Выходим в космос на долгосрок
Пролог, история из жизни
1 июня при монтаже ролика мы выбирали лого компаний, которые планируют размещение. Видимо, у дизайнера сработало “шестое чувство”, он вместо логотипа Cosmos (АФК Система), о котором мы говорили в видео, поставил на заставку лого SR Space. На тот момент о планах SR Space никто не знал.
В студию позвонили с незнакомого номера, от руководителя SR Space и спросили: “А откуда вы узнали о том, что мы планируем размещение?” Что мы могли ответить, что это “вселенский интеллект” управлял рукой дизайнера? Поскольку в самом ролике не было упоминания об SR Space, логотип мы заменили, но вот:
Сегодняв рамках pre-IPO на МосБиже начался сбор заявок единственной в РФ частной космической компании SR Space (АО “СР Спейс”).
О компании: разработчик суборбитальных и орбитальных ракет-носителей сверхлегкого и легкого классов, малых космических аппаратов и спутниковых группировок. Кроме того, программно-аппаратное сопровождение и разработке ПО для ракет-носителей и космических аппаратов, алгоритмов машинного обучения.
За четыре года SR Space провела два успешных запуска ракет, огневые испытания собственного ракетного двигателя на топливной паре "метан+кислород", разработала собственные платформы для спутников и IT-решения для анализа спутниковых снимков и данных дистанционного зондирования Земли.
Дочерние компании SR Space присутствуют на пяти целевых рынках:
• Услуги по запуску космических аппаратов;
• Производство спутников;
• БПЛА и защита гражданских объектов от БПЛА;
• Спутниковая съемка;
• Спутниковая связь.
Предложение инвестору, млн руб.
2025 г. – Выручка 6 433, EBITDA 1 520;
2030 г. – Выручка 77 512, EBITDA 41 543;
Объем инвестиций (cash-In) 1 528;
Pre-money оценка от ФБК 16 917;
Pre-money оценка на pre-IPO 13 752;
Доля в компании на pre-IPO 10%;
Апсайд 18,7%.
- Размер лота 1 акция, цена 2 750 руб., шаг цены 0,5 руб.
- Планируемая консолидированная выручка в 2030 году - 81,1 МЛРД ₽
Цель размещения - организация производства, завершение R&D и испытания ключевых продуктов, запуск геофизической ракеты-носителя Nebo и сверхлегкой ракеты-носителя Cosmos, совершенствование собственного ИИ для работы с геоданными.
Развитие частной космонавтики – это потенциал для быстрого роста экономики и технологического суверенитета страны, что увеличивает привлекательность как частных инвестиций, так и государственных субсидий в данную отрасль.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#preIPO
Пролог, история из жизни
1 июня при монтаже ролика мы выбирали лого компаний, которые планируют размещение. Видимо, у дизайнера сработало “шестое чувство”, он вместо логотипа Cosmos (АФК Система), о котором мы говорили в видео, поставил на заставку лого SR Space. На тот момент о планах SR Space никто не знал.
В студию позвонили с незнакомого номера, от руководителя SR Space и спросили: “А откуда вы узнали о том, что мы планируем размещение?” Что мы могли ответить, что это “вселенский интеллект” управлял рукой дизайнера? Поскольку в самом ролике не было упоминания об SR Space, логотип мы заменили, но вот:
Сегодняв рамках pre-IPO на МосБиже начался сбор заявок единственной в РФ частной космической компании SR Space (АО “СР Спейс”).
О компании: разработчик суборбитальных и орбитальных ракет-носителей сверхлегкого и легкого классов, малых космических аппаратов и спутниковых группировок. Кроме того, программно-аппаратное сопровождение и разработке ПО для ракет-носителей и космических аппаратов, алгоритмов машинного обучения.
За четыре года SR Space провела два успешных запуска ракет, огневые испытания собственного ракетного двигателя на топливной паре "метан+кислород", разработала собственные платформы для спутников и IT-решения для анализа спутниковых снимков и данных дистанционного зондирования Земли.
Дочерние компании SR Space присутствуют на пяти целевых рынках:
• Услуги по запуску космических аппаратов;
• Производство спутников;
• БПЛА и защита гражданских объектов от БПЛА;
• Спутниковая съемка;
• Спутниковая связь.
Предложение инвестору, млн руб.
2025 г. – Выручка 6 433, EBITDA 1 520;
2030 г. – Выручка 77 512, EBITDA 41 543;
Объем инвестиций (cash-In) 1 528;
Pre-money оценка от ФБК 16 917;
Pre-money оценка на pre-IPO 13 752;
Доля в компании на pre-IPO 10%;
Апсайд 18,7%.
- Размер лота 1 акция, цена 2 750 руб., шаг цены 0,5 руб.
- Планируемая консолидированная выручка в 2030 году - 81,1 МЛРД ₽
Цель размещения - организация производства, завершение R&D и испытания ключевых продуктов, запуск геофизической ракеты-носителя Nebo и сверхлегкой ракеты-носителя Cosmos, совершенствование собственного ИИ для работы с геоданными.
Развитие частной космонавтики – это потенциал для быстрого роста экономики и технологического суверенитета страны, что увеличивает привлекательность как частных инвестиций, так и государственных субсидий в данную отрасль.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#preIPO
Самое интересное за неделю - дайджест
🌟 В рамках подготовки к IPO аналитики Финама оценили платформу КИФА в ₽8.44 млрд, но в ходе IPO возможен дисконт. Ценового диапазона IPO и окончательной оценки бизнеса пока нет.
Выручка платформы в I полугодии 2024 года выросла год к году на 38%, до ₽3,3 млрд. Показатель GMV (товарооборот) увеличился на 37%, до ₽3,9 млрд. Чистая прибыль по итогам 2023-го снизилась на 24%, до ₽53,2 млн.
🌟 Рre-IPO Самолет Плюс (мажоритарный акционер – группа Самолет, MOEX: SMLT) -- до 26 июля 2024 года продолжается сбор заявок. Книга заявок закроется при достижении верхней границы размещения. Заявки подаются на инвестиционной платформе Zorko (деятельность регулируется ЦБ РФ). Участие неквалов - до 600 тыс. рублей, после завершения планируются торги акциями Самолет Плюс во внебиржевом сегменте МосБиржи.
Планируется поддержание рентабельности по EBITDA на уровне 31%, по чистой прибыли – не менее 28%. Оценка pre-money Самолет Плюс – ₽20 млрд, планируется привлечь ₽825 млн. Аналитики прогнозируют 31% годовых в период до выхода компании на IPO (2026 год).
🌟 Росдорбанк провел SPO по нижней границе ценового диапазона: ₽165 за акцию. Выпущено 2,42 млн акций допэмиссии на общую сумму ₽300 млн. Действующие акционеры подали заявки на выкуп почти 50% акций по преимущественному праву.
Книга заявок переподписана, план по увеличению free–float с 3 до 6–7% выполнен.
🌟 МосБиржа допустила акции АПРИ к торгам с 30 июля, бумаги в III уровне листинга, тикер APRI. Надежды на включение во II котировальный список листинга и в Сектор роста МосБиржи не оправдались. Данные в текущем варианте презентации для инвесторов на сайте компании изменены.
🌟 МосБиржа начинает торговать расчетным фьючерсом на индекс IPO. Инвесторы смогут торговать готовым портфелем компаний, которые недавно разместились на бирже. С даты старта торгов доступны квартальные контракты с исполнением в декабре 2024 года и марте 2025 года. Помните, что акции нового эмитента включаются в расчет Индекса МосБиржи IPO на четвертый день с даты начала торгов.
@pro100IPO
#дайджест
🌟 В рамках подготовки к IPO аналитики Финама оценили платформу КИФА в ₽8.44 млрд, но в ходе IPO возможен дисконт. Ценового диапазона IPO и окончательной оценки бизнеса пока нет.
Выручка платформы в I полугодии 2024 года выросла год к году на 38%, до ₽3,3 млрд. Показатель GMV (товарооборот) увеличился на 37%, до ₽3,9 млрд. Чистая прибыль по итогам 2023-го снизилась на 24%, до ₽53,2 млн.
🌟 Рre-IPO Самолет Плюс (мажоритарный акционер – группа Самолет, MOEX: SMLT) -- до 26 июля 2024 года продолжается сбор заявок. Книга заявок закроется при достижении верхней границы размещения. Заявки подаются на инвестиционной платформе Zorko (деятельность регулируется ЦБ РФ). Участие неквалов - до 600 тыс. рублей, после завершения планируются торги акциями Самолет Плюс во внебиржевом сегменте МосБиржи.
Планируется поддержание рентабельности по EBITDA на уровне 31%, по чистой прибыли – не менее 28%. Оценка pre-money Самолет Плюс – ₽20 млрд, планируется привлечь ₽825 млн. Аналитики прогнозируют 31% годовых в период до выхода компании на IPO (2026 год).
