Сделки в портфеле ВДО. Незначительные корректировки + Уральская сталь и Электрорешения
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Как и писал чуть выше, денежная позиция в публичном портфеле PRObonds ВДО хоть и имеет тенденцию к сокращению (в пользу ВДО), тенденция эта с замедлением.
Новая серия сделок в портфеле - из разряда корректировок. Снизить доли менее доходных или близких к погашениям и офертам бумаг, увеличить - в более доходных. И всё это на малые доли процента. Заметнее меняется позиция в облигациях Уральской стали, +0,5% за неделю. И появляется новая позиция, Электрорешения. В силу загадочности происходящего в ее "стакане" котировок, тут тоже только +0,5%.
Все сделки - по 0,1% от активов для каждой из позиций за торговую сессию, начиная с сегодняшней.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PS. В дополнение к утреннему списку сделок. Пополняем портфель PRObonds ВДО облигациями АПРИ 2P8. На 0,5% от активов. Покупка сегодня на первичных торгах.
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Как и писал чуть выше, денежная позиция в публичном портфеле PRObonds ВДО хоть и имеет тенденцию к сокращению (в пользу ВДО), тенденция эта с замедлением.
Новая серия сделок в портфеле - из разряда корректировок. Снизить доли менее доходных или близких к погашениям и офертам бумаг, увеличить - в более доходных. И всё это на малые доли процента. Заметнее меняется позиция в облигациях Уральской стали, +0,5% за неделю. И появляется новая позиция, Электрорешения. В силу загадочности происходящего в ее "стакане" котировок, тут тоже только +0,5%.
Все сделки - по 0,1% от активов для каждой из позиций за торговую сессию, начиная с сегодняшней.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PS. В дополнение к утреннему списку сделок. Пополняем портфель PRObonds ВДО облигациями АПРИ 2P8. На 0,5% от активов. Покупка сегодня на первичных торгах.
PRObonds | Иволга Капитал
Сделки в портфеле ВДО. Незначительные корректировки + Уральская сталь и Электрорешения #портфелиprobonds #вдо #сделки Как и писал чуть выше, денежная позиция в публичном портфеле PRObonds ВДО хоть и имеет тенденцию к сокращению (в пользу ВДО), тенденция эта…
#портфелиprobonds #вдо #сделки #апри
В дополнение к утреннему списку сделок. Пополняем портфель PRObonds ВДО облигациями АПРИ 2P8. На 0,5% от активов. Покупка сегодня на первичных торгах.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
В дополнение к утреннему списку сделок. Пополняем портфель PRObonds ВДО облигациями АПРИ 2P8. На 0,5% от активов. Покупка сегодня на первичных торгах.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#апри #скрипт
Скрипт сегодняшнего размещения облигаций АПРИ 2Р8 (BBB-|ru| / BBB-.ru)
🧱 250 млн руб. 🧱 Ежемесячный купон 🎄 Ставка купона до оферты: 34% годовых 🧱 Срок до оферты: 1 год (360 дней) 🧱 Срок обращения: 4 года (1 440 дней) 🎄 Дюрациция / доходность:…
Скрипт сегодняшнего размещения облигаций АПРИ 2Р8 (BBB-|ru| / BBB-.ru)
🧱 250 млн руб. 🧱 Ежемесячный купон 🎄 Ставка купона до оферты: 34% годовых 🧱 Срок до оферты: 1 год (360 дней) 🧱 Срок обращения: 4 года (1 440 дней) 🎄 Дюрациция / доходность:…
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #вдо #сделки #апри В дополнение к утреннему списку сделок. Пополняем портфель PRObonds ВДО облигациями АПРИ 2P8. На 0,5% от активов. Покупка сегодня на первичных торгах. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #сделки #апри #вдо #акции
Сегодня сразу 2 сделки с АПРИ.
Позиция в облигациях АПРИ 2P8 (купон 34%, YTM 39,8%) в портфеле PRObonds ВДО увеличивается с 0,5% до 1% от активов портфеля. Размещение близко к завершению.
