💬 Наблюдение: Второе дыхание угля. Китай, Индия и Индонезия поддерживают мировой спрос

Второе дыхание угля

Объем добычи угля в 2023 г. достиг рекордного уровня, цены на него близки к рекордным, достигнутым в 2022 г.
На долю угля приходится примерно 1/3 мировой выработки электроэнергии, несмотря на продвигаемую на Западе идею отказа от ископаемого топлива.
Причины происходящего издание видив в:

🔹энергетической нестабильности Китая, заставляющей страну возвращаться к надежным источникам энергии
🔹растущем спросе на уголь в Индии
🔹последствиях конфликта на Украине
🔹сбоях в международных программах по стимулированию постепенного отказа от ископаемого топлива в странах с развивающейся экономикой

Значительная часть «второго дыхания» приходится на страны Азии.
По данным Международного энергетического агентства (МЭА), если в 2000 г. на страны с развитой экономикой приходилось почти 50% потребления угля, то к 2026 г. только на Индию и Китай будет приходиться более 70%.
В 2023 г., согласно Global Energy Monitor, Китай, Индия и Индонезия лидировали по новым угольным мощностям:

🔹новые действующие электростанции - 59 ГВт или 84,3% от общемирового объема (70 ГВт)
🔹начало строительства - 71 ГВт или практически 100% от глобального объема
🔹возобновление строительства - 3 ГВт или 75% от общемирового объема (4 ГВт)
🔹новые проектные предложения - 106 ГВт или 93,8% от общемирового объема (113 ГВт)
🔹возобновленные проектные предложения - 25 ГВт или 92,6% от общемирового объема (27 ГВт)

Таким образом, эти 3 страны в 2023 г. начали эксплуатировать новые угольные электростанции мощностью 59 ГВт и либо запустили, либо возобновили проектные предложения еще на 131 ГВт - около 93% от общемирового объема.

Добыча угля в Китае, Индии и Индонезии остается на высоком уровне:

🔹Китай в 2023 г. увеличил добычу угля на 2,9%, до рекордных 4,66 млрд т, но сейчас добыча снижается - за 2 месяца 2024 г. в годовом сравнении добыча снизилась на 4,0%, до 705,27 млн т, но выпавшие объемы внутренней добычи Китай компенсировал импортом. На этапе строительства в Китае находятся угольные ТЭС мощностью около 200 ГВт, подавляющее большинство из них являются ультрасверхкритическими, замещающими старые ТЭС.

🔹Индия в текущем финансовом году (с 1 апреля 2023 г. по 31 марта 2024 г.) увеличила добычу угля до уровня свыше 1 млрд т, что соответствует планам правительства. Это связано с растущим спросом на энергоносители и необходимостью снизить зависимость от дорогого импорта энергоресурсов.

🔹Индонезия в 2023 г. увеличила добычу угля до рекордного уровня в 775 млн т и прогнозируют стабильность производства в течение следующих 2 лет. Индонезия является крупным экспортером угля, но в стране быстрыми темпами растет внутренний спрос, в первую очередь, со стороны энергоемкого сектора переработки никеля.

Чего ждать от угля?

В 2023 году добыча угля в мире достигла рекордных 8,7 млрд тонн по данным МЭА. Однако ожидается, что этот показатель снизится к 2024 году и стабилизируется на уровне около 8,4 млрд тонн к 2026 году.

Прогнозы Centre for Research on Energy and Clean Air (CREA) указывают на то, что низкоуглеродная энергетика, включая солнечную, ветровую и гидроэнергетику, а также ядерную генерацию, скорее всего, перекроет рост потребления электроэнергии.

Bloomberg заключает, что дни угля сочтены:

🔹Солнечная и ветровая энергия становятся дешевле угля во многих частях мира.
🔹Прогресс в области аккумуляторов и систем хранения энергии делает круглосуточную возобновляемую энергию более доступной.

Представители угольной отрасли, в том числе из Китая, следят за попытками отказаться от угля. Однако они готовятся к будущему, где им предстоит балансировать использование возобновляемых источников энергии. Переход к экологически чистой энергии может стать спасательным кругом для угля, поскольку возобновляемая энергетика зависит от погодных условий. Таким образом, уголь, как дешевый и надежный источник энергии, продолжит играть свою роль даже при появлении альтернативных вариантов базовой загрузки.

#уголь #сырьевыетовары

💬 Наблюдение: BMO(Bank of Montreal) отменяет антиугольную политику

BMO отказалась от планов по ограничению кредитования угольной промышленности в прошлом году, чтобы избежать обвинений в энергетическом бойкоте Западной Вирджинии, сообщает Bloomberg со ссылкой на обновленную информацию от казначея Западной Вирджинии Райли Мур.

По словам Мура, обновление представлено в виде списка финансовых учреждений, которые ограничивают кредитование основной промышленности штата и уличены в стремлении разрушить жизненно важную энергетическую отрасль штата. Этот список стал результатом республиканского закона, принятого в 2022 году, в котором перечислены финансовые фирмы, которые «публично заявили, что откажутся, прекратят или ограничат ведение бизнеса с угольными, нефтегазовыми или газовыми компаниями без разумной деловой цели».

В список, опубликованный на этой неделе, входят такие крупные компании, как BlackRock, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Wells Fargo и JP Morgan, но название американской дочерней компании Bank of Montreal BMO не было упомянуто казначеем Западной Вирджинии, что позволяет предположить, что она совершила ошибку. включиться в свои планы по ограничению использования угля. HSBC, Citigroup и Northern Trust также были названы среди бойкотирующих энергетику компаний.

«Мы не можем допустить, чтобы учреждения, которые стремятся разрушить важнейшие энергетические отрасли нашего штата и экономическую деятельность, которую они производят, также получают прибыль от управления теми самыми долларами налогоплательщиков, которые они стремятся уменьшить», — говорится в заявлении Казначейства Западной Вирджинии.

Компании, включенные в список, были предупреждены, что они окажутся в нем в начале этого года. В ответ консультант BMO ответил Муру из Западной Вирджинии, заявив, согласно Bloomberg, что «в результате изменений политики, внесенных в ноябре 2023 года, мы удалили Заявление по углю с веб-сайтов BMO, поскольку оно не полностью отражает нашу текущую политику. »

«После получения Вашего письма мы поняли, что на наших сайтах осталась кешированная версия заявления, и удалили ее. У нас нет планов переиздавать Coal Statement», — также написал Тимоти Кокс.

#уголь #сырьевыетовары #сырьё

💬 Наблюдение: Отмена экспортной пошлины поднимет спрос на российский энергетический уголь?

🔹Отмена экспортной пошлины на уголь РФ с 1 мая по 31 августа может поднять спрос.

🔹В ТОП-5 стран — крупнейших потребителях российского энергетического угля (за исключением Тайваня), наблюдается снижение импорта из России в результате различных факторов, включая наличие более дешевых альтернатив, санкции, введенные против основных экспортеров угля из России, а также экспортных пошлин, которые для угля действовали с 1 марта.

🔹По данным S&P Global, в Китае, крупнейшем для России экспортном направлении энергетического угля, импорт из РФ упал до 12,8 млн тонн за первые четыре месяца 2024 года с 14 млн тонн в соответствующем периоде 2023 года. Сам Китай с 1 января ввел импортные пошлины, что также повлияло на закупку российского сырья, поскольку у России нет Соглашения о свободной торговле с Китаем.

🔹Турция, один из основных рынков для России в регионе Европы, Ближнего Востока и Северной Африки, также стала свидетелем падения импорта российской продукции: в 2024 году она закупила лишь 6,7 млн ​​тонн энергетического угля по сравнению с 7,4 млн тонн в прошлом году.

🔹Отмена экспортной пошлины может стать хорошим предзнаменованием для российских угольщиков, которые в последнее время уступили долю рынка поставщикам из Южной Африки, Австралии и Колумбии, поскольку ожидается, что цены на российский энергетический уголь снизятся с текущего уровня, говорят источники S&P Global.

🔹Отмена пошлин может увеличить экспорт и спрос, но сомнения сохраняются из-за медвежьего настроения на рынке и возможных действий Китая.

Подробнее в статье: https://www.profinance.ru/news/2024/05/02/cc6l-otmena-eksportnoj-poshliny-podnimet-spros-na-rossijskij-energeticheskij-ugol.html

#уголь #сырьевыетовары

💬 Наблюдение: Минэнерго сохранило прогноз по добыче угля в России в 2024 году

Прогноз по добыче угля в России на 2024 год сохраняется на уровне около 440 млн тонн, сообщил журналистам замминистра энергетики Сергей Мочальников.

