💦 Банковская ликвидность за неделю
💹 Вмененная ставка O/N в CNY вчера выросла до 10,3% (+2 пп н/н), а сегодня бьет рекорды, доходя до 220% на фоне окончания месяца. За неделю ЦБ продал в свопе 93 млрд CNY (48% от оборота), но вчера – 30 млрд. В процентном свопе CNY ставки до 1Y потеряли до 0,4 пп, длина не изменилась
🪺 В августе бюджет собрал 3,1 трлн налогов
🏦 Банки сократили депозиты на 0,6 трлн до 4,3 трлн, обязательства – на 0,8 трлн, до 3,1 трлн. Профицит ликвидности – 1,2 трлн (+0,2 трлн н/н)
⚖ В бюджет пришло 2,8 трлн, как и в систему от ФедКазны, увеличившей баланс до 10,4 трлн. Корсчета снизились до 4,2 трлн (-0,2 трлн н/н). Недоусреднение выросло до 0,7 трлн
🏜 Ставка RUSFAR O/N сегодня подскочила до 18,87% (+81 бп н/н). Вероятно, участнику рынка понадобилась ликвидность для выполнения нормативов на конец месяца. Ставка 1W – 18,67% (+68 бп н/н), 1М – 18,42% (+30 бп н/н), 3М – 18,85% (+33 бп н/н). Свопы на КС выросли в пределах 7 бп, кроме 3М (-10 бп д/д)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💹 Вмененная ставка O/N в CNY вчера выросла до 10,3% (+2 пп н/н), а сегодня бьет рекорды, доходя до 220% на фоне окончания месяца. За неделю ЦБ продал в свопе 93 млрд CNY (48% от оборота), но вчера – 30 млрд. В процентном свопе CNY ставки до 1Y потеряли до 0,4 пп, длина не изменилась
🪺 В августе бюджет собрал 3,1 трлн налогов
🏦 Банки сократили депозиты на 0,6 трлн до 4,3 трлн, обязательства – на 0,8 трлн, до 3,1 трлн. Профицит ликвидности – 1,2 трлн (+0,2 трлн н/н)
⚖ В бюджет пришло 2,8 трлн, как и в систему от ФедКазны, увеличившей баланс до 10,4 трлн. Корсчета снизились до 4,2 трлн (-0,2 трлн н/н). Недоусреднение выросло до 0,7 трлн
🏜 Ставка RUSFAR O/N сегодня подскочила до 18,87% (+81 бп н/н). Вероятно, участнику рынка понадобилась ликвидность для выполнения нормативов на конец месяца. Ставка 1W – 18,67% (+68 бп н/н), 1М – 18,42% (+30 бп н/н), 3М – 18,85% (+33 бп н/н). Свопы на КС выросли в пределах 7 бп, кроме 3М (-10 бп д/д)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
💹 Вмененная ставка O/N в CNY, достигнув пиков в среду (максимумы внутри дня ~410%), вчера составила 33,8% (+23,5 пп н/н) благодаря снижению арбитражных возможностей в юане. Сегодняшние уровни – ~20-70%. За неделю ЦБ предоставил рынку 159 млрд CNY (66% оборота). Ликвидность прочих CNY свопов в эти дни обнулилась
🚰 Профицит ликвидности сменился дефицитом на уровне 0,9 трлн: банки заняли у ЦБ 1,4 трлн, до 4,6 трлн, и вернули с депозитов 0,6 трлн, до 3,7, – во вторник конец периода усреднения
⚖️ ФедКазна сократила баланс до 9,8 трлн (-0,6 трлн н/н), но бюджет (0,5 трлн) и купоны ОФЗ (0,1 трлн за вычетом аукциона) компенсировали. Корсчета – 6,1 трлн (+2 трлн н/н)
🔮 Наклон кривой RUSFAR вырос, но она осталась выше КС. Ставка O/N – 18,49% (-38 бп н/н), 1W – 18,46% (-21 бп н/н), 1M – 18,6% (+18 бп н/н), 3M – 18,93% (+8 бп н/н). В кривой заложен хайк до 1 пп на ближайшем заседании, как и в кривой свопов на КС, прибавившей до 0,2 пп н/н
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💹 Вмененная ставка O/N в CNY, достигнув пиков в среду (максимумы внутри дня ~410%), вчера составила 33,8% (+23,5 пп н/н) благодаря снижению арбитражных возможностей в юане. Сегодняшние уровни – ~20-70%. За неделю ЦБ предоставил рынку 159 млрд CNY (66% оборота). Ликвидность прочих CNY свопов в эти дни обнулилась
