⚡️Новости с экономических фронтов.

Федеральный Резерв дрогнул и, вероятно, близок к капитуляции. ФРС не выполняет своих обязательств по сокращению баланса.

✨По плану в июне продажи трежерис должны были составить 30 млрд долл, а продажи MBS 17.5 млрд. Это черным по белому зафиксировано в протоколе.

✨Сколько получилось по факту? Фактические продажи трежерис 5.5 млрд и рост баланса MBS на 1.9 млрд. В итоге из обещанных 47.5 млрд было реализовано в рынок 3.6 млрд ценных бумаг.

✨За 2 квартал 2022 на долговой рынок было самое сильное давление продавцов с момента организации торгов по рынку трежерис (более, чем за 100 лет) по процентному изменению стоимости портфеля ценных бумаг за 3 месяца относительно аналогичного периода года назад.

❗️При этом пик давления пришелся на 1-15 июня 2022 – ситуация была близка к катастрофе, при этом рынок трежерис и корпоративных облигаций был заблокирован для размещений новых выпусков.

✨Впервые за месяц были зафиксированы одновременные отрицательные чистые размещения (сокращался долг) по трежерис и корпоративным долгам. В обычных условиях, ФРС начала бы лупить ликвидностью во все стороны при подобном коллапсе рынка, но теперь их сдерживает инфляция.

✨На неделе по 6 июля ФРС «раздуплилась» и реализовала 19 млрд трежерис, но без изменений по балансу MBS, пока сильно отстают от графика продаж. Это связано с конъюнктурной стабилизацией долгового рынка после 15 июня. Это временное затишье перед бурей. Все впереди.

‼️Очень интересно наблюдать, как ФРС зажата в тисках – рынок надо спасать и с инфляцией бороться, причем чем дальше они оттягивают борьбу с инфляцией – тем ужасающе перспективы. Два ☝️взаимоисключающих процесса. Нужно либо рынок спасать и упустить инфляцию, что тогда приведет к полной катастрофе (не сразу, чуть позже). Либо бороться с инфляцией, допустив коллапс рынка.

✨Они по политическим мотивам выберут первое, т.е. рынок будут спасать. Это подтвердил июнь, когда не выполнили свои обязательства.

#сша_o4evidez #ихэкономика_o4evidez

⚡️Впервые за 20 лет 1 доллар равен 1 евро.

#евросоюз_o4evidez #ихэкономика_o4evidez

🇪🇺Зафиксирован рекордный рост торгового дефицита Евросоюза в мае

▪️€35,0 млрд — новый рекорд торгового дефицита Евросоюза в мае за всю историю существования ЕС

▪️55,7% — очередной скачок импорта в мае, связанный с резким ростом цен на импортируемые энергоносители из-за антироссийских санкций, — главная причина нового рекорда торгового дефицита ЕС

▪️€163,3 млрд составляет торговый дефицит Евросоюза с начала года. В значительной мере данный дефицитх является платой Евросоюза за санкции против России

#ихэкономика_o4evidez #евросоюз_o4evidez #санкционные_тёрки_o4evidez

✨Кадровые бодания и жонглирование руководителями энергетической отрасли Уукраины типа Кобалёв против Витренко.. и их планы развития энергосистемы Украины по отсоединению от энергосистемы России и присоединение к энергосистемам Европы... имеет косвенное подтверждение намерений Евросоюза в целом, а Германия в частности испоьзовать энергосистему Украины для энергетического баланса в своём зеленом переходе на альтернативные системы энергогенерации...

Пы Сы. Крайне любопытно будет наблюдать, как европейские страны будут 😤покупать российскую электроэнергию в довесок газу , нефти и углю...

🙄Особенно интересно будет наблюдать трепыхания в санкционной политике и собственной энергогенерации в контексте изменения планов зелёной (альтернативной) энергетики по мере уменьшения возможностей "отжатия" украинских энергетических мощностей... 🥳

#санкционные_тёрки_o4evidez #евросоюз_o4evidez
#ихэкономика_o4evidez

🇪🇺Страны Европейского союза достигли соглашения по сокращению потребления газа ближайшей зимой.

