Смогут ли российские акции продолжить рост? Какие факторы могут этому способствовать?
Российские индексы растут уже неделю, индекс Мосбиржи укрепился за это время на 4% с 2280 до 2380, а РТС более чем на 7%.
Я считаю, что в начавшемся росте сыграли свою роль 3 фактора:
1. Чрезмерно низкая цена крупных компаний с стабильным бизнесом и выручкой, многие из которых еще и продолжают платить хорошие дивиденды.
2. Позитивный настрой, заданный заявлениями и обещаниями высокопоставленных участников ПМЭФ.
3. Начали заканчиваться сроки супервыгодных банковских депозитов, которые были открыты в марте.
Может ли в июне и июле рост продолжиться?
Я считаю, что да!
Поскольку факторы под номерами 1 и 3 остаются в силе. При этом именно освобождение денег с депозитов и вкладов на фондовый рынок в ближайшие недели станет решающим, так как большинство банков в марте-апреле, понимая, что супервысокие ставки это не надолго, позволяли открыть только вклады на 3-6 месяцев, а по более длинным делали процентную ставку плавающей с привязкой к Ключевой ставке. В итоге теперь при пролонгации вкладов клиенты банков вряд ли могут рассчитывать более чем на 8-9%. В то время как по некоторым акциям только дивидендная доходность достигает 12-18%.
Еще одним фактором, который потенциально может поспособствовать росту цен на акции российских компаний является ослабление рубля, о необходимости которого в дни ПМЭФ заявляли практически все чиновники, ответственные за финансовую и экономическую политику страны.
Если рубль будет слабеть и уходить в к уровням выше 60, и уж тем более к 65-70 за доллар, существенно улучшит динамику выручки компаний экспортеров.
Краткое резюме:
Считаю, что факторы для продолжения роста есть. Потенциал до конца июня вижу по индексу Мосбиржи в районе 2500-2550. Наиболее интересными на данный момент считаю акции компаний экспортеров, которые планируют выплатить дивиденды выше 10% (например Газпром, Башнефть, ФОСагро), либо те, которые уже прошли отсечку и неоправданно сильно упали на дивгэпе (Ленэнерго-п, Сегежа, Новатэк).
Российские индексы растут уже неделю, индекс Мосбиржи укрепился за это время на 4% с 2280 до 2380, а РТС более чем на 7%.
Я считаю, что в начавшемся росте сыграли свою роль 3 фактора:
1. Чрезмерно низкая цена крупных компаний с стабильным бизнесом и выручкой, многие из которых еще и продолжают платить хорошие дивиденды.
2. Позитивный настрой, заданный заявлениями и обещаниями высокопоставленных участников ПМЭФ.
3. Начали заканчиваться сроки супервыгодных банковских депозитов, которые были открыты в марте.
Может ли в июне и июле рост продолжиться?
Я считаю, что да!
Поскольку факторы под номерами 1 и 3 остаются в силе. При этом именно освобождение денег с депозитов и вкладов на фондовый рынок в ближайшие недели станет решающим, так как большинство банков в марте-апреле, понимая, что супервысокие ставки это не надолго, позволяли открыть только вклады на 3-6 месяцев, а по более длинным делали процентную ставку плавающей с привязкой к Ключевой ставке. В итоге теперь при пролонгации вкладов клиенты банков вряд ли могут рассчитывать более чем на 8-9%. В то время как по некоторым акциям только дивидендная доходность достигает 12-18%.
Еще одним фактором, который потенциально может поспособствовать росту цен на акции российских компаний является ослабление рубля, о необходимости которого в дни ПМЭФ заявляли практически все чиновники, ответственные за финансовую и экономическую политику страны.
Если рубль будет слабеть и уходить в к уровням выше 60, и уж тем более к 65-70 за доллар, существенно улучшит динамику выручки компаний экспортеров.
Краткое резюме:
Считаю, что факторы для продолжения роста есть. Потенциал до конца июня вижу по индексу Мосбиржи в районе 2500-2550. Наиболее интересными на данный момент считаю акции компаний экспортеров, которые планируют выплатить дивиденды выше 10% (например Газпром, Башнефть, ФОСагро), либо те, которые уже прошли отсечку и неоправданно сильно упали на дивгэпе (Ленэнерго-п, Сегежа, Новатэк).
#газпром
Газпром сегодня падает на 3%
Всего за месяц до выплаты рекордных дивидендов.
Разбираемся что случилось?
Дело скорее всего вот в чем. На новостных порталах и пабликах в соцсетях появились публикации о проекте закона за авторством Минфина, который предполагает повышение НДПИ конкретно для Газпрома на 416 млрд рублей. Вот одна из таких новостей.
Иными словами государство решило забрать часть прибыли себе через налог, так как если забирать эти деньги через дивиденды, то пришлось бы делить их между всеми инвесторами.
Конечно другим владельцам акций это не понравилось и они начали эти самые акции продавать. В итоге сегодня акция с 315 опустилась до 300 руб, но пока удерживается выше это психологической отметки.
Насколько эта ситуация может иметь негативный эффект для акции на среднесрочном и долгосрочном диапазоне?
Конечно, если закон именно в такой редакции будет принят это приведет к уменьшению прибыли за 2022 год и будет давить на акцию.
С другой стороны на мой взгляд не так уж все критично. Аргументы следующие:
1. Во-первых, на размер дивидендов в этом году это уже не повлияет, так как забрать планируют часть выручки во втором полугодии 2022, то есть 52 рубля с акции (17%) должны начислить.
2. Во-вторых изъятие из выручки этой суммы может не привести к уменьшению дивидендов за 2022 год по сравнению с 2021, за счет того, что отпускная цена газа в этом году выше.
3. И наконец в-третьих, закон еще не принят, и вполне возможно в процессе обсуждений будет смягчен и сумма изъятия будет уменьшена.
В результате, я считаю, что надо внимательно следить за развитием этой ситуации. Может быть это неплохая возможность спекулятивно купить эти акции и подержать до дивидендов. Вероятность что даже в случае принятия данного закона к выплате будет рост до 330-340 очень высокая. А ниже 300 руб. при таких дивидендах акцию сложно представить!
