Дополнение по размещению ТГК-14.

Цифра доходности к сожалению изменилась в меньшую сторону.

Сейчас купон показывают, как 13,75-14%, доходность к погашению будет в районе 14,5%. В принципе тоже не плохо. Но рост цены выше 101% вряд ли будет.

Однако на безрыбье и рак рыба, возьму все-таки, как и собирался. Через месяц буду сокращать объем.

#облигации #тгк-14

Ориентир купона по ТГК-14 изменился. Теперь 13,25-13,5.

У меня в заявке указано не ниже 13,75. Так что она не исполнится.
Новую подавать не буду.

Особого интереса при таком купоне уже не вижу.
Лучше уж тогда возьму из стакана РКС с 15% и доходностью к погашению 15,7.

Upd.
Финальный купон 12,85. А это уже совсем не интересно. Не вижу за счет чего даже по 100% кто-то будет покупать в стакане.

#рубль #валюта

Рубль не укрепляется.
Даже на пике выплат НДПИ.

К сожалению рубль так и не смог укрепиться выше 90 за доллар.
Не удивительно. Поднятие ставки, как я и говорил, запоздало, и только этого уже недостаточно.
Момент, когда рубль можно было поддержать такими умеренными мерами, был упущен в мае-июне. А теперь требуются более серьёзные меры, это касается и более жесткой риторики, и более высокого поднятия ставки, и стимулирования экспортеров на продажу валютной выручки.

Возможно к осени все же ситуация для рубля станет более удачной, так как нефть потихоньку растёт, денежный поток от экспорта в Россию тоже растет, а ФРС намекает на завершение цикла повышения ставок (доллар может начать дешеветь если ставку перестанут поднимать).

Но это к осени, а что ждать в августе?

Судя по всему в августе курс доллара будет выше 90 руб, точно. Судя по динамике, на следующей неделе долллар пойдет на новые рекорды. Если уже сегодня, на пике выплат НДПИ, доллар по 91, то на следующей неделе будет выше. Остается надеяться, что сильно выше не пустят, но достижение 93-94 стоит ожидать и не удивляться.

Соответственно на таких ожиданиях рекомендую увеличить позиции в золоте, серебре или валютных фьючерсах (доллар, юань). Без фанатизма! 😁

Я уже держу фьючерсы на золото (Gold-9.23 и серебро (Silv-9.23) и ПИФ Золото, а также фьючерсы Si-9.23 (доллар-рубль), которые кстати все еще стоят на 1% дешевле самого доллара.
Со вторника планомерно покупаю фьючерсы на доллар (Si-9.23), золото и серебро.
К 1 августа планирую довести позицию в Si-9.23 до 10-15 шт, а в Gold-9.23 до 3-4 (сейчас 2шт).

Уважаемые новые подписчики и гости, заглянувшие на канал в первый раз, обязательно посмотрите наш Навигатор.

Он закреплён вверху. Но я замечаю, что просмотров у него почти не прибавляется.
А между тем, там много полезных ссылок и пояснений, поэтому становится проще понять подходит вам канала или нет, в сооветствии с вашими интересами в сфере инвестиций.
https://yangx.top/prudent_invest/2257

#теория #облигации

Временная альтернатива облигациям.
ПИФ Ликвидность LQDT (ранее VTBM).
Что это и когда полезен?

Данный фонд, инвестирует деньги в обратное РЕПО, то есть предоставляет участникам рынка деньги в обмен на ценные бумаги (которые затем контранент обязан выкупить)

Положительными качествами рассмотренного фонда являются:

✅ Доходность фонда всегда примерно на уровне ключевой ставки ±1% (годовых)

✅ Потенциальный заработок на средних и долгих сроках владения сравним с предлагаемой банковскими депозитами.

✅ Предложение ВИМ (ранее ВТБ) имеет российскую “прописку”. То есть защищено от санкций и западных блокировок

✅ Если покупать через ВТБ брокера, то нет брокерских комиссий

✅ В условиях роста ставки ЦБ и удесточения ДКП является более надежным защитным активом, чем любые облигации, в том числе и с плавающим купоном. Так как риск просадки в кризисные моменты намного меньше

Отрицательные моменты, которые нужно учитывать:

⁉️ Риск конечно меньше. Но все же это биржевой инструмент. Он хоть и минимально, но подвержен рыночному риску.  В отличие от банковских вкладов ваш заработок и сохранение инвестиций не гарантированы государством.