"По добыче, я думаю, мы плюс-минус удержимся. По экспорту, скорее всего, чуть-чуть упадем, но за счет внутреннего рынка сохраним добычу", - сказал он.

Мочальников уточнил, что в I полугодии падение поставок на экспорт составит 6-8 млн тонн.

Он напомнил, что, по первоначальному прогнозу, Россия планировала отправить на экспорт 220 млн тонн угля. По оценкам замминистра, в I полугодии Россия поставила на экспорт "порядка 100 млн тонн", однако точных данных от таможенных органов пока нет.

Ранее Мочальников говорил, что Россия планирует в 2024 году сохранить экспорт угля на уровне 210-220 млн тонн, добычу - 440 млн тонн.

#уголь #сырьевыетовары

💬 Наблюдение: Москва снова отправляет уголь в Китай через Северную Корею

По данным сайта oilcapital.ru сообщается, что Российские поставщики отправили в КНР в апреле–мае 2024 года суммарно 132 тыс. т угля через ж/д-переход Хасан-Раджин (Приморье-КНДР), пишет «Коммерсант», ссылаясь на статистику Argus.

До этого об экспорте угля из РФ в КНР по этому пути сообщалось в начале 2021 года, когда Москва поставила через КНДР в Пекин 15 тыс. т сырья на $837 тыс. Затем три с лишним года никаких официальных данных об экспорте угля по этому пути не было.

РФ поставляла в 2011–2017 годах уголь в КНДР, однако ряд российских экспортеров сторонились этого маршрута, чтобы не попасть под американские санкции.

По данным китайской статистики, в мае Пекин закупил у Москвы бурый уголь на максимальный за последние пару лет чек в $53 млн.

#уголь #сырьевыетовары #сырьё

💬 Наблюдение: Отчет по рынку угля – Обновление за середину года

На глобальном уровне уголь остается крупнейшим источником энергии для производства электроэнергии, стали и цемента, а также крупнейшим источником антропогенных выбросов углекислого газа (CO2). В то время как технологии улавливания, использования и хранения углерода (CCU) могут помочь сократить выбросы CO2, связанные с использованием угля, достижение международных климатических целей требует резкого снижения потребления угля.

В отчете по углю за 2023 год, опубликованном в декабре прошлого года, впервые было предсказано снижение мирового спроса на уголь в горизонте прогноза, который простирается до 2026 года. Производство электроэнергии за счет солнечных фотоэлектрических систем и ветра в этот период резко возрастет, что приведет к снижению зависимости от угля, особенно в Китае, который является основным драйвером глобальных тенденций в области использования угля. Однако в отчете также выделены ключевые неопределенности в прогнозе.

В предстоящем отчете о рынке угля будет пересмотрена эта динамика и представлена свежая оценка до 2025 года на основе последних данных и анализа, дающая самую свежую картину мирового спроса на уголь, его предложения и торговли.

С момента своей первой публикации в 2011 году ежегодный отчет МЭА по углю служил глобальным ориентиром для среднесрочного прогноза предложения, спроса и торговли углем. Анализ также охватывает затраты, цены и проекты по добыче на региональном и страновом уровнях в разбивке по сортам угля.

IEA прогнозирует, что потребление угля в Китае снизится в 2024 году и останется на прежнем уровне до 2026 года, при этом выработка гидроэнергии восстановится, в то время как выработка электроэнергии за счет солнечных фотоэлектрических систем и ветра значительно увеличится. Однако темпы экономического роста в Китае и использование угля в ближайшие годы подвержены неопределенности. Экономика страны претерпевает серьезные структурные изменения по мере того, как она подходит к концу ориентированного на инфраструктуру энергоемкого роста, но скорость, с которой она переключает передачи и продолжает расширять мощности по производству экологически чистой энергии, будет оказывать существенное влияние на перспективы добычи угля. Доступность гидроэнергетики является ключевой переменной в краткосрочной перспективе, поскольку уголь используется в качестве заменителя, когда гидроэнергетика в Китае работает неэффективно.

