#акции #индекс
Размышления о доле акций в портфеле.
Никаких позитивных факторов для роста акций не видно. Лично я считаю, что большинство бумаг сильно недооценено. Вот только эта недооценка и перепроданность на мой взгляд не даст индексу надолго падать сильно ниже уровня 3100, но для роста к сожалению этого не достаточно. Нужен какой-то позитив, надежда на улучшение ситуации в экономике, финансовой сфере, улучшение инвестиционного климата. Однако пока такого позитива нам не дают. Скорее наоборот создают гнетущее ощущение того, что будет только хуже. Очень нервная атмосфера, скачки, постоянные угрозы, что сделают нечто такое, что приведет к новому обвалу.
В этой ситуации все больше мне нравится идея продать все акции и перейти в замещающие, квазивалютные и золотые облигации, которые сейчас дают доходности от 7 до 10% в долларах (в теории в доларах). В частности облигации ТМК, ПИК при номинале 1000$ торгуются по цене 83-84 тыс руб, при курсе ЦБ в 88руб.
А недавний выпуск Новатэк с номиналом в 100$, стоит 8500, и дает доходность 7,5%, хотя нет никаких причин у этих бумаг быть ниже номинала.
Думаю об этом уже две недели. Частично я уже начал реализовывать этот план. Постепенно сокращаю долю акций на моментах роста, и покупаю замещайки.
Но пока это происходит очень медленно и буквально на 1-2% за несколько дней. Морально тяжело полностью продать все акции, поскольку привык за многие годы (в другой России) к тому, что реальный рост портфеля все-таки дают именно они. И еще смущает то, что на опыте знаю, что когда из каждого утюга говорят о негативе и о том, что все будет только хуже, значит дно уже близко.
Доля акций у меня в портфеле все ещё выше 30%.
Признавайтесь, кто из вас уже полностью вышел из российских акций, чтобы спать спокойно?😁
И когда вы это сделали?
Размышления о доле акций в портфеле.
Никаких позитивных факторов для роста акций не видно. Лично я считаю, что большинство бумаг сильно недооценено. Вот только эта недооценка и перепроданность на мой взгляд не даст индексу надолго падать сильно ниже уровня 3100, но для роста к сожалению этого не достаточно. Нужен какой-то позитив, надежда на улучшение ситуации в экономике, финансовой сфере, улучшение инвестиционного климата. Однако пока такого позитива нам не дают. Скорее наоборот создают гнетущее ощущение того, что будет только хуже. Очень нервная атмосфера, скачки, постоянные угрозы, что сделают нечто такое, что приведет к новому обвалу.
В этой ситуации все больше мне нравится идея продать все акции и перейти в замещающие, квазивалютные и золотые облигации, которые сейчас дают доходности от 7 до 10% в долларах (в теории в доларах). В частности облигации ТМК, ПИК при номинале 1000$ торгуются по цене 83-84 тыс руб, при курсе ЦБ в 88руб.
А недавний выпуск Новатэк с номиналом в 100$, стоит 8500, и дает доходность 7,5%, хотя нет никаких причин у этих бумаг быть ниже номинала.
Думаю об этом уже две недели. Частично я уже начал реализовывать этот план. Постепенно сокращаю долю акций на моментах роста, и покупаю замещайки.
Но пока это происходит очень медленно и буквально на 1-2% за несколько дней. Морально тяжело полностью продать все акции, поскольку привык за многие годы (в другой России) к тому, что реальный рост портфеля все-таки дают именно они. И еще смущает то, что на опыте знаю, что когда из каждого утюга говорят о негативе и о том, что все будет только хуже, значит дно уже близко.
Доля акций у меня в портфеле все ещё выше 30%.
Признавайтесь, кто из вас уже полностью вышел из российских акций, чтобы спать спокойно?😁
И когда вы это сделали?
#облигации #валюта
В продолжение темы о переходе в замещайки.
Выше показал графики и актуальную цену 3 выпусков, которые уже добавил ранее в свой портфель.
Эти бумаги с привязкой к курсу доллара не имеют санкционных рисков, так как торгуются за рубли, а валютный курс это лишь принцип расчета номинала.
Доходность для такого рода бумаг с таким качеством и привязкой к доллару, отличная! При этом цена упала у Газпромовских до 97%, а у ТМК вообще до 92% от номинала.
То есть снизился не только сам номинал, что логично, так как снизился курс доллара. Но также и цена от номинала снизилась на 5-10%! А это уже выглядит совершенно иррационально.
Как это можно объяснить? Закладываются ожидания, что курс доллара снизится до 80-82 к концу года? Но в стране итак бюджет трещит, вряд ли допустят еще укрепление рубля.
Или это просто не рациональность толпы?
В любом случае надежнейшая бумага с защитой от девальвации и с доходностью 7,5-8% в долларах выглядит, на мой взгляд, очень привлекательно на ближайший год-два.
Какие тут могут быть риски?
По сути их всего два
1. Дефолт.
Но с такими жмитентами это очень невысокий риск.
2. Укрепление рубля.
Это может быть. Но ведь даже если оно и будет, то это совершенно точно временно, и даже я бы сказал краткосрочно.
Сегодня акции опять провалились, поэтому жду момента. Но при подъемах индекса к 3200-3250 буду постепенно распродавать акции и переводить деньги в замещайки (на время). Если валюта к тому времени не вырастет.
В продолжение темы о переходе в замещайки.
Выше показал графики и актуальную цену 3 выпусков, которые уже добавил ранее в свой портфель.
Эти бумаги с привязкой к курсу доллара не имеют санкционных рисков, так как торгуются за рубли, а валютный курс это лишь принцип расчета номинала.
Доходность для такого рода бумаг с таким качеством и привязкой к доллару, отличная! При этом цена упала у Газпромовских до 97%, а у ТМК вообще до 92% от номинала.
То есть снизился не только сам номинал, что логично, так как снизился курс доллара. Но также и цена от номинала снизилась на 5-10%! А это уже выглядит совершенно иррационально.
Как это можно объяснить? Закладываются ожидания, что курс доллара снизится до 80-82 к концу года? Но в стране итак бюджет трещит, вряд ли допустят еще укрепление рубля.
Или это просто не рациональность толпы?
В любом случае надежнейшая бумага с защитой от девальвации и с доходностью 7,5-8% в долларах выглядит, на мой взгляд, очень привлекательно на ближайший год-два.
Какие тут могут быть риски?
По сути их всего два
1. Дефолт.
Но с такими жмитентами это очень невысокий риск.
2. Укрепление рубля.
