🤔 Ментальный учет: что это и как на нас влияет?

🪙Концепция ментального учета была представлена американским экономистом, лауреатом Нобелевской премии по экономике Ричардом Талером в работе «Ментальный учет имеет значение». Талер отметил, что люди по-разному оценивают стоимость денег, и это сподвигает их к принятию иррациональных решений. Проще говоря, концепция гласит, что людям свойственно думать о своих деньгах не только в цифрах: мы мысленно разделяем их на категории, учитывая, из какого источника они получены, и куда мы планируем их потратить.

📨Талер отметил, что люди, близкие к сферам экономики и финансов, измеряют свои сбережения только в цифрах. У обывателей же, как правило, в голове деньги разложены по кучкам, а иногда и не только в голове, а буквально — по разным конвертам и разным счетам, к которым мы относимся по-разному.

Плюсы и минусы наших «конвертов»

➕ Главное преимущество такого подхода заключается в том, что он может помочь закрепить некоторые полезные привычки. Собраные для определенной цели средства, скорее всего, не будут потрачены впустую.

Кроме того, собирая на одном счету средства на покупку машины, а на другом – на отпуск – легко отслеживать прогресс и срок накопления. А негласные правила вроде «зарплату тратить на повседневные нужды, а премию – инвестировать» могут дисциплинировать процесс накопления.

➖ Вместе с этим, ментальный учет может стать и причиной определенных трудностей. Например, если деньги достались легко (вы выиграли в лотерею или получили неожиданную премию), то скорее всего вы потратит их также спонтанно — поскольку такие деньги не были учтены в финансовом плане.

Ментальный учет также может негативно повлиять на инвестиционные решения. Например, люди могут более решительно инвестировать в высоко рисковые бумаги какую-то часть портфеля. Однако не существует «денег, которые можно позволить себе потерять» — это погрешность ментального учета. Принимать решения об инвестировании в тот или иной инструмент необходимо из позиции получения прибыли, а не допустимости потери уже имеющихся средств.

🛡 Как этому противостоять

Зная собственные особенности восприятия денег, вы можете учитывать их при принятии финансовых решений.

✔️ Формируя свои финансовые резервы, полезно мысленно разделить все средства на различные категории — «на пенсию», «на обучение детей», «на покупку недвижимости». Такой подход стимулирует пополнять счет и тщательнее относиться к выбору активов. Главное – не быть заложником собственных решений и при необходимости перераспределать средства между «категориями».

✔️ Сосредоточиться на общей эффективности портфеля: вместо того чтобы оценивать отдельные инвестиции по отдельности, рассматривайте показатели всего портфеля. Такой подход помогает избежать предвзятости и обеспечивает более полную оценку результатов инвестирования. Сам Талер, делая вывод из сформулированной концепции, советует оценивать свое благосостояние в целом, а не только отдельные счета.

📣 Дорогие подписчики! Наш новый выпуск подкаста "Большой Куш или как узнать о рынке самое главное" уже доступен для прослушивания. Спасибо за ваш интерес к подобранным темам и активность в голосовании. Наши эксперты Тимур Рамазанов и Никита Карпов постарались осветить наиболее волнующие вас вопросы:

❔ как повлияет решение ЦБ по ключевой ставке на фондовый рынок в целом и облигации в частности?
❔ каков прогноз по широкому рынку акций на ближайшую перспективу?
❔ каковы ожидания по дивидендам на российском рынке акций?)
❔ как инвестору оценить потенциал размещения IPO и понять, стоит ли в нем участвовать?

👍Ответы на эти и многие другие вопросы ищите в новом выпуске подкаста от УК ПСБ

👂Приятного прослушивания и не забывайте про реакции!👍🔥

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Новости четверга

Россия
🔷 В ЕАЭС в феврале цены производителей промпродукции выросли на 17,8%

🔷 Заместитель председателя правительства РФ Алексей Оверчук отметил позитивную динамику инвестиционного сотрудничества с КНР

🔷 ЦБ отметил важность создания российской системы ценовых индикаторов

🔷 Чистая прибыль SFI по МСФО за 2023 год выросла более чем втрое

🔷 В «Синаре» предсказали выплату в мае — августе дивидендов на ₽3,5 трлн

🔷 Акции «Магнита» выросли до максимума с конца октября 2017 года

🔷 Акционеры «Черкизово» утвердили дивиденды за 2023 год

🔷 Совет директоров МКБ утвердил дивидендную политику

🔷 Стоимость активов Etalon Group в 2023 году выросла на 5,2% до 303 млрд рублей

🌍 Мир

🇨🇳 В Китае заявили о намерении открыть рынки для иностранных инвесторов

🇮🇹 Глава ЦБ Италии заявил, что время для снижения ставок в еврозоне приближается

🇩🇪 Розничные продажи в Германии в феврале неожиданно упали на 1,9%

🇹🇷 Турецкая лира по итогам первого квартала может обесцениться на 9% к доллару

🇺🇸 JPMorgan предупредил об угрозе внезапного обвала рынка акций США

📰 Новости пятницы

🇷🇺 Россия

🔷 Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что накопленный эффект повышения ключевой ставки проявится в 2024 году