⁉️Фонд не принесет прибыли на коротких сроках владения. При средних по рынку брокерских комиссиях хотя бы выйти в ноль можно будет только к середине второй недели после приобретения. Исключением является покупка с брокерского счета ВТБ.

⁉️ Закрытая структура владения и управления антисанкционной УК ВИМ. Ее связь с ВТБ точно не установлена. Не уверен, что гарантии надежности равны тому, что было при владении фондом ВТБ.

Выводы:

Фонд является интересной альтернативой для сохранения капитала в ожидании роста ставки, но на сроке от 1 месяца и более. Особенно интересен клиентам ВТБ.

Для кратковременной «передержки» свободных денег инструмент подходит плохо, при покупке не через ВТБ. Так как если вы решите продать паи менее, чем через 1-2 недели, вы скорее всего уйдете в минус.

Несмотря на наличие минусов, я считаю данный фонд вполне подходящим решением для парковки денежных средств на 1-2 месяца. И в начале июля вложил именно в него почти 2/3 рублей высвободившихся после закрытия всех идей в облигациях из-за ожидания роста ставки. Покупал через брокерский счёт в ВТБ без комиссий. Держать в нем деньги планирую до уровня ставки ЦБ до 10%, который будет достигнут по моему мнению к октябрю 2023 года.

Оставшиеся свободные средства инвестирую в облигации с переменным купоном.

#акции #индекс

Эйфория на рынке акций.
Шортить нельзя, но уже пора искать момент для сокращения доли акций.

Вчера индекс Мосбиржи с ноги пробил сопротивление на уровне 3000, и улетел почти до 3100. В основном такой резкий рост из-за Сбербанка, который вырос на 7% за день. И это после того, как Сбер и так уже удвоился за первые полгода.

Происходящие события это безусловно эйфория. В такие моменты ни в коем случае нельзя открывать короткие позиции, считая, что "рынок слишком дорог", или отдельные акции слишком дорогие.
Также считаю, что пока не нало спешить и с закрытием позиций, если вы покупали весной или летом до середины июля. Такой бычий рынок без какой то катастрофической причины не упадет и продолжит тренд.

Спорным является вопрос, стоит ли что - то покупать и докупать сейчас?!

Я считаю, как осторожный инвестор, что лучше так не делать. Но с другой стороны, других идей с высокой доходностью на фондовом рынке сейчас почти нет, а в некоторых акций с достаточно сильным фундаменталом кое-какая идея и потенциал роста на 5-15% есть.

Выводы по акциям:

1. Если есть позиции в акциях, пока держим. Ждем ускорения роста как в Сбере отставших акций: Газпром, Норникель, Полюс, Роснефть, Магнит, Росагро, Северсталь.

2. Как только начнут выстреливать вышеперечисленные бумаги надо начинать активно сокращать позиции в акциях.

3. Без мощного негатива вроде мобилизации, как в прошлом году, или какого то политического катаклизма, коррекции более 10-12% в этом году не будет, поэтому упускать прибыли, когда все так прет, не стоит. Но, если вы осторожные как я, то, разумно будет зафиксировать хотя бы треть или половину полученной прибыли до коррекции. В подходящий момент!
Когда я это буду делать, обязательно напишу. Также как ранее написал (тут и тут), когда стал увеличивать объем акций в портфеле.

#инвестидея #облигации #вдо

Покупка на размещении облигаций Форденвинд3.

Размещение пройдет 10 августа. Но заявку надо подать до 4 августа.

Этот выпуск только для квалов и размещается по предварительной заявке через телеграм бот организатора Иволга-капитал.

Параметры:

• МФК Форденвинд это не микро займы до получки, в основном они предоставляет краткосрочные займы юрлицам.
•  Кредитный рейтинг эмитента: ruBB-
•  Сумма размещения: 500 млн.р.
•  срок обращения: 3,5 года с амортизацией
•  купон / доходность: 16,0% / 17,2% годовых

Почему решил взять, на фоне роста ставки ЦБ.