Это может быть. Но ведь даже если оно и будет, то это совершенно точно временно, и даже я бы сказал краткосрочно.
Сегодня акции опять провалились, поэтому жду момента. Но при подъемах индекса к 3200-3250 буду постепенно распродавать акции и переводить деньги в замещайки (на время). Если валюта к тому времени не вырастет.
Повышается статус криптовалюты TON. Ее официально одобрили в Казахстане.
После того, как Павел Дуров на прошлой неделе посетил Казахстан, местный финансовый регулятор Комитет по регулированию финансовых услуг (AFSA) одобрил криптовалюту TON для торговли на лицензированных в стране платформах.
Сообщается, что теперь инвесторы смогут торговать Toncoin на платформах, лицензированных AFSA, с учетом регуляторных требований и мер защиты. Что это за платформы непонятно, но судя по всему это шаг к интеграции официальной биржи и крипты.
Что это даст инвесторам в стране?
В принципе торговать всяки там койнами на криптобиржах и раньше никто не запрещал. Но подобные документы от органов финансового регулирования и заявления от официальных чиновников целого государства фактически придают этому новый статус
Ожидается, что легализация криптомонеты Павла Дурова привлечёт новую волну инвесторов, которые ищут безопасный вариант инвестирования в цифровые активы, так как легализация монеты в одной из стран повысит доверие к монете.
Больше всего это выгодно TON и Дурову!
Конечно главным ьенефициаром тут выглядит сам Павел Дуров. Просто невероятно, но инфраструктура телеграм уже и сам Павел, как владелец этого всего, уже наяинает оказывать влияние на экономику целых стран.
Именно поэтому его уже начинают приглашать официальные лица, и видимо предлагать какие то условия взаимовыгодного сотрудничества.
Для проекта TON это невероятно удачный маркетинговый ход, и популярность его выходит теперь на новый уровень.
Ну и похоже, что скоро это станет внутреним платежным средством для тех, кто пользуется телеграм.
Знаете, что это такое? Видели, что в телеграм появилась возможность создать Кошелек для обмена и платежей с помощью TON?
После того, как Павел Дуров на прошлой неделе посетил Казахстан, местный финансовый регулятор Комитет по регулированию финансовых услуг (AFSA) одобрил криптовалюту TON для торговли на лицензированных в стране платформах.
Сообщается, что теперь инвесторы смогут торговать Toncoin на платформах, лицензированных AFSA, с учетом регуляторных требований и мер защиты. Что это за платформы непонятно, но судя по всему это шаг к интеграции официальной биржи и крипты.
Что это даст инвесторам в стране?
В принципе торговать всяки там койнами на криптобиржах и раньше никто не запрещал. Но подобные документы от органов финансового регулирования и заявления от официальных чиновников целого государства фактически придают этому новый статус
Ожидается, что легализация криптомонеты Павла Дурова привлечёт новую волну инвесторов, которые ищут безопасный вариант инвестирования в цифровые активы, так как легализация монеты в одной из стран повысит доверие к монете.
Больше всего это выгодно TON и Дурову!
Конечно главным ьенефициаром тут выглядит сам Павел Дуров. Просто невероятно, но инфраструктура телеграм уже и сам Павел, как владелец этого всего, уже наяинает оказывать влияние на экономику целых стран.
Именно поэтому его уже начинают приглашать официальные лица, и видимо предлагать какие то условия взаимовыгодного сотрудничества.
Для проекта TON это невероятно удачный маркетинговый ход, и популярность его выходит теперь на новый уровень.
Ну и похоже, что скоро это станет внутреним платежным средством для тех, кто пользуется телеграм.
Знаете, что это такое? Видели, что в телеграм появилась возможность создать Кошелек для обмена и платежей с помощью TON?
#акции #ipo
Новое IPO. Фармкомпания "Промомед"
Несмотря на обвал рынка акций, парад IPO не останавливается.
Уже 12 июля на рынке появятся акции компании "Промомед". Подать заявку можно будет до 11 июля
Промомед - это российская фармацевтическая компания, которая занимается разработкой, производством, исследованиями и дистрибуцией лекарственных средств. Первичное размещение будет проведено на Мосбирже
Детали размещения
Дата листинга - 12 июля 2024 года. Размер предложения составит около 6 млрд рублей. То есть инвесторам будет предложено примерно 7,5–8% от общего количества выпущенных акций.
Ценовой диапазон - 375 - 400 рублей за акцию.
Это соответствует капитализации компании от 75 до 80 миллиардов рублей
IPO пройдет по схеме cash-in, т.е. деньги пойдут в капитал компании и уже опубликован план, на что их собираются потратить.
Показатели компании
Выручка Промомед по итогам 2023 г. составила 15,8 млрд руб. чистая прибыль – 3 млрд руб. План у компании по итогам 2024 достичь чистой выручки в 21,4 млрд рублей, т.е. рост +35% г/г.
По официальным отчетам известно, что за прошедшие 3 года выручка компании выросла на 16%, с 13.2 млрд рублей до 15.8 млрд рублей, но при этом чистая прибыль упала на 12%, с 3.38 млрд рублей до 2.97 млрд рублей с 2021 по 2023 год соответственно. Как мы видим, выручка компании растёт, но чистая прибыль упала. Это означает, что компания инвестирует в своё развитие и в новые проекты
Дивиденды
Компания планирует выплачивать дивиденды в 2026 году в размере 15% от скорректированной чистой прибыли
В портфеле компании — более 330 препаратов, более 80% входят в государственный перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов. Исходя их этих данных можно предположить, что компания будет стабильно держаться на плаву, так как большинство производимых лекарств - жизненно необходимы и включены в государственный перечень
Мое мнение и планы.
Компанию оцениваю, как вполне перспективную в условиях постепенного ухода с российского рынка западных фармацевтических гигантов.
На привлеченные средства от продажи акций менеджмент компании планирует разработать и вывести на рынок линейку новых фармпрепаратов, аналоги которых пользовались большим спросом.
Сомнений в том, что они смогут достичь поставленных целей и нарастить выручку на 30-35% в 2025 году у меня нет. Но в текущей ситуации на рынке фундаментальные показатели к сожалению не играют никакой роли. Уверен почти на 100%, что размещение не принесет прибыли в первые дни и даже недели. Не потому, что компания плохая, или в ней есть какие то риски, а потому что на фоне обвала акций покупателей нехватает. Организаторы выбрали неудачное время для размещения. Но для самих организаторов все будет ок, так как заявки они уже собрали на весь объем.
Лично я участвовать в IPO в такой ситуации не буду. Посмотрю со стороны.