🚰 Профицит ликвидности сменился дефицитом на уровне 0,9 трлн: банки заняли у ЦБ 1,4 трлн, до 4,6 трлн, и вернули с депозитов 0,6 трлн, до 3,7, – во вторник конец периода усреднения
⚖️ ФедКазна сократила баланс до 9,8 трлн (-0,6 трлн н/н), но бюджет (0,5 трлн) и купоны ОФЗ (0,1 трлн за вычетом аукциона) компенсировали. Корсчета – 6,1 трлн (+2 трлн н/н)
🔮 Наклон кривой RUSFAR вырос, но она осталась выше КС. Ставка O/N – 18,49% (-38 бп н/н), 1W – 18,46% (-21 бп н/н), 1M – 18,6% (+18 бп н/н), 3M – 18,93% (+8 бп н/н). В кривой заложен хайк до 1 пп на ближайшем заседании, как и в кривой свопов на КС, прибавившей до 0,2 пп н/н
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
Поясним:
1️⃣ Новая КС вступает в силу не в день заседания ЦБ, а со следующего за ним понедельника – это 16 сентября
2️⃣ Дело в спреде к КС. Во вторник, как мы отметили в посте, завершится период усреднения. С новым периодом мы ждем, что казначеи в ожидании роста КС начнут привлекать ликвидность. Это поддержит спред O/N-КС в положительной области, а после заседания мы наверняка увидим спред на уровнях ниже средних ~-0,3 пп . Все это в среднем, по нашей оценке, даст около 10 бп над КС. Дальнейшие расчеты – дело техники
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
1️⃣ Новая КС вступает в силу не в день заседания ЦБ, а со следующего за ним понедельника – это 16 сентября
2️⃣ Дело в спреде к КС. Во вторник, как мы отметили в посте, завершится период усреднения. С новым периодом мы ждем, что казначеи в ожидании роста КС начнут привлекать ликвидность. Это поддержит спред O/N-КС в положительной области, а после заседания мы наверняка увидим спред на уровнях ниже средних ~-0,3 пп . Все это в среднем, по нашей оценке, даст около 10 бп над КС. Дальнейшие расчеты – дело техники
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
Telegram
ХОЛОДНЫЙ РАСЧЕТ ∅
@pro_bonds помогите понять, как получается оценка заложенного повышения в 100бп при при близком к 0 дифференциале ставок на 1 нед (до СД). и на 2 нед. (СД + 1 неделя)
💦 Банковская ликвидность за неделю
🗝️ ЦБ повысил КС до 19%
🏋️♂️ Со среды банки переусреднялись в ожидании заседания ЦБ, удерживая всю кривую RUSFAR выше КС: O/N – 18,45% (-4 бп н/н), 1W – 18,6% (+14 бп н/н), 1М – 18,99% (+39 бп н/н), 3М – 19,14% (+21 бп н/н). Свопы на КС сместились вверх: 3М – +44 бп н/н, 6М-2Y – +25-35 бп, прочие – +10-15 бп
⚖️ Переусредняясь, банки держат на корсчетах 6,3 трлн (+0,1 трлн н/н), – переусреднение составляет 1,6 трлн. Траты бюджета принесли 0,5 трлн. ФедКазна нивелировала это, снизив баланс до 9,3 трлн
🏜️ Дефицит ликвидности вырос на 0,2 трлн, до 1,1 трлн, лишь на день сменившись профицитом из-за аукциона тонкой настройки. Банки сократили баланс депозитов в ЦБ до 3,3 трлн (-0,5 трлн н/н), а задолженность – до 4,3 трлн (-0,2 трлн н/н)
🐉 Вмененная ставка O/N в CNY сократилась до 11,5% (-22,2 пп н/н), но сегодня достигала 115% перед праздниками в КНР. ЦБ предоставил 143 млрд CNY за неделю (69% от оборота), но будет снижать влияние
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
🗝️ ЦБ повысил КС до 19%
🏋️♂️ Со среды банки переусреднялись в ожидании заседания ЦБ, удерживая всю кривую RUSFAR выше КС: O/N – 18,45% (-4 бп н/н), 1W – 18,6% (+14 бп н/н), 1М – 18,99% (+39 бп н/н), 3М – 19,14% (+21 бп н/н). Свопы на КС сместились вверх: 3М – +44 бп н/н, 6М-2Y – +25-35 бп, прочие – +10-15 бп