Как сообщается на сайте Совета Европы:

🔹 Договоренность оценивается как временная, возможные сроки пролонгации Еврокомиссия рассмотрит весной следующего года.

🔹 Соглашение предусматривает, что страны ЕС смогут самостоятельно выбирать меры по сокращению газопотребления.

❗️ Предусмотрена возможность объявить «предупреждение союза» о безопасности снабжения, и в этом случае сокращение спроса на газ станет обязательным.

❗️ От требования сократить потребление на 15% освобождаются страны ЕС, не подключенные к газовым сетям других государств — членов Евросоюза.

✨ Страны могут запросить смягчение условий, если они превысили целевые показатели заполнения хранилищ, а также если их важнейшие отрасли промышленности сильно зависят от газа.

Напомним, план Еврокомиссии не поддержали ряд стран Евросоюза, в том числе Греция, Португалия, Испания, Польша и Венгрия.

#евросоюз_o4evidez #ихэкономика_o4evidez #санкционные_тёрки_o4evidez

🇺🇸Рецессия и стагфляция в экономике США — американский ВВП падает 2 квартала подряд, инфляция достигла рекорда за 40 лет

▪️Во II квартале 2022 года экономика США упала на -0,9%, после падения в I квартале 2022 года на -1,6%, — официально сообщило Бюро статистики Министерства труда США

▪️Падение экономики два квартала подряд является рецессией

▪️Фактическое падение экономики США произошло вопреки официальным прогнозам, которые давали рост во II квартале +0,5%

▪️Падение американской экономики сочетается с рекордной за 40 лет инфляцией, которая в годовом выражении достигла в июне уровня +9,1%

▪️Сочетание падения экономики с ростом инфляции является стагфляцией — одним из наиболее худших состояний экономики

▪️Решающий вклад в рост инфляции и соотвествующий рост кредитных ставок, а также торможение экономики в США вносит резкий рост цен на энергоносители в значительной мере из-за санкций Запада против России

#сша_o4evidez #ихэкономика_o4evidez

Могут ли страны ОПЕК быть спасением для США с точки зрения поставщиков иностранного капитала в американские активы, финансируя непомерные дефициты бюджета и торгового баланса США?

✨Страны ОПЕК фиксируют рекордные денежные потоки из-за роста цен на нефть и газ, казалось бы – вот чудодейственное средство спасения от невзгод, пока Европа и Япония захворали.

❗️На самом деле нет. США многое сделали, чтобы разрушить внешнеполитические и экономические отношения со странами ОПЕК. Количество союзников США сокращается в геометрической прогрессии, а страны ОПЕК наиболее выражены в тренде изоляции от США.

✨Например, Иран, Ливия, Нигерия, Алжир, Ангола, Оман и Габон не имеют ни одного доллара в трежерис, Венесуэла сократила вложения почти до нуля. Что, как бы символизирует…

✨Инвестиции имеют: Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт и Ирак через аффилированные структуры. Фиксацию инвестиций Катара не представляется возможности произвести, т.к. Минфин США сообщает о "неопределенных вложениях", но по косвенным оценкам речь идет о 25-27 млрд долл.

✨Однако совокупный объем вложений стран ОПЕК в трежерис составляет всего лишь 2.7% от инвестиций всех нерезидентов или 0.85% от всех выпущенных трежерис. Это ничтожная величина для ключевых нефтегазо-экспортеров.

✨Здесь важны не только уровни, но и тенденции. 2.7% - это вблизи минимумов за 10 лет, а максимальная доля была чуть больше 4% в ноябре 2018. С тех пор, США последовательно ухудшали коммуникации с Саудовской Аравией, а вместе с ней профиль внешнеполитических отношений деградировал и с другими странами.

✨Учитывая объем денежных потоков ОПЕК в 2021-2022, отсутствие инвестиций в трежерис показывает выраженный тренд на изоляцию от токсичной бешеной псины.

❗️Сброс идет по всем фронтам – агентские бумаги, корпоративные бумаги и даже акции. В акции основным инвестором является Саудовская Аравия через суверенные фонды – теперь и они стремятся к выходу.

