Снова реклама закрепа 30 марта :) дал интервью вот тут!
https://yangx.top/nes_official/1719
#MAFNES #Teaching
https://yangx.top/nes_official/1719
#MAFNES #Teaching
Telegram
Российская экономическая школа
В этом году состоится уже 7-й выпуск магистерской программы РЭШ «Финансы, инвестиции, банки» (MAF). Мы поговорили с ее директором Олегом Шибановым (профессор РЭШ, PhD LBS) и узнали, какую нишу на рынке финансового образования занимает программа MAF, чем она…
Еще реклама перед днём открытых дверей в субботу - интервью:
https://yangx.top/nes_official/1729
Валерия и магистерскую работу написала весьма любопытную, с моей скромной помощью.
#MAFNES #Teaching
https://yangx.top/nes_official/1729
Валерия и магистерскую работу написала весьма любопытную, с моей скромной помощью.
#MAFNES #Teaching
Telegram
Российская экономическая школа
«Толчком в развитии карьеры служит сообщество РЭШ»
Валерия Ежова — выпускница магистерской программы «Финансы, инвестиции, банки» (MAF`2023) и ведущий продуктовый аналитик в департаменте кредитования бизнеса Тинькофф Бизнес. В преддверии Дня открытых дверей…
Валерия Ежова — выпускница магистерской программы «Финансы, инвестиции, банки» (MAF`2023) и ведущий продуктовый аналитик в департаменте кредитования бизнеса Тинькофф Бизнес. В преддверии Дня открытых дверей…
Языковые модели (ChatGPT+) и финансовые переменные.
Коллеги показали статью (май 2024), которая применяет ChatGTP4 Turbo к прогнозированию прибылей компаний США, а также доходностей акций. Что авторы сделали:
1) Аккуратно скрыли от модели информацию о компании и даже годе, стандартизировав отчётность;
2) Постарались понять, как именно рассуждает модель, и что является главными частями её прогнозов.
Результаты:
1) Направление изменения прибылей в следующем году ChatGPT4 делает лучше консенсуса аналитиков (ChatGPT3.5 заметно хуже) - условно 60% правильно против 53%. Более того, обыграны и ML-модели, и даже нейронная сеть;
2) Портфель акций, построенных на этих предсказаниях, имеет огромную альфу к трёхфакторной модели Фамы-Френча (12% в год!).
Мои вопросы:
1) Точно-точно нет "подглядывания в будущие данные"? Авторы стараются показать, что нет, но это неубедительно - неумение "предсказать" год или компанию не означают, что модель не "запомнила" финансовые связи из обучающих данных. Более того, качество прогнозов ухудшается с годами - это подозрительно;
2) Построение портфеля ну очень коварное (если вы посмотрите текст). Там столько ручных допиливаний, что непонятно, с чем сравнивать - объективно это не простой "пассивный портфель", который по сути получается в рамках модели Фамы-Френча. Поэтому я был бы осторожен в интерпретации.
Но в любом случае - новые интересные идеи, будем со студентами разбираться!
#AI #Portfolio #Earnings #MAFNES
Коллеги показали статью (май 2024), которая применяет ChatGTP4 Turbo к прогнозированию прибылей компаний США, а также доходностей акций. Что авторы сделали:
1) Аккуратно скрыли от модели информацию о компании и даже годе, стандартизировав отчётность;
2) Постарались понять, как именно рассуждает модель, и что является главными частями её прогнозов.
Результаты:
1) Направление изменения прибылей в следующем году ChatGPT4 делает лучше консенсуса аналитиков (ChatGPT3.5 заметно хуже) - условно 60% правильно против 53%. Более того, обыграны и ML-модели, и даже нейронная сеть;
2) Портфель акций, построенных на этих предсказаниях, имеет огромную альфу к трёхфакторной модели Фамы-Френча (12% в год!).
Мои вопросы:
1) Точно-точно нет "подглядывания в будущие данные"? Авторы стараются показать, что нет, но это неубедительно - неумение "предсказать" год или компанию не означают, что модель не "запомнила" финансовые связи из обучающих данных. Более того, качество прогнозов ухудшается с годами - это подозрительно;
2) Построение портфеля ну очень коварное (если вы посмотрите текст). Там столько ручных допиливаний, что непонятно, с чем сравнивать - объективно это не простой "пассивный портфель", который по сути получается в рамках модели Фамы-Френча. Поэтому я был бы осторожен в интерпретации.
Но в любом случае - новые интересные идеи, будем со студентами разбираться!
#AI #Portfolio #Earnings #MAFNES
Ssrn
Financial Statement Analysis with Large Language Models
We investigate whether large language models (LLMs) can successfully perform financial statement analysis in a way similar to a professional human analyst
(Реклама РЭШ)
Коллеги опять жгут на просветительских днях! От кино до экономики, будет всё
https://yangx.top/nes_official/1895
#MAFNES #Teaching
Коллеги опять жгут на просветительских днях! От кино до экономики, будет всё
https://yangx.top/nes_official/1895
#MAFNES #Teaching
Telegram
Российская экономическая школа
РЭШ приглашает на летние Просветительские дни
Уже совсем РЭШ организует очередной цикл Просветительских дней памяти сооснователя Школы Гура Офера. 24 июня состоится сессия, посвященная экономике Средневековья, а 25 июня – сессия об экономике в кино.
В первой…
Уже совсем РЭШ организует очередной цикл Просветительских дней памяти сооснователя Школы Гура Офера. 24 июня состоится сессия, посвященная экономике Средневековья, а 25 июня – сессия об экономике в кино.
В первой…
(Про ЦБ и реклама РЭШ)
Записали подкаст про мировые ЦБ. Как всегда, это моё мнение, не выражающее позицию организаций. Возможно, местами неверное - я вполне могу ошибаться!
И конечно на ФИБ стараемся разобраться как с базовой макро, так и с её применениями в бизнесе.
https://yangx.top/nes_official/1947
#CB #Inflation #MAFNES #Teaching
Записали подкаст про мировые ЦБ. Как всегда, это моё мнение, не выражающее позицию организаций. Возможно, местами неверное - я вполне могу ошибаться!
И конечно на ФИБ стараемся разобраться как с базовой макро, так и с её применениями в бизнесе.
https://yangx.top/nes_official/1947
#CB #Inflation #MAFNES #Teaching
Telegram
Российская экономическая школа
Ждет ли нас конец истории денежной политики центробанков
«Экономика на слух» разбирается в политике центробанков. О ней очень доступно и просто рассказывает профессор РЭШ Олег Шибанов. Почему именно инфляция – наилучшая цель политики центробанков? Как воздействовать…
«Экономика на слух» разбирается в политике центробанков. О ней очень доступно и просто рассказывает профессор РЭШ Олег Шибанов. Почему именно инфляция – наилучшая цель политики центробанков? Как воздействовать…
Выпускной РЭШ!
С ФИБ выпустились 25 человек, очень крутые. Как я и сказал на награждении,
1) оставайтесь карьерной поддержкой друг другу,
2) помните про One punch man. Нужны постоянные тренировки, но при этом постарайтесь не погрязнуть в скуке и ищите себя в разном :).
Паулина Герман, которой я помогал писать диплом, получила за него премию!
Поздравляю и буду с вниманием следить за успехами!
https://yangx.top/nes_official/1985
#MAFNES #Teaching
С ФИБ выпустились 25 человек, очень крутые. Как я и сказал на награждении,
1) оставайтесь карьерной поддержкой друг другу,
2) помните про One punch man. Нужны постоянные тренировки, но при этом постарайтесь не погрязнуть в скуке и ищите себя в разном :).
Паулина Герман, которой я помогал писать диплом, получила за него премию!
Поздравляю и буду с вниманием следить за успехами!
https://yangx.top/nes_official/1985
#MAFNES #Teaching
Telegram
Российская экономическая школа
Всего сегодня дипломы РЭШ получают 152 выпускника: 26 – на программе «Магистр экономики» (MAE), 64 – на «Совместной программе по экономике НИУ ВШЭ и РЭШ» (BAE), 25 – на программе «Финансы, инвестиции, банки» (MAF), 3 – на программе «Экономика и анализ данных»…
Да что ж такое, снова нет времени на дискуссию (жду августа), но
1) проблема во всей этой истории в выделении трендов, как показала вторая лучшая работа выпускницы ФИБ этого года,
2) предложение и спрос почти все последние три года примерно пополам влияли на инфляцию.
https://yangx.top/c0ldness/4248
#Russia #Inflation #Shapiro #MAFNES
1) проблема во всей этой истории в выделении трендов, как показала вторая лучшая работа выпускницы ФИБ этого года,
2) предложение и спрос почти все последние три года примерно пополам влияли на инфляцию.
https://yangx.top/c0ldness/4248
#Russia #Inflation #Shapiro #MAFNES
Telegram
ХОЛОДНЫЙ РАСЧЕТ ∅
А все же получается, что рост цен в 2024 это в первую очередь про отрицательный шок предложения (цены вверх, объёмы вниз).
Поступление на PhD это не просто "нестандартный трек", это вообще не трек на ФИБ!
Но Артемий крутой :))
https://yangx.top/nes_official/2042
#MAFNES #Teaching
Но Артемий крутой :))
https://yangx.top/nes_official/2042
#MAFNES #Teaching
Telegram
Российская экономическая школа
Поступление на PhD — довольно нестандартный трек для выпускника программы “Финансы, инвестиции, банки». Однако Артемий Андриянов (MAF`2024), обладатель почетного диплома Graduate Student Excellence Award и награды за лучшую исследовательскую работу MAF, выбрал…