⚖️ Переусредняясь, банки держат на корсчетах 6,3 трлн (+0,1 трлн н/н), – переусреднение составляет 1,6 трлн. Траты бюджета принесли 0,5 трлн. ФедКазна нивелировала это, снизив баланс до 9,3 трлн
🏜️ Дефицит ликвидности вырос на 0,2 трлн, до 1,1 трлн, лишь на день сменившись профицитом из-за аукциона тонкой настройки. Банки сократили баланс депозитов в ЦБ до 3,3 трлн (-0,5 трлн н/н), а задолженность – до 4,3 трлн (-0,2 трлн н/н)
🐉 Вмененная ставка O/N в CNY сократилась до 11,5% (-22,2 пп н/н), но сегодня достигала 115% перед праздниками в КНР. ЦБ предоставил 143 млрд CNY за неделю (69% от оборота), но будет снижать влияние
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💹 Куда целится ЦБ в юаневом свопе
✈️ С понедельника юаневая ставка при расчёте бида ЦБ в свопе вырастет на 6,5 пп, до SHIBOR+12 пп. Это сместит уровень бида регулятора от текущих ~7,5% в район более 15%
🗓️ Это ожидаемое решение на фоне выросшей эксплуатации бида ЦБ после того, как китайские банки стали завершать операции. До введения санкций на НКЦ в этом году ЦБ предоставил рынку 127 млрд CNY (4% от оборота рынка), действуя преимущественно в конце месяца
🌊 После введения санкций рынок начал пользоваться ликвидностью от ЦБ на ежедневной основе: регулятор предоставил 922 млрд CNY, а его доля постепенно дошла до нынешних ~70%. По нашей оценке, по новой ставке его доля с начала августа составила бы около 20%
⛔ ЦБ считает фондирование валютных активов через свой O/N своп ненормальным, рассматривая его как механизм стабилизации рынка в условиях краткосрочных всплесков. Предыдущие повышения юаневой ставки свопа ЦБ так же мотивировал минимизацией собственного влияния
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
✈️ С понедельника юаневая ставка при расчёте бида ЦБ в свопе вырастет на 6,5 пп, до SHIBOR+12 пп. Это сместит уровень бида регулятора от текущих ~7,5% в район более 15%
🗓️ Это ожидаемое решение на фоне выросшей эксплуатации бида ЦБ после того, как китайские банки стали завершать операции. До введения санкций на НКЦ в этом году ЦБ предоставил рынку 127 млрд CNY (4% от оборота рынка), действуя преимущественно в конце месяца
🌊 После введения санкций рынок начал пользоваться ликвидностью от ЦБ на ежедневной основе: регулятор предоставил 922 млрд CNY, а его доля постепенно дошла до нынешних ~70%. По нашей оценке, по новой ставке его доля с начала августа составила бы около 20%
⛔ ЦБ считает фондирование валютных активов через свой O/N своп ненормальным, рассматривая его как механизм стабилизации рынка в условиях краткосрочных всплесков. Предыдущие повышения юаневой ставки свопа ЦБ так же мотивировал минимизацией собственного влияния
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
🐲 Средневзвешенная вмененная ставка O/N в CNY после праздников выросла до ~90%, но вчера была ниже, 34,1% (+22,5 пп н/н). 1-7 октября в КНР праздники, а 12.10 истекает лицензия OFAC – ждем роста CNY ставок
🛁 Система снова в профиците ликвидности, 0,4 трлн (+1,5 трлн н/н). Благодаря аукциону с ЦБ депозиты выросли до 4,5 трлн (+1,3 трлн н/н), а обязательства сократились до 4,1 трлн (-0,2 трлн н/н)
⚖️ Траты бюджета, 0,7 трлн, были равны оттоку средств ФК, снизившего баланс до 8,6 трлн, а эффект от аукционов ОФЗ нивелировала выплата купонов. Капитализируя переусреднение, банки сократили корсчета до 4,7 трлн (-1,5 трлн н/н) при переусреднении 0,5 трлн