Покупаю для временной парковки кэша, так как у меня его освободилось много после закрытия прошлых инвестидей.
Считаю, что до сентября вероятность поднятия ставки не велика. И даже при поднятии ставки в сентябре на 1% цена при таком купоне вряд ли уйдёт существенно ниже номинала.

Потенциал прибыли по данной идее оцениваю в 2-2,5% за месяц (это купон + рост цены)

Объем вложения на 3% от портфеля.

Еще раз подчеркну, что выпуск только для квалифицированных инвесторов.

#индекс #акции

Индекс Мосбиржи достиг 3100!

Еще весной это казалось несбыточным в этом году.
Я вспоминаю свой пост от второй половины марта 2023. Тогда индекс с трудом вырос выше 2250, и я допускал, что к маю достигнет 2500 или чуть выше.
Теоретически, на уровне мечты, я допускал к концу года 2800 по индексу, но не более. А самые смелые прогнозы, которые я встречал у других ограничивались 3000 к концу года.

И вот прошло с тех пор всего 4 месяца!! А индекс Мосбиржи превысил самые смелые прогнозы. И 3000 теперь выглядит, как уровень поддержки.

Всего за 5 месяцев, рост составил более 40%! 😱

Смотреть на это безусловно приятно, так как доля акций у меня в портфеле все это время была солидная.
Надеюсь все это не кончится какой то очередной катастрофой и обвалом😁

Интересно конечно иногда возвращаться к старым постам и сравнивать реальность с ожиданиями и своими мыслями, мотивациями, которые были тогда, при других обстоятетельствах.

#прогноз #облигации

Ожидания на август.
Облигации.

В этом месяце базовой тенденцией я считаю стабилизацию доходностей и даже умеренную коррекцию, после сильного роста в июле.

Дело в том, что на мой взгляд в цены облигаций и доходности уже заложили ожидания того, что ключевая ставка достигнет 9-9,5%. Вроде бы всем очевидно, что это уже точно будет. И облигации сейчас оцениваются так, как если бы ставка уже была такая. Но ведь она пока не такая! А деньги девать куда-то надо. И если в июле все стали выходить из облигаций в акции, то в августе на рекордных уровнях индекса может начаться обратный процесс, то есть деньги из акций перетекут в облигации, что приведёт к небольшому, но росту цен и соответственно снижению доходностей. Особенно с учетом дефицита новых интересных размещенний.

Отчасти эту тенденцию мы наблюдаем уже сейчас. Примером может служить размещение ТГК-14, в котором сначала ставку купона задрали сами организаторы, а потом поняли, что погорячились и прямо в процессе сбора заявок снизили ее на 2%!. И даже несмотря на это снижение купона, цена все равно выросла (вчера начались торги и цена выше 101%)!!

Еще примеры:
▶️ Вчерашнее размещение Мосгорлобарда, где на квальский выпуск по закрытой подписке подали заявок на 1 млрд руб, при объёме выпуска в 300 млн!!
▶️ А также Фордевинд3, где мне вчера, в первый же день сбора заявок, не смогли гарантировать запрошенный объем всего то на 300 шт.

Такая тенденция на стабилизацию и коррекционное снижение доходностей продлится еще 2-3 недели, а вот дальнейшее будет зависеть от данных по инфляции и от курса рубля, если станет очевидным, что 9,5% рост КС не ограничится, и появятся ожидания на 10-11%, то и рост доходностей возобновится. Но это я ожидания ближе к сентябрю, а данный пост про август, поэтому далеко загадывать не вижу смысла.

Резюме:
В августе жду сначала коррекционное умеренное снижение доходностей до 0,5-1%, а во второй половине месяца стабилизацию, плато и возможно к сентябрю возобновление роста доходностей (то есть снижения цен).

Риски:

Ключевым риском является резкий обвал рубля, до 100 за доллар и выше.
В таком случае, как я считаю, ЦБ может совершить панические действия, в том числе собрать внеочередное заседание и резко поднять ставку. Это конечно все вышенаписанное отменит.
Тогда придется пересматривать свои планы и принимать новые стратегические решения.