🌟 Росдорбанк провел SPO по нижней границе ценового диапазона: ₽165 за акцию. Выпущено 2,42 млн акций допэмиссии на общую сумму ₽300 млн. Действующие акционеры подали заявки на выкуп почти 50% акций по преимущественному праву.
Книга заявок переподписана, план по увеличению free–float с 3 до 6–7% выполнен.
🌟 МосБиржа допустила акции АПРИ к торгам с 30 июля, бумаги в III уровне листинга, тикер APRI. Надежды на включение во II котировальный список листинга и в Сектор роста МосБиржи не оправдались. Данные в текущем варианте презентации для инвесторов на сайте компании изменены.
🌟 МосБиржа начинает торговать расчетным фьючерсом на индекс IPO. Инвесторы смогут торговать готовым портфелем компаний, которые недавно разместились на бирже. С даты старта торгов доступны квартальные контракты с исполнением в декабре 2024 года и марте 2025 года. Помните, что акции нового эмитента включаются в расчет Индекса МосБиржи IPO на четвертый день с даты начала торгов.
@pro100IPO
#дайджест
Как определить справедливую стоимость акции при выходе компании на IPO
Определение справедливой стоимости акции - один из ключевых вопросов для инвестора. Какие методы и подходы использовать, чтобы не ошибиться.
Один из методов - попробовать оценить компанию на основе финансовых показателей.
Оценка на основе финансовых показателей:
- Выручка и прибыль: анализируйте динамику выручки и чистой прибыли компании за последние годы. Рост этих показателей может указывать на устойчивый бизнес и его потенциал для дальнейшего развития.
- Маржинальность - конкурентное преимущество компании.
- Долговая нагрузка (особенно сейчас, в 2й половине 2024). Коэффициенты, Debt-to-Equity Ratio. Низкий уровень долгов сейчас равно устойчивость.
Часть ответов тут https://yangx.top/pro100IPO/87
Кроме этого способа можно использовать сравнительный анализ, прогнозировать дисконтированный денежный поток - но об этом в других постах.
Определение справедливой стоимости акции - один из ключевых вопросов для инвестора. Какие методы и подходы использовать, чтобы не ошибиться.
Один из методов - попробовать оценить компанию на основе финансовых показателей.
Оценка на основе финансовых показателей:
- Выручка и прибыль: анализируйте динамику выручки и чистой прибыли компании за последние годы. Рост этих показателей может указывать на устойчивый бизнес и его потенциал для дальнейшего развития.
- Маржинальность - конкурентное преимущество компании.
- Долговая нагрузка (особенно сейчас, в 2й половине 2024). Коэффициенты, Debt-to-Equity Ratio. Низкий уровень долгов сейчас равно устойчивость.
Часть ответов тут https://yangx.top/pro100IPO/87
Кроме этого способа можно использовать сравнительный анализ, прогнозировать дисконтированный денежный поток - но об этом в других постах.
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Окно масштабных IPO закрылось?
Не очень радужная ситуация с IPO и с фондовым рынком:
1. Жесткая денежно-кредитная политика как следствие борьбы с инфляцией или, проще говоря, высокие процентные ставки. Инвестор голосует рублем за депозиты и облигации.
…
Не очень радужная ситуация с IPO и с фондовым рынком:
1. Жесткая денежно-кредитная политика как следствие борьбы с инфляцией или, проще говоря, высокие процентные ставки. Инвестор голосует рублем за депозиты и облигации.
…
IPO - сравнительный анализ для определения справедливой цены акции
Мы разбирали, как оценивать компанию на основе финансовых показателей. Сегодня поговорим о сравнительном анализе. Он позволяет оценить компанию в контексте ее отрасли. Для этого можно использовать следующие мультипликаторы:
- P/E (Price to Earnings): соотношение цены акции к прибыли на акцию. Этот мультипликатор помогает понять, насколько рынок готов платить за прибыль компании.
- P/S (Price to Sales): соотношение цены акции к выручке на акцию. Этот показатель полезен для оценки компаний, которые еще не приносят прибыль, но имеют стабильные продажи.
- P/B (Price to Book): соотношение цены акции к балансовой стоимости на акцию. Значение ниже 1 может указывать на недооцененность компании.
Когда вы получите данные по выбранной компании - сравните их с аналогичными показателями компаний-конкурентов. Это поможет определить, насколько справедливо оценена акция.
Не покупайте каждое IPO, не разобравшись, не уверены - не спешите. Всегда можно приобрести акции компании в рынке, чуть дороже, но зато проверенные временем. До конца года планируется много размещений, будет из чего выбрать.
@pro100IPO
#цена
Мы разбирали, как оценивать компанию на основе финансовых показателей. Сегодня поговорим о сравнительном анализе. Он позволяет оценить компанию в контексте ее отрасли. Для этого можно использовать следующие мультипликаторы:
- P/E (Price to Earnings): соотношение цены акции к прибыли на акцию. Этот мультипликатор помогает понять, насколько рынок готов платить за прибыль компании.
- P/S (Price to Sales): соотношение цены акции к выручке на акцию. Этот показатель полезен для оценки компаний, которые еще не приносят прибыль, но имеют стабильные продажи.
- P/B (Price to Book): соотношение цены акции к балансовой стоимости на акцию. Значение ниже 1 может указывать на недооцененность компании.
Когда вы получите данные по выбранной компании - сравните их с аналогичными показателями компаний-конкурентов. Это поможет определить, насколько справедливо оценена акция.
Не покупайте каждое IPO, не разобравшись, не уверены - не спешите. Всегда можно приобрести акции компании в рынке, чуть дороже, но зато проверенные временем. До конца года планируется много размещений, будет из чего выбрать.
@pro100IPO
#цена
Pre-IPO Самолет Плюс
До 26 июля 2024 года продолжается сбор заявок для участия в pre-IPO раунде Самолет + (мажоритарный акционер – группа Самолет, MOEX: SMLT).. Заявки подаются на инвестиционной платформе Zorko (деятельность регулируется ЦБ РФ). Участие неквалов - до 600 тыс. рублей, после завершения будут организованы торги акциями Самолет Плюс во внебиржевом сегменте МосБиржи.
На чем зарабатывает компания
Самолет Плюс – дочка Самолета. Сервис квартирных решений в формате “единого окна” – от поиска объекта до заселения в него, весь путь покупатель проходит вместе с Самолет Плюс.
Более 17 направлений деятельности, напрямую или опосредованно связанных с “квартирным вопросом”, в том числе:
- Сделки с недвижимостью (платежи от 130 девелоперов за доступ к платформе), доходы от франшизы (паушальные взносы и роялти);
-Улучшения: ремонты-дизайны, меблировка; платформа для флипперов;
- Финансовые сервисы, предоставляемые вместе с партнерами: cубсидирование ипотечной ставки на вторичке, услуги страхования
- Услуги после сделки: клининг/переезд
Цифры
Дмитрий Волков, основатель и председатель Совета директоров Самолет Плюс, говорит о планах компании:
“...Уже в 2024 году будет проведено сделок почти на 1 трлн рублей. Это около 1700 офисов в 343 городах по всей России, в которых работают специалисты по недвижимости с уникальной районной экспертизой. Уже сегодня наша доля на рынке недвижимости составляет около 10%, а к 2026 году она, по нашим прогнозам, вырастет до 35%.
Cамолет Плюс ставит перед собой амбициозные цели по росту операционных и финансовых показателей: мы ожидаем, что по итогам 2024 года выручка, по данным управленческой отчетности, достигнет 8 млрд рублей при показателе EBITDA около 1 млрд рублей. При этом в 2025 году мы выйдем на выручку около 20 млрд рублей при EBITDA в 6 млрд рублей, а в 2026 году, демонстрируя значительный рост рентабельности, достигнем выручки в 32 млрд рублей с EBITDA в 11 млрд Оценка pre-money Самолет Плюс – ₽20 млрд, планируется привлечь до ₽825 млн .”
По оценке Газпромбанк Инвестиции, справедливая стоимость компания сегодня составляет 28 млрд рублей. Исходя из мультипликаторов быстро-растущих компаний,в 2026 году компания может провести размещение по 8-10 EV/EBITDA, что предполагает кратный потенциал роста по сравнению с оценкой в этом раунде.
До 26 июля 2024 года продолжается сбор заявок для участия в pre-IPO раунде Самолет + (мажоритарный акционер – группа Самолет, MOEX: SMLT).. Заявки подаются на инвестиционной платформе Zorko (деятельность регулируется ЦБ РФ). Участие неквалов - до 600 тыс. рублей, после завершения будут организованы торги акциями Самолет Плюс во внебиржевом сегменте МосБиржи.