🔷 ЦБ продлил еще на 6 месяцев ограничения на перевод средств за рубеж

🔷 Московская биржа допустила замещающие облигации к вечерним торгам

🔷 «Европлан» провел IPO по верхней границе диапазона

🔷 Чистая прибыль НЛМК в 2023 г. по РБСУ выросла на 15,5%

🔷 «ВУШ Холдинг» к концу марта в рамках buyback выкупил акции на 60 млн рублей

🔷 РЖД в 2023 году увеличили выручку по МСФО до 3,017 трлн рублей

🔷 «Сургутнефтегаз» в 2023 году увеличил прибыль по РСБУ более чем в 20 раз

🔷 Чистая прибыль группы «Россети» по МСФО в 2023 году выросла на 21,5%

🌍 Мир

🛢 Цены на нефть завершили первый квартал уверенным ростом

📈 Первый квартал стал рекордным для индекса S&P 500 за 5 лет

🇯🇵 Японский индекс Nikkei 225 показал рекордный прирост за год

📉 Акции Reddit обвалились на 24% после четырехдневного ралли

👍 Ключевые события недели

Понедельник
🇭🇰🇬🇧 Гонконг, Британия – нет торгов
🇯🇵🇨🇳🇷🇺🇧🇷🇨🇦🇺🇸 Япония, КНР, Россия, Бразилия, Канада, США – индекс производственной активности PMI (март)
🇷🇺 ЦБ РФ - резюме обсуждения ключевой ставки
🩺 ГК «Мать и дитя» - финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г.
📊 ЭЛ5-Энерго - собрание акционеров. В повестке вопрос об утверждении дивидендов
🛡 Софтлайн - консолидированную финансовую отчетность за 2023 г.

Вторник
🇦🇺🇮🇳🇨🇭🇩🇪🇬🇧 Австралия, Индия Швейцария, Германия, ЕС, Британия - индекс производственной активности PMI (март)
🇩🇪 Германия - потребинфляция CPI (март предварительно)
🛢 нефть США - запасы API
💻 ГК «Астра» - финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
🏦 Московская биржа - объемы торгов за март 2024 г.
📊 ЭЛ5-Энерго - финансовые результаты по МСФО за 2023 г.

Среда
🇨🇳 КНР – индекс деловой активности в сфере услуг PMI (март)
🇹🇷 Турция - потребинфляция CPI (март)
🇷🇺 ЦБ РФ - объем продаж валюты на апрель
🇪🇺 ЕС - потребинфляция CPI (март предварительно)
🛢 ОПЕК+ - заседание мониторингового комитета
🇧🇷🇨🇦🇺🇸 Бразилия, Канада, США - совокупный индекс PMI (март)
🇷🇺 Росстат - доклад «Социально-экономическое положение России»
🇷🇺 Минфин РФ - оценка дополнительных нефтегазовых доходов (апрель)
📊 СмартТехГруп (Кар мани) - финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
📊 ЭЛ5-Энерго - финансовые результаты по РСБУ за 2023 г.

Четверг
🇨🇳🇭🇰 КНР, Гонконг – нет торгов
🇦🇺🇩🇪🇪🇺🇬🇧 Австралия, Германия, ЕС, Британия - совокупный индекс PMI (март)
🇨🇭 Швейцария - потребинфляция CPI (март)
🇪🇺 ЕС - проминфляция PPI (фев)
🇵🇱 Польша – ставка ЦБ
🇺🇸 США - торговый баланс (февраль)
💰 АФК Система - финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г.

Пятница
🇨🇳 КНР – нет торгов
🇮🇳 Индия – ставка ЦБ
🇺🇸 США – отчет по рынку труда (март)
🌍 МВФ – прогнозы по мировой экономике
🇷🇺 РФ – ВВП (IV квартал 2023 г.)
🇨🇦 Канада – индекс деловой активности PMI (март)

📰 Новости понедельника

🇷🇺 Россия

🔷 Рынок акций РФ начал неделю с обновления максимума индекса МосБиржи с февраля 2022 г.

🔷 Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в марте стал максимальным с 2006 года

🔷 ЦБ зафиксировал одновременный рост потребления и сбережений у россиян

🔷 Президент России Владимир Путин поручил опережающими темпами повысить МРОТ до 35 тыс. рублей к 2030 году

🔷 Оценки инвестиционного климата в промышленности по итогам 2023 года стали самыми позитивными как минимум за девять последних лет

🔷 Правительство одобрило проект налогового вычета за венчурные инвестиции

🔷 Мосбиржа назвала дату допуска акций российского «Яндекса» к торгам

🔷 Бумаги X5 Group подорожали почти на 4% и обновили исторический максимум

🔷 Чистая прибыль Совкомбанка за 2023 год выросла в 6,3 раза

🔷 «Мать и дитя» вернется к выплате дивидендов после перерегистрации

🔷 НМТП сообщил о росте выручки и падении чистой прибыли в 2023 году

🔷 Котировки «Аэрофлота» превысили максимум 2023 года

🔷 Совкомбанк может провести допэмиссию акций для покупки «Хоум банка»