"Лонг" в акциях АПРИ в стратегии "Иволга - АПРИ" сокращается с 55% до 54% от активов. "Шорт" во фьючерсе на Индекс МосБиржи увеличивается с 45% до 46%. Мало что меняющая, но реакция на стремительный рост акций АПРИ последних дней.
Андрей Хохрин
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сегодня сразу 2 сделки с АПРИ.
Позиция в облигациях АПРИ 2P8 (купон 34%, YTM 39,8%) в портфеле PRObonds ВДО увеличивается с 0,5% до 1% от активов портфеля. Размещение близко к завершению.
"Лонг" в акциях АПРИ в стратегии "Иволга - АПРИ" сокращается с 55% до 54% от активов. "Шорт" во фьючерсе на Индекс МосБиржи увеличивается с 45% до 46%. Мало что меняющая, но реакция на стремительный рост акций АПРИ последних дней.
Андрей Хохрин
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель ВДО лег на курс. +5,3% в декабре, +4% в январе. И ~30% в реалистичной перспективе
#портфелиprobonds #вдо
Для полноты картины, • 15,7% за последние 365 дней. Средняя ставка депозита – 17,5% за те же дни. Но месяц-два, и депозит должен остаться позади. Затем, надеюсь, далеко позади. Что более естественно для истории нашего управления.
• Доходность портфеля PRObonds ВДО к погашению – 31%. Сводный кредитный рейтинг – между А- и А. Дюрация 0,8 года. Недавно была 0,6 года, когда портфель почти наполовину состоял из денег. И всё равно остается короткой. Чтобы результат лишний раз не трясло.
Тактика управления претерпевает некоторый крен. Раньше мы больше оптимизировали позиции, выбирали более доходные позиции, избавлялись от менее доходных.
Сейчас мелкой этой оптимизацией чаще пренебрегаем. • Переключились на слежение, у кого и имен могут возникнуть большие проблемы. Имен в портфеле становится больше, их число впервые для нас превысило 30. Да, анализировать всего 30 эмитентов – кропотливый, если не чрезмерный труд.
Отчасти поэтому денежная позиция (в РЕПО с ЦК под ~22,5-23% эффективной доходности) в портфеле никак не сократится. Ту четверть активов, которая на нее приходится, мы физически не в силах заполнить новыми облигациями, не потеряв в качестве их оценки.
Завершу, как обычно. • Темой о дефолтах. В ВДО их не должно быть много. Не должно быть никакой «волны». Да, условия ведения бизнеса час от часу не легче. Общее снижение показателей частного бизнеса к ним должно прилагаться, как и общий рост числа банкротств. Но не забываем, ВДО-эмитенты – элита среднего бизнеса. Когда менее успешные товарищи по рыночной нише пали, те, кто остался, могут обнаружить второе дыхание.
Расшифрую отдельно при случае. Практически же, • думаю, что 30%+ годовых, на которые теперь ориентируется портфель, не ширма, оттеняющая тяжесть дефолтных потерь. А 30% годовых, которые при должной осмотрительности можно заработать.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо
Для полноты картины, • 15,7% за последние 365 дней. Средняя ставка депозита – 17,5% за те же дни. Но месяц-два, и депозит должен остаться позади. Затем, надеюсь, далеко позади. Что более естественно для истории нашего управления.
• Доходность портфеля PRObonds ВДО к погашению – 31%. Сводный кредитный рейтинг – между А- и А. Дюрация 0,8 года. Недавно была 0,6 года, когда портфель почти наполовину состоял из денег. И всё равно остается короткой. Чтобы результат лишний раз не трясло.
Тактика управления претерпевает некоторый крен. Раньше мы больше оптимизировали позиции, выбирали более доходные позиции, избавлялись от менее доходных.
Сейчас мелкой этой оптимизацией чаще пренебрегаем. • Переключились на слежение, у кого и имен могут возникнуть большие проблемы. Имен в портфеле становится больше, их число впервые для нас превысило 30. Да, анализировать всего 30 эмитентов – кропотливый, если не чрезмерный труд.
Отчасти поэтому денежная позиция (в РЕПО с ЦК под ~22,5-23% эффективной доходности) в портфеле никак не сократится. Ту четверть активов, которая на нее приходится, мы физически не в силах заполнить новыми облигациями, не потеряв в качестве их оценки.