#фьючерсы #газ #инвестидея

Ситуация по инвестидее со спрэдами во фьючерсах на газ.

В последние два дня газ резко подешевел. О причинах в данном сообщении рассуждать не буду, так как в стратегии заработка на спрэдах это хоть и имеет значение, но третьестепеннное. Главное для нас в другом.

При резком снижении цены спрэды растут, я описывал это в одном из теоретических постов весной. Именно это и произошло. Спрэд вчера снова выростал до 0,75 и даже в моменте 0,78 в паре.
Для таких колебаний в базовом активе это нормально.

Это не критично! Я сразу в описании идеи отмечал, что если открываете надо быть готовым видеть в моменте сильные колебания и даже убытки.

Более того, сейчас хорошая возможность увеличить позиции для тех, кто не боится умеренного риска. А риск убытка при таком спрэде стал еще меньше!

Почти невероятно, что к середине сентября спрэд будет выше 0,6. А целевым по статистике является значение в 0,5. ДАЖЕ если цена продолжит снижаться.
Кстати, есть надежда, что в цене будет разворот от сегодняшних значений. Я прикрепил скриншот не прлсто так, там видно, что цена оттолкнулась от поддержки на уровне 2,65, куда спускалась до этого в мае, и немного растет сегодня. На данный момент спрэд немного сократился, до 0,74-0,73.

Вчера я увеличил количество пар, и довёл их уже до 120!😱🙈
Средний спрэд у меня 0,71 (71$ в паре).

При достижении целевого значения в сентябре получу прибыль 20$ с каждой пары, или 2400$. Это самая крупная сделка с фьючерсами за всю мою историю работы на бирже.

Вероятность, что спрэд будет выше 0,71 к экспирации NG-9.23, конечно есть. Но выше будет незначительно! То есть убыток ограничен, может быть максимум 500-600 $ убытка. А потенциальная прибыль от 1200 до 4800$. Помоему соотношение риск доходность более чем оправданная.

Кто открыл эти пары и паниковал вчера? Признавайтесь?))
Даже в комментах к другой теме появились сообщения от пары активистов в стиле "а я же говорил, что идея провальная" ! 😂

Дополнение-иллюстрация к утреннему сообщению.

Спрэд во фьючерсах на газ (подробности тут) сократился со вчерашних 0,76 до 0,71. Результат на скрине.

Там конечно не только это, часть результата это рост акций, а также доллара.
Последний пункт безрадостный, $ уже по 95🤯

#акции #индекс

Индекс Мосбиржи внезапно и резко обвалился на 3%.

Инсайдеры узнали о том что точно будет новая мобилизация? 🤔

С утра было продолжение роста и рынок радовал. Обвал произошел после новости о подписании закона про ограничения для получивших повестки. А также после слов какого то депутата, что мобилизацией "даже и не пахнет" 👉🤡.

UPD:
Пошел отскок. Интересно что это было? И не является ли отскок прыжком дохлой кошки?

UPD 2:
Еще одна новость вышла
Путин подписал закон о разовом налоге в 10% на сверхприбыль для крупных компаний
Может быть причина именно в этом.

#стратегия #результат #фьючерсы

Итоги пятницы на Мосбирже тревожные.
Но правильная стратегия защищает.

В очередной раз хочется показать пример защитных свойств тех сделок, о которых я пишу в последнее время. А именно работа с облигациями, со спрэдами во фьючерсах, хеджирование рисков фьючерсами.

Индекс Мосбиржи сегодня конкретно обрушился, с максимумов дня на 4%, с начала дня на 2%. В акциях практически слит весь рост за последние 3 дня.

А у меня по брокерскому счету, где в основном фьючерсы на газ (хедж, не спекуляция), остатки облигаций, валютные активы и фонд ликвидности, не то что тишина и покой, а вполне солидный плюс.
На скришоте даже специально оставил время, чтобы не думали, что с утра до обвала скрин сделал))

Справедливости ради, отмечу, что есть у меня и другой счет, там ситуация немного другая, до половины его объёма занимают акции, так вот там все-таки убыток нарисовался по итогу дня, примерно - 0,7%.