Новое IPO. Фармкомпания "Промомед"
Несмотря на обвал рынка акций, парад IPO не останавливается.
Уже 12 июля на рынке появятся акции компании "Промомед". Подать заявку можно будет до 11 июля
Промомед - это российская фармацевтическая компания, которая занимается разработкой, производством, исследованиями и дистрибуцией лекарственных средств. Первичное размещение будет проведено на Мосбирже
Детали размещения
Дата листинга - 12 июля 2024 года. Размер предложения составит около 6 млрд рублей. То есть инвесторам будет предложено примерно 7,5–8% от общего количества выпущенных акций.
Ценовой диапазон - 375 - 400 рублей за акцию.
Это соответствует капитализации компании от 75 до 80 миллиардов рублей
IPO пройдет по схеме cash-in, т.е. деньги пойдут в капитал компании и уже опубликован план, на что их собираются потратить.
Показатели компании
Выручка Промомед по итогам 2023 г. составила 15,8 млрд руб. чистая прибыль – 3 млрд руб. План у компании по итогам 2024 достичь чистой выручки в 21,4 млрд рублей, т.е. рост +35% г/г.
По официальным отчетам известно, что за прошедшие 3 года выручка компании выросла на 16%, с 13.2 млрд рублей до 15.8 млрд рублей, но при этом чистая прибыль упала на 12%, с 3.38 млрд рублей до 2.97 млрд рублей с 2021 по 2023 год соответственно. Как мы видим, выручка компании растёт, но чистая прибыль упала. Это означает, что компания инвестирует в своё развитие и в новые проекты
Дивиденды
Компания планирует выплачивать дивиденды в 2026 году в размере 15% от скорректированной чистой прибыли
В портфеле компании — более 330 препаратов, более 80% входят в государственный перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов. Исходя их этих данных можно предположить, что компания будет стабильно держаться на плаву, так как большинство производимых лекарств - жизненно необходимы и включены в государственный перечень
Мое мнение и планы.
Компанию оцениваю, как вполне перспективную в условиях постепенного ухода с российского рынка западных фармацевтических гигантов.
На привлеченные средства от продажи акций менеджмент компании планирует разработать и вывести на рынок линейку новых фармпрепаратов, аналоги которых пользовались большим спросом.
Сомнений в том, что они смогут достичь поставленных целей и нарастить выручку на 30-35% в 2025 году у меня нет. Но в текущей ситуации на рынке фундаментальные показатели к сожалению не играют никакой роли. Уверен почти на 100%, что размещение не принесет прибыли в первые дни и даже недели. Не потому, что компания плохая, или в ней есть какие то риски, а потому что на фоне обвала акций покупателей нехватает. Организаторы выбрали неудачное время для размещения. Но для самих организаторов все будет ок, так как заявки они уже собрали на весь объем.
Лично я участвовать в IPO в такой ситуации не буду. Посмотрю со стороны.
#акции #индекс
Разгром рынка акций.
Обвал в акциях продолжается. Причем могу сказать, что по графику индекса весь масштаб трындеца не виден. Индекс снизился за неделю всего на 7%, но при этом большинство акций, имеющих невысокий вес в индексе, попадали на 10-20%!!
И речь не о каких то акциях третьего эшелона, а о вполне солидных, типа Система, Мечел, Озон, Ростелеком, Совкомбанк, Газпром нефть, Новатэк, ВК. А акции второго эшелона, которые еще весной называли фаворитами, вообще укатали ниже плинтуса.
В текущей ситуации мой план, который я недавно предложил, о переходе из акций в упавшие примерно на тот же процент (в рублях) замещайки, стал НЕАКТУАЛЕН.
Слишком сильно залили рынок. При падении большинства акций на 10-20%, без видимых причин, вполне вероятен быстрый и резкий отскок на 5-15% вверх. Возможно он будет не прямо в ближайшие дни, а после 26 июля или в августе. Но выйти на минимумах и пропустить отскок было бы обидно.
Кстати говоря, вчера делал отчет о результатах за июнь, и оказалось, что июнь был не таким уж плохим, по сравнению с тем, что творится в июле.
Согласитесь, а ведь мой план по переходу в замещайки, о котором писал всего 2 дня назад был хорош😁, хотя честно говоря я сам его осуществил только на несколько процентов🤷♂😢.
Разгром рынка акций.
Обвал в акциях продолжается. Причем могу сказать, что по графику индекса весь масштаб трындеца не виден. Индекс снизился за неделю всего на 7%, но при этом большинство акций, имеющих невысокий вес в индексе, попадали на 10-20%!!
И речь не о каких то акциях третьего эшелона, а о вполне солидных, типа Система, Мечел, Озон, Ростелеком, Совкомбанк, Газпром нефть, Новатэк, ВК. А акции второго эшелона, которые еще весной называли фаворитами, вообще укатали ниже плинтуса.
В текущей ситуации мой план, который я недавно предложил, о переходе из акций в упавшие примерно на тот же процент (в рублях) замещайки, стал НЕАКТУАЛЕН.
Слишком сильно залили рынок. При падении большинства акций на 10-20%, без видимых причин, вполне вероятен быстрый и резкий отскок на 5-15% вверх. Возможно он будет не прямо в ближайшие дни, а после 26 июля или в августе. Но выйти на минимумах и пропустить отскок было бы обидно.
Кстати говоря, вчера делал отчет о результатах за июнь, и оказалось, что июнь был не таким уж плохим, по сравнению с тем, что творится в июле.
Согласитесь, а ведь мой план по переходу в замещайки, о котором писал всего 2 дня назад был хорош😁, хотя честно говоря я сам его осуществил только на несколько процентов🤷♂😢.
#акции #индекс #сбербанк
Падение в акциях вроде бы прекратилось.
Дивидендный гэп Сбербанка стал финальным аккордом.
Точно ли финальным? Не факт. Но появилась надежда на отскок и возврат в боковик выше 3000 по индексу.
Хуже всех пришлось новым акциям, которые недавно появились в рамках хайповых IPO, проведенных в 2023 и 2024 годов. МТС-банк, Элемент, Диасофт, Европлан обвалились на 25-30%.
Но больше всех пострадал Евротранс. За месяц - 45% (сюда еще дивгэп попал, но все равно катастрофично выглядит)
Я даже получаю обращения от нескольких читателей, у которых есть эти акции в портфеле. Просят высказать мое мнение, как поступить в текущей ситуации.
Дам ответ на этот вопрос в отдельном посте, разберу фундаментальные показатели компании, ситуацию с обвалом котировок, и выскажу свое частное мнение. Доделаю и опубликую этот материал завтра утром.