На чем зарабатывает компания
Самолет Плюс – дочка Самолета. Сервис квартирных решений в формате “единого окна” – от поиска объекта до заселения в него, весь путь покупатель проходит вместе с Самолет Плюс.
Более 17 направлений деятельности, напрямую или опосредованно связанных с “квартирным вопросом”, в том числе:
- Сделки с недвижимостью (платежи от 130 девелоперов за доступ к платформе), доходы от франшизы (паушальные взносы и роялти);
-Улучшения: ремонты-дизайны, меблировка; платформа для флипперов;
- Финансовые сервисы, предоставляемые вместе с партнерами: cубсидирование ипотечной ставки на вторичке, услуги страхования
- Услуги после сделки: клининг/переезд
Цифры
Дмитрий Волков, основатель и председатель Совета директоров Самолет Плюс, говорит о планах компании:
“...Уже в 2024 году будет проведено сделок почти на 1 трлн рублей. Это около 1700 офисов в 343 городах по всей России, в которых работают специалисты по недвижимости с уникальной районной экспертизой. Уже сегодня наша доля на рынке недвижимости составляет около 10%, а к 2026 году она, по нашим прогнозам, вырастет до 35%.
Cамолет Плюс ставит перед собой амбициозные цели по росту операционных и финансовых показателей: мы ожидаем, что по итогам 2024 года выручка, по данным управленческой отчетности, достигнет 8 млрд рублей при показателе EBITDA около 1 млрд рублей. При этом в 2025 году мы выйдем на выручку около 20 млрд рублей при EBITDA в 6 млрд рублей, а в 2026 году, демонстрируя значительный рост рентабельности, достигнем выручки в 32 млрд рублей с EBITDA в 11 млрд Оценка pre-money Самолет Плюс – ₽20 млрд, планируется привлечь до ₽825 млн .”
По оценке Газпромбанк Инвестиции, справедливая стоимость компания сегодня составляет 28 млрд рублей. Исходя из мультипликаторов быстро-растущих компаний,в 2026 году компания может провести размещение по 8-10 EV/EBITDA, что предполагает кратный потенциал роста по сравнению с оценкой в этом раунде.
Друзья, сегодня у меня важный день. Еду знакомиться с одним очень перспективным эмитентом. Заранее раскрывать карты не буду, но спойлером оставлю тут заметку: то, о чем думал в поезде, пока спешил на эту встречу.
Итак, Настоящий фондовый рынок только начинается!
На рынок акционерного капитала выходят новые компании! И не компании из СССР, выпустившие акции в результате приватизации, а новые, созданные с нуля. Они идут за инвестициями для своего роста и готовы делится результатами со своими новыми акционерами. Это и есть настоящий фондовый рынок, который и выполняет свою функцию привлечения и перераспределения капитала при капитализме.
В ближайшие несколько лет мы увидим не только 100 IPO, но и в разы большее количество Pre-IPO!
Интерес инвестора здесь тоже понятен: купить будущее, вложить деньги в перспективную компанию как можно раньше и заработать на всем росте бизнеса. Монстры типа Лукойла или Сбербанка уже не покажут подобных результатов, они просто будут двигаться вместе с рынком.
Интерес молодых компаний тоже понятен: им нужны инвестиции для роста. На Pre-IPO уже вышли десятки организаций из разных секторов экономики. От частных космических компаний до самых обычных производителей продуктов питания!
Интерес профучастников – конечно, комиссия, которую они получают, помогая компании на всех стадиях роста.
Сегодня мы уже видим гонку площадок Pre-IPO!
Лидеры здесь Зорко и Раундс, но также развивают свои проекты Мосбиржа, Сбер и ВТБ. Несколько брокерских компаний запустили собственные площадки в краудинвестинге.
Конкуренцию им всем составят лидеры краудлендинга. Ведь им-то для успеха нужно просто чуть перестроить свой софт и захантить пару опытных сотрудников брокерских компаний. У них уже есть воронка бизнесов, которым они и прежде помогали привлекать инвестиции под проценты. Теперь же средства будут привлекаться в капитал. А еще собрана база из тысяч инвесторов, которые готовы занять свои деньги бизнесу.
Возможно, в скором времени мы увидим вертикально интегрированные финансовые супермаркеты, работающие по формуле:
Краудлендинг - Краудинвестинг - Pre-IPO - IPO – SPO
Они смогут выращивать компанию с самого начала, с выручки 50-100 млн рублей, и доводить до нескольких миллиардов. При этом заработают комиссию на всех этапах.
Уже сейчас конкуренция в организации для компании IPO запредельная. Если вы хотите организовать публичное привлечение инвестиций на бирже в 2025 году, начинать консультировать ее надо было еще в 2023. А в идеале – сначала помогать с финансированием через долг, потом выводить ее на pre-IPO и уже только потом – на IPO.
Ну и, возвращаясь к началу поста, скажу, что самое интересное еще впереди. Читайте канал: скоро обязательно расскажу, о чем говорили и до чего договорились с моим сегодняшним собеседником.
P.S. еженедельный IPO дайджест сегодня выйдет, через час.
Итак, Настоящий фондовый рынок только начинается!
На рынок акционерного капитала выходят новые компании! И не компании из СССР, выпустившие акции в результате приватизации, а новые, созданные с нуля. Они идут за инвестициями для своего роста и готовы делится результатами со своими новыми акционерами. Это и есть настоящий фондовый рынок, который и выполняет свою функцию привлечения и перераспределения капитала при капитализме.
В ближайшие несколько лет мы увидим не только 100 IPO, но и в разы большее количество Pre-IPO!
Интерес инвестора здесь тоже понятен: купить будущее, вложить деньги в перспективную компанию как можно раньше и заработать на всем росте бизнеса. Монстры типа Лукойла или Сбербанка уже не покажут подобных результатов, они просто будут двигаться вместе с рынком.
Интерес молодых компаний тоже понятен: им нужны инвестиции для роста. На Pre-IPO уже вышли десятки организаций из разных секторов экономики. От частных космических компаний до самых обычных производителей продуктов питания!
Интерес профучастников – конечно, комиссия, которую они получают, помогая компании на всех стадиях роста.
Сегодня мы уже видим гонку площадок Pre-IPO!
Лидеры здесь Зорко и Раундс, но также развивают свои проекты Мосбиржа, Сбер и ВТБ. Несколько брокерских компаний запустили собственные площадки в краудинвестинге.
Конкуренцию им всем составят лидеры краудлендинга. Ведь им-то для успеха нужно просто чуть перестроить свой софт и захантить пару опытных сотрудников брокерских компаний. У них уже есть воронка бизнесов, которым они и прежде помогали привлекать инвестиции под проценты. Теперь же средства будут привлекаться в капитал. А еще собрана база из тысяч инвесторов, которые готовы занять свои деньги бизнесу.
Возможно, в скором времени мы увидим вертикально интегрированные финансовые супермаркеты, работающие по формуле:
Краудлендинг - Краудинвестинг - Pre-IPO - IPO – SPO
Они смогут выращивать компанию с самого начала, с выручки 50-100 млн рублей, и доводить до нескольких миллиардов. При этом заработают комиссию на всех этапах.
Уже сейчас конкуренция в организации для компании IPO запредельная. Если вы хотите организовать публичное привлечение инвестиций на бирже в 2025 году, начинать консультировать ее надо было еще в 2023. А в идеале – сначала помогать с финансированием через долг, потом выводить ее на pre-IPO и уже только потом – на IPO.
Ну и, возвращаясь к началу поста, скажу, что самое интересное еще впереди. Читайте канал: скоро обязательно расскажу, о чем говорили и до чего договорились с моим сегодняшним собеседником.
P.S. еженедельный IPO дайджест сегодня выйдет, через час.
Самое актуальное за неделю - дайджест
🌟Сбор заявок на IPO цифровой платформы для оптовой B2B торговли между Россией и Китаем «Кифа» стартовал 25 июля и продлится до 7 августа. Компания сообщила, что ценовой диапазон акций составит от 92 до 110 рублей. Объем первичного размещения акций КИФА не превысит 18,5 миллиона штук, а доля акций в свободном обращении (free-float) составляет не более 30%.
Торги на Московской бирже начнутся 8 августа 2024 года. Акции компании будут включены во второй уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам, с торговым кодом QIFA.
Кроме того, «Кифа» планирует применить механизм стабилизации цен на свои акции, который не превысит 15% от общего объема предложения и будет действовать не менее 30 дней с момента начала торгов на бирже.
🌟С 22 июля начался сбор заявок на первичное размещение акций (IPO) компании АПРИ, который продлится до 29 июля.
АПРИ - один из ведущих девелоперов Урала, который активно работает в промышленных и туристических регионах России. Компания занимается не только строительством жилых комплексов, но и созданием полноценной инфраструктуры, включая образовательные учреждения, аквапарки и горнолыжные курорты.