Газпром сегодня падает на 3%
Всего за месяц до выплаты рекордных дивидендов.
Разбираемся что случилось?
Дело скорее всего вот в чем. На новостных порталах и пабликах в соцсетях появились публикации о проекте закона за авторством Минфина, который предполагает повышение НДПИ конкретно для Газпрома на 416 млрд рублей. Вот одна из таких новостей.
Иными словами государство решило забрать часть прибыли себе через налог, так как если забирать эти деньги через дивиденды, то пришлось бы делить их между всеми инвесторами.
Конечно другим владельцам акций это не понравилось и они начали эти самые акции продавать. В итоге сегодня акция с 315 опустилась до 300 руб, но пока удерживается выше это психологической отметки.
Насколько эта ситуация может иметь негативный эффект для акции на среднесрочном и долгосрочном диапазоне?
Конечно, если закон именно в такой редакции будет принят это приведет к уменьшению прибыли за 2022 год и будет давить на акцию.
С другой стороны на мой взгляд не так уж все критично. Аргументы следующие:
1. Во-первых, на размер дивидендов в этом году это уже не повлияет, так как забрать планируют часть выручки во втором полугодии 2022, то есть 52 рубля с акции (17%) должны начислить.
2. Во-вторых изъятие из выручки этой суммы может не привести к уменьшению дивидендов за 2022 год по сравнению с 2021, за счет того, что отпускная цена газа в этом году выше.
3. И наконец в-третьих, закон еще не принят, и вполне возможно в процессе обсуждений будет смягчен и сумма изъятия будет уменьшена.
В результате, я считаю, что надо внимательно следить за развитием этой ситуации. Может быть это неплохая возможность спекулятивно купить эти акции и подержать до дивидендов. Вероятность что даже в случае принятия данного закона к выплате будет рост до 330-340 очень высокая. А ниже 300 руб. при таких дивидендах акцию сложно представить!
#дивиденды #дивиденды2022
Дивидендные отсечки на этой неделе (с 20 по 24 июня)
На этой неделе реестр на выплаты закрывает 5 компаний. Все из одной отрасли, это энергосетевые компании, обслуживающие электросети разных регионов России.
В четверг (23 июня) последний день для покупки: МРСК Центра и Поволжья, МРСК Кубани, и МРСК Волги.
В пятницу (24 июня) - МРСК Урала и МРСК Центра.
Самый интересный размер дивидендов у МРСК ЦП и Урала, а также МРСК Центра. Можно ли что-то из них выбрать, зависит от результатов первого квартала этого года. Я отчеты еще не изучал, поэтому ничего советовать не буду.
Сейчас акций этих компаний у меня в портфеле нет, так как из аналогов я сделал ставку на Ленэнерго-п. Судя по тому какой гэп был у Ленэнерго и энергосбытовых компаний, брать под дивиденды эти акции уже поздно и рискованно. Но решать конечно вам!😁
Дивидендные отсечки на этой неделе (с 20 по 24 июня)
На этой неделе реестр на выплаты закрывает 5 компаний. Все из одной отрасли, это энергосетевые компании, обслуживающие электросети разных регионов России.
В четверг (23 июня) последний день для покупки: МРСК Центра и Поволжья, МРСК Кубани, и МРСК Волги.
В пятницу (24 июня) - МРСК Урала и МРСК Центра.
Самый интересный размер дивидендов у МРСК ЦП и Урала, а также МРСК Центра. Можно ли что-то из них выбрать, зависит от результатов первого квартала этого года. Я отчеты еще не изучал, поэтому ничего советовать не буду.
Сейчас акций этих компаний у меня в портфеле нет, так как из аналогов я сделал ставку на Ленэнерго-п. Судя по тому какой гэп был у Ленэнерго и энергосбытовых компаний, брать под дивиденды эти акции уже поздно и рискованно. Но решать конечно вам!😁
Forwarded from Банковская тайна
🛡 БКС Банк с 22 июня увеличил комиссию за переводы в долларах: при любом пакете услуг 1.5%, мин. 50 usd, макс. 200 usd.
С 1 июня банк уже перестал осуществлять переводы в евро. А начиналось все так же - с введения повышенных заградтарифов. // Банковская тайна
С 1 июня банк уже перестал осуществлять переводы в евро. А начиналось все так же - с введения повышенных заградтарифов. // Банковская тайна
Forwarded from Банковская тайна
🛡 Уралсиб разослал банкам-партнерам уведомления о закрытии корреспондентских счетов в долларах США до 27 июня 2022 г.
Финам Банк вчера уже объявил о приостановке валютных переводов из-за закрытия счетов банком-корреспондентом. О приостановке валютных переводов могут объявить и другие банки с коррсчетами в Уралсибе:
ББР Банк, Кошелев-банк, банк Агророс, Банк Глобус, НС Банк, Яринтербанк, Камский Коммерческий банк, Братский Народный Банк, Энергобанк, НОКССБанк, Прокоммерцбанк, Крокус-Банк, Банк Казани, Земкомбанк, Примтеркомбанк, Быстробанк, Реалист и др. // Банковская тайна
Финам Банк вчера уже объявил о приостановке валютных переводов из-за закрытия счетов банком-корреспондентом. О приостановке валютных переводов могут объявить и другие банки с коррсчетами в Уралсибе:
ББР Банк, Кошелев-банк, банк Агророс, Банк Глобус, НС Банк, Яринтербанк, Камский Коммерческий банк, Братский Народный Банк, Энергобанк, НОКССБанк, Прокоммерцбанк, Крокус-Банк, Банк Казани, Земкомбанк, Примтеркомбанк, Быстробанк, Реалист и др. // Банковская тайна
Новые валютные пары на Мосбирже.
С понедельника следующей недели (с 27 июня) на Московской бирже можно будет купить узбекский сум, армянский драм и южноафриканский рэнд. Заявляется, что это расширит торговые возможности профессиональных участников рынка.
Будут доступны следующие валютные пары:
Южноафриканский рэнд — российский рубль (ZAR/RUB);
Доллар США — южноафриканский рэнд (USD/ZAR);
Армянский драм — российский рубль (AMD/RUB);
Доллар США — армянский драм (USD/AMD);
Узбекский сум — российский рубль (UZS/RUB).
Интересная новость. Вдруг кому-то пригодится).
С понедельника следующей недели (с 27 июня) на Московской бирже можно будет купить узбекский сум, армянский драм и южноафриканский рэнд. Заявляется, что это расширит торговые возможности профессиональных участников рынка.
Будут доступны следующие валютные пары:
Южноафриканский рэнд — российский рубль (ZAR/RUB);
Доллар США — южноафриканский рэнд (USD/ZAR);
Армянский драм — российский рубль (AMD/RUB);
Доллар США — армянский драм (USD/AMD);
Узбекский сум — российский рубль (UZS/RUB).
Интересная новость. Вдруг кому-то пригодится).
Вчера начались угрозы полного прекращения поставок газа из РФ в Европу.
https://www.interfax.ru/business/847409
Причины конечно же политические, из-за блокады Калининградской области. Не знаю уж насколько это будет тяжёлый удар по странам Евросоюза, но потери Газпрома точно будут существенными. На фоне этих новостей акции вчера ушли ниже 300 руб. Когда я писал пару дней назад свое мнение про Газпром, подобного расклада я не учитывал.
В очередной раз видим, как рисковано инвестировать в российские акции. Даже на фоне самой благоприятнейшей коньюнктуры рынка, на фоне рекордных дивидендов российские "эффективные менеджеры" и политиканы находят изощренные сопособы навредить и себе и людям.
Остается надеяться, что здравый смысл и жадность у "эффективных менеджеров" все-таки остались и не дадут им пойти на такие меры. Но риск высок!
Лично я позицию в Газпроме пока продолжаю удерживать, так как средняя цена покупки у меня 260, а акций всего на 7% от портфеля.
https://www.interfax.ru/business/847409
Причины конечно же политические, из-за блокады Калининградской области. Не знаю уж насколько это будет тяжёлый удар по странам Евросоюза, но потери Газпрома точно будут существенными. На фоне этих новостей акции вчера ушли ниже 300 руб. Когда я писал пару дней назад свое мнение про Газпром, подобного расклада я не учитывал.
В очередной раз видим, как рисковано инвестировать в российские акции. Даже на фоне самой благоприятнейшей коньюнктуры рынка, на фоне рекордных дивидендов российские "эффективные менеджеры" и политиканы находят изощренные сопособы навредить и себе и людям.
Остается надеяться, что здравый смысл и жадность у "эффективных менеджеров" все-таки остались и не дадут им пойти на такие меры. Но риск высок!
Лично я позицию в Газпроме пока продолжаю удерживать, так как средняя цена покупки у меня 260, а акций всего на 7% от портфеля.
Это случилось. Тинькофф банк объявил о введении с 4 июля комиссии за хранение валюты на БРОКЕРСКИХ СЧЕТАХ!
Напомню, что в четверг, 23 июня, Тинькофф Банк ввел плату за обслуживание счетов в ключевых иностранных валютах. И теперь распространяет эту комиссию брокерские счета а Тинькофф Инвестиции.
Плата вводится с 4 июля. Она будет взиматься ежедневно в размере 1% в месяц, а точнее 0,033% в день, так как оплата будет взиматься ежедневно на остаток средств в конце дня. Плата не затронет ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
В принципе для среднестатистического клиента не все так плохо, так как с суммы менее 10 тыс. плату взымать не будут.
Подробнее можете почитать по ссылке.
От себя отмечу, что создан неприятный прецедент, который скорее всего в недалеком будущем будет повторен другими банками и брокерами. Также это приведёт к увеличению предложения валюты на московской бирже, в первую очередь доллара и евро. А значит текущий уровень в 53 руб. за доллар не предел укрепления рубля, будет и ниже.
Напомню, что в четверг, 23 июня, Тинькофф Банк ввел плату за обслуживание счетов в ключевых иностранных валютах. И теперь распространяет эту комиссию брокерские счета а Тинькофф Инвестиции.
Плата вводится с 4 июля. Она будет взиматься ежедневно в размере 1% в месяц, а точнее 0,033% в день, так как оплата будет взиматься ежедневно на остаток средств в конце дня. Плата не затронет ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
В принципе для среднестатистического клиента не все так плохо, так как с суммы менее 10 тыс. плату взымать не будут.
Подробнее можете почитать по ссылке.
От себя отмечу, что создан неприятный прецедент, который скорее всего в недалеком будущем будет повторен другими банками и брокерами. Также это приведёт к увеличению предложения валюты на московской бирже, в первую очередь доллара и евро. А значит текущий уровень в 53 руб. за доллар не предел укрепления рубля, будет и ниже.
Telegram
Тинькофф Инвестиции
С 4 июля в Тинькофф Инвестициях вводится плата 1% в месяц на остатки валют: доллар, евро и фунт стерлингов
В четверг, 23 июня, Тинькофф Банк ввел плату за обслуживание счетов в ключевых иностранных валютах, а на брокерских счетах Тинькофф Инвестиций плата…
В четверг, 23 июня, Тинькофф Банк ввел плату за обслуживание счетов в ключевых иностранных валютах, а на брокерских счетах Тинькофф Инвестиций плата…
Итоги недели на фондовом рынке России (с 20 по 24 июня).
АКЦИИ:
На рынке акций сохраняется высокая волатильность, но несмотря на пару дней снижения, индекс Мосбиржи закрывает неделю в плюсе, примерно на 1% выше, чем в прошлую пятницу.
Вклад в такую стабильность на этот раз внесли отнюдь не сырьевые компании, а компании других отраслей экономики, в то время, как экспортеры сырья снижались на фоне укрепления рубля и снижения мировых цен на почти все виды ресурсов (металлы, драг металлы, нефть, дерево).
Кстати в отличии от других ресурсов газ рос в цене, но к сожалению Газпром стал одним из лидеров снижения, так как серьезно снизил объемы поставок, и ходят слухи, что могут снизить еще больше. В общем несмотря на скорые рекордные дивиденды и растущие цены на газ, Газпром упал на 6%. Если бы не это общая картина в российских акциях могла бы быть гораздо более позитивной.