#сша_o4evidez #ихэкономика_o4evidez

Кто основной поставщик иностранных капиталов в трежерис? Кто обеспечивает устойчивость всей этой токсичной конструкции?

✨Раньше свыше 1/3 от всех инвестиций нерезидентов было сосредоточено у Японии и Китая. Однако, доля Японии за 10 лет снизилась с 17.5-18% до 14% в структуре вложений всех нерезидентов, а Китай буквально «пустился в бега» из долгосрочных облигаций американских эмитентов, сократив долю вложений с 17.5% до 10.5%.

❓Если Китай и Япония выходят последние 10 лет, то кто же заходит?

‼️Самым агрессивным и последовательным покупателем трежерей является Великобритания, которая увеличила вложения за 10 лет с 2% до 8.3% в структуре всех нерезидентов.

✨После масштабных внутренних QE от ЦБ Канады и Австралии, эти две страны резко нарастили вложения, причем основной выкуп был с марта 2021 по май 2022, где доля инвестиций в трежерис увеличилась на 1.8 п.п.

❗️Примерно также сработали страны Еврозоны, которые весь последний год выкупали трежерис – с мая 2021 по май 2022, увеличив долю до своего исторического максимума в 17% в структуре всех нерезидентов – плюс 2.7 п.п. за год, став главным поставщиком капиталов в США.

✨Швейцария, Швеция, Дания и Норвегия на стабильно высоком уровне поддерживают инвестиции в трежерис последние 2 года.

✨Начали увеличиваться чистые потоки из офшоров с 2020, где доля инвестиций увеличилась на 1 п.п.

✨В совокупности все перечисленные страны за 10 лет практически удвоили долю инвестиций в трежерис с 21.7% до 39.5%, а с марта 2021 доля выросла на рекордные 6.5 п.п.

🙃Поэтому вот они, главные покупатели трежерис – все являются прямыми союзниками США. Но у всех этих стран в последние 3 месяца положение резко ухудшается из-за наращивания дефицита по счету текущих операций.

#сша_o4evidez #ихэкономика_o4evidez

⚡️К чему привела попытка создания фейк богатства за счет монетарных и бюджетных допингов в США?

✨К полному обнулению результату с накоплением критических дисбалансов, ошибок в системе, что в долгосрочной перспективе приведет к тому, что результирующий эффект будет сильно ниже точки старта.

✨Фактически, это уже происходит. Реальные располагаемые доходы американских домохозяйств в расчете на душу населения в июле 2022 на 1.5% НИЖЕ, чем было до проведения безумных монетарных экспериментов (с марта 2020).

✨На графике доходов хорошо виден эффект вертолетных денег в 2020-2021 и полное обнуление «вечного двигателя» с 2022. Доналоговые реальные доходы без учета операций с государством стагнируют почти два года с октября 2020, что свидетельствует о полном отсутствии прогресса в развитии частного сектора.

✨Реальные подушевые расходы населения США стагнируют с февраля 2021, т.е. почти полтора года с тенденцией на снижение с февраля 2022, но несмотря на все стимулы, рост долгов и запредельные дисбалансы в системе, накопленный эффект за 2.5 года составил лишь 1.5% (изменение реальных подушевых расходов с февраля 2022 по июль 2022).

✨Доходы ниже, а расходы выше – почему? Норма сбережений снизилась до 15-летнего минимума с 2008-2009 годов, сейчас около 5% против средних 7.4% с 2012 по 2019. При разбрасывании вертолетных денег, норма сбережений в моменте возрастала до 34% при среднегодовых 19%.

❗️Обвал реальных доходов связан с отключением программ поддержки населения. В июле чистая господдержка в доходах населения составила минус 5.7% против среднегодовых плюс 6% в середине 2021 и минус 3.3% с 2012 по 2019.

✨Бюджетная политика стала намного жестче, чем была последние 10 лет, но это связано с тем, что им просто отрезан доступ на открытый рынок и не имеют возможность производить крупные заимствования.

#сша_o4evidez #ихэкономика_o4evidez

компаниям по всему миру придется занимать по значительно более высоким ставкам

😎 Ну это если☝️ занимать в долларах... Но вот исторический рекорд за 250 лет... это да. Это от души🙄 и дно еще не пробито... Не смотря на то что достигнут календарный минимум.

Рекордное за всю ☝️250-летнюю историю США падение американских гособлигаций еще далеко от завершения, считает одна из крупнейших в мире инвесткомпаний BlackRock. Это событие важно для всей мировой экономики, так как последствия проблем в США могут коснуться всех, в том числе и Россию.

«Падение стоимости облигаций США происходит на фоне увеличения их доходностей из-за роста ключевой ставки рефинансирования. Что в свою очередь увеличивает стоимость обслуживания госдолга США, который и так постоянно повышают, а это в свою очередь увеличивает риски наступления дефолта страны», - говорит Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

«Основной риск в том, что компаниям по всему миру придется занимать по значительно более высоким ставкам. Это окажет негативное влияние на их кредитный профиль, снизит темпы развития, а наиболее закредитованным компаниям может угрожать банкротством», - указывает начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.

«Долговые проблемы в США могут привести к замедлению глобальной экономики на фоне роста стоимости обслуживания займов или даже к глобальной рецессии. В таком случае сократится потребление сырья, в том числе и нефтепродуктов, цены на них пойдут вниз вместе с доходами России от их экспорта», - заключает Владимир Чернов.

#ихэкономика_o4evidez

😎 На моей памяти, пожалуй, это первое пусть и весьма осторожная, но попытка ответить на вопрос, чем является нынешняя война между Израилем и Хамас в плане выгодополучения США - разрушение экономики Европы. Напомню, что все и везде забито, что США спит и видит как уничтожить полностью экономику Европы.

Это касается и переноса предприятий, промышленности из Европы в США.

В реальности всё для них гораздо сложнее. Ибо уничтожив одного, они тем самым уничтожают и себя.

Нет я не отрицаю потуги там в области первенства, торговый, платежный баланс, ВПК, то да сё...

Просто, наверное следует помнить, что в основе нынешних проблем лежит не только энергетический кризис, но в первую очередь - классический для капитализма кризис перепроизводства.

#terra_politika
#ихэкономика_o4evidez

😎 Израильско - палестинская война.

Газовые печеньки для Израиля и европы фсё. Начались газовые пИчальки.

#ихэкономика_o4evidez

Расходы федерального бюджета США очень высоки – почти $6.5 трлн в год (с учетом поправок на «бумажные списания» студенческих программ), доходы около $4.5 трлн, а скорректированный дефицит составил $2 трлн за 2023 финансовый год. В следующем году будет хуже.

Расходы американского бюджета почти в 19-20 раз (!) выше, чем расходы российского бюджета (прогнозные 31-32 трлн руб расходов на 2023 год). Масштаб расходов в США огромен.

Расходы можно выделить на несколько категорий:

• Чистые процентные расходы в США составили $659 млрд – это одна из самых проблемных статей расходов, которая выросла на 75% с 2019 года.

• Социальное обеспечение (Income Security + Social Security + Veterans Benefits and Services) тратят $2.43 трлн в год – плюс 38% за 4 года.

• Медицина (Health + Medicare) требует $1.62 трлн и плюс 39% с 2019 года.

• Образование – около $330 млрд, рост почти в 2.5 раза за 4 года!

• Функционирование государства и расходы на инфраструктуру «всего» $489 млрд (+37% к 2019 по номиналу). Сюда включены расходы на Госдеп, NASA, науку и технологии, функционирование федеральных министерств, Конгресса и Белого дома, судебной и исполнительной власти, расходы на инфраструктуру, сельское хозяйство, энергетику, охрану окружающей среды и транспорт.

• Национальная оборона – расходы достигли исторического максимума – $821 млрд, а в сравнении с 2019 рост всего на 19% и почти по нулям в реальном выражении (накопленная инфляция по дефлятору ВВП составила 18% за 4 года).

Расходы на оборону в 2023 с учетом инфляции на 15% ниже, чем в 2010! Оборонная статья является самой «задавленной» в сравнении со всеми другими статьями расходов по списку выше, где распределение роста расходов в диапазоне 37-39%, а по обороне всего 19% за 4 года.

Таким образом, по состоянию на 2023 никакого акцента на ВПК и обороне в США нет, а весь прирост в сравнении с 2021 связан практически полностью с поддержкой Украины. Бюджет пока не является оборонным и масштабных инвестиций в ВПК не прослеживается.

#сша_o4evidez
#ихэкономика_o4evidez

😎 Это сейчас их (запада) экономики тихо летят в пропасть. Падение же будет громким.

⚡️Цена грузоперевозок по Суэцкому каналу выросла на 310% с ноября

Компании вынуждены отказываться от использования маршрутов, проходящих через этот канал. Это ведет к росту цен на перевозки.

Ситуация отразится на счетах британцев из-за влияния на всю цепочку поставок, отметили в Банке Англии.

А немецкая Hapag-Lloyd отчиталась об убытках в десятки миллионов из-за задержек в поставках на фоне атак хуситов в Красном море.

Так маленькая группка повстанцев дала прикурить хваленой Европе.

💥 #ихэкономика_o4evidez

🇩🇪 Вся история с немецкими фермерами началась после отмены субсидий на дизельное топливо, которое вызвано отменой пакета субсидирования производства из-за дыры в бюджете в 60 млрд евро

Обстановка сейчас такая:

▪️Министр финансов Германии буквально повторил мем "денег нет но вы держитесь". Был освистан фермерами.

▪️К фермерам в Германии присоединились перевозчики и машинисты. Другие работяги тоже планируют ворваться.

▪️В СМИ вообще 0 информации о протестах фермеров во Франции. Но и там они никуда не делись и продолжаются.

▪️В Бельгии местные тоже начали переворачивать знаки и собираются организоваться против политики ЕС.

▪️Фермеры Нидерландов выразили единство с немецкими коллегами и обещают продолжить протесты в ближайшее время.

#ихэкономика_o4evidez 💥 #евросоюз_o4evidez

😂Таки не своё не жалко

❗️Индийская Tata Steel закрывает доменные печи в Великобритании.

Британия останется единственной в G20, которая больше не будет производить сталь с нуля.

#британия_o4evidez 💥 #ихэкономика_o4evidez

🐸 Парижское климатическое соглашение ква?

❗️Французы немного перестарались с акцентом на ядерную энергетику

Проект закона об энергетическом суверенитете Франции вообще не будет включать никаких целей по ВИЭ.

Даже на уровне Директивы ЕС. По плану, климатический компонент вообще не войдёт в закон. Никаких экономий, выбросов СО2 и т.д. Говорят, это предметы отдельной дискуссии.

Действующие сейчас нормы, наоборот, говорят о необходимости снижения доли ядерной энергетики в энергобалансе до 50% к 2025 году. Их, естественно, вычеркнут.

#ихэкономика_o4evidez 💥 #евросоюз_o4evidez

😎 Что бы яснее понять слова Президента Путина об устойчивости экономики Германии, остановимся на таком показателе как индекс недозагруженности производственных площадей (коэффициент использования для понимания). В принципе до пандемии на западе он колебался от 72 - 76%. Бывали конечно колебания краткосрочно и выше там 82%, но в основном стабильно колебался в этих пределах. То есть другими словами, упрощенно обобщенно - вы сможете и сами посчитать сколько производственных площадей или производств там можно закрыть при условии загруженности 100% оставшихся. Сказанное своего рода привет экономическим экспертам верещащим что вот вот экономика запада рухнет, деинструилизация и так далее.

Но есть и хорошие новости. Спад производства в размере 20% это уже очень близко к точке бифуркации и не возврата и падению экономики. Это уже не маневр в ней. Запас прочности практически подходит к концу.

🇩🇪 Германии становится все хуже и хуже без российского газа

Спад в энергоемкой промышленности Германии с 2022 года превысил 20% на фоне отказа от российских ресурсов.

💥 #ихэкономика_o4evidez