Диапазон цены за акцию составляет 8,8-9,7 рублей. Старт торгов назначен на 30 июля.
🌟22 июля SR Space объявила о начале сбора заявок на привлечение акционерного капитала в рамках pre-IPO для квалифицированных инвесторов.
На нашем канале недавно был материал про эту компанию. SR Space — это амбициозный российский аэрокосмический холдинг, который занимается различными направлениями, включая запуск и производство спутников, легких и сверхлегких ракет, климатический мониторинг, дистанционное зондирование Земли и защиту от беспилотных летательных аппаратов.
Ожидается, что консолидированная выручка холдинга в 2024 году превысит 600 миллионов рублей, а независимая оценка компании составила 16,9 миллиарда рублей.
🌟Сегодня завершается pre-IPO компании Самолет Плюс. Это последняя возможность зарегистрироваться и подать заявку на покупку акций. Все заявки и переводы средств, поданные сегодня, будут обработаны и приняты.
Самолёт-Плюс - сервис квартирных решений. Компания оказывает различные услуги в сфере недвижимости.
@pro100IPO
#дайджест
🌟Сбор заявок на IPO цифровой платформы для оптовой B2B торговли между Россией и Китаем «Кифа» стартовал 25 июля и продлится до 7 августа. Компания сообщила, что ценовой диапазон акций составит от 92 до 110 рублей. Объем первичного размещения акций КИФА не превысит 18,5 миллиона штук, а доля акций в свободном обращении (free-float) составляет не более 30%.
Торги на Московской бирже начнутся 8 августа 2024 года. Акции компании будут включены во второй уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам, с торговым кодом QIFA.
Кроме того, «Кифа» планирует применить механизм стабилизации цен на свои акции, который не превысит 15% от общего объема предложения и будет действовать не менее 30 дней с момента начала торгов на бирже.
🌟С 22 июля начался сбор заявок на первичное размещение акций (IPO) компании АПРИ, который продлится до 29 июля.
АПРИ - один из ведущих девелоперов Урала, который активно работает в промышленных и туристических регионах России. Компания занимается не только строительством жилых комплексов, но и созданием полноценной инфраструктуры, включая образовательные учреждения, аквапарки и горнолыжные курорты.
Диапазон цены за акцию составляет 8,8-9,7 рублей. Старт торгов назначен на 30 июля.
🌟22 июля SR Space объявила о начале сбора заявок на привлечение акционерного капитала в рамках pre-IPO для квалифицированных инвесторов.
На нашем канале недавно был материал про эту компанию. SR Space — это амбициозный российский аэрокосмический холдинг, который занимается различными направлениями, включая запуск и производство спутников, легких и сверхлегких ракет, климатический мониторинг, дистанционное зондирование Земли и защиту от беспилотных летательных аппаратов.
Ожидается, что консолидированная выручка холдинга в 2024 году превысит 600 миллионов рублей, а независимая оценка компании составила 16,9 миллиарда рублей.
🌟Сегодня завершается pre-IPO компании Самолет Плюс. Это последняя возможность зарегистрироваться и подать заявку на покупку акций. Все заявки и переводы средств, поданные сегодня, будут обработаны и приняты.
Самолёт-Плюс - сервис квартирных решений. Компания оказывает различные услуги в сфере недвижимости.
@pro100IPO
#дайджест
Как ставка ЦБ влияет на компании, планирующие IPO?
В продолжение предыдущего поста отметим, что все грустно. Кредиты еще дороже. Льготные госпрограммы урезали. Грамотных специалистов “днем с огнем”. Развитие бизнеса усложняется (если вы не на госзаказах). Банки перехватывают инвесторов, и те уходят в депозиты.
Для инвесторов ситуация не лучше. Компании завышают оценку бизнеса, и долгосрочные инвесторы не участвуют или приходят позже, когда у компании появляется рыночная история.
Так что, друзья, до конца года просто наблюдаем. Участвовать в IPO и pre-IPO будем, если внимательно изучим бизнес и увидим реальные причины для его роста.
На что обращать внимание?
Кроме финансовых показателей и сектора рынка - на уникальность, новые технологии и перспективы роста. Уверен, такие эмитенты есть и мы напишем о них. Успешный бизнес растет и при высоких ставках, но его рост должен быть намного больше ставок.
Внимательно смотрим на собственника, на личность, на слова-маркеры, которые он говорит. Важно, чтобы инвестиции в компанию использовались только для масштабирования бизнеса.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#ставка
В продолжение предыдущего поста отметим, что все грустно. Кредиты еще дороже. Льготные госпрограммы урезали. Грамотных специалистов “днем с огнем”. Развитие бизнеса усложняется (если вы не на госзаказах). Банки перехватывают инвесторов, и те уходят в депозиты.
Для инвесторов ситуация не лучше. Компании завышают оценку бизнеса, и долгосрочные инвесторы не участвуют или приходят позже, когда у компании появляется рыночная история.
Так что, друзья, до конца года просто наблюдаем. Участвовать в IPO и pre-IPO будем, если внимательно изучим бизнес и увидим реальные причины для его роста.
На что обращать внимание?
Кроме финансовых показателей и сектора рынка - на уникальность, новые технологии и перспективы роста. Уверен, такие эмитенты есть и мы напишем о них. Успешный бизнес растет и при высоких ставках, но его рост должен быть намного больше ставок.
Внимательно смотрим на собственника, на личность, на слова-маркеры, которые он говорит. Важно, чтобы инвестиции в компанию использовались только для масштабирования бизнеса.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#ставка
Как применить метод дисконтированного денежного потока (DCF) для оценки акций
Непросто определить справедливую стоимость компаний, выходящих на IPO, мы говорили об этом. Некоторые инвесторы используют метод дисконтированных денежных потоков (DCF). Он более сложный, чем оценка на основе финансовых показателей, но и более точный. Простыми словами DCF – сколько денег нужно потратить в настоящий момент, чтобы в последующие годы получить определенный денежный поток.
Сложности с применением метода: слишком много факторов нужно учесть, геополитика, экономическая неопределенность, волатильность рынка, регулирование.
Но если хотите попробовать, анализируйте факторы, которые влияют на ставку дисконтирования:
- Качество актива или проекта – размеры предприятия, стадия жизненного цикла бизнеса, ликвидность активов и их волатильность.
- Длительность прогнозного периода. Чем длиннее горизонт, тем выше риски и ставка.
- Перспективы развития отрасли.
- Страновые и валютные риски – для международных проектов.
- Инфляционные ожидания – ставки ниже, если ожидания стабильны и невысоки.
- Ключевая ставка ЦБ. От нее напрямую зависит стоимость денег на рынке капитала.
Этот метод требует глубокого понимания бизнеса и рынка, но может дать более точную оценку справедливой стоимости акции компании, которая становится публичной.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#дисконтирование
Непросто определить справедливую стоимость компаний, выходящих на IPO, мы говорили об этом. Некоторые инвесторы используют метод дисконтированных денежных потоков (DCF). Он более сложный, чем оценка на основе финансовых показателей, но и более точный. Простыми словами DCF – сколько денег нужно потратить в настоящий момент, чтобы в последующие годы получить определенный денежный поток.
Сложности с применением метода: слишком много факторов нужно учесть, геополитика, экономическая неопределенность, волатильность рынка, регулирование.
Но если хотите попробовать, анализируйте факторы, которые влияют на ставку дисконтирования:
- Качество актива или проекта – размеры предприятия, стадия жизненного цикла бизнеса, ликвидность активов и их волатильность.
- Длительность прогнозного периода. Чем длиннее горизонт, тем выше риски и ставка.
- Перспективы развития отрасли.
- Страновые и валютные риски – для международных проектов.
- Инфляционные ожидания – ставки ниже, если ожидания стабильны и невысоки.
- Ключевая ставка ЦБ. От нее напрямую зависит стоимость денег на рынке капитала.
Этот метод требует глубокого понимания бизнеса и рынка, но может дать более точную оценку справедливой стоимости акции компании, которая становится публичной.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#дисконтирование
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
IPO - сравнительный анализ для определения справедливой цены акции
Мы разбирали, как оценивать компанию на основе финансовых показателей. Сегодня поговорим о сравнительном анализе. Он позволяет оценить компанию в контексте ее отрасли. Для этого можно использовать…
Мы разбирали, как оценивать компанию на основе финансовых показателей. Сегодня поговорим о сравнительном анализе. Он позволяет оценить компанию в контексте ее отрасли. Для этого можно использовать…
Дайджест в пятницу: самолетно-застроечная неделя
🌟 Рекордный результат Самолет+ сделал компанию “героем недели”: в рамках pre-IPO компания привлекла ₽825 млн, капитализация ₽21,2 млрд. Участвовали около двух тысяч розничных инвесторов, но половину объема забрали институционалы. Ждем торги акциями во внебиржевом сегменте Мосбиржи в ближайшие три месяца.