На мой взгляд видна консолидация рынка акций и приток новых денег из депозитов и дивидендов, что дает хороший шанс на продолжение роста до уровня 2500-2550 по индексу Мосбиржи. Я пока делаю ставку на это и продолжаю удерживать свои ранее набранные позиции в дивидендных историях.
ОБЛИГАЦИИ:
В облигациях все стабильно. Последнее снижение ставки уже отыграно и на этой неделе даже наблюдался небольшой откат и рост доходностей. По крайней мере я это увидел в своих ВДО и бумагах второго эшелона.
При этом все активнее набирают обороты новые первичные размещения. Даже в сфере ВДО, которую многие уже хоронили в начале весны, новых размещений становится все больше, и раскупают их все активнее (при достойном купоне конечно же)
РУБЛЬ И ВАЛЮТА:
Рубль продолжил свое укрепление. НА валюту теперь оказывает давление не только снижение импорта и ограничения ЦБ, но и банки, которые вводят комиссии на хранение средств. В долгосрочные перспективы рубля категорически не верю, но в ближайшие недели увидеть 50 и даже 48 руб. за доллар вполне реально.
АКЦИИ:
На рынке акций сохраняется высокая волатильность, но несмотря на пару дней снижения, индекс Мосбиржи закрывает неделю в плюсе, примерно на 1% выше, чем в прошлую пятницу.
Вклад в такую стабильность на этот раз внесли отнюдь не сырьевые компании, а компании других отраслей экономики, в то время, как экспортеры сырья снижались на фоне укрепления рубля и снижения мировых цен на почти все виды ресурсов (металлы, драг металлы, нефть, дерево).
Кстати в отличии от других ресурсов газ рос в цене, но к сожалению Газпром стал одним из лидеров снижения, так как серьезно снизил объемы поставок, и ходят слухи, что могут снизить еще больше. В общем несмотря на скорые рекордные дивиденды и растущие цены на газ, Газпром упал на 6%. Если бы не это общая картина в российских акциях могла бы быть гораздо более позитивной.
На мой взгляд видна консолидация рынка акций и приток новых денег из депозитов и дивидендов, что дает хороший шанс на продолжение роста до уровня 2500-2550 по индексу Мосбиржи. Я пока делаю ставку на это и продолжаю удерживать свои ранее набранные позиции в дивидендных историях.
ОБЛИГАЦИИ:
В облигациях все стабильно. Последнее снижение ставки уже отыграно и на этой неделе даже наблюдался небольшой откат и рост доходностей. По крайней мере я это увидел в своих ВДО и бумагах второго эшелона.
При этом все активнее набирают обороты новые первичные размещения. Даже в сфере ВДО, которую многие уже хоронили в начале весны, новых размещений становится все больше, и раскупают их все активнее (при достойном купоне конечно же)
РУБЛЬ И ВАЛЮТА:
Рубль продолжил свое укрепление. НА валюту теперь оказывает давление не только снижение импорта и ограничения ЦБ, но и банки, которые вводят комиссии на хранение средств. В долгосрочные перспективы рубля категорически не верю, но в ближайшие недели увидеть 50 и даже 48 руб. за доллар вполне реально.
Попробуем предположить дно по доллару на Мосбирже. На каком уровне по вашему мнению остановится укрепление рубля?
Anonymous Poll
10%
53 руб. за доллар
7%
52 руб.
9%
51 руб.
21%
50 руб.
18%
48 руб.
16%
45-46 руб
19%
дойдет до 40 руб.
Осторожный инвестор
Попробуем предположить дно по доллару на Мосбирже. На каком уровне по вашему мнению остановится укрепление рубля?
Еще раз о рубле и валюте.
Согласно результатам проведенного мной опроса, большинство читателей ожидает продолжения укрепления рубля до 50 за доллар и ниже.
Что касается меня, то я неоднократно говорил, что скептически смотрю на долгосрочные перспективы рубля, и считаю текущую ситуацию искуственно созданной. Но среднесрочно в сложившихся условиях, тоже уверен, что укрепление продолжится.
В опросе я отметил пункт 48. При этом наиболее вероятной считаю цифру в 50, но допускаю, что может дойти и до 48.
В то, что будет ниже, пока не верю! По таким ценам очень многие, в том числе и иностранные спекулянты, очень сильно захотят покупать бакс на Мосбирже, и найдут способы и покупать и выводить валюту (пока все потоки не перекрыли). А вот где это произойдёт, вопрос дискуссионный, может быть уже на уровне 52-53, а может быть на 50, 48 или чуть ниже. Но то, что желающие скупать появятся уверен на 99,9%.
Как вам картинка с советских времен (70-е годы если интернет не врет)? Похоже? 😁
@prudent_invest
Согласно результатам проведенного мной опроса, большинство читателей ожидает продолжения укрепления рубля до 50 за доллар и ниже.
Что касается меня, то я неоднократно говорил, что скептически смотрю на долгосрочные перспективы рубля, и считаю текущую ситуацию искуственно созданной. Но среднесрочно в сложившихся условиях, тоже уверен, что укрепление продолжится.
В опросе я отметил пункт 48. При этом наиболее вероятной считаю цифру в 50, но допускаю, что может дойти и до 48.
В то, что будет ниже, пока не верю! По таким ценам очень многие, в том числе и иностранные спекулянты, очень сильно захотят покупать бакс на Мосбирже, и найдут способы и покупать и выводить валюту (пока все потоки не перекрыли). А вот где это произойдёт, вопрос дискуссионный, может быть уже на уровне 52-53, а может быть на 50, 48 или чуть ниже. Но то, что желающие скупать появятся уверен на 99,9%.
Как вам картинка с советских времен (70-е годы если интернет не врет)? Похоже? 😁
@prudent_invest
Forwarded from Ленивый инвестор
🤦♂️ Что там опять с дефолтом?
📅 26 мая наш Минфин должен был выплатить купоны по двум выпускам еврооблигаций с погашением в 2026 и 2036 годах в долларах и евро. Прошел льготный месяц (grace period), сегодня СМИ наперебой пишут, что по госдолгу РФ объявлен дефолт. Платеж в валюте ушёл заранее, еще 20 мая. Но он не дошёл, т.к. 25 мая Министерство финансов США не продлило лицензию, которая позволяла РФ обслуживать внешний долг в условиях санкций.
🤷♂️ Подобный случай произошёл впервые с 1918 года. При этом впервые в мировой истории возникла ситуация, когда у эмитента есть желание и возможность платить, но все равно объявлен дефолт. Песков с утра заявил, что Россия не признает дефолт по своему внешнему долгу: "Euroclear не проводит транзакции - это не наша проблема".
💲 Как это выглядит технически? РФ лишена возможности проводить операции с долларом и евро. По условиям эмиссии, купон и погашение должны пройти в этих валютах. Citi отказался проводить платежи через себя. Минфин передал функции НРД, но он теперь тоже под санкциями. С другой стороны, есть понятие форс-мажора, которое тоже прописано в договоре.
🇷🇺 Путин на днях подписал указ, по которому внешние обязательства считаются исполненными, если они оплачены в рублях. Половина держателей - нерезиденты. Чтобы получить выплаты в рублях, они должны открыть счета в НРД. Вероятность, что они это сделают, можно оценить примерно в 0%.
⚖️ Что дальше? Символические иски в суды со стороны институциональных инвесторов - нерезидентов, это половина всех держателей. Также возможны требования о досрочном погашении всех выпусков еврооблигаций (кросс-дефолт). Будем много громких заголовков, но добиться удовлетворения требований мало шансов, тем более сейчас это технически невозможно.
💰 Есть еще одна пострадавшая сторона - покупатели страховок от дефолта CDS. Событие, по их мнению, наступило, но они не получат страховых выплат. Они уже обратились к Минфину США с просьбой временно разрешить операции, цена вопроса - $3.2 млрд.
⚡️ Какие последствия? В ближайшие пару дней будет много шума, но событие носит скорее символический характер и мало что значит для нас с вами, по крайней мере сейчас. Для российских держателей евробондов все предельно ясно и без вариантов - выплаты будут в рублях. Так, уже прошли платежи по еврооблигациям Russia-2028.
🌐 Главное уже случилось: российская финансовая система отключена от западных рынков капитала, остальное - лишь подробности.
📅 26 мая наш Минфин должен был выплатить купоны по двум выпускам еврооблигаций с погашением в 2026 и 2036 годах в долларах и евро. Прошел льготный месяц (grace period), сегодня СМИ наперебой пишут, что по госдолгу РФ объявлен дефолт. Платеж в валюте ушёл заранее, еще 20 мая. Но он не дошёл, т.к. 25 мая Министерство финансов США не продлило лицензию, которая позволяла РФ обслуживать внешний долг в условиях санкций.
🤷♂️ Подобный случай произошёл впервые с 1918 года. При этом впервые в мировой истории возникла ситуация, когда у эмитента есть желание и возможность платить, но все равно объявлен дефолт. Песков с утра заявил, что Россия не признает дефолт по своему внешнему долгу: "Euroclear не проводит транзакции - это не наша проблема".
💲 Как это выглядит технически? РФ лишена возможности проводить операции с долларом и евро. По условиям эмиссии, купон и погашение должны пройти в этих валютах. Citi отказался проводить платежи через себя. Минфин передал функции НРД, но он теперь тоже под санкциями. С другой стороны, есть понятие форс-мажора, которое тоже прописано в договоре.
🇷🇺 Путин на днях подписал указ, по которому внешние обязательства считаются исполненными, если они оплачены в рублях. Половина держателей - нерезиденты. Чтобы получить выплаты в рублях, они должны открыть счета в НРД. Вероятность, что они это сделают, можно оценить примерно в 0%.
⚖️ Что дальше? Символические иски в суды со стороны институциональных инвесторов - нерезидентов, это половина всех держателей. Также возможны требования о досрочном погашении всех выпусков еврооблигаций (кросс-дефолт). Будем много громких заголовков, но добиться удовлетворения требований мало шансов, тем более сейчас это технически невозможно.
💰 Есть еще одна пострадавшая сторона - покупатели страховок от дефолта CDS. Событие, по их мнению, наступило, но они не получат страховых выплат. Они уже обратились к Минфину США с просьбой временно разрешить операции, цена вопроса - $3.2 млрд.
⚡️ Какие последствия? В ближайшие пару дней будет много шума, но событие носит скорее символический характер и мало что значит для нас с вами, по крайней мере сейчас. Для российских держателей евробондов все предельно ясно и без вариантов - выплаты будут в рублях. Так, уже прошли платежи по еврооблигациям Russia-2028.
🌐 Главное уже случилось: российская финансовая система отключена от западных рынков капитала, остальное - лишь подробности.
#дивиденды #дивиденды2022
Дивидендные отсечки на этой неделе (с 27 июня по 1 июля)
На этой неделе реестры на выплату дивидендов закрывают 4 компании. Все являются сравнительно небольшими и малоликвидными, однако дивиденды за 2021 год у них достаточно солидные.
Я не считаю, что в данном случае есть смысл рисковать и брать их для получения дивидендов, так как велик риск очень большого дивидендного гэпа, который не факт, что закроется в ближайших год. Похожая история уже произошла весной с Пермьэнергосбыт, которая выплатила более 10% дивидендов, однако акции с тех пор упали на все 30%!!! И пока не показывают никаких намеков на восстановление и закрытие гэпа.
В общем на этой неделе ничего интересного. Ждем следующую неделю, там будет несколько солидных дивидендных историй, с которыми связаны определенные надежды.😁
Дивидендные отсечки на этой неделе (с 27 июня по 1 июля)
На этой неделе реестры на выплату дивидендов закрывают 4 компании. Все являются сравнительно небольшими и малоликвидными, однако дивиденды за 2021 год у них достаточно солидные.
Я не считаю, что в данном случае есть смысл рисковать и брать их для получения дивидендов, так как велик риск очень большого дивидендного гэпа, который не факт, что закроется в ближайших год. Похожая история уже произошла весной с Пермьэнергосбыт, которая выплатила более 10% дивидендов, однако акции с тех пор упали на все 30%!!! И пока не показывают никаких намеков на восстановление и закрытие гэпа.
В общем на этой неделе ничего интересного. Ждем следующую неделю, там будет несколько солидных дивидендных историй, с которыми связаны определенные надежды.😁
#дивиденды2022 #дивиденды
Дилемма: стоит ли пересиживать просадку в российских бумагах или выйти в доллар?
Давние мои читатели знают, что перед началом катастрофы 24 февраля я держал в российских акциях почти половину своего капитала (состав портфеля на начало февраля 2022).
От возможной просадки рынка в случае катастрофы я защищался открытием коротких позиций по индексным фьючерсам, а акции продолжил держать, хотя конечно теперь их доля в портфеле несколько умньшилась (подробности позже)
Дилемма: стоит ли пересиживать просадку в российских бумагах или выйти в доллар?
Давние мои читатели знают, что перед началом катастрофы 24 февраля я держал в российских акциях почти половину своего капитала (состав портфеля на начало февраля 2022).
От возможной просадки рынка в случае катастрофы я защищался открытием коротких позиций по индексным фьючерсам, а акции продолжил держать, хотя конечно теперь их доля в портфеле несколько умньшилась (подробности позже)
Telegram
Осторожный инвестор
#портфель
Актуальный состав портфеля.
Февраль 2022
По традиции описываю активы в процентах к общему объему портфеля с определенными округлениями.
Состав портфеля в январе смотрите по ссылке.
На сегодняшний день мой инвестиционный портфель включает в себя:…
Актуальный состав портфеля.
Февраль 2022
По традиции описываю активы в процентах к общему объему портфеля с определенными округлениями.
Состав портфеля в январе смотрите по ссылке.
На сегодняшний день мой инвестиционный портфель включает в себя:…
Дивиденды, полученные в июне.
На этой неделе поступили дивиденды от Селигдар, ИнтерРао и Ленэнерго. Ранее в июне уже пришли дивиденды от Норникеля, Сегежи.
Таким образом можно подвести итог месяца в плане денежного потока полученного от ценных бумаг
Суммарный размер полученных мной дивидендов за июнь составил около 110 тыс руб. чистыми.
Конечно дивидендный доход приходит не каждый месяц, но все-таки в периоды просадок и кризисов неплохо, когда активы генерируют доход, на который вполне можно жить.
Что касается стабильности дохода, то в портфеле у меня не только дивидендные акции, но и достаточно большое количество облигаций, которые дают стабильный, ежемесячный денежный поток, составляющий больше средней заработной платы по РФ (по данным Росстата).
На этой неделе поступили дивиденды от Селигдар, ИнтерРао и Ленэнерго. Ранее в июне уже пришли дивиденды от Норникеля, Сегежи.
Таким образом можно подвести итог месяца в плане денежного потока полученного от ценных бумаг
Суммарный размер полученных мной дивидендов за июнь составил около 110 тыс руб. чистыми.
Конечно дивидендный доход приходит не каждый месяц, но все-таки в периоды просадок и кризисов неплохо, когда активы генерируют доход, на который вполне можно жить.
Что касается стабильности дохода, то в портфеле у меня не только дивидендные акции, но и достаточно большое количество облигаций, которые дают стабильный, ежемесячный денежный поток, составляющий больше средней заработной платы по РФ (по данным Росстата).
Пару слов про решение чиновников и Газпрома не выплачивать дивиденды...
Я полагаю большинство читателей уже в курсе, о чем речь. Ну что тут сказать...
Знатно возвращают доверие инвесторов. После кидалова от Газпрома сегодня 99% российских акций в минусе.
Безусловно мысли о возможности такого кидалова были. Но казалось очень маловероятным, что самая крупная компания, солидная компания может так нагло, цинично пообещать и потом всех кинуть.
Однако это случилось.
Призываю не паниковать и тем, кто не успел продать выше 250, пока не продавать. Над тем, как действовать в связи с произошедшим нужно подумать.
Я полагаю большинство читателей уже в курсе, о чем речь. Ну что тут сказать...
Знатно возвращают доверие инвесторов. После кидалова от Газпрома сегодня 99% российских акций в минусе.
Безусловно мысли о возможности такого кидалова были. Но казалось очень маловероятным, что самая крупная компания, солидная компания может так нагло, цинично пообещать и потом всех кинуть.
Однако это случилось.
Призываю не паниковать и тем, кто не успел продать выше 250, пока не продавать. Над тем, как действовать в связи с произошедшим нужно подумать.
Худший день с 24 февраля на Московской бирже.
Сложно представить, что историю с Газпромом можно было сделать более нелепой и разрушительной для всего фондового рынка, чем получилось у наших "талантливых" чиновников.
Это действительно очень мощный удар по всему финансовому рынку. Сегодня упало практически все, индекс Мосбиржи обрушился на 7%.
Самое печальное - обесценен практически единственный драйвер, который давал шансы на рост и восстановление котировок.
Дело даже не в этих конкретных дивидендах, а именно в том, насколько цинично, нагло и неадекватно все было сделано.
Газпром казался и позиционировался опорой рынка. Во что еще вкладываться в стране бензоколонке, как не в акции нефтегаза, при нефти по 120, и газе по 1500$? А главная ценность таких компаний в их прибыльности и высоких дивидендах.
И вот эту опору из под рынка акций взяли и выбили. И кто выбил? Сами же высшие чиновники.
Зачем это было сделано? Понять совершенно невозможно. И от этого страх инвесторов становится еще сильнее.
Сложно представить, что историю с Газпромом можно было сделать более нелепой и разрушительной для всего фондового рынка, чем получилось у наших "талантливых" чиновников.
Это действительно очень мощный удар по всему финансовому рынку. Сегодня упало практически все, индекс Мосбиржи обрушился на 7%.
Самое печальное - обесценен практически единственный драйвер, который давал шансы на рост и восстановление котировок.
Дело даже не в этих конкретных дивидендах, а именно в том, насколько цинично, нагло и неадекватно все было сделано.