🌍 Мир

🇨🇳 Промышленный PMI в Китае в марте вырос до максимума за год

🔅 Цена золота установила новый рекорд, почти добравшись до $2300 за унцию

📉 Железная руда подешевела более чем на треть с начала года

🔎 Рынок облигаций. Мнение эксперта

Минувшая неделя оказалась богатой на статистику, которая позволяет сделать первые прогнозы по заседанию Банка России в конце апреля.
1️⃣ Скромная в последнее время динамика недельного индекса потребительских цен показала ускорение в период с 19 по 25 марта, увеличившись на 0,11% (против 0,06% и 0% в предыдущие две недели).
2️⃣ Рост потребительского и автокредитования. В январе и феврале потребительские ссуды выросли на 0,9% м/м, или 14-14,5% г/г, а автокредит - на 2,3-3,8% м/м и 43,6-47,7% г/г. Жилищное строительство также не думает тормозить: на конец февраля в процессе строительства находилось порядка 106 млн кв. метров, что на 8% выше показателей годом ранее.

🏦Исходя из этого, можно сделать первые предположения, что регулятор на заседании 26 апреля будет выбирать из двух вариантов: повышения или сохранения ключевой ставки. Это говорит в пользу сохранения аллокации во флоатерах, которые полностью защищают портфель от повышения ставок в экономике. Так, сейчас наш целевой портфель облигаций с плавающим купоном предполагает среднюю ставку купона в размере 17,54% годовых с ежемесячными и ежеквартальными выплатами. При условии сохранения ключевой ставки на текущем уровне это транслируется в эффективную доходность в 18,5-19,5% годовых.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📰 Новости вторника

🇷🇺 Россия

🔷 Курс евро упал ниже ₽99 впервые с 12 марта

🔷 Поставки российской нефти достигли самого высокого уровня в этом году

🔷 Компании РФ в I кв. увеличили объем сделок на белорусской бирже в 3,8 раза

🔷 Центробанк: доля коротких займов сократилась до минимума за последние пять лет

🔷 Большинство россиян считают несправедливой уплату подоходного налога по единой ставке

🔷 Оборот торгов Мосбиржи в марте вырос на 18%

🔷 Рынок акций РФ по итогам торгов вторника превысил 3370п по индексу МосБиржи

🔷 Объем размещения корпоративных облигаций в марте вырос вдвое

🔷 «Астра» рекомендует выплатить дивидендами не менее 50% чистой прибыли по МСФО

🔷 Акции «Русагро» дорожают перед собранием акционеров

🔷 Чистая прибыль Тинькофф-банка в 2023 году выросла в 2,5 раза

🔷 Годовая выручка основного юрлица Avito по РСБУ превысила 100 млрд рублей

🔷 Акционеры S7 распределили 50,5 млрд рублей дивидендов в 2022-23 гг.

🌍 Мир

🛢 Цена нефти Brent превысила $89 впервые за пять месяцев

🇩🇪 Потребительские цены в Германии в марте выросли на 2,3%, минимально за 4 месяца

💛 Курс биткойна упал ниже $65 000

🇬🇧 Британский индекс FTSE 100 на торгах обновил исторический максимум

👛 Корзина дивидендов

Дорогие подписчики, встречайте подборку акций крупных российских компаний, которые в ближайшее время поделятся прибылью с инвесторами. Не забывайте, что бумаги нужно купить не позднее, чем за один рабочий день до закрытия реестра!☝️

Инвестиции в продукты
🍗 Группа Черкизово* — лидер по производству мясной продукции в России.
Купить акции компании «под дивиденды» можно до 7 апреля.
Размер выплат — 205,38 рублей на акцию.

Доход от IT
📱 Позитив** — одна из крупнейших компаний РФ в сфере защиты информации.
Купить ее акции «под дивиденды» можно до 20 апреля.
Размер выплат — 47,3 рубля на акцию.

💼 Если вы не хотите самостоятельно подбирать бумаги, изучая финансовое состояние компаний, дивидендную политику и прогнозировать будущие выплаты, но вы заинтересованы не только в потенциальном росте активов, но и получении от них дивидендной доходности, то подходящим инвестиционным решением для вас может стать ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Дивидендные акции» (далее - ОПИФ «Дивидендные акции»). Это фонд, который инвестирует в акции российских компаний со стабильной дивидендной политикой и показывающих системность выплат.
Приобрести ОПИФ «Дивидендные акции» с минимальным порогом входа 100 рублей можно прямо сейчас на сайте или в мобильном приложении ПСБ.

Дисклеймер

*ПАО «Группа Черкизово», раскрытие информации https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=6652
**АО «Позитив Текнолоджиз», раскрытие информации https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38196&attempt=1