Поддержите лайком, товарищи!👍 😉
Падение в акциях вроде бы прекратилось.
Дивидендный гэп Сбербанка стал финальным аккордом.
Точно ли финальным? Не факт. Но появилась надежда на отскок и возврат в боковик выше 3000 по индексу.
Хуже всех пришлось новым акциям, которые недавно появились в рамках хайповых IPO, проведенных в 2023 и 2024 годов. МТС-банк, Элемент, Диасофт, Европлан обвалились на 25-30%.
Но больше всех пострадал Евротранс. За месяц - 45% (сюда еще дивгэп попал, но все равно катастрофично выглядит)
Я даже получаю обращения от нескольких читателей, у которых есть эти акции в портфеле. Просят высказать мое мнение, как поступить в текущей ситуации.
Дам ответ на этот вопрос в отдельном посте, разберу фундаментальные показатели компании, ситуацию с обвалом котировок, и выскажу свое частное мнение. Доделаю и опубликую этот материал завтра утром.
Поддержите лайком, товарищи!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#акции #евротранс #дивиденды2024
Евротранс после выплаты дивидендов.
Что делать тем, кто его держит?
Два дня назад прошла дивидендная отсечка в акциях компании Евротранс. Тем, у кого в портфеле есть эти акции, полагаются очень солидные дивиденды: 16,7 руб за прошлый год и 2,5 руб за 1квартал 2024, итого 19,2 руб. От цены на 8 июля дивидендная доходность 12,5% на акцию.
Но, увы, радости инвесторам это не принесло, так как дивидендный гэп оказался в два раза больше. А цена акций на вечер 10 июля составила 115 руб ( - 40% за месяц)
В связи с этим некоторые подписчики задают мне вопрос, что же теперь делать с этими акциями?
Моя оценка ситуации такая. После уже случившегося обвала продавать акцию и фиксировать убыток решение категорически неправильное. Во время паники очень хочется это сделать, но опыт и знания психологии однозначно подсказывают, что так делать не надо.
Давайте отбросим эмоции и обратимся к сухим цифрам и логике.
1. Результаты Евротранс за 2023 год выросли в 2 раза по сравнению с 2022 годом. Выручка выросла с 64 до 126 млрд. руб. Чистая прибыль составила 5,6 млрд. При этом план был на 3,2 млрд, но фактическая прибыль за 2023 год превысила план, что позволило выплатить дивиденды в размере 25 рублей (8 руб в декабре 2023 и 16,7 руб в июле 2024), вместо ожидавшихся 12-14 руб. Это 10% от цены IPO и 20% от текущей цены.
2. Прогноз на 2024 год очень амбициозный: выручка 160 млрд, и чистая прибыль около 10-11 млрд, то есть в 2 раза выше г/г. Скриншот плановых показателей выложу в комментариях.
При выполнении этих планов компании, форвардные дивиденды за 2024 год могут составить 25-30% от текущей цены акции.
Но будет ли выполнен этот амбициозный план по росту прибыли?
Возможно, акции падают, потому что появились сомнения в реалистичности достижения таких результатов??
За ответами на данные вопросы я обратился в отдел по работе с инвесторами, так как отчеты за 1 квартал и полугодие пока не опубликованы. Мне ответили, что поставленные планы выполняются, и показатели за первое полугодие будут близки к прогнозу. За второе полугодие ожидается замедление роста прибыли, но она все равно должна быть выше, чем в прошлом году.
Ну ок, давайте будем умеренными пессимистами и предположим, что план компании не будет выполнен и прибыль останется на уровне 2023 года. Но даже в этом случае компания сможет выплатить за 2024 год порядка 25 руб, то есть 18% от сегодняшней цены акций!
Одна из версий, что акции так падают из-за страхов по поводу большого долга у компании. Гипотетичеески это порождает риски сильного снижения прибыли, из-за роста ставки ЦБ и соответственно роста стоимости обслуживания долга. Долг большой, совокупно около 20 млрд.
Но дело в том, что компания не имеет долгов с плавающим купоном. Я проверил эту информацию, все их выпуски с фиксированным купоном. Всего у компании 5 выпусков, 3 из них по 13,5% годовых, и еще 2 под 17%, но с заложенным уменьшением купона каждый год.
Поэтому стоимость обслуживания долга расти не будет.
Также у Евротранс нет и скорых погашений, ближайшее в самом конце 2025 года. Так что на рентабельность в 2024 году это не должно в теории оказывать давления. А ближайший рефинанс если и потребуется, то не ранее чем через 1,5 года.
Вывод.
Не вижу никакого явного негатива ни в динамике бизнеса компании, ни в отношении к инвесторам, ни в угрозе финансовой стабильности. Поэтому еще раз отмечу, что не понимаю причин такого сильного падения акций. Обьясняю это только паникой и дивидендным гэпом. Продавать, тем, кто оставил акции под дивиденды, не советую! Следует дождаться отскока, а если его не будет до осени, тогда дождаться отчетов и выплаты дивидендов за 2024 год, если верить прогнозам они могут составить 30-35 рублей на акцию (25-28% к текущей цене).
Частное мнение автора канала. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Евротранс после выплаты дивидендов.
Что делать тем, кто его держит?
Два дня назад прошла дивидендная отсечка в акциях компании Евротранс. Тем, у кого в портфеле есть эти акции, полагаются очень солидные дивиденды: 16,7 руб за прошлый год и 2,5 руб за 1квартал 2024, итого 19,2 руб. От цены на 8 июля дивидендная доходность 12,5% на акцию.
Но, увы, радости инвесторам это не принесло, так как дивидендный гэп оказался в два раза больше. А цена акций на вечер 10 июля составила 115 руб ( - 40% за месяц)
В связи с этим некоторые подписчики задают мне вопрос, что же теперь делать с этими акциями?
Моя оценка ситуации такая. После уже случившегося обвала продавать акцию и фиксировать убыток решение категорически неправильное. Во время паники очень хочется это сделать, но опыт и знания психологии однозначно подсказывают, что так делать не надо.
Давайте отбросим эмоции и обратимся к сухим цифрам и логике.
1. Результаты Евротранс за 2023 год выросли в 2 раза по сравнению с 2022 годом. Выручка выросла с 64 до 126 млрд. руб. Чистая прибыль составила 5,6 млрд. При этом план был на 3,2 млрд, но фактическая прибыль за 2023 год превысила план, что позволило выплатить дивиденды в размере 25 рублей (8 руб в декабре 2023 и 16,7 руб в июле 2024), вместо ожидавшихся 12-14 руб. Это 10% от цены IPO и 20% от текущей цены.