Газпром казался и позиционировался опорой рынка. Во что еще вкладываться в стране бензоколонке, как не в акции нефтегаза, при нефти по 120, и газе по 1500$? А главная ценность таких компаний в их прибыльности и высоких дивидендах.
И вот эту опору из под рынка акций взяли и выбили. И кто выбил? Сами же высшие чиновники.
Зачем это было сделано? Понять совершенно невозможно. И от этого страх инвесторов становится еще сильнее.
Forwarded from Cbonds.ru
📢💰HРД заявил о планах получить лицензию ЕС для разморозки активов
НРД, подпавший под блокирующие санкции Евросоюза, намерен получить разрешение от ЕС с целью разблокировки замороженных на его счетах активов, говорится в пресс-релизе на сайте НРД. Эксперт по санкционному праву Сергей Гландин не исключил, что Мосбиржа может обратиться в ЕС от имени всех пострадавших инвесторов.
«В целях разрешения сложившейся ситуации НРД совместно с Московской биржей инициируют следующие действия: обжалование включения НРД в санкционный список и обращение в компетентные органы Евросоюза для получения разрешения на использование депонентами своих заблокированных активов».
🔎НРД также сообщил, что для этих целей сформирована рабочая группа — она занимается поиском оптимальных решений по разблокировке активов тех инвесторов, которые избежали санкций.
«Соответствующие компетентные органы всех стран — членов ЕС имеют право давать разрешения на разморозку средств. Туда может обратиться как европейский субъект делового оборота, так и само подсанкционное лицо. Но лучше это делать от лица местных юристов. Если они выдают определенное разрешение — назовем его лицензией, — то обязаны сообщить об этом Еврокомиссии и Совету ЕС, а также всем остальным органам стран, входящих в Евросоюз», — сказал эксперт по санкционному праву Сергей Гландин.
⌛️По его словам, ранее срок выдачи такой лицензии составлял в среднем около двух месяцев. Сейчас в связи с расширением списка заблокированных лиц и компаний сроки увеличились. Сама лицензия дает разрешение на определенную операцию, а ее получатель, предъявив полученное разрешение соответствующему институту, например банку или депозитарию, сможет добиться разблокировки своих активов.
«Это перспективно, потому что те люди, которые столкнулись с проблемами, на самом деле ни при чем. В регламенте № 269 2014 года нет указания, кто именно должен подать обращение, поэтому теоретически Мосбиржа может отправить заявку на разморозку активов в НРД от лица всех пострадавших инвесторов», — подвел итог Гландин.
Источник: РБК
НРД, подпавший под блокирующие санкции Евросоюза, намерен получить разрешение от ЕС с целью разблокировки замороженных на его счетах активов, говорится в пресс-релизе на сайте НРД. Эксперт по санкционному праву Сергей Гландин не исключил, что Мосбиржа может обратиться в ЕС от имени всех пострадавших инвесторов.
«В целях разрешения сложившейся ситуации НРД совместно с Московской биржей инициируют следующие действия: обжалование включения НРД в санкционный список и обращение в компетентные органы Евросоюза для получения разрешения на использование депонентами своих заблокированных активов».
🔎НРД также сообщил, что для этих целей сформирована рабочая группа — она занимается поиском оптимальных решений по разблокировке активов тех инвесторов, которые избежали санкций.
«Соответствующие компетентные органы всех стран — членов ЕС имеют право давать разрешения на разморозку средств. Туда может обратиться как европейский субъект делового оборота, так и само подсанкционное лицо. Но лучше это делать от лица местных юристов. Если они выдают определенное разрешение — назовем его лицензией, — то обязаны сообщить об этом Еврокомиссии и Совету ЕС, а также всем остальным органам стран, входящих в Евросоюз», — сказал эксперт по санкционному праву Сергей Гландин.
⌛️По его словам, ранее срок выдачи такой лицензии составлял в среднем около двух месяцев. Сейчас в связи с расширением списка заблокированных лиц и компаний сроки увеличились. Сама лицензия дает разрешение на определенную операцию, а ее получатель, предъявив полученное разрешение соответствующему институту, например банку или депозитарию, сможет добиться разблокировки своих активов.
«Это перспективно, потому что те люди, которые столкнулись с проблемами, на самом деле ни при чем. В регламенте № 269 2014 года нет указания, кто именно должен подать обращение, поэтому теоретически Мосбиржа может отправить заявку на разморозку активов в НРД от лица всех пострадавших инвесторов», — подвел итог Гландин.
Источник: РБК
#портфель
Актуальный состав портфеля.
Июль 2022
По традиции описываю активы в процентах к общему объему портфеля с определенными округлениями.
Состав портфеля в мае смотрите по ссылке.
На сегодняшний день мой инвестиционный портфель включает в себя:
1️⃣ 28% облигации (в основном ВДО и корпораты 2 эшелона),
2️⃣ 32% российские акции (широкий спектр)
3️⃣ 15% акции США
4️⃣ 5% рубли
5️⃣ 17% доллары и евро.
6️⃣ 2% драгоценные металлы,
7️⃣ 1% фьючерсы (лонг 4 шт. BR-12.22).
Последние изменения:
1️⃣ Продолжился рост доли акций, за счет роста цены на новом снижении ставки ЦБ, а также за счет реинвестирования купонов.
2️⃣ Долю российских акций сознательно увеличил в мае и начале июня за счет покупки дивидендных бумаг. Так как именно им я отдавал приоритет на сезон дивидендных выплат (в прошлом отчете писал про это). Но после ситуации со злополучным Газпромом оказалось, что это была ошибка. В общем до 30 июня российских акций в портфеле было порядка 35%, но после падения Газпрома и всего рынка, доля акций похудела на 3%!!😢
3️⃣ Доля иностранных ценных бумаг в портфеле тоже усохла на несколько процентов. Причина снижениz в падении курса доллара к рублю и снижении акций США.
4️⃣ Доля валюты почти не выросла, несмотря на то, что я продолжаю ее покупать примерно на 2-3 тыс $ в неделю. Количество долларов растет, но вот в ‰ к размеру портфеля, роста нет из-за удешевления доллара.