📈 В свопах на КС наибольшая реакция после заседания была в 6М (+0,3 пп н/н), а изменение прочих ставок – не более 0,1 пп. Спред RUSFAR O/N-КС, -64 бп, низок из-за переусреднения. RUSFAR O/N – 18,36% (-9 бп н/н), 1W – 18,63% (+3 бп н/н), 1М неизменна – 18,99%, 3M – 19,59% (+45 бп н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
🐲 Средневзвешенная вмененная ставка O/N в CNY после праздников выросла до ~90%, но вчера была ниже, 34,1% (+22,5 пп н/н). 1-7 октября в КНР праздники, а 12.10 истекает лицензия OFAC – ждем роста CNY ставок
🛁 Система снова в профиците ликвидности, 0,4 трлн (+1,5 трлн н/н). Благодаря аукциону с ЦБ депозиты выросли до 4,5 трлн (+1,3 трлн н/н), а обязательства сократились до 4,1 трлн (-0,2 трлн н/н)
⚖️ Траты бюджета, 0,7 трлн, были равны оттоку средств ФК, снизившего баланс до 8,6 трлн, а эффект от аукционов ОФЗ нивелировала выплата купонов. Капитализируя переусреднение, банки сократили корсчета до 4,7 трлн (-1,5 трлн н/н) при переусреднении 0,5 трлн
📈 В свопах на КС наибольшая реакция после заседания была в 6М (+0,3 пп н/н), а изменение прочих ставок – не более 0,1 пп. Спред RUSFAR O/N-КС, -64 бп, низок из-за переусреднения. RUSFAR O/N – 18,36% (-9 бп н/н), 1W – 18,63% (+3 бп н/н), 1М неизменна – 18,99%, 3M – 19,59% (+45 бп н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
💴 Средневзвешенная вмененная ставка O/N в CNY стабилизировалась у бида ЦБ, снизившись до 14,22% (-19,86 пп н/н), но ждем ее роста из-за предстоящих праздников в КНР. ЦБ предоставил через своп 87 млрд CNY (53,3% от недельного оборота)
🏦 ФедКазна, сократив баланс до 8,5 трлн, вместе с бюджетом забрали по 0,1 трлн, но это компенсировалось крупными выплатами купонов ОФЗ (0,1 трлн за вычетом аукционов) и сокращением наличных в обращении на 0,1 трлн
〰️ Банки нарастили депозиты на 0,2 трлн, до 4,7 трлн, и заняли у ЦБ 0,1 трлн, до 4,2 трлн. Профицит ликвидности – 0,5 трлн (+0,1 трлн н/н). Корсчета стабильны – 4,6 трлн (-0,1 трлн н/н) – при 0,7 трлн переусреднения
📈 Свопы на КС до 2Y прибавили 0,1-0,2 пп. Короткие ставки RUSFAR низко – банки не могли полноценно воспользоваться недельным депозитным аукционом перед уплатой налогов. RUSFAR O/N – 18,28% (-8 бп н/н), 1W – 18,53% (-10 бп н/н), 1M – 18,98% (-1 бп н/н), 3М – 19,58% (-1 бп н/н).
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💴 Средневзвешенная вмененная ставка O/N в CNY стабилизировалась у бида ЦБ, снизившись до 14,22% (-19,86 пп н/н), но ждем ее роста из-за предстоящих праздников в КНР. ЦБ предоставил через своп 87 млрд CNY (53,3% от недельного оборота)
🏦 ФедКазна, сократив баланс до 8,5 трлн, вместе с бюджетом забрали по 0,1 трлн, но это компенсировалось крупными выплатами купонов ОФЗ (0,1 трлн за вычетом аукционов) и сокращением наличных в обращении на 0,1 трлн
〰️ Банки нарастили депозиты на 0,2 трлн, до 4,7 трлн, и заняли у ЦБ 0,1 трлн, до 4,2 трлн. Профицит ликвидности – 0,5 трлн (+0,1 трлн н/н). Корсчета стабильны – 4,6 трлн (-0,1 трлн н/н) – при 0,7 трлн переусреднения
📈 Свопы на КС до 2Y прибавили 0,1-0,2 пп. Короткие ставки RUSFAR низко – банки не могли полноценно воспользоваться недельным депозитным аукционом перед уплатой налогов. RUSFAR O/N – 18,28% (-8 бп н/н), 1W – 18,53% (-10 бп н/н), 1M – 18,98% (-1 бп н/н), 3М – 19,58% (-1 бп н/н).
