Денег нет. Совсем нет. Распродаем золотой запас.

Госбанки 2 месяца заняты скупкой долговых бумаг правительства, затыкают дыру дефицита бюджета в 4,5 трлн. руб. Новых денег от клиентов в банковской системе не прибавилось. Продолжается отток со счетов и физлиц, и юрлиц, набирают популярность схемы по уклонению от уплаты налогов через закупку металлолома, лома драгоценных металлов и камней. За полгода доля таких операций в общем объеме транзитных операций «повышенного риска» достигла 31%.

Угроза дефицита ликвидности вынудила вмешаться ЦБ. 12 октября он выдал банкам 626 млрд рублей в рамках операций репо, де-факто запуская «печатный станок» для финансирования казны обходя, таким образом, независимость от правительства, заложенную в Конституции (т.е. наступает на инфляционные грабли им. Лукашенко), но выделенные деньги закончились менее чем за 3 недели.

Дело дошло и до распродажи золотого запаса ЦБ, впервые за 13 лет. По итогам Q3 золотой запас ЦБ уменьшился на 1,2 тонны, по данным World Gold Council. Весной мы писали, как из страны в направлении Лондонской биржи (LME) физически вывезли через Шереметьево 87 тонн золота. Но то было золото банков и схема по обходу налогообложения на 153 млрд руб. Стоит ли напоминать о сентябрьской контрабанде золота в Китай? Машинисты, сами, без крыши вывозили. И только один раз. Так и поверим.

Откуда в банках взяться деньгам, сколько ты их им ни печатай, если на самом деле всё уходит в ландроматы* (если совсем грубо - кооператив "Озеро" фиксирует прибыль на гэпе вниз*), а у народа денег нет? Как мы знаем, 45% россиян живет менее чем на 5€ в день. В банк им отнести тупо нечего. Они берут быстрозаймы и не могут отдать, не могут даже оплачивать коммуналку*.

Сам ЦБ фиксирует, что работники частных компаний в России пережили рекордное за 4 года падение реальных зарплат. За год уровень средних зарплат увеличился на 2688 рублей, или 3,7%, но в реальном выражении лишь на 0,1%. Цифру полностью обеспечил госсектор, где зарплаты в реальном выражении выросли на 7-8%. В частном бизнесе уровень реальных зарплат упал ~ на 2,5%.

ЦБ: "Снижение реальных располагаемых доходов населения в III квартале 2020г. замедлилось до 4,8%..." — классическая негативная стабильность.

В панике ЦБ пробует выгрести последние деньги у сбегающих из вкладов остатков среднего класса и предлагает всем инвестировать на новый, десятилетний тип ИИС*. Вот только кто сейчас готов планировать такие долгосрочные вложения и что Минфин способен им за это предложить?

С марта мы неоднократно предупреждали про надвигающийся банковский кризис* и предлагали свой просчитанный рецепт лечения. Поскольку шаги делаются, в основном, по схемам распила кубышки в форматах выкупов Сбера, Аэрофлота, прямых вливаний ликвидности в госбанки и на биржу считаем, что кризис будет усугубляться. Кроме того, возможны побочные эффекты от вывода средств за рубеж: дальнейший рост курса валют при недостаточном покрытии внешнеторгового баланса РФ.

Действовать по нашему плану надо было еще в начале лета, но лучше поздно, чем никогда.

@voronokprodazh