Ожидается, что Индия, Индонезия и другие страны с формирующейся рыночной экономикой будут полагаться на уголь для обеспечения устойчивого экономического роста, несмотря на обязательства ускорить внедрение возобновляемых источников энергии и других технологий с низким уровнем выбросов. Напротив, из-за различий в экономическом и энергетическом контексте IEA не видит серьезного риска возобновления роста потребления угля в странах с развитой экономикой. В этих странах регулярно закрываются угольные электростанции, а промышленное потребление угля будет снижаться из-за слабого промышленного производства, повышения эффективности и более активного перехода на другие виды топлива. В целом аналитики IEA ожидают, что мировой спрос на уголь снизится в 2024 году и останется на прежнем уровне до 2026 года, даже при отсутствии объявления правительствами и реализации более строгой политики в области экологически чистой энергетики и изменения климата. В результате мировое потребление угля в 2026 году будет на 2,3% ниже, чем в 2023 году, хотя последнее слово останется за Китаем.

IEA ожидает, что до 2026 года мировая торговля углем сократится примерно на 12%, что обусловлено ростом внутреннего производства в странах с интенсивным использованием угля, таких как Китай и Индия, и планами поэтапного отказа от угля в других странах, например, в Европе. В то время как экспорт энергетического угля, как ожидается, сократится примерно на 16% к 2026 году, ожидается, что экспорт каменного угля незначительно увеличится, почти на 2%.

#уголь #енергетика #сырьевыетовары #сырьё

💬 Наблюдение: энергопотребление в мире базируется преимущественно на углеводородах! И в первую очередь на угле, нефти и газе! Это камень в огород тем лицам, кто уверен, что в ближайшие 10 - 20 лет на смену традиционной энергетике придётся альтернативная. Ничего подобного! Альтернативная энергетика в разы дороже, чем традиционная и требует огромного кол - ва капитальных вложений.

Тем самым планете и мировой экономике пока сносно работать в рамках тех энергетических устоев в рамках которых работает уже 2 - 3 века.

#энергетика #сентимент #уголь #природныйгаз #нефть

💬 Наблюдение: Монголия удовлетворила практически весь новый мировой спрос на коксующийся уголь за последние два года, благодаря своему выгодному географическому положению и близости к Китаю.

1) Основные месторождения угля в Монголии находятся всего в 250 км от границы с Китаем, что дает Монголии конкурентное преимущество перед угольщиками из других стран, таких как Австралия и Россия.

2) В отличие от других стран, Монголия поставляет на экспорт необогащенный и неблендированный уголь, который, несмотря на это, остается важнейшим источником валютной выручки страны.

3) Монголия постепенно вытесняет уголь из других стран, включая Россию, с китайского рынка, что вынуждает конкурентов искать новые рынки сбыта.

#уголь #монголия #сырьё

💬 Наблюдение: ситуация с российским углём следующая, в последний год цены на уголь остаются относительно стабильными в диапазоне 100 - 150 долларов за тонну, но перспективы на ближайшие месяцы остаются неблагоприятными.

1) Российская угольная отрасль находится в глубоком кризисе, сокращая производство из-за санкций и значительно возросших издержек, включая зарплаты, налоги и транспортные расходы. Эти проблемы также затрагивают другие добывающие секторы, такие как нефтяная, газовая и металлургическая отрасли.

2) В прошлом российская экономика часто отвечала на рост издержек девальвацией рубля, что позволяло увеличить рублевую выручку от экспорта. Однако со временем инфляция сводила на нет эффект от девальвации.

3) В условиях текущих санкций возможности для манипуляций с валютным курсом у правительства ограничены, что означает необходимость для добывающих компаний фокусироваться на снижении издержек и повышении производительности труда.

#уголь #россия #сырьё

💬 Наблюдение: Россия нарастила морской экспорт угля на 27%

В мае – июне Россия увеличила морской экспорт энергетического угля по сравнению с предыдущими тремя месяцами на 27% до 37,3 млн т. Об этом сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на агентство Platts.

В агентстве связали увеличение отгрузок с ростом импорта угля со стороны основных потребителей в Азиатско-Тихоокеанском и Средиземноморском регионах в сочетании со снижением экспортных пошлин правительством РФ.

Китай, Япония, Южная Корея, Тайвань и Индия нарастили импорт из-за аномальной жары. Это привело к росту спроса на системы охлаждения и снижению поставок угля с высокой теплотворной способностью из альтернативных регионов, уточняют в Platts. Южная Корея также могла сократить закупки угля в Колумбии, а Индия замещала российским углем поставки из Австралии.