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
🐉 Средневзвешенная вмененная ставка O/N в CNY в понедельник, к праздникам в КНР, составила 13,4%. Вероятно, волатильности в CNY свопе не было из-за выкупа облигаций Роснефтью (10,4 млрд CNY по номиналу) и притока CNY ликвидности
🗞️ Свопы на КС сместились вверх под влиянием данных по бюджету и риторики ЦБ. Рост в середине кривой достигал 0,9 пп, по краям – ~0,2-0,3 пп. Наклон кривой RUSFAR вырос: O/N – 18,24% (-4 бп н/н), 1W – 18,63% (+10 бп н/н), 1M – 19,1% (+12 бп н/н), 3M – 19,78% (+20 бп н/н)
🛒 Бюджет в сентябре собрал 3,2 трлн налогов (месяцем ранее – 3,1 трлн)
🏦 Система в профиците, 0,7 трлн (+0,2 трлн н/н), но на уплате налогов ушла в дефицит. Банки увеличили депозиты до 5,5 трлн (+0,8 трлн н/н), а обязательства довели до 4,8 трлн (+0,6 трлн н/н)
⚖️ Недельный отток в бюджет составил 2,3 трлн, частично компенсируясь ФедКазной, нарастившей операции до 10,6 трлн (+2,1 трлн н/н). На корсчетах 4,2 трлн (-0,4 трлн н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
🐉 Средневзвешенная вмененная ставка O/N в CNY в понедельник, к праздникам в КНР, составила 13,4%. Вероятно, волатильности в CNY свопе не было из-за выкупа облигаций Роснефтью (10,4 млрд CNY по номиналу) и притока CNY ликвидности
🗞️ Свопы на КС сместились вверх под влиянием данных по бюджету и риторики ЦБ. Рост в середине кривой достигал 0,9 пп, по краям – ~0,2-0,3 пп. Наклон кривой RUSFAR вырос: O/N – 18,24% (-4 бп н/н), 1W – 18,63% (+10 бп н/н), 1M – 19,1% (+12 бп н/н), 3M – 19,78% (+20 бп н/н)
🛒 Бюджет в сентябре собрал 3,2 трлн налогов (месяцем ранее – 3,1 трлн)
🏦 Система в профиците, 0,7 трлн (+0,2 трлн н/н), но на уплате налогов ушла в дефицит. Банки увеличили депозиты до 5,5 трлн (+0,8 трлн н/н), а обязательства довели до 4,8 трлн (+0,6 трлн н/н)
⚖️ Недельный отток в бюджет составил 2,3 трлн, частично компенсируясь ФедКазной, нарастившей операции до 10,6 трлн (+2,1 трлн н/н). На корсчетах 4,2 трлн (-0,4 трлн н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
🛂 После праздников в КНР вмененная ставка O/N в CNY поднялась на 1,2 пп, до 14,6%. Перед истечением лицензии OFAC волатильность в свопе низка – вероятно, подавляющее большинство желающих завершило операции заранее. Со вторника ЦБ предоставил 51 млрд CNY (49% от оборота)
🚰 В новом периоде усреднения из-за ожиданий роста КС казначеи начали переусредняться. Они снизили депозиты до 4,5 трлн (-1 трлн н/н) и увеличили здолженность перед ЦБ до 5,2 трлн (+0,3 трлн н/н). Система перешла к дефициту ликвидности, составившему 0,6 трлн
⚖️ Благодаря тратам бюджета и купонам по ОФЗ в систему пришло 0,7 трлн, но ФедКазна традиционно нивелировала этот приток. Корсчета выросли до 5,5 трлн (+1,3 трлн н/н), а переусреднение составляет 0,8 трлн
📈 Рост ставок в свопах на КС продолжился, кривая выросла на 0,3-0,5 пп. Кривая RUSFAR сместилась вверх: O/N – 18,67% (+43 бп н/н), 1W – 18,88% (+25 бп н/н), 1М – 19,51% (+41 бп н/н), 3М – 20,37% (+59 бп н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