🌟 Акции АПРИ порадовали инвесторов взлетом на 21% на третий день торгов после IPO, даже несмотря на низкую долю акций в свободном обращении и небольшой объем торгов. 1 августа на пике был 21,78%, ₽12,3 за акцию, в середине дня рост замедлился до 16,37%, цена пришла к ₽11,75. Учитывая низкий объем торгов (до ₽30 млн) такой взлет могли обеспечить даже покупки всего нескольких инвесторов с небольшим капиталом. Фундаментальных причин для роста акций пока не наблюдается.
🌟 До 7 августа продолжается прием заявок платформы “Кифа”: ценовой диапазон – ₽92-110, торги начнутся 8 августа. Средства от размещения пойдут на развитие бизнеса и создание хабов цифровой торговли.
🌟 УК “Восток-Запад” объявила о формировании ЗПИФа “Фонд сбалансированный – дебютанты рынка”. Первый фонд на рынке РФ, собранный из акций компаний, выходящих на IPO + бизнесов, которые вышли на рынок за последние годы (40%) + инструмент РЕПО (60%). Планируется активное управление фондом.
🌟 Вчера состоялась встреча с инвесторами руководителей холдинга SR Space. Цель pre-IPO - привлечение частного капитала в проекты холдинга. Ожидается государственное кредитное плеча Х4 с низкой процентной ставкой. Это первое размещение на ОТС-платформе МосБиржи. 10% акций по допэмиссии (555 555 обыкновенных акций), цена ₽2 750, общий объем привлечения ₽1,528 млрд, только квалифицированным инвесторам.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#дайджест
🌟 Рекордный результат Самолет+ сделал компанию “героем недели”: в рамках pre-IPO компания привлекла ₽825 млн, капитализация ₽21,2 млрд. Участвовали около двух тысяч розничных инвесторов, но половину объема забрали институционалы. Ждем торги акциями во внебиржевом сегменте Мосбиржи в ближайшие три месяца.
🌟 Акции АПРИ порадовали инвесторов взлетом на 21% на третий день торгов после IPO, даже несмотря на низкую долю акций в свободном обращении и небольшой объем торгов. 1 августа на пике был 21,78%, ₽12,3 за акцию, в середине дня рост замедлился до 16,37%, цена пришла к ₽11,75. Учитывая низкий объем торгов (до ₽30 млн) такой взлет могли обеспечить даже покупки всего нескольких инвесторов с небольшим капиталом. Фундаментальных причин для роста акций пока не наблюдается.
🌟 До 7 августа продолжается прием заявок платформы “Кифа”: ценовой диапазон – ₽92-110, торги начнутся 8 августа. Средства от размещения пойдут на развитие бизнеса и создание хабов цифровой торговли.
🌟 УК “Восток-Запад” объявила о формировании ЗПИФа “Фонд сбалансированный – дебютанты рынка”. Первый фонд на рынке РФ, собранный из акций компаний, выходящих на IPO + бизнесов, которые вышли на рынок за последние годы (40%) + инструмент РЕПО (60%). Планируется активное управление фондом.
🌟 Вчера состоялась встреча с инвесторами руководителей холдинга SR Space. Цель pre-IPO - привлечение частного капитала в проекты холдинга. Ожидается государственное кредитное плеча Х4 с низкой процентной ставкой. Это первое размещение на ОТС-платформе МосБиржи. 10% акций по допэмиссии (555 555 обыкновенных акций), цена ₽2 750, общий объем привлечения ₽1,528 млрд, только квалифицированным инвесторам.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#дайджест
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Выходим в космос на долгосрок
Пролог, история из жизни
1 июня при монтаже ролика мы выбирали лого компаний, которые планируют размещение. Видимо, у дизайнера сработало “шестое чувство”, он вместо логотипа Cosmos (АФК Система), о котором мы говорили в видео…
Пролог, история из жизни
1 июня при монтаже ролика мы выбирали лого компаний, которые планируют размещение. Видимо, у дизайнера сработало “шестое чувство”, он вместо логотипа Cosmos (АФК Система), о котором мы говорили в видео…
Возрастная классификация информационной продукции 16+, 18+, 21+
Чтобы сделать этот понедельник чуть веселее для инвесторов, предлагаем ЦБ РФ ввести "Классификацию инвесторов для участия в IPO" (для СМИ и блогеров):
Ставка 16+
- Инвестировать вообще достаточно опасно;
- Возможно насилие и жестокое обращение с инвестором;
- Инвестиции могут вызывать страх, ужас или панику.
Ставка 18+
- Рассказывать, что и как делать с инвестором;
- Особое внимание обратить на позиции, которые запрещено использовать.
Ставка 21+
- Инвестиции только для взрослых: конкретно показывать, что и как делать с инвестором;
- Участие в IPO: разобрать сценарии триллера (книга заявок), фильма ужасов (аллокации) и трагикомедии (поведение акций после размещения).
О чем можно писать при таких ставках?
При ставке 16+ – акцент направлен на романтику инвестиций, на эмоции и переживания, а не на физиологию. Допускается грубая ненормативная лексика, но не мат.
Ставка 18+ – фокус на физиологию, гормональную и рыночную волатильность. Допускаются корректирующие препараты в виде облигаций.
Ставка 21+ предполагает, что с инвестором может произойти абсолютно все!
P. S. Ставка 18% годовых, первое повышение с декабря 2023 года. Следующее заседание 13.09.24.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#юмор
Чтобы сделать этот понедельник чуть веселее для инвесторов, предлагаем ЦБ РФ ввести "Классификацию инвесторов для участия в IPO" (для СМИ и блогеров):
Ставка 16+
- Инвестировать вообще достаточно опасно;
- Возможно насилие и жестокое обращение с инвестором;
- Инвестиции могут вызывать страх, ужас или панику.
Ставка 18+
- Рассказывать, что и как делать с инвестором;
- Особое внимание обратить на позиции, которые запрещено использовать.
Ставка 21+
- Инвестиции только для взрослых: конкретно показывать, что и как делать с инвестором;
- Участие в IPO: разобрать сценарии триллера (книга заявок), фильма ужасов (аллокации) и трагикомедии (поведение акций после размещения).
О чем можно писать при таких ставках?
При ставке 16+ – акцент направлен на романтику инвестиций, на эмоции и переживания, а не на физиологию. Допускается грубая ненормативная лексика, но не мат.
Ставка 18+ – фокус на физиологию, гормональную и рыночную волатильность. Допускаются корректирующие препараты в виде облигаций.
Ставка 21+ предполагает, что с инвестором может произойти абсолютно все!
P. S. Ставка 18% годовых, первое повышение с декабря 2023 года. Следующее заседание 13.09.24.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#юмор
Затишье перед бурей на рынке IPO
Краснею я за вас, граждане инвесторы... (с)
Повышение ставки заставило рынок акций покраснеть от стыда за политику ЦБ. В секторе первичных размещений тишина. Молчат тг-каналы и СМИ, компании не дают новой информации о своих планах.
Что происходит?
Посмотрите, как резко упали ставки в Штатах: даже ниже, чем 3,8. Было 4,7 еще в мае, а ведь американский рынок традиционно значимый для ориентира по ставкам во всем мире (хоть керри-трейд и не работает, но связи никуда не делись, ресурсы-то мы продаем за валюту, а издержки в рублях). ЕЦБ снизили ставки - немного, на 0,25, еще в июне, некоторые другие страны тоже, например, Канада. Получается, многие ставки понижают, а наши “расчетчики” повысили. Тем самым идут против тренда.
Теперь это точно приведет к укреплению рубля, к проблемам в наших основных отраслях, у которых косты в рублях, а валютная выручка в долларах. И это значит, что, скорее всего, это точно было последнее повышение ставки, несмотря на “запугивания” г-жи Набиуллиной. Обещание, что в этом году ставку понижать не будут, выглядит трудновыполнимым. ЦБ будет вынужден понизить ставку (бороться с укреплением рубля) еще в этом году, может быть, даже два раза.
Так что “затишье” временное и рынок поднимется, нужно подождать. Самое время посмотреть аналитику. Разные компании сейчас исследуют статистику по IPO, благо, материала много.
В отчетах обычно приводятся результаты компаний, которые уже провели IPO, а также динамика новых акций после размещения. Есть неожиданные моменты.
Но в целом, все приходят к известному нам с вами знаменателю: удобная ликвидность, которую неоткуда взять на фоне ужесточения ДКП + планы РФ на увеличение капитализации фондового рынка.
@pro100IPO
#IPO
Краснею я за вас, граждане инвесторы... (с)
Повышение ставки заставило рынок акций покраснеть от стыда за политику ЦБ. В секторе первичных размещений тишина. Молчат тг-каналы и СМИ, компании не дают новой информации о своих планах.
Что происходит?
Посмотрите, как резко упали ставки в Штатах: даже ниже, чем 3,8. Было 4,7 еще в мае, а ведь американский рынок традиционно значимый для ориентира по ставкам во всем мире (хоть керри-трейд и не работает, но связи никуда не делись, ресурсы-то мы продаем за валюту, а издержки в рублях). ЕЦБ снизили ставки - немного, на 0,25, еще в июне, некоторые другие страны тоже, например, Канада. Получается, многие ставки понижают, а наши “расчетчики” повысили. Тем самым идут против тренда.
Теперь это точно приведет к укреплению рубля, к проблемам в наших основных отраслях, у которых косты в рублях, а валютная выручка в долларах. И это значит, что, скорее всего, это точно было последнее повышение ставки, несмотря на “запугивания” г-жи Набиуллиной. Обещание, что в этом году ставку понижать не будут, выглядит трудновыполнимым. ЦБ будет вынужден понизить ставку (бороться с укреплением рубля) еще в этом году, может быть, даже два раза.
Так что “затишье” временное и рынок поднимется, нужно подождать. Самое время посмотреть аналитику. Разные компании сейчас исследуют статистику по IPO, благо, материала много.
В отчетах обычно приводятся результаты компаний, которые уже провели IPO, а также динамика новых акций после размещения. Есть неожиданные моменты.
Но в целом, все приходят к известному нам с вами знаменателю: удобная ликвидность, которую неоткуда взять на фоне ужесточения ДКП + планы РФ на увеличение капитализации фондового рынка.
@pro100IPO
#IPO
IPO и pre-IPO как катализатор рынка
С 2022 года прошло 20 первичных публичных размещений акций, и это настоящий бум IPO! Ожидается еще около сотни, даже несмотря на “сложный” рынок.
Бум pre-IPO только начинается
Инвесторы надеются найти “компанию мечты”, которая дойдет до IPO, и весь рост положить себе в карман. Компаниям тоже интересен этот этап -- ранние инвестиции позволят ускорить рост и даже заманить к себе ценные кадры, пообещав долю в бизнесе. Истории успеха уже есть: посмотрите на IT-компании, вышедшие на IPO, они выросли с нуля за 5-10 лет!
В pre-IPO собираются инвестировать много денег, но здесь очень важна экспертиза
Странно, что на этом фоне еще нет бума pre-IPO фондов. Они бы сейчас привлекли много денег! Особенно учитывая то, что основные российские акции достаточно сильно выросли и больших перспектив роста нет.
Такие монстры как, например, Лукойл или Сбер будут, конечно, расти – но вместе с рынком, на 15-20%. А вот молодым компаниям есть куда расти быстрее рынка, но на это им нужны инвестиции. Ситуация со ставками заставляет их занимать деньги в капитал.
Тем не менее, новые компании активно преобразовываются в АО. Благо, ЦБ делегировал полномочия по регистрации АО реестродержателям. Сейчас открыть АО стоит 10 тысяч рублей, оформляется за 2 дня.
К сожалению, пока нет команд с репутацией, которые бы делали независимые оценки. Но они появятся, я уверен, в течение пары лет. Правда, им придется заработать репутацию, на это уйдет больше времени.
Напомню: на pre-IPO выходят компании, которые уже имеют жизнеспособную долгосрочную бизнес-модель и выручку от 500 млн рублей. Есть еще уровень pre-pre-IPO, но это условно, у таких компаний до IPO не два, а 3-4 шага, и выручка чуть меньше, 200-500 млн. Эти бизнесы, как правило, находятся в конкурентной среде. Инвестиции должны им помочь выйти в лидеры и в дальнейшем поглотить конкурентов.
Эти процессы позволят всей экономике стать более конкурентоспособной, обеспечат рост ВВП страны и создадут новые рабочие места.
Одно очень важно – все-таки это компании с высоким риском. Не у каждой может получиться. Кто-то не выдержит обещанных темпов роста, кто-то вообще обанкротится. Но я уверен – грамотно составленный портфель PRE-IPO компаний принесет доходность выше индекса MOEX.
Участие в pre-IPO и IPO иногда доступно только квалифицированным инвесторам, и надо понимать все риски и уметь адекватно оценивать перспективы. Остальным мы настоятельно рекомендуем инвестировать только через фонды, где профессионалы смогут отобрать будущих чемпионов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес -- образование.
@pro100IPO
#IPO
С 2022 года прошло 20 первичных публичных размещений акций, и это настоящий бум IPO! Ожидается еще около сотни, даже несмотря на “сложный” рынок.
Бум pre-IPO только начинается
Инвесторы надеются найти “компанию мечты”, которая дойдет до IPO, и весь рост положить себе в карман. Компаниям тоже интересен этот этап -- ранние инвестиции позволят ускорить рост и даже заманить к себе ценные кадры, пообещав долю в бизнесе. Истории успеха уже есть: посмотрите на IT-компании, вышедшие на IPO, они выросли с нуля за 5-10 лет!
В pre-IPO собираются инвестировать много денег, но здесь очень важна экспертиза
Странно, что на этом фоне еще нет бума pre-IPO фондов. Они бы сейчас привлекли много денег! Особенно учитывая то, что основные российские акции достаточно сильно выросли и больших перспектив роста нет.
Такие монстры как, например, Лукойл или Сбер будут, конечно, расти – но вместе с рынком, на 15-20%. А вот молодым компаниям есть куда расти быстрее рынка, но на это им нужны инвестиции. Ситуация со ставками заставляет их занимать деньги в капитал.
Тем не менее, новые компании активно преобразовываются в АО. Благо, ЦБ делегировал полномочия по регистрации АО реестродержателям. Сейчас открыть АО стоит 10 тысяч рублей, оформляется за 2 дня.
К сожалению, пока нет команд с репутацией, которые бы делали независимые оценки. Но они появятся, я уверен, в течение пары лет. Правда, им придется заработать репутацию, на это уйдет больше времени.
Напомню: на pre-IPO выходят компании, которые уже имеют жизнеспособную долгосрочную бизнес-модель и выручку от 500 млн рублей. Есть еще уровень pre-pre-IPO, но это условно, у таких компаний до IPO не два, а 3-4 шага, и выручка чуть меньше, 200-500 млн. Эти бизнесы, как правило, находятся в конкурентной среде. Инвестиции должны им помочь выйти в лидеры и в дальнейшем поглотить конкурентов.
Эти процессы позволят всей экономике стать более конкурентоспособной, обеспечат рост ВВП страны и создадут новые рабочие места.
Одно очень важно – все-таки это компании с высоким риском. Не у каждой может получиться. Кто-то не выдержит обещанных темпов роста, кто-то вообще обанкротится. Но я уверен – грамотно составленный портфель PRE-IPO компаний принесет доходность выше индекса MOEX.
Участие в pre-IPO и IPO иногда доступно только квалифицированным инвесторам, и надо понимать все риски и уметь адекватно оценивать перспективы. Остальным мы настоятельно рекомендуем инвестировать только через фонды, где профессионалы смогут отобрать будущих чемпионов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес -- образование.
@pro100IPO
#IPO
Самое главное за неделю - дайджест
В целом, пара последних недель относительно спокойная. Видимо, инвесторы потеряли “вдохновение” (читай, понесли денежки в депозиты). Ажиотажа не наблюдается. “Туземуна” акций компаний, уже проведших IPO, тоже. Волатильность акций относительно невысокая, “в Багдаде все спокойно”.
🌟 Банк России проводит опрос инвесторов по теме “Паспорт IPO”. Суть опроса - услышать пожелания инвесторов: какая информация должна быть в ключевом документе по IPO, какие сведения он должен включать. Документ поможет провести анализ рисков и принять взвешенное инвестиционное решение. Результаты опроса позволят включить в “Паспорт IPO” самую актуальную информацию. Поясняется, что “Паспорт” инвестору должны предоставить брокер или УК, инфраструктуру которых он использует.
🌟 Появилась информация от краудплатформы “Инвойскафе” о планах выхода на IPO в 2025 году. “Инвойскафе” ориентирована на коллективное финансирование малого и среднего бизнеса. Компания зарегистрирована в реестре ЦБ. На конец 2023 года активы – ₽97,7 млн рублей, чистый убыток – ₽3,8 млн.
Цель - привлечение инвестиций от ₽900 млн до ₽1,5 млрд, получив оценочную стоимость в ₽3-5 млрд. К размещению -- 10-16% капитала. Кроме того, уже в этом году будут эмитированы облигации на ₽100 млн для масштабирования бизнеса.
🌟 Ювелирный холдинг SOKOLOV технически готов к IPO, планируют на III квартал 2025 года. Предполагаемая сумма размещения – около ₽15 млрд. Подробная информация для инвесторов – на сайте.
🌟 Торговая платформа "Кифа" приняла решение перенести IPO на Мосбирже.
Причины: неблагоприятная конъюнктура на мировом финансовом рынке и рынке капитала в частности.
🌟 Акции АПРИ, разместившей 90 675 810 обыкновенных акций, (78,7% от объема допвыпуска, по цене ₽9,7), со среды подросли в цене и торгуются в моменте по ₽10,247. В ходе IPO компания привлекла ₽880 млн, доля акций в свободном обращении – около 9%.
🌟 Держателям “Астры” радость - МосБижа 09.08.2024 перевела акции компании RU000A106T36 из раздела II уровень в раздел I уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам.
🌟 Российский холдинг “Гарант-инвест” готов к IPO. Компания с 30-летний историей, 20 предприятий в области финансов, инвестиций, ритейла, девелопмента и управления коммерческой недвижимостью. 16 объектов недвижимости (в том числе ТЦ Перово Молл, Галерея Аэропорт, Коломенский и др.) в 2023 году дали рост выручки на 7% (до ₽2,96 млрд), рост EBITDA – на 15% (до ₽3,49 млрд), долговая нагрузка сократилась с 9x до 8,6x. Оценка активов выросла на 10% (до ₽33 млрд). ФПК “Гарант-инвест” соответствует требованиям регулятора для выхода IPO, имеет высокий рейтинг ESG и открытую отчетность по МСФО с 2016 года.
🌟 Завершение сбора заявок для участия в pre-IPO компании SR Space перенесли с 8 на 29 августа. Стоимость одной акции - ₽2750. Компания планирует привлечь ₽1,5 млрд через допэмиссию, предлагая 10% капитала (555,6 тыс. акций). Оценка SR Space – ₽16,9 млрд, только для квалов, аллокация до 100%, заявки удовлетворяются хронологически. Книга заявок открыта с 19 июля.
@pro100IPO
#дайджест
В целом, пара последних недель относительно спокойная. Видимо, инвесторы потеряли “вдохновение” (читай, понесли денежки в депозиты). Ажиотажа не наблюдается. “Туземуна” акций компаний, уже проведших IPO, тоже. Волатильность акций относительно невысокая, “в Багдаде все спокойно”.
🌟 Банк России проводит опрос инвесторов по теме “Паспорт IPO”. Суть опроса - услышать пожелания инвесторов: какая информация должна быть в ключевом документе по IPO, какие сведения он должен включать. Документ поможет провести анализ рисков и принять взвешенное инвестиционное решение. Результаты опроса позволят включить в “Паспорт IPO” самую актуальную информацию. Поясняется, что “Паспорт” инвестору должны предоставить брокер или УК, инфраструктуру которых он использует.
🌟 Появилась информация от краудплатформы “Инвойскафе” о планах выхода на IPO в 2025 году. “Инвойскафе” ориентирована на коллективное финансирование малого и среднего бизнеса. Компания зарегистрирована в реестре ЦБ. На конец 2023 года активы – ₽97,7 млн рублей, чистый убыток – ₽3,8 млн.
Цель - привлечение инвестиций от ₽900 млн до ₽1,5 млрд, получив оценочную стоимость в ₽3-5 млрд. К размещению -- 10-16% капитала. Кроме того, уже в этом году будут эмитированы облигации на ₽100 млн для масштабирования бизнеса.
🌟 Ювелирный холдинг SOKOLOV технически готов к IPO, планируют на III квартал 2025 года. Предполагаемая сумма размещения – около ₽15 млрд. Подробная информация для инвесторов – на сайте.
🌟 Торговая платформа "Кифа" приняла решение перенести IPO на Мосбирже.
Причины: неблагоприятная конъюнктура на мировом финансовом рынке и рынке капитала в частности.
🌟 Акции АПРИ, разместившей 90 675 810 обыкновенных акций, (78,7% от объема допвыпуска, по цене ₽9,7), со среды подросли в цене и торгуются в моменте по ₽10,247. В ходе IPO компания привлекла ₽880 млн, доля акций в свободном обращении – около 9%.
🌟 Держателям “Астры” радость - МосБижа 09.08.2024 перевела акции компании RU000A106T36 из раздела II уровень в раздел I уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам.
🌟 Российский холдинг “Гарант-инвест” готов к IPO. Компания с 30-летний историей, 20 предприятий в области финансов, инвестиций, ритейла, девелопмента и управления коммерческой недвижимостью. 16 объектов недвижимости (в том числе ТЦ Перово Молл, Галерея Аэропорт, Коломенский и др.) в 2023 году дали рост выручки на 7% (до ₽2,96 млрд), рост EBITDA – на 15% (до ₽3,49 млрд), долговая нагрузка сократилась с 9x до 8,6x. Оценка активов выросла на 10% (до ₽33 млрд). ФПК “Гарант-инвест” соответствует требованиям регулятора для выхода IPO, имеет высокий рейтинг ESG и открытую отчетность по МСФО с 2016 года.
🌟 Завершение сбора заявок для участия в pre-IPO компании SR Space перенесли с 8 на 29 августа. Стоимость одной акции - ₽2750. Компания планирует привлечь ₽1,5 млрд через допэмиссию, предлагая 10% капитала (555,6 тыс. акций). Оценка SR Space – ₽16,9 млрд, только для квалов, аллокация до 100%, заявки удовлетворяются хронологически. Книга заявок открыта с 19 июля.
@pro100IPO
#дайджест
Дистрибутор инженерных систем ЭТМ планирует IPO до конца года
Крупнейший поставщик инженерных систем в России, компания "Электротехмонтаж" (ЭТМ), намерена провести IPO на МосБирже до конца 2024 года. В ходе размещения планируется привлечь не менее 10 млрд рублей.
Компания активно развивается и рассматривает различные варианты финансирования своей стратегии, в том числе за счет возможностей рынков капитала, отметил Владислав Рихтер, гендиректор ЭТМ. Однако, окончательное решение о возможной сделке пока не принято.
ЭТМ основано в 1991 году. Сейчас это один из крупнейших дистрибуторов материалов для строительства жилых, коммерческих и государственных объектов. Основные акционеры: Андрей Баев (41,5%), Александр Кукса (41,51%) и Михаил Тютелев (почти 12%).
Ключевые операционные итоги за первые 6 месяцев 2024 года:
- Выручка компании превысила 108 млрд рублей (рост на 33% к аналогичному периоду 2023 года).
- Доля проектных продаж в выручке (комплексных, на строящихся промышленных и гражданские объектах) – 57%.
- Число корпоративных клиентов – более 130 тыс. юрлиц, b2b-клиенты обеспечивают 96% выручки.
- Ассортимент превысил 1 млн SKU, общее число поставщиков - более 1 200.
- Запущена третья очередь логистического центра в Ростове-на-Дону (площадь более 20 тыс. м2).
- Завершена сделка по покупке права долгосрочной аренды участка 48 га в индустриальном парке «”Белый Раст” в Московской области под строительство центрального распределительного склада.
❗️У компании нет кредитного рейтинга, она не выпускала облигации.
@pro100IPO
#IPO
Крупнейший поставщик инженерных систем в России, компания "Электротехмонтаж" (ЭТМ), намерена провести IPO на МосБирже до конца 2024 года. В ходе размещения планируется привлечь не менее 10 млрд рублей.
Компания активно развивается и рассматривает различные варианты финансирования своей стратегии, в том числе за счет возможностей рынков капитала, отметил Владислав Рихтер, гендиректор ЭТМ. Однако, окончательное решение о возможной сделке пока не принято.
ЭТМ основано в 1991 году. Сейчас это один из крупнейших дистрибуторов материалов для строительства жилых, коммерческих и государственных объектов. Основные акционеры: Андрей Баев (41,5%), Александр Кукса (41,51%) и Михаил Тютелев (почти 12%).
Ключевые операционные итоги за первые 6 месяцев 2024 года:
- Выручка компании превысила 108 млрд рублей (рост на 33% к аналогичному периоду 2023 года).
- Доля проектных продаж в выручке (комплексных, на строящихся промышленных и гражданские объектах) – 57%.
- Число корпоративных клиентов – более 130 тыс. юрлиц, b2b-клиенты обеспечивают 96% выручки.
- Ассортимент превысил 1 млн SKU, общее число поставщиков - более 1 200.
- Запущена третья очередь логистического центра в Ростове-на-Дону (площадь более 20 тыс. м2).
- Завершена сделка по покупке права долгосрочной аренды участка 48 га в индустриальном парке «”Белый Раст” в Московской области под строительство центрального распределительного склада.
❗️У компании нет кредитного рейтинга, она не выпускала облигации.
@pro100IPO
#IPO
Жизнь после IPO
Многие отмечают, что проведенные в последнее время IPO по объемам уступают тем, которые были, например, в 2021 году, на волне роста рынка. Да, изменившиеся условия (и поставленные перед российским рынком задачи) это объясняют. Но есть еще один фактор, который отражается на качестве компаний, выходящих на IPO.
Радостно вздохнули будущие эмитенты, когда Мосбижа чуть больше года назад ввела новые правила листинга. А некоторые инвесторы не знают об этом. Давайте вспомним. По новым правилам временно смягчались требования к free-float для II уровня листинга Мосбиржи: минимальный порог для free-float снизился с 10% до 1%.
Правда, требования к капитализации free-float осталось неизменным (₽1 млрд по обыкновенным акциям и ₽500 млн по привилегированным).
Мосбиржа говорила тогда, что это требование сохранит уровень качества инструментов для включения их в котировальные списки. Но рынок "показал характер".
Это еще не все по “смягчению”: изменились также требования для перевода акций из I во II уровень листинга, free-float в этом с случае снизился с 4% до 1%.
Мы видим, что наибольшие колебания цены после начала торгов показывают именно некрупные размещения. Физики жалуются на низкую аллокацию и то, что институционалы “забирают” львиную долю новых акций. Но, с другой стороны, большинство частных инвесторов -- это спекулянты, и в тех IPO, где доля юридических лиц бывает менее 30%, как раз и случается максимальная волатильность бумаг после размещения. Вспомните те же Carmoney ( –34,6% за все время) или Кристалл, акции которого ушли с цены IPO ₽9,5 до ₽6,06 (на момент написания текста).
Мы не раз говорили о том, что до конца года инвестору нужно быть очень внимательным, если он решит участвовать в IPO и помнить, что пониженные требования к free-float будут действовать до 30 июня 2025 года. То есть еще почти год.
Делаем выводы.
@pro100IPO
#IPO
Многие отмечают, что проведенные в последнее время IPO по объемам уступают тем, которые были, например, в 2021 году, на волне роста рынка. Да, изменившиеся условия (и поставленные перед российским рынком задачи) это объясняют. Но есть еще один фактор, который отражается на качестве компаний, выходящих на IPO.
Радостно вздохнули будущие эмитенты, когда Мосбижа чуть больше года назад ввела новые правила листинга. А некоторые инвесторы не знают об этом. Давайте вспомним. По новым правилам временно смягчались требования к free-float для II уровня листинга Мосбиржи: минимальный порог для free-float снизился с 10% до 1%.
Правда, требования к капитализации free-float осталось неизменным (₽1 млрд по обыкновенным акциям и ₽500 млн по привилегированным).
Мосбиржа говорила тогда, что это требование сохранит уровень качества инструментов для включения их в котировальные списки. Но рынок "показал характер".
Это еще не все по “смягчению”: изменились также требования для перевода акций из I во II уровень листинга, free-float в этом с случае снизился с 4% до 1%.
Мы видим, что наибольшие колебания цены после начала торгов показывают именно некрупные размещения. Физики жалуются на низкую аллокацию и то, что институционалы “забирают” львиную долю новых акций. Но, с другой стороны, большинство частных инвесторов -- это спекулянты, и в тех IPO, где доля юридических лиц бывает менее 30%, как раз и случается максимальная волатильность бумаг после размещения. Вспомните те же Carmoney ( –34,6% за все время) или Кристалл, акции которого ушли с цены IPO ₽9,5 до ₽6,06 (на момент написания текста).
Мы не раз говорили о том, что до конца года инвестору нужно быть очень внимательным, если он решит участвовать в IPO и помнить, что пониженные требования к free-float будут действовать до 30 июня 2025 года. То есть еще почти год.
Делаем выводы.
@pro100IPO
#IPO
Московская Биржа
Московская Биржа - Новости и пресс-релизы Московской биржи
Актуальные финансовые новости на сайте Московской бирже. Самая актуальная информация для инвесторов и акционеров.
Самый большой риск технологичных компаний - новые технологии
Бум IPO и …падение неделю назад акций технологического сектора! Баффет продает все!
Подобные заголовки в СМИ очень пугают начинающего инвестора. Колебаниях новых компаний это не армагеддона – это типично для бычьего рынка.
Волатильность – нормальное состояние IT-сектора
Долгосрочные перспективы технологического сектора по-прежнему выглядят очень сильными. Просто не надо делать ставки на несколько разных компаний. Не надо гадать, лучше сделать ставку на весь сектор.
Много IPO последний год и высокие оценки отражают настроения инвесторов. Давайте вспомним крах NASDAQ в 2000-е, а ведь был безудержный оптимизм и все забыли осторожность. А что сейчас? Мы видим много пессимизма и никакой эйфории.
Выводы:
✅ Обычная коррекция и это нормально для бычьего рынка.
✅ Пока статьи "армагеддонщиков", написанные ИИ, выдают одни и те же заголовки новостей – любители заголовков не читают дальше этих заголовков. И тем более, не анализируют компании и сектор.
✅ Как быть - инвестировать регулярно. Тогда боль от текущих потерь не будет страшной и не остановит вас в инвестировании. Остановка может быть самой большой ошибкой в жизни инвестора. Вспомните Канемана: боль от потерь в два раза больше, чем радость от такой же прибыли.
Будет ли все гладко у инвестора? Конечно, нет, краткосрочные колебания предсказать невозможно, а постоянное “отслеживание” рынка отвлечет вас от долгосрочных целей. Переживать боль от ежедневных взлетов и падений рынка – это плата за долгосрочный рост.
✅ Соблюдайте риск-менеджмент, выделите долю портфеля на участие в IPO, pre-IPO и инвестируйте разумно.
Рынки “застынут” во второй половине августа, и станет скучно. Скука – это всегда плохо. Когда мне скучно и есть свободное время, я иду пощекотать нервы на фьючерсы. Очень редко это хорошо заканчивается для счета. Не делайте так. Боковик с непредсказуемыми движениями внутри дня выматывает.
Что же делать? Пора в отпуск, осенью рынок будет интереснее, вернется активность. А пока накопите денег на депозитах с отличными, кстати, процентами – для инвестирования осенью.
@pro100IPO
#волатильность
Бум IPO и …падение неделю назад акций технологического сектора! Баффет продает все!
Подобные заголовки в СМИ очень пугают начинающего инвестора. Колебаниях новых компаний это не армагеддона – это типично для бычьего рынка.
Волатильность – нормальное состояние IT-сектора
Долгосрочные перспективы технологического сектора по-прежнему выглядят очень сильными. Просто не надо делать ставки на несколько разных компаний. Не надо гадать, лучше сделать ставку на весь сектор.
Много IPO последний год и высокие оценки отражают настроения инвесторов. Давайте вспомним крах NASDAQ в 2000-е, а ведь был безудержный оптимизм и все забыли осторожность. А что сейчас? Мы видим много пессимизма и никакой эйфории.
Выводы:
✅ Обычная коррекция и это нормально для бычьего рынка.
✅ Пока статьи "армагеддонщиков", написанные ИИ, выдают одни и те же заголовки новостей – любители заголовков не читают дальше этих заголовков. И тем более, не анализируют компании и сектор.
✅ Как быть - инвестировать регулярно. Тогда боль от текущих потерь не будет страшной и не остановит вас в инвестировании. Остановка может быть самой большой ошибкой в жизни инвестора. Вспомните Канемана: боль от потерь в два раза больше, чем радость от такой же прибыли.
Будет ли все гладко у инвестора? Конечно, нет, краткосрочные колебания предсказать невозможно, а постоянное “отслеживание” рынка отвлечет вас от долгосрочных целей. Переживать боль от ежедневных взлетов и падений рынка – это плата за долгосрочный рост.
✅ Соблюдайте риск-менеджмент, выделите долю портфеля на участие в IPO, pre-IPO и инвестируйте разумно.
Рынки “застынут” во второй половине августа, и станет скучно. Скука – это всегда плохо. Когда мне скучно и есть свободное время, я иду пощекотать нервы на фьючерсы. Очень редко это хорошо заканчивается для счета. Не делайте так. Боковик с непредсказуемыми движениями внутри дня выматывает.
Что же делать? Пора в отпуск, осенью рынок будет интереснее, вернется активность. А пока накопите денег на депозитах с отличными, кстати, процентами – для инвестирования осенью.
@pro100IPO
#волатильность
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Причины бума на рынке IPO
По каким причинам происходит бум IPO на рынке?
Есть причины объективные:
- Снижение требований к эмитентам;
- Упрощение процедуры выхода на рынок;
- Наличие свободных денег;
- Тренд на снижение % ставок.
Главная же причина в…
По каким причинам происходит бум IPO на рынке?
Есть причины объективные:
- Снижение требований к эмитентам;
- Упрощение процедуры выхода на рынок;
- Наличие свободных денег;
- Тренд на снижение % ставок.
Главная же причина в…