2. Прогноз на 2024 год очень амбициозный: выручка 160 млрд, и чистая прибыль около 10-11 млрд, то есть в 2 раза выше г/г. Скриншот плановых показателей выложу в комментариях.
При выполнении этих планов компании, форвардные дивиденды за 2024 год могут составить 25-30% от текущей цены акции.
Но будет ли выполнен этот амбициозный план по росту прибыли?
Возможно, акции падают, потому что появились сомнения в реалистичности достижения таких результатов??
За ответами на данные вопросы я обратился в отдел по работе с инвесторами, так как отчеты за 1 квартал и полугодие пока не опубликованы. Мне ответили, что поставленные планы выполняются, и показатели за первое полугодие будут близки к прогнозу. За второе полугодие ожидается замедление роста прибыли, но она все равно должна быть выше, чем в прошлом году.
Ну ок, давайте будем умеренными пессимистами и предположим, что план компании не будет выполнен и прибыль останется на уровне 2023 года. Но даже в этом случае компания сможет выплатить за 2024 год порядка 25 руб, то есть 18% от сегодняшней цены акций!
Одна из версий, что акции так падают из-за страхов по поводу большого долга у компании. Гипотетичеески это порождает риски сильного снижения прибыли, из-за роста ставки ЦБ и соответственно роста стоимости обслуживания долга. Долг большой, совокупно около 20 млрд.
Но дело в том, что компания не имеет долгов с плавающим купоном. Я проверил эту информацию, все их выпуски с фиксированным купоном. Всего у компании 5 выпусков, 3 из них по 13,5% годовых, и еще 2 под 17%, но с заложенным уменьшением купона каждый год.
Поэтому стоимость обслуживания долга расти не будет.
Также у Евротранс нет и скорых погашений, ближайшее в самом конце 2025 года. Так что на рентабельность в 2024 году это не должно в теории оказывать давления. А ближайший рефинанс если и потребуется, то не ранее чем через 1,5 года.
Вывод.
Не вижу никакого явного негатива ни в динамике бизнеса компании, ни в отношении к инвесторам, ни в угрозе финансовой стабильности. Поэтому еще раз отмечу, что не понимаю причин такого сильного падения акций. Обьясняю это только паникой и дивидендным гэпом. Продавать, тем, кто оставил акции под дивиденды, не советую! Следует дождаться отскока, а если его не будет до осени, тогда дождаться отчетов и выплаты дивидендов за 2024 год, если верить прогнозам они могут составить 30-35 рублей на акцию (25-28% к текущей цене).
Частное мнение автора канала. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#результаты #результаты 2024
Результаты за 6 месяцев 2024 года.
К сожалению июнь снова не порадовал, но все же оказался не так плох, как май. В моменте после санкций был минус по портфелю более 4% или даже 5%, но по итогу месяца минус уменьшился.
И все же в июне портфель снова сократился.
Минус за месяц по всем счетам составил в среднем около -2%.
Мои комментарии к результату
1. Надежды на быстрое восстановление портфеля пропали после санкций на Мосбиржу. Это мощнейший черный лебедь, который ждали давно, но честно говоря, я не верил, что на это пойдут. Однако это случилось.
2. Складывающиеся условия сильно противоречат моим ожиданиям на этот год. И по валюте, и по ставке, и соответственно по акциям и облигациям. Что приводит к тому, что прибыльность моего портфеля с начала года снижается.
Если в апреле и начале мая, когда портфель доходил до +14% с начала года, никаких сомнений в достижении +20-25% к концу года, не возникало, то теперь нет уверенности даже в том, что удастся получить +10-12%.
3. Самое печальное, что в июле ситуация становится еще хуже и в момент написания этого отчета есть ощущение, что прибыль с начала года уже около 0.
4. Основной минус в июне принесли акции и квазивалютные облигации. А ведь доля этих активов в моем портфеле достигла порядка 75%.
В итоге Результат портфеля с начала 2024 года сильно уменьшился до +4%.
Результат за май доступен по ссылке (на тот момент прибыль была +6%)
Достижение финансовой цели, которую я ставил на конец года теперь стало маловероятным. С учетом того, что июль получается еще хуже, чем июнь, реалистичным планом может быть достижение +10-12% в рублях к концу года. В принципе достижение этой цели пока еще возможно даже если полностью выйти сейчас из акций и перейти во флоатеры и квазивалютные активы. Это не значит, что я прямо сейчас это и сделаю. 😁
Буду думать над изменением стратегии в этом году, и искать новые идеи.
Следите за публикациями!
Будет много интересного.
А также с удовольствием почитаю ваши мнения и мысли в комментариях.
Состав моего портфеля на середину июня тут👈.
@prudent_invest
Результаты за 6 месяцев 2024 года.
К сожалению июнь снова не порадовал, но все же оказался не так плох, как май. В моменте после санкций был минус по портфелю более 4% или даже 5%, но по итогу месяца минус уменьшился.
И все же в июне портфель снова сократился.
Минус за месяц по всем счетам составил в среднем около -2%.
Мои комментарии к результату
1. Надежды на быстрое восстановление портфеля пропали после санкций на Мосбиржу. Это мощнейший черный лебедь, который ждали давно, но честно говоря, я не верил, что на это пойдут. Однако это случилось.
2. Складывающиеся условия сильно противоречат моим ожиданиям на этот год. И по валюте, и по ставке, и соответственно по акциям и облигациям. Что приводит к тому, что прибыльность моего портфеля с начала года снижается.
Если в апреле и начале мая, когда портфель доходил до +14% с начала года, никаких сомнений в достижении +20-25% к концу года, не возникало, то теперь нет уверенности даже в том, что удастся получить +10-12%.
3. Самое печальное, что в июле ситуация становится еще хуже и в момент написания этого отчета есть ощущение, что прибыль с начала года уже около 0.
4. Основной минус в июне принесли акции и квазивалютные облигации. А ведь доля этих активов в моем портфеле достигла порядка 75%.
В итоге Результат портфеля с начала 2024 года сильно уменьшился до +4%.
Результат за май доступен по ссылке (на тот момент прибыль была +6%)
Достижение финансовой цели, которую я ставил на конец года теперь стало маловероятным. С учетом того, что июль получается еще хуже, чем июнь, реалистичным планом может быть достижение +10-12% в рублях к концу года. В принципе достижение этой цели пока еще возможно даже если полностью выйти сейчас из акций и перейти во флоатеры и квазивалютные активы. Это не значит, что я прямо сейчас это и сделаю. 😁
Буду думать над изменением стратегии в этом году, и искать новые идеи.
Следите за публикациями!
Будет много интересного.
А также с удовольствием почитаю ваши мнения и мысли в комментариях.
Состав моего портфеля на середину июня тут👈.
@prudent_invest
Снова понизили процент обязательной продажи валютной выручки.
Правительство снизило обязательную продажу валютной выручки с 60 до 40%.
https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/07/13/1049785-pravitelstvo-smyagchilo
Идет последовательная политика снижения продаж валюты на рынке. Месяц назад уже было снижение с 80 до 60%. Теперь это уже 40%.
Кроме того, Минфин ранее заявил, что сильно увеличит суммы покупки валюты и золота на бирже. Всего с 5 июля по 6 августа планируется купить валюты с рынка на рекордные 128 млрд руб.
Правительство снизило обязательную продажу валютной выручки с 60 до 40%.
https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/07/13/1049785-pravitelstvo-smyagchilo
Идет последовательная политика снижения продаж валюты на рынке. Месяц назад уже было снижение с 80 до 60%. Теперь это уже 40%.
Кроме того, Минфин ранее заявил, что сильно увеличит суммы покупки валюты и золота на бирже. Всего с 5 июля по 6 августа планируется купить валюты с рынка на рекордные 128 млрд руб.
Ведомости
Правительство смягчило требования об обязательной продаже валютной выручки
Порог репатриации снижен с 60% до 40%
#ipo #акции #промомед
Итоги IPO Промомед.
В этом первичном размещении я не участвовал, побоялся общего негатива на фондовом рынке.
В целом решение было правильное, заработать тут не получилось бы. Но на мое удивление результат не такой плохой, как во "Все инструменты".
Размещение прошло по верхней границы диапазона цен, то есть по 400 руб.
И в первый день торгов акцией даже был рост почти +2%.
Сегодня на продолжении обвала индекса упал и Промомед. Но даже сейчас цена все еще выше размещения.
С чем тех, кто участвовал, и поздравляю! 😁😂
В текущей ситуации это уже хороший результат.
Итоги IPO Промомед.
В этом первичном размещении я не участвовал, побоялся общего негатива на фондовом рынке.
В целом решение было правильное, заработать тут не получилось бы. Но на мое удивление результат не такой плохой, как во "Все инструменты".
Размещение прошло по верхней границы диапазона цен, то есть по 400 руб.
И в первый день торгов акцией даже был рост почти +2%.
Сегодня на продолжении обвала индекса упал и Промомед. Но даже сейчас цена все еще выше размещения.
С чем тех, кто участвовал, и поздравляю! 😁😂
В текущей ситуации это уже хороший результат.
#ipo #акции
Конвейер IPO не останавливается.
Какие компании планируют провести IPO в 2024?
Несмотря на то, что рынок ушел в затяжное пике, а все прошедшие IPO этого года были неудачными для покупателей и принесли инвесторам лишь убытки, всё больше российских компаний объявляют о своих планах по проведению IPO.
Собрали список компаний, которые уже запланировали первичное размещение акций на бирже в 2024 году.
АПРИ. Август 2024.
Компания с 2014 года занимается девелопментом жилой недвижимости в Челябинске. Сомнительные перспективы с учётом огромного долга, роста ставки и отмены льготной ипотеки.
JetLend. Ноябрь - декабрь 2024.
Компания специализируется на кредитовании малого бизнеса.
Также сомнительная история, из-за снижения спроса на кредиты по слишком высокой ставке.
Sokolov. Октябрь - декабрь 2024.
Эта компания занимается в основном ювелирным производством.
РТК-ЦОД.
Дочерная компания Ростелекома в сфере облачных услуг и централизованных объектов для обработки и хранения данных. В мае 2024 года представитель компании заявлял, что «сейчас идет проработка параметров предстоящего размещения и конкретных сроков его проведения». Стоит отметить, что ещё в феврале глава «Ростелекома» заявил, что в 2024 году планируется IPO одной из дочерных компаний, но уточнений по дате не было. Возможно планы отложили на более удачное время, но рассказать нам забыли😁.
Мое мнение.
Пока ставка растет, а рынок падает, никакого смысла участвовать в IPO нет. Пусть сначала обеспечат рост экономики и фондового рынка.
Конвейер IPO не останавливается.
Какие компании планируют провести IPO в 2024?
Несмотря на то, что рынок ушел в затяжное пике, а все прошедшие IPO этого года были неудачными для покупателей и принесли инвесторам лишь убытки, всё больше российских компаний объявляют о своих планах по проведению IPO.
Собрали список компаний, которые уже запланировали первичное размещение акций на бирже в 2024 году.
АПРИ. Август 2024.
Компания с 2014 года занимается девелопментом жилой недвижимости в Челябинске. Сомнительные перспективы с учётом огромного долга, роста ставки и отмены льготной ипотеки.
JetLend. Ноябрь - декабрь 2024.
Компания специализируется на кредитовании малого бизнеса.
Также сомнительная история, из-за снижения спроса на кредиты по слишком высокой ставке.
Sokolov. Октябрь - декабрь 2024.
Эта компания занимается в основном ювелирным производством.
РТК-ЦОД.
Дочерная компания Ростелекома в сфере облачных услуг и централизованных объектов для обработки и хранения данных. В мае 2024 года представитель компании заявлял, что «сейчас идет проработка параметров предстоящего размещения и конкретных сроков его проведения». Стоит отметить, что ещё в феврале глава «Ростелекома» заявил, что в 2024 году планируется IPO одной из дочерных компаний, но уточнений по дате не было. Возможно планы отложили на более удачное время, но рассказать нам забыли😁.
Мое мнение.
Пока ставка растет, а рынок падает, никакого смысла участвовать в IPO нет. Пусть сначала обеспечат рост экономики и фондового рынка.
Forwarded from Инсайдер Минфина
Зачем приезжал Орбан в Украину и Россию?
Привет, народ. На связи инсайдер.
Уже вторую неделю все российские инфлюенсеры и новостные ресурсы восторгаются старанием венгерского президента Орбана, который якобы хочет усадить Россию и Украину за стол переговоров. Многие инвест блогеры уже предвкушают сроки завершения СВО и куда они потратят барыши от выросших в 2 раза акций и облигаций.
Но увы, товарищи, вынужден Вас разочаровать, ничего подобного и в планах нет!
Да, конечно, вопрос такой Орбаном затрагивался, но между делом, и в таком варианте, который никто и не рассматривал всерьез.