Так что, если не хотите лишние нервы тратить, а хотите жить спокойно и зарабатывать стабильно, выбирайте продвинутые стратегии инвестирования.

В данном канале я пишу в основном про то, что сам проверил, конкретные методы и идеи, которые я применяю и рискую своими деньгами, а не рандомные выдержки из учебников по техничекому анализу, финансовой грамотности и мемуаров всяких успешных людей, из которых состоит контент 95% каналов в инвест тематике.
Поэтому подписывайтесь, друзья, не стесняйтесь обсуждать и задавать вопросы в комментариях, и знакомым мой канал рекомендуйте. 🙂

#акции #индекс #валюта

Куда пойдут акции и валюта в августе?
Ответ дадут ближайшие торговые дни.

Я считаю, что именно ближайшие 2-3 дня станут определяющими для движения акций и валюты в августе.

После внезапного обвала акций в пятницу непонятным является, что это, разворот после достижения годового максимума, или же коррекция? Понять это мы сможем в ближайшие дни. Если обвал не продолжится, а будет отскок с дальнешим боковиком, или даже медленным сползанием вниз, то я буду уверен, что это коррекция, а основным сценарием будет дальнейшее продолжение роста акций причем уже в августе.

С утра слежу за фьючерсом на индекс Мосбиржи. Пока идет отскок вверх к уровням утра пятницы (более чем +1% вверх). Но первые минуты торгов это еще не показатель. Посмотрим, что будет к середине дня.

Доллар пробил 96р.

Отката не намечается, а значит теперь скорее всего дойдет до 99-100.

Сценарий с более жесткими мерами от ЦБ, становится все более вероятным. Поэтому с облигациями надо быть аккуратнее. Ключевую ставку 10% теперь уже точно увидим в этом году. И не исключено, что уже в августе.

#инвестидея #фьючерсы #газ #методика

Еще одна иллюстрация, как работает идея с заработком на спрэдах.

Скептиков у этой идеи уже почти нет. Все, кто следит за каналом хотя бы несколько месяцев, убедились, что тема работает. Но все-таки регулярно возникают вопросы:
- почему я месяц назад открыл позиции именно в паре ng-9.23 против ng-11.23?
- почему есть почти 100% уверенность, что спрэд скоратится?

А теперь смотрим на представленную картинку.
И видим, что спрэд между 8.23 и 10.23 составляет 0,425, а между 10.23 и 12.23 спрэд 0,53.
А вот между 9.23 и 11.23 разница целых 0,66. А еще неделю назад можно было поймать разницу 0,75.

К экспирации фьючерса 9.23 с 99% вероятностью спрэд будет такой же как сейчас между 8.23 и 10.23. То есть даже от текущего уровня плановая прибыль составит более 20$ с каждой пары!
Все гениальное - просто))

Напомню, что у меня открыто уже 120 пар, то есть рассчитываю к середине сентября только с этой идеи получить более 2000$.
Причем главный и единственный риск, который я вижу составляет 1% вероятности, это просто не получить ничего или символический минус.

По-моему идея просто огонь. Если согласны, ставьте 🔥 или 👍.

Кстати, если кто-то может представить разумные аргументы про какие-то дополнительные риски в данной сделке, которые я не замечаю, обязательно напишите в комментариях. Критика инвестидей в финансовой сфере очень полезна, меньше будет потерь.

#инвестидея #облигации #вдо

Покупка на размещении облигаций Фэс-агро 1Р1.

Размещение идёт прямо сегодня, осталось 2,5 часа.

Это крупная агро промышленная компания, которая хотя и относится к ВДО, но имеет достаточно неплохие показатели бизнеса и считается вполне стабильной и надежной.

Об этом говорит и то, что предыдущие выпуски ФЭС-агро прямо сейчас торгуются с доходностями около 11,5%.

А по новому выпуску обещают не ниже 14,5%. Скорее всего в процессе сбора заявок купон будет снижен, но доходность должна остаться в районе 13,5%.