Выводы:
✔️К сожалению история с Газпромом сделала неэффективной мою ставку на дивидендные акции и проведенную в мае-июне ребалансировку. Резких движений я стараюсь не делать, но пока мысли по перспективам акций очень пессимистичные и думаю, что долю российских акций буду снижать. На сколько сильно? Пока не решил, возможно в разы. Но еще нужно подумать.
✔️На снижении полностью закрыл хеджирующие короткие позиции в индексных фьючерсах, так как есть шанс на некоторый отскок.
✔️Драгметаллы продолжаю удерживать в том же объёме.
✔️Средства, которые будут высвобождаться после продажи акций, планирую переводить в облигации и частично в валюту.
Актуальный состав портфеля.
Июль 2022
По традиции описываю активы в процентах к общему объему портфеля с определенными округлениями.
Состав портфеля в мае смотрите по ссылке.
На сегодняшний день мой инвестиционный портфель включает в себя:
1️⃣ 28% облигации (в основном ВДО и корпораты 2 эшелона),
2️⃣ 32% российские акции (широкий спектр)
3️⃣ 15% акции США
4️⃣ 5% рубли
5️⃣ 17% доллары и евро.
6️⃣ 2% драгоценные металлы,
7️⃣ 1% фьючерсы (лонг 4 шт. BR-12.22).
Последние изменения:
1️⃣ Продолжился рост доли акций, за счет роста цены на новом снижении ставки ЦБ, а также за счет реинвестирования купонов.
2️⃣ Долю российских акций сознательно увеличил в мае и начале июня за счет покупки дивидендных бумаг. Так как именно им я отдавал приоритет на сезон дивидендных выплат (в прошлом отчете писал про это). Но после ситуации со злополучным Газпромом оказалось, что это была ошибка. В общем до 30 июня российских акций в портфеле было порядка 35%, но после падения Газпрома и всего рынка, доля акций похудела на 3%!!😢
3️⃣ Доля иностранных ценных бумаг в портфеле тоже усохла на несколько процентов. Причина снижениz в падении курса доллара к рублю и снижении акций США.
4️⃣ Доля валюты почти не выросла, несмотря на то, что я продолжаю ее покупать примерно на 2-3 тыс $ в неделю. Количество долларов растет, но вот в ‰ к размеру портфеля, роста нет из-за удешевления доллара.
Выводы:
✔️К сожалению история с Газпромом сделала неэффективной мою ставку на дивидендные акции и проведенную в мае-июне ребалансировку. Резких движений я стараюсь не делать, но пока мысли по перспективам акций очень пессимистичные и думаю, что долю российских акций буду снижать. На сколько сильно? Пока не решил, возможно в разы. Но еще нужно подумать.
✔️На снижении полностью закрыл хеджирующие короткие позиции в индексных фьючерсах, так как есть шанс на некоторый отскок.
✔️Драгметаллы продолжаю удерживать в том же объёме.
✔️Средства, которые будут высвобождаться после продажи акций, планирую переводить в облигации и частично в валюту.
#дивиденды #дивиденды2022
Дивидендные отсечки на этой неделе (с 4 по 8 июля 2022)
На этой неделе происходит кульминация дивидендного сезона 2022. Начиная со среды нас ожидает целый парад дивидендных отсечек.
Сразу 14 российских компаний закроют свои реестры на выплату
Из наиболее интересных отмечу следующие:
✅ 6 июля - Татнефть и Газпромнефть
✅ 7 июля - Башнефть, Роснефть, Мосэнерго, ОГК-2, Русгидро.
✅ 8 июля - МТС и НМТП
В своем портфеле я держу всех нефтяников из вышеуказанного списка и МТС, примерно по 2% каждого.
Честно говоря, после ситуации с Газпромом веры в перспективы российского фондового рынка нет никакой, поэтому как минимум половину позиций я закрою перед отсечкой, но по 1% планирую пока оставить.
Дивидендные отсечки на этой неделе (с 4 по 8 июля 2022)
На этой неделе происходит кульминация дивидендного сезона 2022. Начиная со среды нас ожидает целый парад дивидендных отсечек.
Сразу 14 российских компаний закроют свои реестры на выплату
Из наиболее интересных отмечу следующие:
✅ 6 июля - Татнефть и Газпромнефть
✅ 7 июля - Башнефть, Роснефть, Мосэнерго, ОГК-2, Русгидро.
✅ 8 июля - МТС и НМТП
В своем портфеле я держу всех нефтяников из вышеуказанного списка и МТС, примерно по 2% каждого.
Честно говоря, после ситуации с Газпромом веры в перспективы российского фондового рынка нет никакой, поэтому как минимум половину позиций я закрою перед отсечкой, но по 1% планирую пока оставить.
⚠ «Тинькофф» приостановил исходящие SWIFT-переводы в валюте.
О приостановке объявили буквально час назад на их официальном канале в телеграм и на сайте.
В компании объясняют это решение «невозможностью обеспечить приемлемый уровень сервиса для наших клиентов из-за ежедневно ужесточающихся требований западных контрагентов».
Все уже отправленные переводы и заявки обещают исполнить, а точнее "приложить все усилия" для этого.
Срок приостановки переводов якобы до 1 октября. Но мы прекрасно понимаем, что этот срок взят с потолка.
Не исключено и даже очень вероятно, что и остальные банки, которые еще не отключены от Свифт, также нанут отменять переводы.
В общем железный занавес закрывается, господа.
О приостановке объявили буквально час назад на их официальном канале в телеграм и на сайте.
В компании объясняют это решение «невозможностью обеспечить приемлемый уровень сервиса для наших клиентов из-за ежедневно ужесточающихся требований западных контрагентов».
Все уже отправленные переводы и заявки обещают исполнить, а точнее "приложить все усилия" для этого.
Срок приостановки переводов якобы до 1 октября. Но мы прекрасно понимаем, что этот срок взят с потолка.
Не исключено и даже очень вероятно, что и остальные банки, которые еще не отключены от Свифт, также нанут отменять переводы.
В общем железный занавес закрывается, господа.