Так зачем же он приехал в Украину, впервые за много лет? Это сильно отличалось от той политики и риторики, которую он вел в 22 и 23 годах. Так что же случилось такое?
А обьясняется все просто. И в чиновничьих кругах РФ это известно многим.
ВСЕ ДЕЛО В ГАЗЕ.
Орбану банально необходим дешёвый газ. И все это время с начала СВО, когда вся прочая Европа отказывалась от российского газа, а Венгрия и Словакия продолжали его получать в полном объёме, да еще и по льготным ценам, контрактованным до 21-22 годов. И все эти годы транзит газа шел через Украину.
Именно дешёвый газ позволяет Орбану вести популисткую политику внутри Венгрии, поддерживать более низкие цены по сравнению с другими странами Европы, а также стимулировать перенос части промышленности из Германии, Франции, Австрии в Венгрию. В итоге Венгрия, несмотря на в целом слабую экономическую политику правительства, оказалась за счет дешевых ресурсов из России в более выгодном положении среди цчастников ЕС.
И вот в декабре 2024 года контракт на поставку российского газа заканчивается.
Подробности будут в следующей части статьи.
Завтра.
Подпишитесь на инсайдера
Привет, народ. На связи инсайдер.
Уже вторую неделю все российские инфлюенсеры и новостные ресурсы восторгаются старанием венгерского президента Орбана, который якобы хочет усадить Россию и Украину за стол переговоров. Многие инвест блогеры уже предвкушают сроки завершения СВО и куда они потратят барыши от выросших в 2 раза акций и облигаций.
Но увы, товарищи, вынужден Вас разочаровать, ничего подобного и в планах нет!
Да, конечно, вопрос такой Орбаном затрагивался, но между делом, и в таком варианте, который никто и не рассматривал всерьез.
Так зачем же он приехал в Украину, впервые за много лет? Это сильно отличалось от той политики и риторики, которую он вел в 22 и 23 годах. Так что же случилось такое?
А обьясняется все просто. И в чиновничьих кругах РФ это известно многим.
ВСЕ ДЕЛО В ГАЗЕ.
Орбану банально необходим дешёвый газ. И все это время с начала СВО, когда вся прочая Европа отказывалась от российского газа, а Венгрия и Словакия продолжали его получать в полном объёме, да еще и по льготным ценам, контрактованным до 21-22 годов. И все эти годы транзит газа шел через Украину.
Именно дешёвый газ позволяет Орбану вести популисткую политику внутри Венгрии, поддерживать более низкие цены по сравнению с другими странами Европы, а также стимулировать перенос части промышленности из Германии, Франции, Австрии в Венгрию. В итоге Венгрия, несмотря на в целом слабую экономическую политику правительства, оказалась за счет дешевых ресурсов из России в более выгодном положении среди цчастников ЕС.
И вот в декабре 2024 года контракт на поставку российского газа заканчивается.
Подробности будут в следующей части статьи.
Завтра.
Подпишитесь на инсайдера
#валюта #фьючерсы #доллар
Спекулятивная инвестидея во фьючерсах на валюту.
Суть идеи в том, чтобы продать фьючерсы на валютные пары доллар /рубль (Si-9.24) или юань/рубль (cny/rub).
Гипотеза такая:
1⃣ Каждый месяц перед уплатой НДПИ усиливаются продажи валюты экспортерами. Происходит это примерно в период с 15 до 28 числа каждого месяца.
2⃣ В этом месяце данная тенденция дополняется ожиданием роста ставки, что также должно временно усилить позиции рубля.
3⃣ А еще есть вероятность, что с 13 августа прекратятся биржевые торги юанем. Надеюсь, что это не произойдет. Но страх такой будет витать на рынке и давить на котировки юаня.
Суть идеи:
Продажа фьючерсов Si-9.24 или CNY/RUB-9.24 по текущим ценам.
Цель: снижение на 3-4%.
Срок: до 26-27 июля. Закрывать можно частями.
❗️Внимание риск!!
Главное не перебарщивать с объемом!! Не нужно брать на крупные суммы, так как риск в таких сделках повышенный.
Мои планы.
Я открываю шорт на 5 шт Si-9.24
И 10 шт. CNY/RUB.
Закрою при снижении цены на 4%, или же 27 июля.
Спекулятивная инвестидея во фьючерсах на валюту.
Суть идеи в том, чтобы продать фьючерсы на валютные пары доллар /рубль (Si-9.24) или юань/рубль (cny/rub).
Гипотеза такая:
1⃣ Каждый месяц перед уплатой НДПИ усиливаются продажи валюты экспортерами. Происходит это примерно в период с 15 до 28 числа каждого месяца.
2⃣ В этом месяце данная тенденция дополняется ожиданием роста ставки, что также должно временно усилить позиции рубля.
3⃣ А еще есть вероятность, что с 13 августа прекратятся биржевые торги юанем. Надеюсь, что это не произойдет. Но страх такой будет витать на рынке и давить на котировки юаня.
Суть идеи:
Продажа фьючерсов Si-9.24 или CNY/RUB-9.24 по текущим ценам.
Цель: снижение на 3-4%.
Срок: до 26-27 июля. Закрывать можно частями.
❗️Внимание риск!!
Главное не перебарщивать с объемом!! Не нужно брать на крупные суммы, так как риск в таких сделках повышенный.
Мои планы.
Я открываю шорт на 5 шт Si-9.24
И 10 шт. CNY/RUB.
Закрою при снижении цены на 4%, или же 27 июля.
#инвестидея #фьючерсы #сделка #валюта
Набрал позицию по вчерашней инвестидее.
2 шт. Si-9.24 успел взять сразу, как написал вчерашний пост. Другие заявки стояли чуть выше по цене и не сработали, так как началось резкое исполнение моего прогноза.
Сегодня небольшой отскок вверх и по доллару и по юаню, поэтому открыл на тот объем, который планировал.
Моя Спекулятивная сделка:
шорт 5 шт. Si-9.24 по 88500 в среднем.
Цель: 86000 к 26 июля.
Шорт 14 шт CNY-9.24 по цене 12.09.
Цель 11,7 к 26 июля.
Все показал на скришотах. 👆
Напомню, что для моего портфеля это сравнительно небольшие объёмы, чуть более 3%. Поэтому если решите повторить, соизмеряйте риски для своего размера портфеля!!
Больше чем на 3-4% не стоит влезать!
26-27 июля закрываем шорт в любом случае.
Набрал позицию по вчерашней инвестидее.
2 шт. Si-9.24 успел взять сразу, как написал вчерашний пост. Другие заявки стояли чуть выше по цене и не сработали, так как началось резкое исполнение моего прогноза.
Сегодня небольшой отскок вверх и по доллару и по юаню, поэтому открыл на тот объем, который планировал.
Моя Спекулятивная сделка:
шорт 5 шт. Si-9.24 по 88500 в среднем.
Цель: 86000 к 26 июля.
Шорт 14 шт CNY-9.24 по цене 12.09.
Цель 11,7 к 26 июля.
Все показал на скришотах. 👆
Напомню, что для моего портфеля это сравнительно небольшие объёмы, чуть более 3%. Поэтому если решите повторить, соизмеряйте риски для своего размера портфеля!!
Больше чем на 3-4% не стоит влезать!
26-27 июля закрываем шорт в любом случае.
Очередной аукцион по размещению ОФЗ 26246 ПРИЗНАН НЕСОСТОЯВШИМСЯ.
План по заимствованиям полностью проваливается. А между тем прогноз по дефициту бюджета растет. И как его закрывать?
Планировали большую часть дефицита закрыть через продажу ОФЗ. Но их не берут с такой ключевой ставкой и угрозой ее роста.
Это начинает представлять уже угрозу стабильности бюджета. Ладно бизнес страдает, тем кто наверху на них пофигу, также как и на инвесторов. Но угроза бюджету может подорвать все планы и по линии Минобороны, и по госинвестициям в ипортозамещение и по спасению Газпрома и Аэрофлота от разорения. Поэтому долго так продолжаться не может и не будет! Это фундаментальная проблема. И решить ее в условиях стагфляции и изолированной экономики можно только девалвацией и повышенной инфляцией. К сожалению, так работает экономика.
Центробанк же перестал ориентироваться в ситуации. И не видит дальше собственного носа, все необходимые меры происходят с опозданием, а не заранее. Почему так? Разберу в отдельном сообщении, с примерами за последние два года.
Давайте наберём 150 👍👍👍, для повышения мотивации автора.
План по заимствованиям полностью проваливается. А между тем прогноз по дефициту бюджета растет. И как его закрывать?
Планировали большую часть дефицита закрыть через продажу ОФЗ. Но их не берут с такой ключевой ставкой и угрозой ее роста.
Это начинает представлять уже угрозу стабильности бюджета. Ладно бизнес страдает, тем кто наверху на них пофигу, также как и на инвесторов. Но угроза бюджету может подорвать все планы и по линии Минобороны, и по госинвестициям в ипортозамещение и по спасению Газпрома и Аэрофлота от разорения. Поэтому долго так продолжаться не может и не будет! Это фундаментальная проблема. И решить ее в условиях стагфляции и изолированной экономики можно только девалвацией и повышенной инфляцией. К сожалению, так работает экономика.
Центробанк же перестал ориентироваться в ситуации. И не видит дальше собственного носа, все необходимые меры происходят с опозданием, а не заранее. Почему так? Разберу в отдельном сообщении, с примерами за последние два года.
Давайте наберём 150 👍👍👍, для повышения мотивации автора.
Интерфакс
Аукцион по размещению ОФЗ 26246 признан несостоявшимся
Министерство финансов России 17 июля признало несостоявшимся аукцион по продаже ОФЗ-ПД серии 26246 в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен, говорится в сообщении Минфина.
#индекс #акции
Похоже индекс Мосбиржи стабилизируется.
По итогам недели волатильность индекса сильно снизилась. Закрытие вообще происходит примерно на тех же уровнях, которые были в понедельник.
Наконец наметились явные позитивные факторы, как с фундаментальной точки зрения, так и с технической.
Фундаментальный позитив:
1. Закончились дивидендные отсечки крупнейших компаний, которые давили на индекс в целом.
2. Немного снизилась инфляция за эту неделю, рекордный рост, разгонявшийся в июне и июле остановился.
3. Повышение ставки до 18% уже заложено в котировки.
4. В ближайшие недели на рынок придут дивиденды на десятки, или даже сотни миллиардов рублей. Не все они пойдут в акции, но частично пойдут, и это тоже поддержит котировки.
Технический позитив:
1. С точки зрения технического анализа сейчас котировки большинства акций находятся на уровне годичной давности, уровень 2850-2900 показал себя, как сильная поддержка. И пройти ее не удалось 2 раза.
2. На графике хорошо видно, как дважды индекс отскочил от уровня 2850-2900. Это очень похоже на фигуру двойное дно. Поэтому спекулянты, которые ранее играли против акций, теперь могут наоборот начать помогать росту.
Мое мнение.
В стабильный рост я пока не верю. Волатильность продолжится до начала августа.
Но считаю, что после 26 июля, и в августе, возможен отскок индекса на 5-10%. Вот до этого времени имеет смысл держать акции. Докупать сейчас рисковано и не советую, а вот держать до отскока к 3200-3300 имеет смысл.
Но дальше уже надо смотреть по ситуации и риторике ЦБ и других органов госвласти.
Похоже индекс Мосбиржи стабилизируется.
По итогам недели волатильность индекса сильно снизилась. Закрытие вообще происходит примерно на тех же уровнях, которые были в понедельник.
Наконец наметились явные позитивные факторы, как с фундаментальной точки зрения, так и с технической.
Фундаментальный позитив:
1. Закончились дивидендные отсечки крупнейших компаний, которые давили на индекс в целом.
2. Немного снизилась инфляция за эту неделю, рекордный рост, разгонявшийся в июне и июле остановился.
3. Повышение ставки до 18% уже заложено в котировки.
4. В ближайшие недели на рынок придут дивиденды на десятки, или даже сотни миллиардов рублей. Не все они пойдут в акции, но частично пойдут, и это тоже поддержит котировки.
Технический позитив:
1. С точки зрения технического анализа сейчас котировки большинства акций находятся на уровне годичной давности, уровень 2850-2900 показал себя, как сильная поддержка. И пройти ее не удалось 2 раза.
2. На графике хорошо видно, как дважды индекс отскочил от уровня 2850-2900. Это очень похоже на фигуру двойное дно. Поэтому спекулянты, которые ранее играли против акций, теперь могут наоборот начать помогать росту.
Мое мнение.
В стабильный рост я пока не верю. Волатильность продолжится до начала августа.
Но считаю, что после 26 июля, и в августе, возможен отскок индекса на 5-10%. Вот до этого времени имеет смысл держать акции. Докупать сейчас рисковано и не советую, а вот держать до отскока к 3200-3300 имеет смысл.
Но дальше уже надо смотреть по ситуации и риторике ЦБ и других органов госвласти.