🛂 После праздников в КНР вмененная ставка O/N в CNY поднялась на 1,2 пп, до 14,6%. Перед истечением лицензии OFAC волатильность в свопе низка – вероятно, подавляющее большинство желающих завершило операции заранее. Со вторника ЦБ предоставил 51 млрд CNY (49% от оборота)
🚰 В новом периоде усреднения из-за ожиданий роста КС казначеи начали переусредняться. Они снизили депозиты до 4,5 трлн (-1 трлн н/н) и увеличили здолженность перед ЦБ до 5,2 трлн (+0,3 трлн н/н). Система перешла к дефициту ликвидности, составившему 0,6 трлн
⚖️ Благодаря тратам бюджета и купонам по ОФЗ в систему пришло 0,7 трлн, но ФедКазна традиционно нивелировала этот приток. Корсчета выросли до 5,5 трлн (+1,3 трлн н/н), а переусреднение составляет 0,8 трлн
📈 Рост ставок в свопах на КС продолжился, кривая выросла на 0,3-0,5 пп. Кривая RUSFAR сместилась вверх: O/N – 18,67% (+43 бп н/н), 1W – 18,88% (+25 бп н/н), 1М – 19,51% (+41 бп н/н), 3М – 20,37% (+59 бп н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
🦦 Вмененная ставка O/N в CNY после истечения лицензии OFAC оставалась вблизи бида ЦБ, 14,7% (+0,1 пп н/н). ЦБ за неделю предоставил 77 млрд CNY (45% от оборота), сократив со вторника дневной лимит на 5 млрд, до 25 млрд CNY
📈 Кривая свопов на КС прибавила в коротке 0,5-0,7 пп, закладывая +2 пп на ближайшем заседании ЦБ. Середина выросла на 0,3-0,4 пп, а длина – на 0,2 пп. Кривая RUSFAR тоже выше: O/N – 18,82% (+15 бп н/н), 1W – 18,97% (+9 бп н/н), 1M – 19,91% (+40 бп н/н), 3М – 21,09% (+72 бп н/н)
🔋 Казначеи продолжили переусредняться, доведя корсчета до 6,2 трлн (+0,6 трлн н/н). Сокращение баланса ФедКазной на 0,9 трлн, до 9 трлн, было почти идентично сумме трат бюджета (0,6 трлн) и поступлений от ОФЗ (0,4 трлн, в первую очередь благодаря погашению ОФЗ-26222)
🚰 Банки привлекли от ЦБ 0,5 трлн, увеличив обязательства до 5,6 трлн, а также вернули с депозитов 0,2 трлн, до 4,3 трлн. Дефицит ликвидности вырос на 0,7 трлн, до 1,3 трлн
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
🦦 Вмененная ставка O/N в CNY после истечения лицензии OFAC оставалась вблизи бида ЦБ, 14,7% (+0,1 пп н/н). ЦБ за неделю предоставил 77 млрд CNY (45% от оборота), сократив со вторника дневной лимит на 5 млрд, до 25 млрд CNY
📈 Кривая свопов на КС прибавила в коротке 0,5-0,7 пп, закладывая +2 пп на ближайшем заседании ЦБ. Середина выросла на 0,3-0,4 пп, а длина – на 0,2 пп. Кривая RUSFAR тоже выше: O/N – 18,82% (+15 бп н/н), 1W – 18,97% (+9 бп н/н), 1M – 19,91% (+40 бп н/н), 3М – 21,09% (+72 бп н/н)
🔋 Казначеи продолжили переусредняться, доведя корсчета до 6,2 трлн (+0,6 трлн н/н). Сокращение баланса ФедКазной на 0,9 трлн, до 9 трлн, было почти идентично сумме трат бюджета (0,6 трлн) и поступлений от ОФЗ (0,4 трлн, в первую очередь благодаря погашению ОФЗ-26222)
🚰 Банки привлекли от ЦБ 0,5 трлн, увеличив обязательства до 5,6 трлн, а также вернули с депозитов 0,2 трлн, до 4,3 трлн. Дефицит ликвидности вырос на 0,7 трлн, до 1,3 трлн
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds