за 50% от номинала. И через 5 лет обязаны погасить в 2 раза дороже. Таким образом получается 100% доходность за 5 лет, или средняя 20% годовых.
В чем выгода для эмитента?
Казалось бы платить 20% годовых 5 лет не очень то выгодно. Но тут фишка в том, что 5 лет Сберу платить вообще ничего не нужно. Они получают длинные деньги без каких либо операционных издержек. А платить им надо будет за все только один раз и через пять лет. А в России 5 лет это такой срок за который, как говорится "или ишак сдохнет, или падишах", ну а рубль запросто может быть раза в два дешевле.
Выгода для инвестора:
Тут выгода вполне понятна. Это полный аналог вклада на 5 лет, с фиксированной доходностью. Причем эмитент такой, которому вполне можно доверить деньги на 5 лет.
По сути данный выпуск полностью соответствует тому принципу, который лежит в основе моей долгосрочной инвестстратегии: удваивать капитал за 5 лет. Напомню, что такой принцип позволяет за счет сложного процента и геометрической прогрессии получить из 1 млн за 20 лет 16 млн, а скажем из 5 млн за 20 лет получается 80 млн.
Данный выпуск я считаю в принципе интересным для долгосрочных инвесторов. Но сейчас рекомендовать его не могу, поскольку лично я уверен в том, что рубль может быть девальваирован в ближайшие пару лет от 50 до 100%, таки образом валютные инвестиции банально дадут удвоение капитала в рублях не за 5 лет, а вполне вероятно, что и за 2-3 года. Может быть я и ошибаюсь в своём недоверии рублю, но мое мнение сейчас такое.
Оригинальный формат размещения облигаций от Сбербанка.
У меня нет брокерского счета в Сбере, а у других брокеров я не вижу доступа к участию в размещении данного выпуска. Однако в комментариях меня про него спросили. И пришлось поинтересоваться, что это за зверь такой.
Действительно идея выпуска крайне необычна. Не припомню, чтобы видел на Мосбирже что-то подобное ранее.
Перед нами бескупонная облигация, которую продают как бы за 50% от номинала. И через 5 лет обязаны погасить в 2 раза дороже. Таким образом получается 100% доходность за 5 лет, или средняя 20% годовых.
В чем выгода для эмитента?
Казалось бы платить 20% годовых 5 лет не очень то выгодно. Но тут фишка в том, что 5 лет Сберу платить вообще ничего не нужно. Они получают длинные деньги без каких либо операционных издержек. А платить им надо будет за все только один раз и через пять лет. А в России 5 лет это такой срок за который, как говорится "или ишак сдохнет, или падишах", ну а рубль запросто может быть раза в два дешевле.
Выгода для инвестора:
Тут выгода вполне понятна. Это полный аналог вклада на 5 лет, с фиксированной доходностью. Причем эмитент такой, которому вполне можно доверить деньги на 5 лет.
По сути данный выпуск полностью соответствует тому принципу, который лежит в основе моей долгосрочной инвестстратегии: удваивать капитал за 5 лет. Напомню, что такой принцип позволяет за счет сложного процента и геометрической прогрессии получить из 1 млн за 20 лет 16 млн, а скажем из 5 млн за 20 лет получается 80 млн.
Данный выпуск я считаю в принципе интересным для долгосрочных инвесторов. Но сейчас рекомендовать его не могу, поскольку лично я уверен в том, что рубль может быть девальваирован в ближайшие пару лет от 50 до 100%, таки образом валютные инвестиции банально дадут удвоение капитала в рублях не за 5 лет, а вполне вероятно, что и за 2-3 года. Может быть я и ошибаюсь в своём недоверии рублю, но мое мнение сейчас такое.
#налоги #облигации
Еще один налог будет повышен.
Под угрозой банки.
🇷🇺🧮Минфин РФ предложил повысить ставку налога на купонный доход для юрлиц по облигациям с 15 до 20%
Продолжается методичное удушение инвестиционной сферы в России. На этот раз вспомнили, что кроме прибыли от коммерческой деятельности кредитно-финансовые организации получают огромные суммы в виде купонов с облигаций.
Предлагается с 2025 года повысить для бизнеса ставку налога на купонный доход по облигациям, в том числе корпоративным, государственным и муниципальным, с 15 до 20%. Основными держателями ОФЗ и облигаций крупнейщих компаний страны являются банки и инвест фонды. Видимо решили чуть переложить налоговую нагрузку с доведенного до убытков Газпрома на банковский сектор.
Сомнений, что поправки внесут в ближайшие месяцы у меня нет.
Так что есть подозрения, что акции банков в ближайшие недели будут себя чувствовать хуже рынка.
Для физических лиц угрозы пока нет. Но уверен, что мы тоже на очереди. И вполне допускаю, что к 26 году для всех повысят налог на купоны.
Еще один налог будет повышен.
Под угрозой банки.
🇷🇺🧮Минфин РФ предложил повысить ставку налога на купонный доход для юрлиц по облигациям с 15 до 20%
Продолжается методичное удушение инвестиционной сферы в России. На этот раз вспомнили, что кроме прибыли от коммерческой деятельности кредитно-финансовые организации получают огромные суммы в виде купонов с облигаций.
Предлагается с 2025 года повысить для бизнеса ставку налога на купонный доход по облигациям, в том числе корпоративным, государственным и муниципальным, с 15 до 20%. Основными держателями ОФЗ и облигаций крупнейщих компаний страны являются банки и инвест фонды. Видимо решили чуть переложить налоговую нагрузку с доведенного до убытков Газпрома на банковский сектор.
Сомнений, что поправки внесут в ближайшие месяцы у меня нет.
Так что есть подозрения, что акции банков в ближайшие недели будут себя чувствовать хуже рынка.
Для физических лиц угрозы пока нет. Но уверен, что мы тоже на очереди. И вполне допускаю, что к 26 году для всех повысят налог на купоны.
Опять негатив для банков. Хотят ввести разовый побор на сверхприбыль.
С утра появилась еще одна новость про налоги для банков. Сегодня в Госудуму внесли законопроект по налоге на Сверхприбыль для банков.
При этом вчера стало известно, что данные о снятии повышенного НДПИ с Газпрома подтвердились, в новом проекте бюджета НДПИ Газпрома отсутствует!
Так что я вчера правильный вывод сделал. Газпром обобрали, на очереди банки, а газовики и нефтяники пусть жирка подкопят. Такой вот своеобразный баланс пытаются сохранить.
Итак, что же предлагается в законопроекте по налогу на Сверхприбыль банков.
«Сверхприбыль банков будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли за 2023 год и прибыли за 2024 год над средней арифметической величиной прибыли за 2022 год и прибыли за 2021 год. Ставка налога устанавливается в размере 10% без возможности скидки при досрочной уплате», — говорится в пояснительной записке.
На этой новости с утра мощно просели акции некоторых банков, а за ними и весь индекс. Но видимо это было на эмоциях, так как к середине дня просадку выкупили.
Мое мнение.
Я полагаю, что конкретно этот закон не пройдет. Проект внесен от партии Справедлвая Россия, и уж очень тихой сапой. Когда аналогичный закон вносили в 23 году по поводу металлургов и в 22 году по Газпрому, это делалось от более влиятельных сил и лиц.
На мой взгляд сейчас идет прогрев и подготовка почвы. Этот законопроект завернут.
Но это не повод успокоиться. Я уверен, что это далеко не последний шаг по изьятию денег у крупных компаний и в частности банков. Так что покупатели акций, разогнавшие индекс в последние 2 недели, как то уж слишком оптимистичны, черных лебедей может прилететь больше, чем мы думаем.
С утра появилась еще одна новость про налоги для банков. Сегодня в Госудуму внесли законопроект по налоге на Сверхприбыль для банков.
При этом вчера стало известно, что данные о снятии повышенного НДПИ с Газпрома подтвердились, в новом проекте бюджета НДПИ Газпрома отсутствует!
Так что я вчера правильный вывод сделал. Газпром обобрали, на очереди банки, а газовики и нефтяники пусть жирка подкопят. Такой вот своеобразный баланс пытаются сохранить.
Итак, что же предлагается в законопроекте по налогу на Сверхприбыль банков.
«Сверхприбыль банков будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли за 2023 год и прибыли за 2024 год над средней арифметической величиной прибыли за 2022 год и прибыли за 2021 год. Ставка налога устанавливается в размере 10% без возможности скидки при досрочной уплате», — говорится в пояснительной записке.
На этой новости с утра мощно просели акции некоторых банков, а за ними и весь индекс. Но видимо это было на эмоциях, так как к середине дня просадку выкупили.
Мое мнение.
Я полагаю, что конкретно этот закон не пройдет. Проект внесен от партии Справедлвая Россия, и уж очень тихой сапой. Когда аналогичный закон вносили в 23 году по поводу металлургов и в 22 году по Газпрому, это делалось от более влиятельных сил и лиц.
На мой взгляд сейчас идет прогрев и подготовка почвы. Этот законопроект завернут.
Но это не повод успокоиться. Я уверен, что это далеко не последний шаг по изьятию денег у крупных компаний и в частности банков. Так что покупатели акций, разогнавшие индекс в последние 2 недели, как то уж слишком оптимистичны, черных лебедей может прилететь больше, чем мы думаем.
Как я уже говорил ранее, все активнее готовят общественное мнение к тому, что КС 20% это не предел.
И вот вам фактические подтверждения. Две новости от вчерашнего дня.
https://www.gazeta.ru/business/news/2024/10/01/24045637.shtml
https://finance.mail.ru/2024-10-01/v-rossii-prizvali-gotovitsya-k-klyuchevoy-stavke-v-21-procent-63031709/
В комментариях коллеги пишут, что вчера ВТБ проводил для всех желающих открытый вебинар о своей инвест стратегии на 4 квартал 2024 года. И представители банка-брокера уверенно говорили о ставке в 21% к концу года. Было даже сказано, что ЦБ придётся поднять ставку до 21% уже в октябре (ближайшее заседание ЦБ по этому вопросу 25 октября).
P. S. А где собственно я говорил, что увидел намеки на 21%?
Про это было вот тут https://yangx.top/prudent_invest/3302.
2 недели назад.
И вот вам фактические подтверждения. Две новости от вчерашнего дня.
https://www.gazeta.ru/business/news/2024/10/01/24045637.shtml
https://finance.mail.ru/2024-10-01/v-rossii-prizvali-gotovitsya-k-klyuchevoy-stavke-v-21-procent-63031709/
В комментариях коллеги пишут, что вчера ВТБ проводил для всех желающих открытый вебинар о своей инвест стратегии на 4 квартал 2024 года. И представители банка-брокера уверенно говорили о ставке в 21% к концу года. Было даже сказано, что ЦБ придётся поднять ставку до 21% уже в октябре (ближайшее заседание ЦБ по этому вопросу 25 октября).
P. S. А где собственно я говорил, что увидел намеки на 21%?
Про это было вот тут https://yangx.top/prudent_invest/3302.
2 недели назад.
#валюта #рубль #доллар
Пределы роста валюты в октябре. И ожидания на конец года.
Часть 1.
В сентябре и октябре валюта укрепилась, а рубль достаточно сильно ослаб. За месяц рост курса доллар/рубль составляет порядка 5%, рост курса юань/рубль чуть более 10%.
Это ставит вопрос о возможных границах ослабления рубля.
Я считаю, что рост постараются ограничить и в ближайшие месяцы дальнейшего ослабления рубля не допустят!
Аргументация:
Да девальвация выгодна для наполнения бюджета, но в опубликованном недавно проекте на 2025 год рост доходной части планируется очень умеренный, расходы всего на 10% выше, чем в 2024 году, а доходы на 15% выше. То есть в 25 году нужно собрать примерно на 5 трлн больше, чем в 24 году.
А для этого будет достаточно повышения налогов и пошлин, которое даст +3-3,5 трлн. Инфляции, которая также увеличит сборы, а также того, что средний курс доллара в 25 году вырастет до 97-100 руб. В 2024 году средний курс получается очень приблизительно около 91-92, то есть при средней 97-100 доходы от экспорта также вырастут на 6-10%, а это еще +1-2 трлн в казну.
Таким образом вроде бы и нет смысла сильнее девальвировать прямо сейчас. Диапазон 91-93 до конца года вполне достаточен.
И вот сегодня пошли факты:
МИНФИН РФ заявил, что с 7 ОКТЯБРЯ УМЕНЬШИТ ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ В 2,6 РАЗА, ДО 3,1 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ (в сентябре было 8 млрд в день)
В то же время ЦБ РФ объявил, что увеличит продажи валюты в 25 раз, до 5 млрд в день (в сентябре почти не продавал).
Дополнительные факторы поддержки рубля:
1. Рост нефти из-за конфликта на Ближнем Востоке
2. Начало очередного ежемесячного периода выплаты НДПИ после 20 октября
3. Рост ставки ЦБ на заседании 25 октября
4. Снижение кредитной ставки ФРС США и европейского ЦБ.
Пределы роста валюты в октябре. И ожидания на конец года.
Часть 1.
В сентябре и октябре валюта укрепилась, а рубль достаточно сильно ослаб. За месяц рост курса доллар/рубль составляет порядка 5%, рост курса юань/рубль чуть более 10%.
Это ставит вопрос о возможных границах ослабления рубля.
Я считаю, что рост постараются ограничить и в ближайшие месяцы дальнейшего ослабления рубля не допустят!
Аргументация:
Да девальвация выгодна для наполнения бюджета, но в опубликованном недавно проекте на 2025 год рост доходной части планируется очень умеренный, расходы всего на 10% выше, чем в 2024 году, а доходы на 15% выше. То есть в 25 году нужно собрать примерно на 5 трлн больше, чем в 24 году.
А для этого будет достаточно повышения налогов и пошлин, которое даст +3-3,5 трлн. Инфляции, которая также увеличит сборы, а также того, что средний курс доллара в 25 году вырастет до 97-100 руб. В 2024 году средний курс получается очень приблизительно около 91-92, то есть при средней 97-100 доходы от экспорта также вырастут на 6-10%, а это еще +1-2 трлн в казну.
Таким образом вроде бы и нет смысла сильнее девальвировать прямо сейчас. Диапазон 91-93 до конца года вполне достаточен.
И вот сегодня пошли факты:
МИНФИН РФ заявил, что с 7 ОКТЯБРЯ УМЕНЬШИТ ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ В 2,6 РАЗА, ДО 3,1 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ (в сентябре было 8 млрд в день)
В то же время ЦБ РФ объявил, что увеличит продажи валюты в 25 раз, до 5 млрд в день (в сентябре почти не продавал).
Дополнительные факторы поддержки рубля:
1. Рост нефти из-за конфликта на Ближнем Востоке
2. Начало очередного ежемесячного периода выплаты НДПИ после 20 октября
3. Рост ставки ЦБ на заседании 25 октября
4. Снижение кредитной ставки ФРС США и европейского ЦБ.
#валюта #рубль #доллар
Пределы роста валюты в октябре. И ожидания на конец года.
Часть 2. Выводы и планы
Итак, вывод у меня получается следующий. В октябре нет оснований для роста доллара выше 96.
Действия Минфина и ЦБ также способствуют стабилизации курса.
Поэтому ожидаю остановку роста валюты в ближайшие дни. До середины месяца диапазон 93-94. А ближе к концу месяца некоторое укрепление рубля, до 91-92 за доллар и 12,9-13,1 за юань.
Однако в ноябре и декабре жду нового небольшого роста валюты и доллар ближе к диапазону 96-98, а юань 13,5-13,8.
Сильного укрепления рубля не ожидаю. Максимум возврат к 90-91 за $ (то есть на 3-4% ниже, чем сейчас.
А планы следующие:
1⃣ Валюту и квазивалютные активы пока перестал покупать. Их уже много в портфеле.
2⃣ Спекулятивные лонги по фьючерсам на доллар и евро закрываю полностью. Открывал тут https://yangx.top/prudent_invest/3321?single
3⃣ Также продаю несколько облигаций ГАЗКЗ-24Е. На них я уже 2 раза заработал около 4% рублях.
Частичная фиксация была тут: https://yangx.top/prudent_invest/3285.
И снова покупал неделю назад.
4⃣ Все остальные валютные и квазивалютные активы, которых у меня остается порядка 50-55%, оставляю и держу. Поскольку, как уже написал выше, значительного укрепления рубля тоже не жду. А вот дальнейшее ослабление вполне может произойти, даже несмотря на логику и фундаментальные показатели.
5⃣ При возврате курса к 90-91 начну снова понемногу покупать квазивалютные активы и спекулятивно фьючерсы Si-12.24 или юань/руб.
Как вам выводы, друзья?
Логично или нет? Может быть что-то добавите или возразите? Жду мнения в комментариях 😉
Пределы роста валюты в октябре. И ожидания на конец года.
Часть 2. Выводы и планы
Итак, вывод у меня получается следующий. В октябре нет оснований для роста доллара выше 96.
Действия Минфина и ЦБ также способствуют стабилизации курса.
Поэтому ожидаю остановку роста валюты в ближайшие дни. До середины месяца диапазон 93-94. А ближе к концу месяца некоторое укрепление рубля, до 91-92 за доллар и 12,9-13,1 за юань.
Однако в ноябре и декабре жду нового небольшого роста валюты и доллар ближе к диапазону 96-98, а юань 13,5-13,8.
Сильного укрепления рубля не ожидаю. Максимум возврат к 90-91 за $ (то есть на 3-4% ниже, чем сейчас.
А планы следующие:
1⃣ Валюту и квазивалютные активы пока перестал покупать. Их уже много в портфеле.
2⃣ Спекулятивные лонги по фьючерсам на доллар и евро закрываю полностью. Открывал тут https://yangx.top/prudent_invest/3321?single
3⃣ Также продаю несколько облигаций ГАЗКЗ-24Е. На них я уже 2 раза заработал около 4% рублях.
Частичная фиксация была тут: https://yangx.top/prudent_invest/3285.
И снова покупал неделю назад.
4⃣ Все остальные валютные и квазивалютные активы, которых у меня остается порядка 50-55%, оставляю и держу. Поскольку, как уже написал выше, значительного укрепления рубля тоже не жду. А вот дальнейшее ослабление вполне может произойти, даже несмотря на логику и фундаментальные показатели.
5⃣ При возврате курса к 90-91 начну снова понемногу покупать квазивалютные активы и спекулятивно фьючерсы Si-12.24 или юань/руб.
Как вам выводы, друзья?
Логично или нет? Может быть что-то добавите или возразите? Жду мнения в комментариях 😉
Завтра планирую опубликовать отчёт о результатах за сентябрь. Несмотря на то, что я пропустил ралли в акциях, результаты месяца вполне приятные😊. А как успехи у вас, друзья? Уверен, что почти все в плюсе, но кто на сколько процентов? Вот в чем вопрос!😉
Anonymous Poll
3%
Отличный месяц! Портфель прибавил +10% или больше.
6%
Результат за месяц отличный! +7-9%, не меньше.
10%
Результат отличный! +5-6% прибыли.
13%
Результатом доволен! +3-4% к портфелю.
25%
Хороший результат! Портфель вырос от +1,5 до +3%
16%
Могло быть и лучше. Плюс есть, но не более +0,5-1,5%
15%
Месяц не такой уж и удачный. Результат около 0
12%
Не считаю прошедший сентябрь удачным. У меня убыток 😔😢
#результаты #результаты2024
Результаты за сентябрь 2024.
И за 9 месяцев 2024 года.
Результаты за август доступны по ссылке
Продолжаю получать стабильный положительный результат.
В сентябре портфель показал отличную прибыль примерно +2,7%.
Удивительно, но почти также было и в августе. Хотя почему удивительно? Ведь акции у меня нет и доходность теперь более менее стабильная. Я и дальше планирую поддерживать ее на уровне от 2 до 3% в месяц.
Мои комментарии к результату
К сожалению не смог в полной мере воспользоваться ростом акций. Он был неожиданным и я уже не хотел рисковать. Лучше поменьше прибыли, но без нервотрепки.
Наибольший вклад в прибыль месяца внесли:
1. На первом месте НКД от облигаций и LQDT. После продажи акций это основа стабильного прироста портфеля и при дальнейшем росте ставки доход также будет расти.
2. На втором месте рост валюты и спекуляция с замещайками ГАЗКЗ-24Е. Я их дважды покупал и затем продавал на 2-3% дороже в долларах, а в рублях так и на 3-5% дороже. Подробнее про эти сделки тут.
3. Также хороший плюс принесли фьючерсы на серебро и золото. Я как раз в начале сентября писал, что увеличил количество Silv-9.24. После чего они выросли на 10%. В итоге под эти фьючи была заблокирована какая то мизерная доля портфеля (не более 0,5%), а принесли они прибыли столько же сколько LQDT в котором в десятки раз больше денег лежит. Но это конечно разовая история.
4. Прибыль могла быть и больше, но снова не очень радуют замещайки. Они конечно в сентябре подросли за счет роста валюты, но в процентах от номинала стали еще дешевле. В итоге в них у меня до 30%, только они должны были мне дать +2-3% к портфелю, а по факту дали в разы меньше. Только переход в ГазКЗ-24Е улучшил ситуацию. Странная история с замещайками и на эту тему я скоро напишу отдельный обзор.
Результат за 9 месяцев с начала 2024 года.
Прибыль с начала года на 30 сентября 2024 составляет +6,4%.
Напомню, что первоначальный план был +20-25% за год, но из-за обвала акций прибыль за первые полгода была почти обнулена летом. Смотрите отчет за июль (на тот момент прибыль упала до +1% с начала года)
В целом я доволен результатом сентября, и кстати начало октября пока тоже радует. Динамика позитивная, риск по портфелю стал очень низким и получить +2-3% в каждый из оставшихся месяцев очень реалистично. Работаем над тем, чтобы по итогу года было +12-15%.
При этом Индекс Мосбиржи по итогам года скорее всего окажется в минусе или около 0.
Подробнее об изменении стратегии читайте тут.
Состав моего портфеля в середине сентября смотрите по ссылке .
Поддержите отчетом лайком, друзья!
А также с удовольствием почитаю ваши мнения и мысли в комментариях.
@prudent_invest
Результаты за сентябрь 2024.
И за 9 месяцев 2024 года.
Результаты за август доступны по ссылке
Продолжаю получать стабильный положительный результат.
В сентябре портфель показал отличную прибыль примерно +2,7%.
Удивительно, но почти также было и в августе. Хотя почему удивительно? Ведь акции у меня нет и доходность теперь более менее стабильная. Я и дальше планирую поддерживать ее на уровне от 2 до 3% в месяц.
Мои комментарии к результату
К сожалению не смог в полной мере воспользоваться ростом акций. Он был неожиданным и я уже не хотел рисковать. Лучше поменьше прибыли, но без нервотрепки.
Наибольший вклад в прибыль месяца внесли:
1. На первом месте НКД от облигаций и LQDT. После продажи акций это основа стабильного прироста портфеля и при дальнейшем росте ставки доход также будет расти.
2. На втором месте рост валюты и спекуляция с замещайками ГАЗКЗ-24Е. Я их дважды покупал и затем продавал на 2-3% дороже в долларах, а в рублях так и на 3-5% дороже. Подробнее про эти сделки тут.
3. Также хороший плюс принесли фьючерсы на серебро и золото. Я как раз в начале сентября писал, что увеличил количество Silv-9.24. После чего они выросли на 10%. В итоге под эти фьючи была заблокирована какая то мизерная доля портфеля (не более 0,5%), а принесли они прибыли столько же сколько LQDT в котором в десятки раз больше денег лежит. Но это конечно разовая история.
4. Прибыль могла быть и больше, но снова не очень радуют замещайки. Они конечно в сентябре подросли за счет роста валюты, но в процентах от номинала стали еще дешевле. В итоге в них у меня до 30%, только они должны были мне дать +2-3% к портфелю, а по факту дали в разы меньше. Только переход в ГазКЗ-24Е улучшил ситуацию. Странная история с замещайками и на эту тему я скоро напишу отдельный обзор.
Результат за 9 месяцев с начала 2024 года.
Прибыль с начала года на 30 сентября 2024 составляет +6,4%.
Напомню, что первоначальный план был +20-25% за год, но из-за обвала акций прибыль за первые полгода была почти обнулена летом. Смотрите отчет за июль (на тот момент прибыль упала до +1% с начала года)
В целом я доволен результатом сентября, и кстати начало октября пока тоже радует. Динамика позитивная, риск по портфелю стал очень низким и получить +2-3% в каждый из оставшихся месяцев очень реалистично. Работаем над тем, чтобы по итогу года было +12-15%.
При этом Индекс Мосбиржи по итогам года скорее всего окажется в минусе или около 0.
Подробнее об изменении стратегии читайте тут.
Состав моего портфеля в середине сентября смотрите по ссылке .
Поддержите отчетом лайком, друзья!
А также с удовольствием почитаю ваши мнения и мысли в комментариях.
@prudent_invest