С октября 2023 г. правительство ввело курсовые пошлины для угольных компаний: при курсе доллара в 80–85 руб. пошлина составляет 4%, 85–90 руб. – 4,5%, 90–95 руб. – 5,5%, 95 руб. и более – 7%. В конце декабря пошлины были временно отменены, но с 1 марта начали вновь применяться. С 1 мая по 31 августа 2024 г. правительство отменило действие пошлины для экспортеров энергетического угля и антрацита. Решение направлено на поддержку предприятий угольной отрасли.

#уголь #сырьевыетовары

💬 Наблюдение: Китай увеличил добычу и импорт угля до рекордно высокого уровня

Китай ускоряет добычу угля, готовясь к зиме, сообщает Reuters.

Помимо добычи, КНР также увеличил импорт угля до рекордно высокого уровня.

Так, в июле добыча достигла рекордных для сезона 390 млн тонн по сравнению с 378 млн в том же месяце годом ранее и 373 млн в 2022 году.

Совокупный объем производства с начала года по июль составил всего на 15 млн тонн меньше, чем за аналогичный период годом ранее, но дефицит сократился с 54 млн тонн с начала года по май.

В то же время импорт вырос до сезонного рекорда в 296 млн тонн за первые семь месяцев с 261 млн тонн в 2023 году и 139 млн тонн в 2022 году.

Угольная энергетика в текущем столетии по-прежнему имеет решающее значение для обеспечения надежности электроснабжения, особенно зимой, когда мощность гидроэлектростанций и солнечной энергии значительно ниже, а система в гораздо большей степени зависит от ископаемого топлива. Несмотря на рекордное использование ветровых и солнечных источников энергии, уголь по-прежнему обеспечивает наибольшую долю выработки электроэнергии в любое время года, достигая более 75% в зимние месяцы.

#уголь #сырьё #китай

​​💬 Наблюдение: Рынок угля. Ведущие игроки отрасли терпят убытки

C начала года мировые цены на коксующийся уголь рухнули на 40%, до экстремально низких уровней. По нашим оценкам, при таких ценах крупнейшие мировые угольные компании начинают нести убытки. Чтобы рентабельность вернулась к нормальным значениям, цены должны вырасти на 20%. Прогнозируем, что это увеличит прибыли Мечела и Распадской на 60–90%.

Главное

🔹Мировые цены на коксующийся уголь находятся на рекордно низких уровнях за последние 3 года.

🔹Глобальные игроки терпят убытки — под угрозой как минимум 22% экспорта. Текущая средняя рентабельность по EBITDA компаний — 8%, исторически — 35–40%. Такой уровень был лишь когда мировая экономика «закрылась» из-за Covid-19.

🔹Чтобы вернуть прежнюю рентабельность, цены должны вырасти на 30–40%, до $270 за тонну.

🔹Однако есть ключевой риск со стороны Китая, где стальная отрасль переживает кризис. Поэтому прогнозируем более умеренный отскок до $230–240 за тонну c текущих $195.

🔹Такой рост цен добавит, по оценке БКС, 60–90% к прибыли Мечела и Распадской.

По данным БКС

#уголь #сырьё

​​💬 Наблюдение: Уголь остается важным источником энергии

1) Несмотря на «зеленую повестку», только Британия закрыла все угольные ТЭС. Большинство стран, особенно развивающиеся, продолжают полагаться на уголь.

2) Рост потребления угля: в 2022 году мировое потребление угля увеличилось на 4,5%, достигнув рекордного уровня. Общая мощность угольных ТЭС выросла на 11% с 2015 года.

3) Сложности отказа от угля: для полного отказа от угольных электростанций к 2040 году потребуется закрывать несколько ТЭС в неделю, что на практике почти невозможно.

4) Экономическая зависимость: в странах, таких как Колумбия, Индонезия и Южная Африка, уголь обеспечивает 5-8% рабочих мест. Переход на ВИЭ требует значительных инвестиций, но частные доноры выделяют недостаточно средств.

5) Азия и уголь: соглашения с Индонезией и Вьетнамом по сокращению доли угля продвигаются медленно, и ожидается, что уголь сохранит существенную роль в энергетике этих стран до 2030 года.

6) Китай и Индия: По данным RMI хотя загрузка угольных электростанций в Китае снизилась, инвестиции в уголь продолжают расти, аналогично и в Индии.

#уголь #сырьё