При таких условиях данный выпуск имеет потенциал роста котировок до 2-3% даже в ожидании роста ключевой ставки ЦБ.
Потенциальная прибыль этой инвестиции (купон + рост цены): 3-4% за месяц.

Я уже подал заявку на 600 шт.

Точно знаю, что подача заявки доступна через приложения ВТБ, Открытие инвестиции и Альфа инвестиции.

Не является индивидуальной инвестиционной рекоммендацией 🙂

#облигации #вдо

Ближайшие размещения облигаций, в которых планирую принять участие.

❇️ Фордевинд3.
Купон 16% (доходность около 17%)
Подробнее про этот выпуск и инвестидею уже писал.

Размещение будет завтра, 10 августа. Но выпуск доступен для покупки только квалам.
Беру спекулятивно на 1-2 месяца на 3% от портфеля.

❇️ Селектел Р3R
Купон плановый 12%, (доходность около 12,3).

Сбор заявок 15.08.23.

Планирую взять также спекулятивно. Считаю, что у выпуска есть потенциал роста на 1-2% если не снизят купон в процессе размещения.
Подробности по Селектел напишу в отдельном посте.
Когда наберём 100 лайков 👍 для мотивации.😉

UPD. Не актуально. Идеи закрыты, из-за внезапного повышения ставки ЦБ РФ.

#акции #валюта #рубль

Корелляция акций и курса доллара.

Я знаю, что некоторые из моих читателей точно обращали внимание на эту корелляцию, так как мы это несколько раз обсуждали в комментариях.
Но не уверен, что таких внимательных читателей много. Поэтому хотелось бы поделиться наблюдением и своим мнением со всеми.

Тезис 1. Рекордный рост российских акций в 2023 девальвационый.

Посмотрите на график на картинке. На нем показаны движения индекса Мосбиржи и курса рубля к доллару с марта 2022 года. Картинка прекрасно иллюстрирует, как индекс следует за курсом валюты: сначала идет движение в валюте, а затем в ту же сторону идут акции.

Вывод: после февраля 22 года российские акции как упали на некое дно, так до сих пор на этом дне и находятся. Рост за прошедшие полгода, это не более чем наглядное выражение инфляции. Крупные инвесторы, а за ними и мелочь, справедливо ожидают, что девальвация перейдет в равнозначную инфляцию, просто с задержкой. И заранее делают ставку на рост выручки и прибыли компаний на уровне инфляции (которая составит около 50% за 23-24 годы)
Инвесторы покупают будущее, а не прошлое.

Тезис 2. Дальнейшая девальвация продолжит ралли в акциях, а ее остановка приведет к откату.

На мой взгляд это очень хорошо заметно в последние дни. Казалось бы уже все планы по росту на этот год перевыполнены, и массовые инвесторы ждут отката. Но как только доллар берет новые уровни, акции тут же начинают покупать.
Так происходит уже не одну неделю. Вот и сегодня индекс Мосбиржи утром уходил на 3080, но как только днем доллар достиг локального хая в 98, тут же индекс поднялся до 3120.
Это конечно удивительно, но никакие взрывы, никакая геополитика, сейчас так не влияет на индекс Мосбиржи, как курс рубля.

Тезис 3. Если в портфеле уже есть акции то полагаю что, пока рубль падает, имеет смысл их удерживать.

По крайней мере до середины сентября (15.09 заседание ЦБ, после 18.09 возможна новая мобилизация)
А вот покупать и увеличивать долю акций точно не рекомендую. Лучше выбрать идею со спрэдами😉

#облигации #вдо

Облигации ФЭС-Агро и Фордевинд поступили на счет.

По ФЭС-Агро исполнили всего 40% от заявки.
По Фордевинд в полном объёме.

Результаты первого торгового дня по бумагам полностью в рамках ожиданий. ФЭС-агро +1,8%, Фордевинд +0,4%, но они вышли на биржу всего за 20 минут до закрытия. Думаю, что до конца неделеэи еще +1% вполне может быть.

С учётом НКД за месяц получим плановые +3% в среднем. Если конечно не будет сюрпризов от ЦБ или других неприятных неожиданностей. На фоне ожиданий по ставке результат радует.

Когда буду продавать, напишу в канале.