Завершу, как обычно. • Темой о дефолтах. В ВДО их не должно быть много. Не должно быть никакой «волны». Да, условия ведения бизнеса час от часу не легче. Общее снижение показателей частного бизнеса к ним должно прилагаться, как и общий рост числа банкротств. Но не забываем, ВДО-эмитенты – элита среднего бизнеса. Когда менее успешные товарищи по рыночной нише пали, те, кто остался, могут обнаружить второе дыхание.
Расшифрую отдельно при случае. Практически же, • думаю, что 30%+ годовых, на которые теперь ориентируется портфель, не ширма, оттеняющая тяжесть дефолтных потерь. А 30% годовых, которые при должной осмотрительности можно заработать.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #рдв #сделки
В портфель PRObonds ВДО добавляются облигации РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 (BB-, YTM 34,5%). На 0,5% от активов. Покупка сегодня на первичном размещении.
По ходу размещения позиция в облигациях РДВ должны быть увеличена до 1,5-2% от активов.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
В портфель PRObonds ВДО добавляются облигации РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 (BB-, YTM 34,5%). На 0,5% от активов. Покупка сегодня на первичном размещении.
По ходу размещения позиция в облигациях РДВ должны быть увеличена до 1,5-2% от активов.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#рдв #скрипт
АПРИ 2Р8 финиширует (надеемся, с апсайдом), 💻 RDW Computers | РДВ Технолоджи стартует!
__________
💻 BB-.ru 💻 200 млн р. 💻 Дюрация 0,9 года 💻 Купон | Доходность — 31% на 1-6 мес, 30,5% на 7-12 мес | 34,5% годовых
__________
💻 Скрипт размещения…
АПРИ 2Р8 финиширует (надеемся, с апсайдом), 💻 RDW Computers | РДВ Технолоджи стартует!
__________
💻 BB-.ru 💻 200 млн р. 💻 Дюрация 0,9 года 💻 Купон | Доходность — 31% на 1-6 мес, 30,5% на 7-12 мес | 34,5% годовых
__________
💻 Скрипт размещения…
Сделки в портфеле ВДО. Меньше АПРИ, больше Уральской стали, Электрорешений и РДВ Технолоджи
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Первые сделки второго месяца в портфеле PRObonds ВДО. Хоть и говорю, что сейчас мелкие корректировки не в приоритете, а в приоритете наблюдение за возможными дефолтами. А на деле имеем мелкие корректировки. Не сокращать менее доходные и не увеличивать более доходные позиции нерационально. Даже если делаешь ставку на удар.
Все сделки - по 0,1% от активов за сессию, для каждой из позиций. Начинаем сегодня. Сокращение сразу в 3-х выпусках АПРИ - потому что чрезмерно много набрали в январе.
Отдельно - РДВ Технолоджи (YTM 34,5%), здесь вся покупка на первичном размещении сегодня.
Наблюдайте или используйте. На свой страх и риск.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Первые сделки второго месяца в портфеле PRObonds ВДО. Хоть и говорю, что сейчас мелкие корректировки не в приоритете, а в приоритете наблюдение за возможными дефолтами. А на деле имеем мелкие корректировки. Не сокращать менее доходные и не увеличивать более доходные позиции нерационально. Даже если делаешь ставку на удар.
Все сделки - по 0,1% от активов за сессию, для каждой из позиций. Начинаем сегодня. Сокращение сразу в 3-х выпусках АПРИ - потому что чрезмерно много набрали в январе.
Отдельно - РДВ Технолоджи (YTM 34,5%), здесь вся покупка на первичном размещении сегодня.
Наблюдайте или используйте. На свой страх и риск.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель ВДО (15,3% за 12 мес). Что делать с Борцом?
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Сегодня только о публичном портфеле PRObonds ВДО. Мы ведем по аналогичной стратегии портфели ВДО в доверительном управлении Иволги. • Доверительного управления ситуация с Борцом не коснулась. Ловкость рук.
В • публичном портфеле ВДО (доход последних 365 дней, включая вчерашний день – 15,3%, за вычетом комиссий) сделка сперва публикуется, только затем совершается. Резкие движения почти невозможны. Даже в ответ на еще более резкие движения рынка и отдельных бумаг.
Разбирать, что происходит с Борцом, как и давать оценки, не буду. Ибо «где твоя родина, сынок?»
И хотя вчера котировки этого эмитента отвесно полетели вниз, наши действия начинаются только сегодня. И только начинаются. • Принципиальный план – сокращать позицию. Учитывая ее ликвидность, не как обычно, по 0,1-0,2%, а по 0,5% от активов за сессию. Сейчас позиция в Борце оценивается в 2,3% от активов, значит, сокращать 4-5 дней. Причем, если цена бумаги пойдет выше, возможно, продажа будет приостановлена. И завершена позже. Сообщу, если случится.
Воздерживаясь от оценок, • не скрою удивления, что «взорвалась» облигация, имеющая самый высокий кредитный рейтинг среди бумаг в портфеле ВДО. AA-.
• День вчерашний – напоминание о диверсификации. Для прогулок по минному полю чудес бывает полезной. Когда рынок или обстоятельства делают больно, боль должна быть умеренной, чтобы оставить место спокойным действиям.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Сегодня только о публичном портфеле PRObonds ВДО. Мы ведем по аналогичной стратегии портфели ВДО в доверительном управлении Иволги. • Доверительного управления ситуация с Борцом не коснулась. Ловкость рук.
В • публичном портфеле ВДО (доход последних 365 дней, включая вчерашний день – 15,3%, за вычетом комиссий) сделка сперва публикуется, только затем совершается. Резкие движения почти невозможны. Даже в ответ на еще более резкие движения рынка и отдельных бумаг.
Разбирать, что происходит с Борцом, как и давать оценки, не буду. Ибо «где твоя родина, сынок?»
И хотя вчера котировки этого эмитента отвесно полетели вниз, наши действия начинаются только сегодня. И только начинаются. • Принципиальный план – сокращать позицию. Учитывая ее ликвидность, не как обычно, по 0,1-0,2%, а по 0,5% от активов за сессию. Сейчас позиция в Борце оценивается в 2,3% от активов, значит, сокращать 4-5 дней. Причем, если цена бумаги пойдет выше, возможно, продажа будет приостановлена. И завершена позже. Сообщу, если случится.
Воздерживаясь от оценок, • не скрою удивления, что «взорвалась» облигация, имеющая самый высокий кредитный рейтинг среди бумаг в портфеле ВДО. AA-.
• День вчерашний – напоминание о диверсификации. Для прогулок по минному полю чудес бывает полезной. Когда рынок или обстоятельства делают больно, боль должна быть умеренной, чтобы оставить место спокойным действиям.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сделки в портфеле ВДО. И хочется сократить долю денег, и не получается
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Борец спутал карты, -2,5% (во столько от активов публичного портфеля PRObonds ВДО оценивался вес позиции) под вывод и частичную потерю. И заполнить этот вывод оказывается не так просто. В итоге, если доля денег в РЕПО с ЦК последовательно снижалась, особенно со второй половины декабря, теперь немного увеличивается. Надеюсь, временно.
Борец продолжаю выводить, также под полный полный вывод ставлю Азбуку Вкуса (скоро оферта). Из хорошо забытого старого добавляю МФК Саммит. И остальное - совсем по мелочи, как и должно быть при тактических пересмотрах облигационного портфеля.
Все операции - по 0,1% от активов за сессию. Только Борец - по 0,2%.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Борец спутал карты, -2,5% (во столько от активов публичного портфеля PRObonds ВДО оценивался вес позиции) под вывод и частичную потерю. И заполнить этот вывод оказывается не так просто. В итоге, если доля денег в РЕПО с ЦК последовательно снижалась, особенно со второй половины декабря, теперь немного увеличивается. Надеюсь, временно.
Борец продолжаю выводить, также под полный полный вывод ставлю Азбуку Вкуса (скоро оферта). Из хорошо забытого старого добавляю МФК Саммит. И остальное - совсем по мелочи, как и должно быть при тактических пересмотрах облигационного портфеля.
Все операции - по 0,1% от активов за сессию. Только Борец - по 0,2%.
Андрей Хохрин
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности